圖(1)個股筆記：8415 大國鋼（圖片素材取至個股官網）
更新日期：2024 年 11 月 20 日
免責聲明
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公司概要
大成國際鋼鐵股份有限公司成立於 2007 年 7 月，總部設在台南仁德，專注於螺絲及螺帽的貿易業務。該公司是全球最大的螺絲通路商之一，亦為美國扣件業的領先廠商。
圖(2)主要投資架構（資料來源：大國鋼公司網站）
營業項目
2022 年，大成國際的產品營收主要來自於螺絲及螺帽（88.637%），鋁製品（3.83%），及其他產品（7.54%）。這些產品廣泛應用於工業及機械產業。
產品技術
公司在 2008 年收購美國配銷商 Brighton-Best 之後，成為全美最大的扣件進口通路商，市占率超過 60%。該公司專注於合金鋼扣件，毛利率一直維持在 50% 至 60% 之間。透過導入電子商務平台模式和市場整合，公司的日營業額從併購時的 14 萬美元提升至約 270 萬美元，儘管 2023 年有略降約 10%。
圖(3)經營模式（資料來源：大國鋼公司網站）
市場銷售
2022 年，大成國際在北美洲的產品銷售佔比高達 93.9%，其次是大洋洲（4.07%）和其他國家（2.03%）。公司的主要客戶包括 FASTENAL COMPANY 及其他國際知名的工業產品通路商。美國市場中，大成國際的市佔率為 6.74%，顯示其在國際扣件市場的競爭力。
圖(4)全球 6 個據點（資料來源：大國鋼公司網站）
圖(5)美國 23 個營業據點（資料來源：大國鋼公司網站）
最新展望
大成國際持續擴展其產品線和市場份額，特別是在北美和大洋洲市場，並尋求新的增長機會，以鞏固其作為全球領先螺絲通路商的地位。公司也已成功應對市場競爭，透過戰略性調整毛利率及市場整合後，看到營收及毛利率同步上揚。
圖(6)透過購併成為全美最大扣件通路商（資料來源：大國鋼公司網站）
參考資料來源
資料來源：大國鋼公司網站、法說資料、moneydj、yahoo 新聞。
公司網址：http://www.brighton-best.com.tw/
法說會中文檔案連結：https://mops.twse.com.tw/nas/STR/841520240801M001.pdf
法說會影音連結：http://irconference.twse.com.tw/8415_6_20240801_ch.mp4
基本概況
股價：34.5
預估本益比：16.56
預估殖利率：4.26%
預估現金股利：1.49元
報表更新進度：☑ 月報 ☑ 季報
圖(7)8415 大國鋼 EPS 熱力圖
股價走勢
圖(8)8415 大國鋼 K線圖（日）
圖(9)8415 大國鋼 K線圖（週）
圖(10)8415 大國鋼 K線圖（月）
日報表
圖(11)8415 大國鋼 法人籌碼
週報表
圖(12)8415 大國鋼 大戶籌碼
月報表
圖(13)8415 大國鋼 內部人持股
圖(14)8415 大國鋼 本益比河流圖
圖(15)8415 大國鋼 淨值比河流圖
新聞筆記
面看法，期待毛利率回升 Note right of 2024.11.07: ↑川普若當選將對中國商品徵收高達60%的關稅，並對
所有進口商品徵收至少10%的全球關稅，支持貿易保護
主義
在美市占率超過6成 Note right of 4Q23: →大國鋼 08 年 併購Brighton-Best
公司後，合金鋼扣件毛利率一直維持在50%至60%之
間 Note right of 4Q23: →但每天營業額最高約20萬美元，較併購時的14萬美
元成長有限 Note right of 4Q23: ↑大國鋼為此導入電子商務平台模式，雖因市場競爭而短
期策略性調低毛利率，但市場整合後，已看到營收及毛利
率同步上揚 Note right of 4Q23: →22 年 每天營業額達300萬美元，23 年略降
1成左右，目前日營業額約260萬美元至270萬美元
深度分析
季報表
圖(16)8415 大國鋼 營收狀況
圖(17)8415 大國鋼 獲利能力
圖(18)8415 大國鋼 合約負債
圖(19)8415 大國鋼 存貨與平均售貨天數
圖(20)8415 大國鋼 存貨與存貨營收比
圖(21)8415 大國鋼 現金流狀況
圖(22)8415 大國鋼 杜邦分析
圖(23)8415 大國鋼 資本結構
年報表
圖(24)8415 大國鋼 股利政策