圖(1)個股筆記:3346 麗清(圖片素材取自個股官網)
更新日期:2025 年 03 月 27 日
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麗清科技:LED 車燈模組及智能控制的領航者
麗清科技股份有限公司(Laster Tech Co., Ltd.)成立於 1999 年 8 月 27 日,總部位於台灣,是一家專注於 LED 車燈模組及智能控制系統的專業製造商。憑藉優異的研發能力及穩定的產品品質,麗清科技已成功打入全球汽車供應鏈體系,成為全球領先的 LED 車燈模組供應商之一。

圖(2)公司事業版圖(資料來源:麗清公司網站)
主要業務與產品特色
麗清科技的核心業務以 LED 車燈模組為主,包含車頭大燈、尾燈、日行燈及車燈控制器等產品。截至 2024 年第三季,公司的產品營收結構中,尾燈佔 39%、車燈控制器佔 31%、頭燈及日行燈佔 28%,其他產品佔 2%。

圖(3)主要產品(資料來源:麗清公司網站)

圖(4)公司產品里程碑(資料來源:麗清公司網站)
產品技術優勢
麗清科技持續專注於技術創新,提供多元化的解決方案:
- LED 車燈模組:採用最新的 LED 技術,提供高亮度、低能耗的照明解決方案
- 智能車燈控制器:可根據車速和環境自動調節燈光,提升行車安全性
- 客製化設計:能依據客戶需求提供完整的光學設計及製造服務

圖(5)產品應用(資料來源:麗清公司網站)

圖(6)LED車燈取代傳統車燈(資料來源:麗清公司網站)
全球布局與市場版圖
麗清科技透過全球化的生產基地布局,建立了完整的供應鏈網絡:
主要生產據點
1. 上海廠(佔比48%)
上海廠員工人數 850 人,服務華域視覺、大茂偉瑞柯等客戶,主要生產 LED 車燈模組。
2. 東莞廠(佔比11%)
東莞廠員工人數 210 人,服務廣州小糸、福州大億等客戶,主要生產 LED 車燈模組。
3. 武漢廠(佔比10%)
武漢廠員工人數 190 人,主要服務湖北小系,生產 LED 車燈模組。
4. 台灣觀音廠(佔比31%)
台灣觀音廠員工人數 140 人,服務美國 HASCO 等客戶,擁有高速自動化及智能化生產線,生產智能車燈控制器。
客戶群分布
麗清科技已建立穩固的客戶基礎,包括全球知名的汽車零組件廠商。截至 2024 年第三季,客戶營收佔比中,華域佔 32%,HASCO(美國)佔 27%,海拉佔 11%,廣州小糸佔 8%,大茂佔 7%,OLSA 佔 5%,ZKW 佔 4%,其他客戶佔 6%。

圖(7)終端客戶(資料來源:麗清公司網站)
營運表現
麗清科技 2024 年第三季合併營收達 24.53 億元,累計前三季合併營收達 67.58 億元,較去年同期成長 15%。公司的毛利率維持在 13.99% 的水準,營業利益率為 3.71%,展現出良好的獲利能力。
未來展望
麗清科技未來發展重點包括:
1. 產品創新
麗清科技持續投入研發,開發更高效能的 LED 車燈模組,強化智能控制系統技術,已掌握超過 50 項新能源車專案。
2. 市場拓展
麗清科技積極開拓新能源車市場,獨家供應小米汽車 SU7、特斯拉 Model Y 等車款,深化與比亞迪等大廠合作。
3. 產能擴充
麗清科技觀音廠已完成第三條自動化產線擴增,規劃在泰國及墨西哥增設生產基地,因應全球供應鏈分散趨勢。
參考資料說明
公司官方文件
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麗清科技股份有限公司 2024 年第三季法人說明會簡報(2024.10.08)
本研究主要參考法說會簡報的財務數據、產品結構分析、區域營收分布及未來展望。該簡報由麗清科技總經理劉美秀主講,提供最新且權威的公司營運資訊。
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麗清科技 2024 年第三季財務報告(2024.11.08)
本文的財務分析主要依據此份財報,包含合併營收、毛利率、營業費用、稅後淨利等關鍵數據以及營運展望說明。
研究報告
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永豐金證券產業研究報告(2024.12)
該報告詳細分析麗清科技在 LED 車燈市場的競爭力,以及對其未來成長潛力的評估,提供本文在產業分析方面的重要參考。
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MoneyDJ 理財網研究報告(2024.11)
研究報告提供麗清科技在電動車產業的專業分析,以及新能源車市場的發展前景評估。
新聞報導
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工商時報產業分析專文(2024.12.27)
報導詳述麗清科技在泰國及墨西哥設立生產基地的最新進展,以及全球供應鏈布局策略。
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鉅亨網財經專題(2024.12.10)
深入報導麗清科技與知名車廠的合作關係,以及在新能源車市場的發展策略。
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經濟日報專題報導(2024.11.08)
針對麗清科技前三季營運表現、市場策略及未來展望提供完整分析。
產業分析
- UAnalyze 投資研究報告(2024.09)
該報告深入分析麗清科技的產品組合、市場布局及競爭優勢,提供本文在市場分析方面的重要參考。
註:本文內容主要依據上述 2024 年第三季及第四季的公開資訊進行分析與整理。所有財務數據及市場分析均來自公開可得的官方文件、研究報告及新聞報導。部分數據可能隨時間更新而有所變動。
參考資料來源
資料來源:麗清公司網站、法說資料、券商研究報告、鉅亨網、Moneydj、各大報新聞。
公司網址:https://www.lastertech.com/
法說會中文檔案連結:https://mopsov.twse.com.tw/nas/STR/334620241127M001.pdf
法說會影音連結:http://irconference.twse.com.tw/3346_29_20241128_ch.MP4
基本概況
股價:32.5
預估本益比:14.33
預估殖利率:4.42%
預估現金股利:1.44元
報表更新進度:
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季報

圖(8)3346 麗清 EPS 熱力圖
股價走勢

圖(9)3346 麗清 K線圖(日)

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圖(11)3346 麗清 K線圖(月)
日報表

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月報表

圖(14)3346 麗清 內部人持股

圖(15)3346 麗清 本益比河流圖

圖(16)3346 麗清 淨值比河流圖
新聞筆記
深度分析
季報表

圖(17)3346 麗清 營收狀況

圖(18)3346 麗清 獲利能力

圖(19)3346 麗清 合約負債

圖(20)3346 麗清 存貨與平均售貨天數

圖(21)3346 麗清 存貨與存貨營收比

圖(22)3346 麗清 現金流狀況

圖(23)3346 麗清 杜邦分析

圖(24)3346 麗清 資本結構
年報表

圖(25)3346 麗清 股利政策