個股筆記：6435 大中 - 913 理財估測站

圖(1)個股筆記：6435 大中（圖片素材取至個股官網）

更新日期：2024 年 11 月 17 日

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公司簡介

大中積體電路股份有限公司成立於 2008 年 8 月，前身是茂達集團下的 MOSFET 生產部門，後來獨立，茂達仍為主要股東。

公司多次獲得業界肯定，2023 年被評選為「天下雜誌 2000 大」製造業前 1000 名，成長率第 771 名，股權報酬率達 8.8％。此外，公司於 2017 和 2018 年入選「營運績效 50 強」，並於 2019 至 2022 年獲得教育部「運動企業認證標章」，2021 和 2023 年則連續獲選為「運動績優企業」。

業務與產品介紹

公司專注於開發與行銷高壓積體電路（HV IC）產品，核心產品包括 MOSFET 和 IGBT 這兩類高功率半導體元件，應用範圍涵蓋電源管理、BMS、PC 電源、馬達驅動和消費性電子產品等領域。公司致力於提供高性能和高品質的解決方案，與國際大廠競爭。

技術實力與產品介紹

公司在半導體產業中屬於中游環節，設計與製造產品，從晶圓廠接手後經封測供應給下游系統廠商。產品設計與製造大部分由內部研發完成，也提供客戶委託設計服務。主要產品包括：

Trench Power MOSFET：應用於 PC、工業電腦、LCD、手持裝置及其他電源系統。
IGBT：適用於高電流和高電壓的電源控制系統，具備低導通壓降的特性。

pie title 2024 Jan.~Mar. Sino Revenue "PC" : 71 "Fan" : 12 "BMS" : 3 "SMPS" : 3 "Industrial" : 3 "Wafer" : 3 "Networking/Datacom/Telecom" : 1 "PC Peripheral" : 1 "Others" : 1 "Handheld" : 1 "Display" : 1 "Automotive" : 0

競爭環境與市場佔有

2023 年，公司外銷佔比達 82％，主要銷售市場在亞洲，佔總銷售額 80％。主要競爭對手包括 Infineon、NXP、STMicroelectronics、Vishay 和 Diodes 等。

pie title 2023年銷售地區比例 "亞洲市場" : 80 "其他外銷市場" : 2 "內銷" : 18

graph LR A[主要競爭者] --> B[Infineon] A --> C[NXP] A --> D[STMicroelectronics] A --> E[Vishay] A --> F[Diodes] A --> G[力士] A --> H[尼克森] A --> I[杰力] A --> J[全宇昕] A --> K[富鼎]

公司現況

2023 年第四季，PC 市場占比升至 60％，電競和商用 PC 需求強勁增長。高壓 Super Junction 技術已進展到第二、三代，應用於電源供應器。

截至 2023 年第三季底，存貨週轉天數達到 150 天，狀態健康。第四季毛利率預期將微幅回升，並期望在 2024 年恢復至 18-20％的水準。

參考資料來源

資料來源：大中公司網站、法說資料、moneydj、yahoo 新聞。

公司網址：http://www.sinopowersemi.com/

法說會中文檔案連結：https://mops.twse.com.tw/nas/STR/643520240520M001.pdf

法說會影音連結：https://youtu.be/cguV0AR7ROI

基本概況

股價：97.2
預估本益比：20.51
預估殖利率：2.86%
預估現金股利：2.78元
報表更新進度：☑ 月報 ☑ 季報

圖(2)6435 大中 EPS 熱力圖

股價走勢

圖(3)6435 大中 K線圖（日）

圖(4)6435 大中 K線圖（週）

圖(5)6435 大中 K線圖（月）

日報表

圖(6)6435 大中法人籌碼

週報表

圖(7)6435 大中大戶籌碼

月報表

圖(8)6435 大中內部人持股

圖(9)6435 大中本益比河流圖

圖(10)6435 大中淨值比河流圖

新聞筆記

sequenceDiagram participant 4Q23 Note right of 4Q23: ↑PC占比6成，率先感受落底回溫 Note right of 4Q23: ↑大中的高壓 Super Junction 已推進
至第二、三代，由於過去兩年高壓產能緊缺，高壓營收占
比仍小，主要應用在電源供應器 Note right of 4Q23: ↑庫存方面，大中截至 3Q23 底存貨週轉天數約
150 天，約莫五個月，已回到健康水準 Note right of 4Q23: →毛利率則認為 3Q23 是谷底，4Q23 會些微
回升，期望 24 年回復至過去 18-20% 的區
間