圖(1)專題選股實測結果(自行繪製)
前言:為何要實測
一個長期在市場持續取得優於大盤指數的投資人,往往都擁有自身詳盡投資成效的紀錄,可能以文字、數據或圖表的形式呈現。由於投資充滿高度不確定性,每一次的結果反饋都受到極大運氣成分影響。因此,卓越的投資人或賭徒習慣記錄每一次投資過程與結果,透過大量數據來剖析並排除「運氣」的影響,以釐清投資成功的概率多寡。
在投資領域中,結果並非必然,沒有必勝的投資方法,但有區分高、低勝率的方法。紀錄的重要性在於透過紀錄可以揭示高勝率的方法,透過對過程和結果的細緻追蹤,投資人便能更清晰地了解自身的優勢和不足之處。這種利用紀錄的反饋,以得到反思和學習的過程,個人認為是建立成功投資策略不可或缺的一環。
雖然個人認為投資紀錄在投資過程中占據重要地位,筆者經常用來檢視目前市況與選股方法的差異度,以做為演算法調整的方向,但對於一般讀者而言,更加關心未來的結果。因此,本站將不同演算法的投資組合選股實測結果集中在一起,不再分成不同演算法分開呈現,以簡化降低相關內容與篇幅,讓讀者閱讀起來更加流暢。
實測概念
- 透過比較「短、中、長」期模擬結果,旨在了解投資組合的選股演算法在不同情境下的適用性,以及能否在市場中保持長期有效?
- 以「季」為時間單位,分別比較不同週期之間模擬結果,以揭示投資方法可能存在的差異及趨勢變化。
- 利用橫向比對,釐清選股品質是否能夠勝過大盤平均表現,從而評估選股品質好壞及優越性。
- 在市場實測而非回測,以最貼近市場的方式進行模擬,每日僅運算一個結果數據點,確保過程公開而透明。
免責宣言
本數據模擬結果採電腦計算而成,貼文亦盡量降低人為筆誤風險,但計算機運算過程中,仍有可能存在少量捨去誤差。選股過程公開透明,本人本於誠信公開原則,絕不會在數據上進行操控,讀者可自行運用個人電腦進行人工復驗,但恕難提供相關演算過程或代碼給予讀者參考。最後,過去績效不代表未來表現,過去模擬結果亦不保證未來實際結果,特此提醒投資人謹慎注意相關風險。
實測數據結果
混合型近 1 個月累積績效
-
月份
加權
櫃買
混合型 -
2024.M10
2.7%
-1.59%
-2.6%
圖(2)混合型近 1 個月累積績效
混合型近 3 個月累積績效
-
月份
加權
櫃買
混合型 -
2024.M8
0.32%
4.68%
1.13% -
2024.M9
0.15%
2.36%
-0.6% -
2024.M10
2.85%
0.73%
-3.18%
圖(3)混合型近 3 個月累積績效
混合型近 6 個月累積績效
-
月份
加權
櫃買
混合型 -
2024.M5
3.81%
3.76%
1.65% -
2024.M6
12.91%
10.01%
2.68% -
2024.M7
8.82%
5.57%
0.18% -
2024.M8
9.16%
10.51%
1.31% -
2024.M9
8.98%
8.06%
-0.42% -
2024.M10
11.92%
6.34%
-3.01%
圖(4)混合型近 6 個月累積績效
混合型近 1 年累積績效
-
月份
加權
櫃買
混合型 -
2023.M11
8.96%
10.54%
8.98% -
2023.M12
12.05%
11.62%
11.27% -
2024.M1
11.8%
13.11%
11.32% -
2024.M2
18.52%
19.02%
16.52% -
2024.M3
26.84%
20.3%
22.54% -
2024.M4
27.43%
18.6%
27.09% -
2024.M5
32.29%
23.06%
29.19% -
2024.M6
43.89%
30.47%
30.5% -
2024.M7
38.67%
25.21%
27.32% -
2024.M8
39.11%
31.07%
28.76% -
2024.M9
38.87%
28.16%
26.56% -
2024.M10
42.62%
26.12%
23.27%
圖(5)混合型近 1 年累積積效
混合型年初迄今累積績效
-
月份
加權
櫃買
混合型 -
2024.M1
-0.23%
1.33%
0.05% -
2024.M2
5.77%
6.63%
4.72% -
2024.M3
13.19%
7.77%
10.13% -
2024.M4
13.72%
6.25%
14.22% -
2024.M5
18.06%
10.25%
16.11% -
2024.M6
28.41%
16.88%
17.28% -
2024.M7
23.75%
12.17%
14.43% -
2024.M8
24.14%
17.42%
15.72% -
2024.M9
23.93%
14.82%
13.74% -
2024.M10
27.28%
12.99%
10.79%
圖(6)混合型年初迄今累積績效
混合型投資組合機率密度函數
圖(7)混合型投資組合機率密度函數
機率密度函數(Probability Density Function,簡稱 PDF)是統計學和機率論中的核心概念,用於描述連續型隨機變數在某個區間內的概率分佈。在投資領域裡,筆者始終堅信投資便是一門機率學。因此,將混合型數據結果彙整為機率密度函數,除了能夠反應選股品質外,同時亦可用於數學上估算未來可能的風險,讓投資更具可預測性、安全性,也更為科學。
本站名為「理財估測站」,旨在透過數據、數字、統計等科學方法,推算投資,使投資更具科學性、降低運氣成份。將投資視為一門科學和概率,有助於提高投資策略的科學性與可操作性。當然,科學並非玄學,惟有透過重複試驗、複製相關過程以得到高度相似結果的,才能稱的上是科學,本站的研究目的亦在此。