產業新聞日誌：2025年11月

/ 產業新聞日誌

2025-11-30

AI伺服器

  • 2025.11.28： 26 年 全球AI伺服器出貨量年增20%以上，佔整體伺服器比重上升至17%
  • 2025.11.28：CSP、主權雲需求持續穩健，GPU、ASIC拉貨動能提升，AI推理應用蓬勃發展
  • 2025.11.28： 26 年 AI伺服器產值年增30%以上，營收佔整體伺服器比重達74%
  • 2025.11.28： 26 年 HBM消耗量年增70%以上，B300、GB300、R100/R200等晶片滲透提升需求
  • 2025.11.28： 26 年 HBM3e三大原廠競爭，買方議價優勢增加，合約價恐轉為年減壓力

塑化

  • 2025.11.27：台塑化煉油利差擴大，法人預估 26 年EPS上看1.76元
  • 2025.11.27：台塑化因油價彈升、乙烯止跌走堅，助攻台塑四寶齊漲
  • 2025.11.27：台塑化受惠歐美煉油廠關閉，煉油利差達近年相對高點，平均每桶煉油價差約12~13美元
  • 2025.11.27：美國制裁俄煉廠，加上全球煉廠檢修期，亞洲柴油供給偏低，大陸中石化山東日照港遭美制裁，4Q25 柴油價差持續強勁
  • 2025.11.27：亞洲汽油因供需基本面良好，提供價差下檔支撐
  • 2025.11.27：PVC現貨報價重挫30美元，每噸價格下探660美元
  • 2025.11.27：PE、EVA連二跌，PE報價下挫5-20美元，EVA續跌15美元
  • 2025.11.27：印度撤銷BIS化工品強制認證制度及未發布ADD，PVC供過於求
  • 2025.11.27：大陸組件超產庫存需消化時間，4Q25 光伏需求可能不佳，EVA行情承壓
  • 2025.11.27：冬季鞋材訂單增加，或可稍緩解部分光伏訂單壓力

被動元件

  • 2025.11.28：Panasonic於 2M26 起調漲三、四十個規格鉭電容價格，漲幅最高達三成
  • 2025.11.28：鉭電容為AI伺服器電源架構關鍵零件，全球產能擴張慢但需求被AI伺服器拉升
  • 2025.11.28：國巨KEMET市占超四成，Panasonic等第二線廠商也取得定價權，代理商日電貿、堡達受惠
  • 2025.11.28：AI伺服器 26 年 仍看高成長，鉭電容供不應求循環可能持續，漲價效益將反映獲利

2025-11-28

軍工

  • 2025.11.27：1.25兆國防預算政策加碼，看好無人機與飛彈供應鏈，中光電等公司受惠
  • 2025.11.27：國防預算加碼將帶動無人機供應鏈發展，軍工產業將成為中長期成長動能強勁的板塊

散熱

  • 2025.11.28：散熱產業液冷大出貨時點落在 26 年，富世達、奇鋐、雙鴻為主要受惠標的
  • 2025.11.28：高力燃料電池展望佳，美國未來應會大量採用，但sidecar學習曲線影響毛利
  • 2025.11.28：晟銘電sidecar已去瓶頸，可追蹤 11M25 / 12M25 營收表現
  • 2025.11.28：jpp-ky新產能開出，將跟隨台達電成長動能
  • 2025.11.28：高力現階段可轉債轉換期剩50%，需觀察後續調整狀況

鋼鐵業

  • 2025.11.27：中鴻董事長朱敏表示，26 年全球鋼鐵需求可望續增，全球鋼市將步入漸進復甦軌道
  • 2025.11.27：美國熱軋行情逼近每噸1,000美元，將是鋼市定心丸，中鴻對 26 年持審慎樂觀態度
  • 2025.11.27：中鴻調整內外銷比例，內銷提升到70％，外銷減至30％，改善成本結構
  • 2025.11.26：西非國家幾內亞比索發生政變，軍方逮捕總統恩巴羅並宣布接管政府
  • 2025.11.26：政變發生於大選後3天，軍方中止計票程序並關閉陸海空邊境
  • 2025.11.26：軍方實施宵禁並停播所有媒體節目，成立恢復秩序最高軍事指揮部
  • 2025.11.26：主要挑戰者迪亞斯稱遭持槍人員拘捕未遂，指控為假政變操縱選舉結果
  • 2025.11.26：非洲聯盟與西非國家經濟共同體表達深切關注，呼籲釋放遭逮捕選舉官員
  • 2025.11.26：幾內亞比索占全球60%鋁土礦，也有鐵礦砂

晶圓代工

  • 2025.11.28： 26 年 台灣半導體產值成長19%，AI晶片製程升級，N2/N3供不應求，台積電CoWoS產能上修14%至125Kwpm
  • 2025.11.28：ASIC CoWoS晶圓需求上修20%至430K，測試設備與介面族群受惠，CP測試外包效益 26 年 確立擴大
  • 2025.11.28：台積電與日月光CoWoS擴產加速，台灣+1建廠趨勢明確，推薦旺矽、鴻勁、致茂、弘塑、帆宣等廠商

被動元件

  • 2025.11.26：西非國家幾內亞比索發生政變，軍方逮捕總統恩巴羅並宣布接管政府
  • 2025.11.26：政變發生於大選後3天，軍方中止計票程序並關閉陸海空邊境
  • 2025.11.26：軍方實施宵禁並停播所有媒體節目，成立恢復秩序最高軍事指揮部
  • 2025.11.26：主要挑戰者迪亞斯稱遭持槍人員拘捕未遂，指控為假政變操縱選舉結果
  • 2025.11.26：非洲聯盟與西非國家經濟共同體表達深切關注，呼籲釋放遭逮捕選舉官員
  • 2025.11.26：幾內亞比索占全球60%鋁土礦，也有鐵礦砂

功率元件

  • 2025.11.28：AI伺服器電力架構革命，800Vdc傳輸架構升級，電源內容價值自5.9萬美元升至24.3/68.0萬美元
  • 2025.11.28：AC/DC電源ASP提升，SiC/GaN第三代半導體用量大幅提升，DC/DC傳輸需求增加
  • 2025.11.28：電源相關TAM爆發成長，25 年 31.4億美元成長至2026/ 27 年 85.0/247.9億美元，CAGR 181%

重電

  • 2025.11.28：AI伺服器電力架構革命，800Vdc傳輸架構升級，電源內容價值自5.9萬美元升至24.3/68.0萬美元
  • 2025.11.28：AC/DC電源ASP提升，SiC/GaN第三代半導體用量大幅提升，DC/DC傳輸需求增加
  • 2025.11.28：電源相關TAM爆發成長，25 年 31.4億美元成長至2026/ 27 年 85.0/247.9億美元，CAGR 181%
  • 2025.11.27：美國電網進入升級超級週期，2025- 30 年 電力公用事業資本支出投入1.4兆美金，每年創造1,400億美金電網商機
  • 2025.11.27：美國變壓器2025-26年缺口25-30%，華城短交期優勢助力資料中心建置，訂單能見度達 28 年
  • 2025.11.27：星際之門機電商機估600億美金，華城已獲20億元德州第一期訂單，為首家台廠取得電力設備訂單
  • 2025.11.27：台電2026-28年燃氣投資達926/1,435/1,580億元，重電商機500億元，華城、士電、中興電等受惠

封測

  • 2025.11.28： 26 年 台灣半導體產值成長19%，AI晶片製程升級，N2/N3供不應求，台積電CoWoS產能上修14%至125Kwpm
  • 2025.11.28：ASIC CoWoS晶圓需求上修20%至430K，測試設備與介面族群受惠，CP測試外包效益 26 年 確立擴大
  • 2025.11.28：台積電與日月光CoWoS擴產加速，台灣+1建廠趨勢明確，推薦旺矽、鴻勁、致茂、弘塑、帆宣等廠商

金屬原料

  • 2025.11.26：西非國家幾內亞比索發生政變，軍方逮捕總統恩巴羅並宣布接管政府
  • 2025.11.26：政變發生於大選後3天，軍方中止計票程序並關閉陸海空邊境
  • 2025.11.26：軍方實施宵禁並停播所有媒體節目，成立恢復秩序最高軍事指揮部
  • 2025.11.26：主要挑戰者迪亞斯稱遭持槍人員拘捕未遂，指控為假政變操縱選舉結果
  • 2025.11.26：非洲聯盟與西非國家經濟共同體表達深切關注，呼籲釋放遭逮捕選舉官員
  • 2025.11.26：幾內亞比索占全球60%鋁土礦，也有鐵礦砂

2025-11-27

大盤

  • 2025.11.26：白宮降息預期升溫，美股期貨重新收復 2025.11.50 均線，市場避險情緒大減
  • 2025.11.26：首領失業補助金人數 21.6 萬人創 4M25 以來新低，市場 12M25 降息機率達 82%
  • 2025.11.26：資訊科技類股表現強勢（+1.27%），Broadcom 大漲 3.3% 創歷史新高
  • 2025.11.26：Dell Technologies 上漲 5.83%，4Q25 銷售預估達 315 億美元超越預期

航運

  • 2025.11.26：BDI突破2300點＋中國採購美豆，裕民、正德等散裝航運族群上演慶祝行情
  • 2025.11.26：海岬型船舶運價指數（BCI）收3,730點，續漲30點，近一週漲逾11%
  • 2025.11.26：散裝航運指數BDI收2,309點，續漲14點
  • 2025.11.26：海岬型船舶現貨日租金已突破3萬美元
  • 2025.11.26：中國大陸將採購美國黃豆，激勵散裝航運股價
  • 2025.11.26：裕民、新興、慧洋-KY、正德、台航、中航、四維航股價上揚
  • 2025.11.26：中國恢復採購美國黃豆，散裝船市場運能更加吃緊
  • 2025.11.26：正德前三季合併營收17.70億元，年增46.32%，創同期最高，EPS達1.55元
  • 2025.11.26：正德表示，26 年 散裝船市場將走向「供需再平衡」
  • 2025.11.26：川習會緩解美中貿易緊張，全球經濟有望復甦
  • 2025.11.26：黑海航線與紅海區域的地緣風險仍可能推高運費波動
  • 2025.11.26：船舶環保法規升級，船舶減速或改裝，老齡船報廢加速
  • 2025.11.26：正德可望憑藉新船增加，淘汰舊船擴大規模策略提升競爭力
  • 2025.11.26：慧洋-KY前 10M25 合併營收135.31億元，營業淨利28.03億元，每股稅前盈餘3.6元
  • 2025.11.26：北美穀物收成運輸旺季，散裝運價維持旺季水準
  • 2025.11.26：川習會美中氣氛和緩，中國恢復對美國採購大豆、穀物及鐵礦砂
  • 2025.11.26：慧洋-KY認為中國恢復採購美國原物料，可望帶動散裝航運補運潮
  • 2025.11.26：慧洋-KY表示全球貿易可望重啟成長動能，推動航運市場回溫
  • 2025.11.26：川習熱線點火散裝航運！新興強漲近9%領軍裕民、四維航群攻，分析師看好基本面
  • 2025.11.26：川習熱線、俄烏停火有望，BDI 指數持續走揚，散裝航運群起而攻，新興領漲
  • 2025.11.26：新興大漲近 9%，帶動中航、裕民、四維航、正德等股漲逾半根停板
  • 2025.11.26：豐銀投顧分析師李世新認為散裝現貨行情推升，基本面轉好
  • 2025.11.26：BDI 指數連續 2025.11.09 上升，波段漲幅高達 13%
  • 2025.11.26：川習熱線有望推升大豆運輸需求，俄烏停火曙光，重建議題再起
  • 2025.11.26：散裝航運中小型船現貨市場日租金連續兩週穩健向上
  • 2025.11.26：巴拿馬型船在大西洋與太平洋市場運能供不應求，現貨行情明顯受推升
  • 2025.11.26：輕便極限型船日租金成長幅度有限，但期約市場轉趨熱絡，波羅的海交易所看好長線後市
  • 2025.11.26：BDI指數走揚點火散裝航運！新興放量2萬張漲近半根，自營商出手搶貨
  • 2025.11.26：太平洋三大礦商持續詢船，中國煤炭進口需求回升，BDI指數走揚
  • 2025.11.26：BDI指數走揚帶動散裝航運族群全面轉強，市場資金湧入航運股

玻璃陶瓷

  • 2025.11.26：日東紡「T-Glass」缺貨衝擊 IC 載板廠，台玻「TS-Glass」打入 NVIDIA 供應鏈機會浮現
  • 2025.11.26：台玻 26 年 桃園 TT 廠、鹿港 TL 廠新窯爐投產，Low CTE、Low Dk 玻纖布產能年增 40~50%
  • 2025.11.26：台玻投入新台幣 22.5 億元「TD 紗場新建計畫案」，搶高階電子級玻纖布市佔率
  • 2025.11.26：台玻整體訂單能見度看至 27 年 ，目標 26 年 躍升供應鏈「老二」地位，市佔率拚 40~50%
  • 2025.11.26： 26 年 Low Dk 玻纖布供需缺口持續擴大，日東紡等一線供應商可望優先調價
  • 2025.11.26：富喬、宏和、光遠等二線 Low Dk 玻纖布供應商，將被納入 NVIDIA 等客戶備貨來源

液冷

  • 2025.11.27：AI 晶片 TDP 升至 1,000W 以上，26 年 液冷滲透率達 47%
  • 2025.11.27：液冷架構從 L2A 轉向 L2L 設計，Microsoft 推晶片級微流體冷卻技術

PC

  • 2025.11.26：戴爾（DELL） FY3Q26 EPS 2.59 美元優於市場共識 5%，AI 伺服器處產品過渡階段
  • 2025.11.26：GB300 放量推升 FY4Q26 AI 伺服器營收至 94 億美元，年增 353%
  • 2025.11.26：上修 FY2027 GB 系列伺服器出貨至 1.1 萬櫃，EPS 上修至 11.88 美元，年增 19%
  • 2025.11.26：記憶體漲價對 PC 業務衝擊可控，AI 伺服器營利率有提升空間
  • 2025.11.26：目標價上修至 166 美元（14 倍 FY2027E EPS），上檔空間 31.8%

PCB

  • 2025.11.26：日東紡「T-Glass」缺貨衝擊 IC 載板廠，台玻「TS-Glass」打入 NVIDIA 供應鏈機會浮現
  • 2025.11.26：台玻 26 年 桃園 TT 廠、鹿港 TL 廠新窯爐投產，Low CTE、Low Dk 玻纖布產能年增 40~50%
  • 2025.11.26：台玻投入新台幣 22.5 億元「TD 紗場新建計畫案」，搶高階電子級玻纖布市佔率
  • 2025.11.26：台玻整體訂單能見度看至 27 年 ，目標 26 年 躍升供應鏈「老二」地位，市佔率拚 40~50%
  • 2025.11.26： 26 年 Low Dk 玻纖布供需缺口持續擴大，日東紡等一線供應商可望優先調價
  • 2025.11.26：富喬、宏和、光遠等二線 Low Dk 玻纖布供應商，將被納入 NVIDIA 等客戶備貨來源

CCL

  • 2025.11.27：TPU 第 8 代（代號 Zebra/Sun Fish）預計 2H26 首次亮相
  • 2025.11.27：覆銅板供應商台光電供應 M8.5 級材料，修正市場先前 M9 傳聞
  • 2025.11.27：將為美國政府新增 13GW AI 計算力，12M25 CCL 啟動 Trainium3 量產
  • 2025.11.26：日東紡「T-Glass」缺貨衝擊 IC 載板廠，台玻「TS-Glass」打入 NVIDIA 供應鏈機會浮現
  • 2025.11.26：台玻 26 年 桃園 TT 廠、鹿港 TL 廠新窯爐投產，Low CTE、Low Dk 玻纖布產能年增 40~50%
  • 2025.11.26：台玻投入新台幣 22.5 億元「TD 紗場新建計畫案」，搶高階電子級玻纖布市佔率
  • 2025.11.26：台玻整體訂單能見度看至 27 年 ，目標 26 年 躍升供應鏈「老二」地位，市佔率拚 40~50%
  • 2025.11.26： 26 年 Low Dk 玻纖布供需缺口持續擴大，日東紡等一線供應商可望優先調價
  • 2025.11.26：富喬、宏和、光遠等二線 Low Dk 玻纖布供應商，將被納入 NVIDIA 等客戶備貨來源

設備

  • 2025.11.27： 26 年 AI、先進製程續強，WFE 成長 8%，SEMI 預估半導體市場年增 10%
  • 2025.11.27：台積電 25 年 資本支出年增 3 成，26 年 進一步成長 1~2 成，重點在海內外建廠、N2 佈局
  • 2025.11.27：2025/26 年全球晶圓廠資本支出分別達 1,320/1,410 億元，年增 14%/10%
  • 2025.11.27：台積美國亞利桑那州總投資 1,650 億元，P2 廠務 7M25 進場，P3 年底前發包
  • 2025.11.27：帆宣、漢唐在手訂單分別達 945 億、逾 1,300 億元，26 年 為認列高峰，獲利明顯好轉
  • 2025.11.27：推薦帆宣、崇越、中砂、京鼎，基於 26 年 訂單能見度佳、營運續創新高、兼具現金殖利率
  • 2025.11.27： 26 年 AI、先進製程續強，WFE 成長 8%，全球晶圓廠資本支出達 1,410 億元年增 10%
  • 2025.11.27：台積電 26 年 資本支出年增 14%，美國建廠加速，N2 擴產為重心，帶動設備廠務需求

營建

  • 2025.11.26：社群熱度不減！房市買氣降溫、網友聲量仍破289萬則，意藍總座揭三大焦點
  • 2025.11.26：2025 1H25 全台房市成交量雖下降，但社群討論聲量達289萬則，顯示房市話題仍熱烈
  • 2025.11.26：意藍資訊總經理楊立偉指出，1H25 房市討論三大主軸為品牌建商、指標建案與重畫區大案
  • 2025.11.26：新案待售存量創新高至 18.4 萬戶，建商降價壓力累積但有助銷售去化
  • 2025.11.26：央行三大房市觀察指標顯示房市已冷卻，預期 1H26 不動產信用管制陸續退場
  • 2025.11.26：信義及海悅代銷營收已止穩回升，房市成交量落底訊號浮現，預期緩步築底回升
  • 2025.11.26：五大行庫房貸利率自 9M25 開始下降，有利消費者購屋信心回溫

工具機

  • 2025.11.26：日本機械工具 10M25 訂單年增 17%，海外訂單年增 21%，北美訂單年增 58%
  • 2025.11.26：中國訂單雖季減 7%，但年增 10%，顯示需求仍有韌性
  • 2025.11.26：歐洲訂單月增 30%、年增 22%，北美復甦動能最強
  • 2025.11.26：台灣自動化股中，AirTAC 本益比 20 倍相對便宜，優於 Hiwin 的 29 倍
  • 2025.11.26：Hiwin 成長動能溫和但估值高企，風險報酬比不吸引

自動化

  • 2025.11.26：日本機械工具 10M25 訂單年增 17%，海外訂單年增 21%，北美訂單年增 58%
  • 2025.11.26：中國訂單雖季減 7%，但年增 10%，顯示需求仍有韌性
  • 2025.11.26：歐洲訂單月增 30%、年增 22%，北美復甦動能最強
  • 2025.11.26：台灣自動化股中，AirTAC 本益比 20 倍相對便宜，優於 Hiwin 的 29 倍
  • 2025.11.26：Hiwin 成長動能溫和但估值高企，風險報酬比不吸引

軍工

  • 2025.11.26：賴清德投書，26 年台灣國防預算將提升至GDP的3.3%，並規劃1.25兆元特別預算，軍工股全面點火
  • 2025.11.26：賴清德宣布2026至 33 年 編列1.25兆元打造台灣之盾，國防部將砸1.25兆元打造「台灣之盾」，軍工股暴動
  • 2025.11.26：無人船題材升溫，台船攻上漲停，自製「奮進魔鬼魚號」已達100%「去紅化」標準
  • 2025.11.26：國艦國造政策加持，台船漲逾半根停板
  • 2025.11.27：台灣啟動史上最大規模國防投資案「台灣之盾」，未來 8 年投入 1.25 兆元
  • 2025.11.27：國防投資重點打造多層次防禦體系，將感測器至攔截器整合在戰場管理系統
  • 2025.11.27：導入 AI 輔助決策與 C5ISR 系統，建立「共同作戰圖像」實現智慧化殺傷鏈
  • 2025.11.27：七大軍購項目包括精準火砲、遠程精準打擊飛彈等多層次削弱能力
  • 2025.11.27：強化國防戰力，全方位打造國防關聯產業供應鏈

人工智能

  • 2025.11.26：Google TPU拿下Anthropic訂單，Meta探詢合作可能，市場關注TPU對GPU市占影響
  • 2025.11.26：Google TPU和Nvidia GPU應是互補關係而非零和遊戲，對Nvidia龍頭地位威脅有限
  • 2025.11.26：Google供應鏈有上檔空間，Broadcom和創意持續獲得Google晶片訂單上修
  • 2025.11.26：AMD恐受最大衝擊，作為Nvidia替代方案，若Gemini取代ChatGPT將阻礙成長
  • 2025.11.26：ASIC市場內部競爭版圖重塑，可能排擠Meta自研項目，Nvidia領導地位穩固
  • 2025.11.26：代理AI具自主決策能力，2024~ 30 年 產值由57億美元增至521億美元，CAGR 45%
  • 2025.11.26：微軟Copilot深度整合M365辦公軟體，推出會議主持、口譯、專案管理等代理
  • 2025.11.26：代理AI應用廣泛至製造、醫療、自駕車、零售、金融等領域，帶動邊緣AI需求
  • 2025.11.26：Google TPU 與 Nvidia GPU 為互補關係而非零和遊戲，TPU 主要擴張 ASIC 市佔率
  • 2025.11.26：Google 供應鏈有上檔空間，Broadcom 與創意受惠 Google 晶片訂單持續上修
  • 2025.11.26：Meta 多方嘗試 ASIC 開發，包括與 Broadcom、Marvell、聯發科合作及 RISC-V 架構
  • 2025.11.26：AMD 作為 Nvidia 替代方案恐受最大衝擊，Gemini 逐步取代 ChatGPT 將阻礙成長
  • 2025.11.26：Nvidia 龍頭地位穩固，憑藉通用型解決方案在成本效益上仍領先業界

AI伺服器

  • 2025.11.26：Google TPU拿下Anthropic訂單，Meta探詢合作可能，市場關注TPU對GPU市占影響
  • 2025.11.26：Google TPU和Nvidia GPU應是互補關係而非零和遊戲，對Nvidia龍頭地位威脅有限
  • 2025.11.26：Google供應鏈有上檔空間，Broadcom和創意持續獲得Google晶片訂單上修
  • 2025.11.26：AMD恐受最大衝擊，作為Nvidia替代方案，若Gemini取代ChatGPT將阻礙成長
  • 2025.11.26：ASIC市場內部競爭版圖重塑，可能排擠Meta自研項目，Nvidia領導地位穩固
  • 2025.11.26：OpenAI與Oracle簽署5年合約，提供4.5GW運算能量，金額達3,000億美元
  • 2025.11.26：NVIDIA與OpenAI策略合作，部署至少10GW系統，投資最高達1,000億美元
  • 2025.11.26：2025/26年CSP資本支出年增58%至4,037億美元、年增31%至5,271億美元
  • 2025.11.27： 26 年 全球 AI 伺服器出貨年增逾 20%，受北美 CSPs 資本支出提升驅動
  • 2025.11.27：AMD 推出 MI400 整櫃式產品主攻 CSPs，北美 CSPs 自研 ASIC 力道增強
  • 2025.11.27：地緣政治影響，中國科技巨頭自研 ASIC，AI 市場競爭推向白熱化
  • 2025.11.27：AWS 將為美國政府新增 13GW AI 計算力，帶動 Trainium3 晶片 12M25 啟動量產
  • 2025.11.26：GB200/300 伺服器機架需求強勁，預估 25 年 約 28,000 機架，26 年 至少 60,000 機架
  • 2025.11.26：液冷解決方案採用持續增長，Vera Rubin 伺服器機架熱管理元件價值增加 46%
  • 2025.11.26：AI 伺服器硬體供應商受惠，Accton、King Slide、Bizlink、Chenbro 等營收成長動能強勁
  • 2025.11.26：光模組廠商（Eoptolink、Innolight、Accelink）受 800G/1.6T 成長驅動，26 年 獲利預期大幅成長
  • 2025.11.26：消費電子需求受記憶體成本上升衝擊，Android 手機較 iPhone 更易受影響
  • 2025.11.26：Google TPU 與 Nvidia GPU 為互補關係而非零和遊戲，TPU 主要擴張 ASIC 市佔率
  • 2025.11.26：Google 供應鏈有上檔空間，Broadcom 與創意受惠 Google 晶片訂單持續上修
  • 2025.11.26：Meta 多方嘗試 ASIC 開發，包括與 Broadcom、Marvell、聯發科合作及 RISC-V 架構
  • 2025.11.26：AMD 作為 Nvidia 替代方案恐受最大衝擊，Gemini 逐步取代 ChatGPT 將阻礙成長
  • 2025.11.26：Nvidia 龍頭地位穩固，憑藉通用型解決方案在成本效益上仍領先業界

光通訊

  • 2025.11.26：800G光收發模組 26 年 需求量上看4,000萬支，1.6T需求量突破2,000萬支，倍數成長
  • 2025.11.26：CPO爆發元年預計2026 2H25 ，將光學引擎與電子晶片整合，功耗從30W降至9W
  • 2025.11.26：AI資料中心推動800G交換器主流地位確立，機櫃層級整合需求增加，推升產業景氣
  • 2025.11.26：Wi-Fi7滲透率 26 年 PC和路由器皆將倍增，無人機、太陽能電池等新應用放量
  • 2025.11.26：InP基板供應仍具最大不確定性，中國禁令若再祭出將直接影響產品生產
  • 2025.11.27：光電整合與 CPO 技術成主流，800G/1.6T 光模組啟動大量生產
  • 2025.11.27： 26 年 起更高頻寬 SiPh/CPO 平台導入 AI 交換機，實現高頻寬低功耗
  • 2025.11.26：GB200/300 伺服器機架需求強勁，預估 25 年 約 28,000 機架，26 年 至少 60,000 機架
  • 2025.11.26：液冷解決方案採用持續增長，Vera Rubin 伺服器機架熱管理元件價值增加 46%
  • 2025.11.26：AI 伺服器硬體供應商受惠，Accton、King Slide、Bizlink、Chenbro 等營收成長動能強勁
  • 2025.11.26：光模組廠商（Eoptolink、Innolight、Accelink）受 800G/1.6T 成長驅動，26 年 獲利預期大幅成長
  • 2025.11.26：消費電子需求受記憶體成本上升衝擊，Android 手機較 iPhone 更易受影響

導線架

  • 2025.11.26：NVIDIA啟動資料中心供電架構革命，27 年 Vera Rubin平台首度導入800V高壓直流供電
  • 2025.11.26：台系導線架三雄長科、順德、界霖已與IDM大廠建立合作，可望卡位HVDC新商機
  • 2025.11.26：順德與英飛凌簽署優先開發權協議，AI相關業績預計 26 年 倍數成長，佔比達5%
  • 2025.11.26：界霖工控產品線出現伺服器應用成長動能，主要客戶均入列NVIDIA合作夥伴名單
  • 2025.11.26：長科成功打入2家美系IDM客戶HVDC供應體系，將強化技術研發並啟動產能擴充

IC設計

  • 2025.11.26：Wi-Fi7在PC市占率已達15%，預期 26 年 PC和路由器市占率將分別翻倍成長
  • 2025.11.26：AMOLED營收預估年增5%至560億美元，聯詠OLED TDDI產品導入更多手機客戶
  • 2025.11.26：信驊AST2700於2Q26開始出貨，26 年 比重約10%，27 年 市占率可望突破30%
  • 2025.11.26：祥碩USB4主控晶片隨AI PC成長，USB4.2產品預計 26 年 底設計定案
  • 2025.11.26：義隆無人機模組產品1H26開始出貨，基本模組售價新台幣1萬元以上，26 年 營收更顯著
  • 2025.11.27：TPU v7（Ironwood）擴產需求強勁，26 年下半推 TPU v8p 需求快速成長
  • 2025.11.27：博通預約 26 年 23 萬片 CoWoS 產能需求，支撐 ASIC 晶片擴產動能

IPC

  • 2025.11.26：工業電腦景氣處於上升階段，龍頭研華連續六季B/B大於1，預估4Q25仍在1.1左右
  • 2025.11.26：推論需求快速成長，2023~ 32 年 推論軟體支出增至1,340億美元，CAGR 66%
  • 2025.11.26：邊緣AI高成長，2022~ 32 年 產值由152億美元增至1,436億美元，CAGR 25.9%
  • 2025.11.26：龍頭研華連續六季 B/B 大於 1，預估 4Q25 仍在 1.1 左右，工業電腦景氣上升
  • 2025.11.26：研華 25 年 前三季營收年增 22%，估 2025/26 年營收恢復雙位數以上成長
  • 2025.11.26：企業對聊天機器人/AI 助理需求增加，2023~ 32 年 推論軟體支出 CAGR 達 66%
  • 2025.11.26：全球邊緣 AI 22 年 產值 152 億美元增至 32 年 1,436 億美元，CAGR 25.9%
  • 2025.11.26：研華邊緣 AI 占營收比重 1H25 達 16.8%、3Q25 達 17%，估年底 20%、26 年 25% 以上
  • 2025.11.26：推薦研華、樺漢、神基，受惠邊緣 AI 需求增加、高毛利率訂單轉強

網通

  • 2025.11.26：800G光收發模組 26 年 需求量上看4,000萬支，1.6T需求量突破2,000萬支，倍數成長
  • 2025.11.26：CPO爆發元年預計2026 2H25 ，將光學引擎與電子晶片整合，功耗從30W降至9W
  • 2025.11.26：AI資料中心推動800G交換器主流地位確立，機櫃層級整合需求增加，推升產業景氣
  • 2025.11.26：Wi-Fi7滲透率 26 年 PC和路由器皆將倍增，無人機、太陽能電池等新應用放量
  • 2025.11.26：InP基板供應仍具最大不確定性，中國禁令若再祭出將直接影響產品生產

機器人

  • 2025.11.26： 26 年 工業4.0、Edge AI導入、政策加持，IPC市場規模年增5%至63.6億美元
  • 2025.11.26：Edge AI市場產值至 34 年 規模上看1,430億美元，IPC業者AI滲透率加速提升
  • 2025.11.26：全球人形機器人 26 年 出貨量上看3.5萬台近倍數增長，至 30 年 達25.6萬台
  • 2025.11.26：中國人形機器人 25 年 產量突破萬台，26 年 邁入實質量產元年，2H26為爆發點
  • 2025.11.26：Tesla Optimus V3 26 年 投產，計劃年產能100萬台，靈巧手自由度升至24個

記憶體

  • 2025.11.25：威剛陳立白、宜鼎簡川勝齊示警：DRAM、NAND雙緊到 26 年H1
  • 2025.11.25：威剛陳立白與宜鼎簡川勝均示警，AI需求爆發造成供給全面吃緊
  • 2025.11.25：缺貨恐延續至 1H26 甚至更久，記憶體市場已迎來結構性成長拐點
  • 2025.11.25：陳立白直言，目前DRAM、NAND同步短缺，是他「20多年沒看過的景象」
  • 2025.11.25：全球雲端服務商拉貨潮超乎預期，導致原廠安全庫存降到歷史低點
  • 2025.11.25：現在是原廠「做多少、賣多少」，完全不愁賣
  • 2025.11.25：韓美原廠DRAM毛利衝高下，NAND產能被大量轉移至DRAM，使NAND也同步短缺
  • 2025.11.25：威剛訂單能見度雖強，但實際出貨受原廠限量分配影響，貨真的不夠
  • 2025.11.25：威剛已成功爭取到部分追加產能，預計 1Q26 將把庫存水位提升至200億元
  • 2025.11.25：陳立白預期 26 年 現貨、合約價都將持續上漲，26 年營運仍有機會維持雙位數成長
  • 2025.11.25：長鑫、長江等記憶體廠即便擴產，仍不足以扭轉雙緊格局，全球供需吃緊至少延續數季
  • 2025.11.25：簡川勝也指出，DRAM漲勢早已起跑，NAND漲價則「才剛開始」
  • 2025.11.25： 26 年將正式進入DRAM、NAND雙缺局面，「問題不是價格，而是分配」
  • 2025.11.25：宜鼎 3Q25 DRAM營收比重因漲價效應一舉突破58％，成為營運主力
  • 2025.11.25：簡川勝預期，隨DDR5需求加速，26 年DDR4與DDR5營收比重將達5：5
  • 2025.11.25：工控、IPC、網通領域仍將支撐DDR4在未來二～三年的存在價值
  • 2025.11.25：記憶體本身也變成戰略物資，各國都在搶，而不是比價
  • 2025.11.25：宜鼎的工控和AI客戶，供給不足早已是數倍缺口，客戶關注焦點不再是價格，而是「能不能拿到貨」
  • 2025.11.25：宜鼎也同步擴大產能布局，宜蘭二廠 24 年完工，三廠仍在規劃
  • 2025.11.25：宜鼎看DRAM與NAND 26 年雙缺持續，董座稱問題不在價格，而是「分配」
  • 2025.11.25：本輪記憶體缺貨由AI結構性需求引發，非短暫漲價潮
  • 2025.11.25：宜鼎董座認為現階段困境在於分配，而非價格問題
  • 2025.11.25：各國不計成本確保記憶體供應，視其為戰略物資
  • 2025.11.25：預估 26 年DRAM與NAND將持續處於雙雙缺貨狀態
  • 2025.11.25：客戶端每日擔憂能否拿到貨，避免產線停工問題
  • 2025.11.25：DDR4價格先前已大漲，未來價格預期將維持在高檔
  • 2025.11.27：NAND Flash 供應商強化 AI 方案，加速推論工作、降低儲存成本
  • 2025.11.27：HBM4 量產導入高通道密度與寬 I/O 頻寬，支撐 AI GPU 超大規模運算
  • 2025.11.27： 11M25 儲存現貨呈強勢上漲，記憶體條與 SSD 成品價不斷刷歷史新高
  • 2025.11.27：電商平台主流容量無現貨，低價 NAND Flash 與 DRAM 幾乎絕跡
  • 2025.11.27：原廠與通路商漲價信心強，庫存偏低終端客戶急需補貨逐步接受新價格
  • 2025.11.27：記憶體與 SSD 售價大幅調漲，抑制一般消費者購買意願
  • 2025.11.27：部分價格敏感用戶轉選低容量產品，消費降級現象明顯
  • 2025.11.27：部分廠商暫停接單與公開報價，改為僅對核心客戶私下報價
  • 2025.11.27：現貨價格單季幾近翻倍，通路拉漲意願極強，本週全面大漲
  • 2025.11.27：工業控制類客戶急單推升工控 SSD 價格，供應極度有限
  • 2025.11.27：海外原廠舊產線停產及新供應策略遲未明朗，缺口持續擴大
  • 2025.11.27：原廠優先保障 Tier1 手機大客戶，其他客戶幾無貨源
  • 2025.11.27：廠商嚴控接單並持續調漲報價，部分廠商多次暫停出貨
  • 2025.11.27： 26 年 GPU/TPU 數量及規格提升，每個加速處理單位需配置 CPU 及 DDR 規格 DRAM
  • 2025.11.27： 26 年 DRAM 需求缺口擴大，HBM3 搶奪上游料供給，DRAM 靠價格抬高應對供給競爭
  • 2025.11.27： 26 年 125 Q 起 DDR5 獲利表現將優於 HBM3e，價差明顯收斂
  • 2025.11.27：供應商可能增加伺服器 DDR5 供給量以鞏固獲利基礎
  • 2025.11.27：HBM3e 價格漸趨穩定，供應商可能提高平均銷售單價平衡產品組合獲利
  • 2025.11.27： 25 年 425 Q 伺服器 DRAM 合約價受 CSP 擴充資料中心推動，漲幅上修至 18~23%
  • 2025.11.27： 26 年 伺服器出貨量年增 4% 左右，DRAM 搭載容量提高，位元需求優於預期
  • 2025.11.27： 26 年 DDR5 合約價 25 年上漲，1H25 較顯著，供給短缺情況延續

被動元件

  • 2025.11.26：國巨AI營收佔比提升至10-12%，鉭電容營收佔比從16%升至23%，產品組合轉佳
  • 2025.11.26：AI伺服器MLCC用量約為傳統伺服器8倍，鉭電容採用率持續增加
  • 2025.11.26：被動元件慘綠一片！僅1檔小兵靠業績逆襲…漲逾半根 3Q25 EPS轉盈季增飆816%
  • 2025.11.26：被動元件族群疲弱，凱美等股皆呈現下跌

功率元件

  • 2025.11.26：NVIDIA啟動資料中心供電架構革命，27 年 Vera Rubin平台首度導入800V高壓直流供電
  • 2025.11.26：台系導線架三雄長科、順德、界霖已與IDM大廠建立合作，可望卡位HVDC新商機
  • 2025.11.26：順德與英飛凌簽署優先開發權協議，AI相關業績預計 26 年 倍數成長，佔比達5%
  • 2025.11.26：界霖工控產品線出現伺服器應用成長動能，主要客戶均入列NVIDIA合作夥伴名單
  • 2025.11.26：長科成功打入2家美系IDM客戶HVDC供應體系，將強化技術研發並啟動產能擴充

先進封裝

  • 2025.11.26： 26 年 TPU CoWoS產能擴增至20萬片，預計出貨320萬顆TPU營收320億美元
  • 2025.11.26：MTIA3 25 年CoWoS 3萬片、出貨42萬顆，營收達46億美元，總AI ASIC營收375億美元

板卡

  • 2025.11.25：記憶體漲勢外溢！傳「顯卡大廠」再度調漲報價，台廠供應鏈多檔有望進補
  • 2025.11.25：AMD因VRAM成本大增將再度調漲報價，估漲幅1成起跳，最快 12M25 更新報價單，26 年 CES後反映於新款顯示卡售價
  • 2025.11.25：消息激勵技嘉等顯卡供應廠股價起漲，將涵蓋Radeon電競系列、工作站與AI相關產品
  • 2025.11.25：AMD已陸續通知合作夥伴將全產品線價格上調，漲幅超過10％，法人指出，此次調漲主要為紓解記憶體漲價的成本壓力
  • 2025.11.25：AMD再漲價，板卡廠起飛，其他板卡廠如華碩、技嘉、華擎也跟進表態
  • 2025.11.25：漲價確立雖對板卡廠營運有正面效益，但推估受益有限
  • 2025.11.26：美財政部透過《GENIUS法案》強制穩定幣發行方購買國債，繞過聯準會獨立性，形成「私有化量化寬鬆」機制
  • 2025.11.26：穩定幣市場若達3兆美元目標，將成第二大美債持有者，短期收益率可能下降25至50基點，但引入加密資產波動風險
  • 2025.11.26：財政部建構平行貨幣政策傳導機制，若穩定幣市場崩盤，短期收益率可能飆升75至150基點，引發政府流動性危機
  • 2025.11.26：美國透過穩定幣向新興市場輸出通膨，將資本外逃轉為美元需求，被指為「21世紀金融帝國主義」
  • 2025.11.26：摩根大通接受加密資產作為抵押品，加密貨幣納入影子銀行體系，提高金融體系系統性風險

製鞋

  • 2025.11.25： 4Q25 製鞋業旺季加上 26 年 世足賽，品牌大廠啟動拉貨

2025-11-26

AI伺服器

  • 2025.11.26：AI 伺服器訂單創 123 億美元新高，年初至今累計 300 億美元，五季訂單管道規模為積壓訂單數倍
  • 2025.11.26：基礎設施部門營業利潤率 12.4% 超預期，FY26 營收指引上調至 1,117 億美元（年增 17%）
  • 2025.11.26：AI 伺服器營收預估上調至 250 億美元，預測 AI 產品需求將持續至 30 年
  • 2025.11.26：美國科技企業 25 年 AI基礎設施投入近3,700億美元，資本支出規模與實質產出增速嚴重失衡
  • 2025.11.26：熊派隱憂：技術邊際遞減、商業落地進展有限、能源瓶頸與金融槓桿風險累積
  • 2025.11.26：折舊結構脆弱，GPU實際經濟壽命2-3年，但企業按6年折舊，導致折舊負擔翻倍
  • 2025.11.26：AI應用單位經濟未穩，OpenAI 24 年 虧損50億美元，新創應用收入無法覆蓋上游成本
  • 2025.11.26：生成式AI停留因果之梯第一層，難以跨越統計關聯限制，邊際效益遞減風險高
  • 2025.11.26：牛派反論：超大型平台企業現金流穩健，基礎設施投資具長期價值，AI技術採用速度超越歷史
  • 2025.11.26：AI泡沫成立與否取決三條件：因果推理突破、Scaling Law有效性、可量化生產力收益
  • 2025.11.25：受 Tglass 緊缺推動，BT 載板及中低階 ABF 載板、記憶體 BT 載板 2H25 有望續漲，高階 ABF 暫無漲壓
  • 2025.11.25：獲利： 25 年 下調至 4.5 元，26 年 上調至 8.5 元，受惠 AI GPU、ASIC 載板需求
  • 2025.11.25： 3Q25 ABF、BT 載板漲價約 3%，4Q25 因 Tglass 短缺再漲 3%
  • 2025.11.25：獲利： 25 年 2.7 元，26 年 4.3 元，受惠 RTX50 顯卡及潛在 AI 載板市占
  • 2025.11.25：中國巡演減少、藝人離開致收入下滑，獲利受匯率與資產處分抵銷
  • 2025.11.25：獲利： 25 年 9.8 元，26 年 8 元，持續下滑
  • 2025.11.25：歐美回溫但台幣升值衝擊大，下調 25 年 獲利至 5.5 元（原 6.5 元）
  • 2025.11.25：中國市場衰退收斂，關稅若偏高需供應鏈分擔

軍工

  • 2025.11.24：行政院通過「無人載具產業發展統籌型計畫」，預計 30 年 前投入442億元

PCB

  • 2025.11.25：AI規格升級加速，2H26導入M9，ASIC大放異彩，產業一片榮景
  • 2025.11.25：上游銅箔、玻纖布緊缺，迎漲價風，掀擴產潮，供應鏈持續受惠
  • 2025.11.25：1.6TG交換器預期2026 2H25 逐步放量，產業世代週期由3~4年縮短至2~2.5年

記憶體

  • 2025.11.25：Gen5 SSD 功耗比 Gen4 多 30~50%，受熱設計限制，需透過製程優化與散熱設計克服
  • 2025.11.25：NVIDIA GB200/Rubin 等 AI 平台全面採用 Gen5 SSD，E1.S/E3.S 成標準規格
  • 2025.11.25：Micron、慧榮、Solidigm、群聯等廠商直接受益，Gen5 SSD 廣泛應用於 AI 訓練與資料中心

電池

  • 2025.11.25：AI 資料中心電力需求激增，電池儲能系統成鋰消費最快成長領域，科技巨頭搶建表後儲能
  • 2025.11.25：鋰價觸及每公斤 90 人民幣高點，全球電網儲能容量成長 105%，寧德時代停產支撐價格
  • 2025.11.25：電動車仍為鋰消費主力，預期 30 年 鋰價穩定回升至每噸 2 萬美元以上

板卡

  • 2025.11.24：記憶體漲不停，顯卡二哥超微決定二度調漲報價，漲幅估計一成起跳，撼訊領板卡廠帶頭飛
  • 2025.11.24：記憶體按頭逼漲，市場傳超微坐不住喊二度漲價，撼訊利多爆發盤中飆7%，華碩、技嘉也收紅
  • 2025.11.24：超微陸續通知合作夥伴，將再度調高全產品線價格，主要反映記憶體飆漲導致的顯卡成本大增
  • 2025.11.24：超微 10M25 已調漲過一次報價，本次二度調漲與前次調漲的時間差距僅一個月
  • 2025.11.24：華擎與撼訊的零組件庫存水位較高，可應付市場需求，也拉升記憶體零組件與顯卡製成品庫存水位
  • 2025.11.24：記憶體漲價，市場傳超微二度漲價，華擎等板卡廠同步收紅
  • 2025.11.24：超微因VRAM採購成本墊高，將調整GPU＋VRAM套件報價，最快 12M25 開出新價單
  • 2025.11.24：華擎與撼訊的零組件庫存水位較高，可應付市場需求
  • 2025.11.24：若超微二度調漲，華擎有望推升ASP與出貨量
  • 2025.11.24：記憶體漲價，市場傳超微二度漲價，華碩、技嘉收紅
  • 2025.11.24：若超微二度調漲，華碩、技嘉有望推升ASP與出貨量

2025-11-25

航空

  • 2025.11.25： 26 年 航空產業客貨運量持續成長，19M25全台出入境人次年增7%、桃機貨運量年增10%
  • 2025.11.25：國人旅遊需求強勁、台商赴美投資帶動商務需求、東南亞至北美轉機量能提升，客運需求持續成長
  • 2025.11.25：AI帶動出口暢旺，半導體、電子產品及跨境電商貨量穩定，台灣為AI供應鏈關鍵角色
  • 2025.11.25：航空燃油價格維持低檔，原油價格因OPEC+增產預期持續走跌，有助緩解成本壓力
  • 2025.11.25：疫後需求高峰已過、國內外航空增班加密航網，26 年 客運票價競爭格局延續，單位收益呈中低個位數下滑
  • 2025.11.25：貨運市場呈量增價跌格局，華航、長榮航貨運單位收益自高點下跌，轉為年減
  • 2025.11.25：航空產業客貨運單位收益下行，僅推薦具殖利率題材之長榮航(2618)

AI伺服器

  • 2025.11.21：AI高價股遭調節：台光電、緯穎、信驊、貿聯-KY
  • 2025.11.21：輝達「爆雷級」應收數據嚇壞市場，AI族群慘崩綠油油，緯穎跌幅5.02%
  • 2025.11.20：Google發表Gemini 3，具備更強大的推理與編寫程式能力，Google勢必加大投資AI伺服器力道，助益鴻海、廣達、英業達等代工夥伴
  • 2025.11.20：巴菲特加碼投資Google股票43億美元，看好未來AI運算需求將成為市場商機
  • 2025.11.21：NVIDIA (NVDA) FY3Q26 營收 570 億美元優於預期，GB300 晶片營收佔 Blackwell 營收 2/3，資料中心營收佔比 89.8%
  • 2025.11.21：FY4Q26 營收財測 650 億美元，毛利率 75%，GB300 生產瓶頸緩解，營收佔比穩定提升
  • 2025.11.21：Blackwell、Rubin 合計營收 5,000 億美元，Rubin 系列 2H26 推出 7 款晶片，新增訂單持續支撐
  • 2025.11.21：重申 AI 基礎設施 30 年 展望達 34 兆美元，來自 CSP、企業 AI、主權 AI 等客戶訂單
  • 2025.11.21：上修 FY202627 預估 EPS 為 4.8、7.3 美元，目標價 255.5 美元，維持買進評等
  • 2025.11.25：Google AI成功推動AI競賽持續，落後公司需購買更多GPU追趕，利多Nvidia
  • 2025.11.25：Nvidia GB200系統整體成本不比TPU貴，透過FP4精度支援比TPU V6多產40% TFLOPS
  • 2025.11.25：同等機櫃空間限制下，Nvidia GPU房產生token數為TPU六倍，整體營運更划算
  • 2025.11.25：GPU通用性高，架構更新時軟體可維持效能，TPU效能風險較大

塑化

  • 2025.11.21：乙烯下滑、苯價趨緩，台化、台苯、國喬營運加分
  • 2025.11.21：SM報價彈升32美元，重回每噸800美元整數關卡
  • 2025.11.25：中國乙烯產能過剩、景氣疲弱及關稅戰削弱需求，石化產品普遍虧損，台灣廠商處損平邊緣
  • 2025.11.25：中國反內捲淘汰老舊產能、預期烏俄停戰及油價下跌等利多，預期 26 年 景氣轉折向上
  • 2025.11.25：3Q25台塑化煉油獲利大幅改善，EPS回升至0.90元，4Q25歐美柴油備庫存強勁推動利差擴大
  • 2025.11.25：台塑及台化虧損有望收斂，業外轉投資台塑化獲利貢獻，預估有機會由虧轉盈
  • 2025.11.25：推薦買進台塑化、台塑、台化，目標價各為65元、50元、36元

低軌衛星

  • 2025.11.21：法人認為，低軌衛星訂單快速增加、產能擴張，4Q25 營運可望轉強

營建

  • 2025.11.21：分析師：股市被套難買房，營建股面臨缺資金、無題材、籌碼不友善三重壓力

記憶體

  • 2025.11.21：記憶體族群重摔，威剛、旺宏、創見等股價也慘跌
  • 2025.11.21：資金對記憶體題材的風險承壓能力明顯下降
  • 2025.11.21：資金對記憶體題材的風險承壓能力明顯下降
  • 2025.11.21：台股慘崩，記憶體大廠華邦電、南亞科等4檔亮綠燈跌停
  • 2025.11.21：記憶體族群因美光等龍頭暴跌，台股記憶體概念股受波及，華邦電跌停
  • 2025.11.24：AI伺服器需求推升HBM爆發，三大廠產能轉往HBM4／HBM3e
  • 2025.11.24：傳統DDR4、DDR5供給同步吃緊，南亞科與華邦電先前漲幅驚人
  • 2025.11.24：大摩報告澄清，DDR4供給暴增疑慮不成立，三大廠以高階產品為主
  • 2025.11.24：大摩強調，記憶體循環受AI需求推動，DDR4出現結構性短缺
  • 2025.11.24：法人認為記憶體族群仍在強勢漲價循環中，短線震盪無礙大方向

2025-11-24

重電

  • 2025.11.20：電力設備大缺貨爆漲價潮，台電董座示警變壓器要等24個月
  • 2025.11.20：台電董事長曾文生示警，電力設備缺貨漲價，交期長達五年
  • 2025.11.20：重電業界表示全球搶貨，台電狂催，產能爆滿，缺貨恐成常態
  • 2025.11.20：全球競爭電力設備都漲價，過去變壓器排1218個月，現在要24個月
  • 2025.11.20：AI用電需求爆發，大型變壓器需求來得又急又多
  • 2025.11.20：台電急叩台廠備產能，國內外客戶都催著要貨
  • 2025.11.20：華城、士電、亞力、中興電、東元等全力支援國內需求，並滿足國際客戶
  • 2025.11.20：台灣貿易密切國家紛紛投入AI，拉動電力龐大需求
  • 2025.11.20：變壓器需求從基礎建設、綠能到AI急速拉升
  • 2025.11.20：電力設備產業沉寂多年，零組件廠商減少，近期有廠商被停權
  • 2025.11.20：亞力表示交期急如星火，業者須加班趕工
  • 2025.11.20：士電指出未來兩年產能已滿，趕工擴廠力拚如期交貨
  • 2025.11.20：華城表示，國際變壓器大廠交期約四年以上，華城約兩到三年

大盤

  • 2025.11.20：投資人對 12M25 降息期待下降，輝達由漲轉跌，美國四大指數全面翻黑
  • 2025.11.20：道瓊工業平均指數下跌0.84%至45,752.26點，那斯達克下跌2.15%至22,078.05點
  • 2025.11.20：費城半導體指數重挫4.47%至6,352.07點，盤中振幅超過千點

AI伺服器

  • 2025.11.23：微軟Nadella指出真正護城河在「支架層」而非模型，包括數據處理、上下文工程、數據流動性
  • 2025.11.23：支架層需對特定領域深刻理解、與企業系統深度整合、長期數據積累，模型將被商品化但支架層不會
  • 2025.11.23：微軟同時投資OpenAI、建立Azure基礎設施、培養自有模型能力、掌握應用層整合，多條技術路線並行
  • 2025.11.23：擁有專有數據和上下文工程能力的企業，可基於開源模型建立自身護城河，垂直領域公司具競爭優勢
  • 2025.11.23：Nadella揭露微軟不押注單一世代GPU與模型，轉向AI代理基礎設施戰略
  • 2025.11.23：微軟雖投資OpenAI但未深度綁定，避免模型公司的「贏家詛咒」風險
  • 2025.11.23：優先建立互換性機隊而非單一技術路線，寧願租用外部算力保持戰略彈性
  • 2025.11.23：真正護城河在「支架層」（數據處理、上下文工程、數據流動性），非模型本身
  • 2025.11.23：商業模式從終端用戶工具轉向AI代理基礎設施，收入與員工數加AI代理數成正比
  • 2025.11.23：採「隨時間擴張」策略應對技術迭代，避免基礎設施被單一技術路線綁死
  • 2025.11.23：Nvidia 財報的3個疑點，應收帳款週轉天數達53.3天，較過去平均46天延長7天，季度現金缺口達43.9億美元，遠高於同業
  • 2025.11.23：庫存暴增32%至198億美元，與黃仁勳宣稱「需求瘋狂」不符，下游通路出現飽和狀態
  • 2025.11.23：營運現金流轉換率僅75.1%，遠低於台積電100%、AMD97%，營運資金大量消耗
  • 2025.11.23：H100即時租賃價格從 8M25 3.20美元跌至 11M25 2.12美元，跌幅34%，反映市場需求疲弱
  • 2025.11.19：黃仁勳強調AI非泡沫，而是結構性轉變，支撐智能體AI所需算力遠少於預期
  • 2025.11.19：馬斯克預言人形機器人將成最大產業，超越手機，四五年內太陽能AI衛星成最便宜算力
  • 2025.11.19：英偉達與Humane合作推進AI基礎設施，AWS加入建設吉瓦級數據中心計畫
  • 2025.11.19：黃仁勳指出加速計算範式切換，GPU在超級計算機占比從10%飆升至90%
  • 2025.11.19：馬斯克認為未來工作將變可選，AI提升效率反而讓人更忙，放射科醫生需求反增
  • 2025.11.20：輝達（NVDA） 3Q25 營收570億美元季增22%創歷史紀錄，優於財測與市場共識，EPS 1.3美元優於預期
  • 2025.11.20：資料中心營收512億美元季增25%，運算營收430億美元季增27%，GB300銷售超越GB200
  • 2025.11.20： 4Q25 營收展望650億美元±2%，中位數季增14%，毛利率將回升至75%
  • 2025.11.20：Blackwell加Rubin累計營收能見度5,000億美元，仍有上修空間，長期AI基建市場達3-4兆美元
  • 2025.11.20：2026、2027財年獲利預估分別上修5%、10%，26 年 EPS 4.72美元，27 年 7.4美元
  • 2025.11.20：評等維持增加持股，目標價調升至296美元（原270美元），潛在上漲空間58.7%

玻璃陶瓷

  • 2025.11.20：T-Glass材料 26 年 缺貨10~20%，AI和記憶體客戶簽長單鎖產能，訂單能見度直通 26 年 底
  • 2025.11.20：客戶介入調料喬產能，IC載板廠填補淡季營收缺口，有力鞏固 26 年 營運成長基礎
  • 2025.11.20：ABF載板供應緊張對ASIC陣營威脅更大，Google和AWS將成 26 年 高階AI加速器出貨主力
  • 2025.11.20：台系業者研擬四大因應方案，包括提高報價、導入第二供應商、採用降階材料、延長保存期限

軍工

  • 2025.11.23： 25 年 1M25-10M25 無人機出口5475萬美元，較 24 年 25 年暴增11.4倍，外銷重心偏向歐美
  • 2025.11.23：外銷主要市場為波蘭39.3%、捷克32.7%、美國15.9%，受惠烏俄戰爭凸顯軍民兩用價值
  • 2025.11.23： 24 年 全球無人機出口58.2億美元年增36.1%，台灣受非紅供應鏈與資安自主化趨勢帶動
  • 2025.11.23：台灣無人機出口以2-7公斤級占88.1%最大宗，政府成立創新中心與海外商機聯盟強化產業鏈

液冷

  • 2025.11.21：Vera Rubin採用MCCP微通道水冷板，NVIDIA統一設計指定供應商機會大
  • 2025.11.21：ASIC散熱逐步轉向液冷，AWS Trainium 3 26 年中導入液冷，帶動散熱產值成長
  • 2025.11.21：伺服器滑軌應用面擴張，Vera Rubin新增Power shelf等選用，推高滑軌產值
  • 2025.11.20：3Q25伺服器受GB300拉貨優於預期，AI伺服器升級帶動水冷、電源、網通價值提升
  • 2025.11.20：4Q25伺服器組裝及零組件廠季增14%，網通廠季增8%，受惠GB300出貨量提升與Wi-Fi 7新產品
  • 2025.11.20：4Q25消費性應用因淡季季衰退，MB/NB/IPC季減中個位數，面板季減6%，手機零組件季增4%
  • 2025.11.20：推薦水冷、電源、網通相關供應鏈，華碩、技嘉、奇鋐、富世達、台達電、智易、昇達科看法正向

電動車

  • 2025.11.21： 26 年 全球電動車銷量預測2,240萬輛，年成長14%，增速放緩
  • 2025.11.21：自駕車市場百花齊放，Waymo拓展高速公路服務，Uber推無人計程車
  • 2025.11.21：L2+到L5自駕車滲透率預期從 25 年 10%增至 30 年 40%

IC設計

  • 2025.11.23：Arm執行長宣布將Nvidia的NVLink技術整合進Neoverse平台，採用Arm架構的CPU天生具備Nvidia高速公路通行證
  • 2025.11.23：Nvidia推開放版NVLink供第三方使用，制定高效能運算標準，Intel已於 9M25 宣布採納NVLink標準
  • 2025.11.23：Arm透過整合NVLink協助AWS、微軟等大客戶無痛接入Nvidia AI生態，宣稱將拿下資料中心50%市佔率
  • 2025.11.23：Nvidia與Arm聯手制定連結標準，形成壟斷格局，阻擋潛在對手崛起，路權價值超越晶片速度

IP

  • 2025.11.23：Arm執行長宣布將Nvidia的NVLink技術整合進Neoverse平台，採用Arm架構的CPU天生具備Nvidia高速公路通行證
  • 2025.11.23：Nvidia推開放版NVLink供第三方使用，制定高效能運算標準，Intel已於 9M25 宣布採納NVLink標準
  • 2025.11.23：Arm透過整合NVLink協助AWS、微軟等大客戶無痛接入Nvidia AI生態，宣稱將拿下資料中心50%市佔率
  • 2025.11.23：Nvidia與Arm聯手制定連結標準，形成壟斷格局，阻擋潛在對手崛起，路權價值超越晶片速度

PCB

  • 2025.11.20：T-Glass材料 26 年 缺貨10~20%，AI和記憶體客戶簽長單鎖產能，訂單能見度直通 26 年 底
  • 2025.11.20：客戶介入調料喬產能，IC載板廠填補淡季營收缺口，有力鞏固 26 年 營運成長基礎
  • 2025.11.20：ABF載板供應緊張對ASIC陣營威脅更大，Google和AWS將成 26 年 高階AI加速器出貨主力
  • 2025.11.20：台系業者研擬四大因應方案，包括提高報價、導入第二供應商、採用降階材料、延長保存期限

CCL

  • 2025.11.20：T-Glass材料 26 年 缺貨10~20%，AI和記憶體客戶簽長單鎖產能，訂單能見度直通 26 年 底
  • 2025.11.20：客戶介入調料喬產能，IC載板廠填補淡季營收缺口，有力鞏固 26 年 營運成長基礎
  • 2025.11.20：ABF載板供應緊張對ASIC陣營威脅更大，Google和AWS將成 26 年 高階AI加速器出貨主力
  • 2025.11.20：台系業者研擬四大因應方案，包括提高報價、導入第二供應商、採用降階材料、延長保存期限

被動元件

  • 2025.11.20：陸廠漲價助價格穩定，有助於產業價格穩定
  • 2025.11.20：日系鋁電廠產能轉進AI伺服器，台廠可望收割日廠退出消費性電子的邊際效應
  • 2025.11.20： 1H25 對等關稅導致提前拉貨，使第三、四季動能趨緩，預期持平至微幅衰退
  • 2025.11.20：原物料價格上漲造成成本壓力，凱美會審慎評估是否漲價
  • 2025.11.20：美系CSP廠的AI伺服器供應鏈以台廠為主，中國內需市場台廠仍可受惠

電商

  • 2025.11.21：沃爾瑪 3Q25 業績亮眼，電商銷售激增27%，營收獲利雙優預期
  • 2025.11.21：沃爾瑪上調 25 年財測，為 25 年內第二次，零售同業相形見絀

2025-11-21

人工智能

  • 2025.11.19：Google 正式推出 Gemini 3 模型，帶來更強的推理能力
  • 2025.11.19：Gemini 3 具備先進推理能力，能精準掌握內容深度與細微差異
  • 2025.11.19：Gemini 3 新增「視覺版面配置」與「動態檢視」功能
  • 2025.11.19：Gemini 的 Agent 升級，串聯 Deep Research、Canvas、Gmail 等
  • 2025.11.19：Gemini 3 能解讀文字、影像、影片、音訊甚至程式碼
  • 2025.11.19：Gemini 3 脈絡長度達 100 萬 Tokens，適合學習與創作
  • 2025.11.19：Gemini 3 在 Google 搜尋的「AI 模式」全面導入
  • 2025.11.19：台灣大學生 2025.12.09 前可申請 Google AI Pro 學生方案，享一年免費

電池

  • 2025.11.19：盤前／AI吃電怪獸 台股5檔總評價，順達等HVDC生態系主要受惠
  • 2025.11.19：HVDC架構下，系統規格提升推升電源供應器價值含量，也加速BBU及超級電容導入

線纜

  • 2025.11.19：台電電網強韌計劃已執行大約5成，後面還有4成多逐年執行

2025-11-20

航運

  • 2025.11.20：塑化進入景氣轉折階段營運趨勢逐步轉佳，貨櫃運價延續漲勢、散裝進入旺季

AI伺服器

  • 2025.11.20：3Q25 伺服器產業受惠 GB 拉貨優於預期，4Q25 仍呈季增，消費性應用因淡季季減
  • 2025.11.20：AI 伺服器帶動價值提升，推薦水冷、電源、網通等相關供應鏈
  • 2025.11.20：AWS Trainium 3 量產時間維持 26 年年中，出貨量無異動，三家晶片廠商重申看法
  • 2025.11.20：AWS 邀請博通加入板級測試後段製程，博通雖成本高但願承接低附加價值專案
  • 2025.11.20：AWS 可能提供額外誘因吸引博通參與，券商仍偏好 NVIDIA 與 Google 供應鏈
  • 2025.11.20：NVIDIA推出Rubin CPX專用GPU，配備128GB GDDR7記憶體，算力達30PFLOPS，適用長上下文推理和視訊生成
  • 2025.11.20：Rubin CPX相比GB300 NVL72系統注意力機制快3倍，單機架整合144張Rubin CPX GPU提供8EFLOPS性能
  • 2025.11.20：Vera Rubin NVL144 CPX平台AI性能為Vera Rubin NVL144的2倍、GB300 NVL72的7.5倍，記憶體頻寬達1.7PB/s
  • 2025.11.20：Rubin平台晶片已投入台積電生產，包括Vera CPU、Rubin GPU、CX9 Super NIC等，預計 26 年 量產
  • 2025.11.20：輝達（NVDA） 3Q25 淨利319.1億美元年增65%，營收570.1億美元優於預期，Blackwell銷售表現「好到爆表」
  • 2025.11.20： 4Q25 營收預估650億美元高於預期616.6億美元，每股盈餘預估1.43美元
  • 2025.11.20：資料中心營收512億美元年增66%，GPU運算業務430億美元，網路業務82億美元
  • 2025.11.20：Blackwell Ultra已成最熱銷晶片，雲端GPU全數售罄，機器人業務年增32%
  • 2025.11.19：輝達改採LPDDR低功耗記憶體降低AI伺服器耗電，需求規模等同大型手機製造商，供應吃緊
  • 2025.11.19：伺服器記憶體晶片價格恐於 26 年 底前翻倍，將增加雲端運算業者與AI開發商成本壓力
  • 2025.11.19：記憶體供應商專注HBM導致低階DRAM產量下降，整體供應空間進一步壓縮，資料中心建置成本增加
  • 2025.11.20：Google推出Gemini 3全生態，ChatGPT性能被超越，AI基礎設施投資前景看好
  • 2025.11.20：OpenAI面臨Google生態圍剿，恐步Netscape後塵，新創AI公司前景堪憂
  • 2025.11.20：AI泡沫化風險存在，但全球AI基礎設施投資將如網際網路時代留下遺產
  • 2025.11.20：AI技術將驅動成本下降、生產力提升，但存在過度投資風險，目前數據中心空置率創新低，產能供不應求
  • 2025.11.20：AI基礎設施投資占GDP約1%，歷史上通用技術投資峰值達2-5%，仍有倍增空間
  • 2025.11.20：大型科技公司年度資本支出從 23 年 1,500億美元增至 26 年 可能超5,000億美元

塑化

  • 2025.11.20：塑化進入景氣轉折階段營運趨勢逐步轉佳，貨櫃運價延續漲勢、散裝進入旺季

水泥

  • 2025.11.18：多重利多，亞泥看好 25 年獲利
  • 2025.11.18：國內水泥銷量因房地產影響，仍較 24 年同期穩步回升
  • 2025.11.18：大陸市場需求降幅有望收斂，生產成本下降，預期 25 年獲利可期
  • 2025.11.18： 25 年以來國內水泥出貨量、營業利益均比 24 年同期微幅成長，亞東預拌發貨穩定，讓亞泥整體營收、獲利保持穩定
  • 2025.11.18：大陸房地產改善、基建增加，水泥需求增加，價格微幅上漲
  • 2025.11.18：亞泥中國前三季淨利約人民幣1.46億元，大幅改善 24 年虧損
  • 2025.11.18：亞泥預期大陸事業營運優於市場預期，比 24 年好
  • 2025.11.18： 4Q25 進入水泥業旺季，亞泥兩岸水泥營運樂觀
  • 2025.11.18：轉投資遠龍不銹鋼受關稅衝擊，客戶拉貨保守，營運挑戰高；前三季不銹鋼業務受終端市場需求不振、拉貨動能減弱而虧損

紡織纖維

  • 2025.11.20：紡織產業毛利率受關稅影響，獲利多低於預期

造紙

  • 2025.11.18：造紙股行情受中國大陸消費旺季帶動，雙11購物節推升股價短線上漲
  • 2025.11.18：熱潮過後資金陸續退出，加上大盤大跌，造成股價修正，整體中長線結構仍屬穩定
  • 2025.11.18：修正後的股價已回到歷史支撐位置，呈現防禦性價位，適合低檔承接

設備

  • 2025.11.20：美國祭出關稅壁壘，供應鏈在地化，半導體廠加大資本支出，台廠廠務工程商瞄準商機
  • 2025.11.20：漢唐、聖暉、銳澤、洋基工程、巨漢等廠商已完成或規劃美國子公司布局，搶攻擴廠商機
  • 2025.11.20：漢唐 3Q25 毛利率20.18%優於預期，法人看好2026、27 年 美國工程營運動能將逐步顯現

重電

  • 2025.11.20：美國電力需求面臨五年積壓，30 年 前電力需求增加662太瓦時，超越德州加州年發電量
  • 2025.11.20：歐洲電力價格遠高於美中，LNG進口成本上升36%，能源安全成為地緣政治核心

人工智能

  • 2025.11.19：Google正式推出Gemini 3，全線產品導入聊天機器人、AI Mode搜尋、App、開發者和企業端
  • 2025.11.19：Gemini 3 Pro LMArena排行榜首位1501分，「人類終極考試」準確率37.5%，遠超Gemini 2.5 Pro的21.6%
  • 2025.11.19：Gemini 3 Deep Think準確率41%，超越Gemini 3 Pro，優先開放測試人員後提供AI Ultra訂閱用戶
  • 2025.11.19：Gemini 3強化學習、創作、規劃能力，可生成互動式記憶卡、視覺化圖表及3D圖形
  • 2025.11.19：SWE-bench Verified基準測試76.2%，已整合Cursor、GitHub、JetBrains、Replit等第三方開發平台
  • 2025.11.19：Gemini 3在Vending-Bench 2評測位居榜首，可執行複雜多步驟工作流程如郵件分類、旅行規劃
  • 2025.11.19：Google正式推出Gemini 3，全線產品導入，包括聊天機器人、AI Mode搜尋、App、開發者和企業端
  • 2025.11.19：Gemini 3 Pro在LMArena排行榜首位得1501分，「人類終極考試」準確率37.5%，遠超Gemini 2.5 Pro的21.6%
  • 2025.11.19：Gemini 3 Deep Think準確率達41%，優於Gemini 3 Pro，優先開放測試人員使用後提供AI Ultra訂閱用戶
  • 2025.11.19：Gemini 3強化學習、創作、規劃能力，可生成互動式記憶卡、視覺化圖表，支援複雜工程任務與長期規劃
  • 2025.11.19：SWE-bench Verified基準測試中Gemini 3達76.2%，已整合至Cursor、GitHub、JetBrains等第三方開發平台
  • 2025.11.20：Google推出Gemini 3全生態，ChatGPT性能被超越，AI基礎設施投資前景看好
  • 2025.11.20：OpenAI面臨Google生態圍剿，恐步Netscape後塵，新創AI公司前景堪憂
  • 2025.11.20：AI泡沫化風險存在，但全球AI基礎設施投資將如網際網路時代留下遺產

軍工

  • 2025.11.19：台灣複材低碳循環聯盟與無人載具彰化崛起產業聯盟超過700家廠商，包括鴻海、台塑、南亞、日月光等，赴美設立無人載具生產基地
  • 2025.11.19：瞄準無人機、機器人、電動載具、儲能與複材應用全球千億美元級市場，整合材料、製造、電子、機構、測試完整供應鏈
  • 2025.11.19：低碳複材應用從航太到軌道交通，成為無人載具新門檻，彰化聯盟打團體戰模式讓八成以上會員成功接訂單
  • 2025.11.19：供應鏈正在重組而非擴張，國際化供應鏈複製AI伺服器模式，台灣具備完整底子有機會坐進駕駛座位置
  • 2025.11.19：台灣無人機及低碳複材產業聯盟赴美設廠，超過700家廠商組成兩大聯盟，包括鴻海、台塑、南亞、日月光等重量級企業，準備赴美設立無人載具生產基地
  • 2025.11.19：瞄準無人機、機器人、電動載具儲能與複材應用全球千億美元級市場，規劃先成立公司再整合資源投資建廠

PC

  • 2025.11.19：記憶體缺貨大漲價，PC供應鏈敬陪末座；伺服器、智慧型手機優先獲得供應，PC廠商面臨 1Q26 起搶料挑戰
  • 2025.11.19：宏碁董事長陳俊聖指出，缺貨可能延續至 27 年 ，關鍵在中國記憶體廠能否順利量產；目前中國廠已開始量產DDR5 DRAM
  • 2025.11.19：供應鏈估計 4Q25 仍有庫存，各廠已先備貨； 26 年 將成挑戰，每週都有新牌價，記憶體原廠供貨優先順序為伺服器、手機、PC
  • 2025.11.18：集邦：PC、手機 26 年出貨衰退，品牌廠微星等需提高警覺
  • 2025.11.18：集邦：PC、手機 26 年出貨衰退恐波及品牌與代工廠
  • 2025.11.18：集邦科技下修 26 年 全球智慧手機及筆電出貨預測
  • 2025.11.18：記憶體漲價將迫使終端定價上調，衝擊消費市場
  • 2025.11.18： 26 年智慧手機出貨預測從年增0.1%調降至年減2%
  • 2025.11.18： 26 年筆電出貨預測從年增1.7%調降至年減2.4%
  • 2025.11.18：品牌廠華碩、宏碁、微星、技嘉等需提高警覺

手機平板

  • 2025.11.19：記憶體缺貨大漲價，PC供應鏈敬陪末座；伺服器、智慧型手機優先獲得供應，PC廠商面臨 1Q26 起搶料挑戰
  • 2025.11.19：宏碁董事長陳俊聖指出，缺貨可能延續至 27 年 ，關鍵在中國記憶體廠能否順利量產；目前中國廠已開始量產DDR5 DRAM
  • 2025.11.19：供應鏈估計 4Q25 仍有庫存，各廠已先備貨； 26 年 將成挑戰，每週都有新牌價，記憶體原廠供貨優先順序為伺服器、手機、PC
  • 2025.11.18：集邦：PC、手機 26 年出貨衰退，品牌廠微星等需提高警覺
  • 2025.11.18：集邦：PC、手機 26 年出貨衰退恐波及品牌與代工廠
  • 2025.11.18：集邦科技下修 26 年 全球智慧手機及筆電出貨預測
  • 2025.11.18：記憶體漲價將迫使終端定價上調，衝擊消費市場
  • 2025.11.18： 26 年智慧手機出貨預測從年增0.1%調降至年減2%
  • 2025.11.18： 26 年筆電出貨預測從年增1.7%調降至年減2.4%
  • 2025.11.18：品牌廠華碩、宏碁、微星、技嘉等需提高警覺

伺服器

  • 2025.11.19：記憶體缺貨大漲價，PC供應鏈敬陪末座；伺服器、智慧型手機優先獲得供應，PC廠商面臨 1Q26 起搶料挑戰
  • 2025.11.19：宏碁董事長陳俊聖指出，缺貨可能延續至 27 年 ，關鍵在中國記憶體廠能否順利量產；目前中國廠已開始量產DDR5 DRAM
  • 2025.11.19：供應鏈估計 4Q25 仍有庫存，各廠已先備貨； 26 年 將成挑戰，每週都有新牌價，記憶體原廠供貨優先順序為伺服器、手機、PC

蘋概股

  • 2025.11.19：蘋果 26 年 起將iPhone推出分為 9M25 高階款（Pro、Pro Max、Fold）與春季主流款（18、18e、Air）兩時段
  • 2025.11.19：每年五到六款新機循環上市，供應鏈旺季從 3Q25 集中拉成兩段式，緩和 1H25 淡季問題

記憶體

  • 2025.11.19：記憶體缺貨大漲價，PC供應鏈敬陪末座；伺服器、智慧型手機優先獲得供應，PC廠商面臨 1Q26 起搶料挑戰
  • 2025.11.19：宏碁董事長陳俊聖指出，缺貨可能延續至 27 年 ，關鍵在中國記憶體廠能否順利量產；目前中國廠已開始量產DDR5 DRAM
  • 2025.11.19：供應鏈估計 4Q25 仍有庫存，各廠已先備貨； 26 年 將成挑戰，每週都有新牌價，記憶體原廠供貨優先順序為伺服器、手機、PC
  • 2025.11.20：NVIDIA Grace CPU 採 LPDDR5X 主記憶體，功耗不到 DDR5 八分之一，頻寬密度高五成
  • 2025.11.20：LPDDR5X 進伺服器帶來架構演進，低功耗、高密度優勢直接影響資料中心 TCO 與散熱
  • 2025.11.20：伺服器單機 LPDDR5X 需求百 GB 起跳，較手機放大十倍以上，擠壓前段產能
  • 2025.11.20：LPDDR5X 製程難度高、良率低於 DDR5 十至二十趴，wafer 消耗被放大
  • 2025.11.20：能量產 LPDDR5X 全球三家：Samsung、SK Hynix、Micron，規模與技術優勢明顯
  • 2025.11.20：Micron 與 NVIDIA 深度綁定，Grace 平台已實際搭載，站在低功耗策略第一排
  • 2025.11.20：伺服器記憶體升級帶動 NOR Flash、嵌入式 Flash 需求增加，台廠掌握模組封測優勢
  • 2025.11.20：GB200 NVL72 NOR Flash 需求超 600 美元，兩年後接近 900 美元，台廠受惠程度高
  • 2025.11.20：NVIDIA Grace CPU Superchip採用LPDDR5X主記憶體，功耗僅DDR5八分之一，帶寬達500GB/s，對資料中心TCO、散熱與密度優化顯著
  • 2025.11.20：伺服器LPDDR5X需求量級放大至百GB起跳，LPDDR5X製程難度高、良率低於DDR5十至二十趴，單片wafer消耗被放大
  • 2025.11.20：全球能量產LPDDR5X僅Samsung、SK Hynix、Micron三家，其中Micron已深度綁定NVIDIA，Samsung規模最大、良率最高
  • 2025.11.20：NVIDIA在伺服器端擴大採用LPDDR5X，Grace CPU Superchip已採用LPDDR5X主記憶體，功耗僅DDR5八分之一
  • 2025.11.20：伺服器LPDDR5X需求量級放大至百GB起跳，LPDDR5X製程難度高、良率低於DDR5約十至二十趴，wafer消耗被放大
  • 2025.11.20：全球能量產LPDDR5X僅三家：Samsung、SK Hynix、Micron，Samsung規模最大、Micron已深度綁定NVIDIA
  • 2025.11.20：NVIDIA推出Rubin CPX專用GPU，配備128GB GDDR7記憶體，算力達30PFLOPS，適用長上下文推理和視訊生成
  • 2025.11.20：Rubin CPX相比GB300 NVL72系統注意力機制快3倍，單機架整合144張Rubin CPX GPU提供8EFLOPS性能
  • 2025.11.20：Vera Rubin NVL144 CPX平台AI性能為Vera Rubin NVL144的2倍、GB300 NVL72的7.5倍，記憶體頻寬達1.7PB/s
  • 2025.11.20：Rubin平台晶片已投入台積電生產，包括Vera CPU、Rubin GPU、CX9 Super NIC等，預計 26 年 量產
  • 2025.11.19：輝達改採LPDDR低功耗記憶體降低AI伺服器耗電，需求規模等同大型手機製造商，供應吃緊
  • 2025.11.19：伺服器記憶體晶片價格恐於 26 年 底前翻倍，將增加雲端運算業者與AI開發商成本壓力
  • 2025.11.19：記憶體供應商專注HBM導致低階DRAM產量下降，整體供應空間進一步壓縮，資料中心建置成本增加
  • 2025.11.20：DDR5 2Gx8顆粒自 9M25 暴漲307%，DDR4 1Gx8顆粒漲幅158%，DRAM市況強勁
  • 2025.11.20：買方難以追價導致交易量萎縮，但模組價格漲幅將加快，收斂與顆粒價差
  • 2025.11.20：主流DDR4 1Gx8 3200MT/s本周漲幅4.75%，合約價格動態持續向上
  • 2025.11.19：供給不足料貫穿2026 25 年，DRAM缺口最高11%、NAND缺口上看6%
  • 2025.11.19：AI推論擴展帶動結構性需求成長，server DRAM位元需求年增35%

先進封裝

  • 2025.11.19：蘋果與高通徵才要求具備英特爾EMIB、Foveros封裝技術經驗，推測兩家評估將部分產品交給英特爾封裝
  • 2025.11.19：客戶多線布局先進封裝，台積電CoWoS、SoIC優勢面臨挑戰，產業格局出現變化
  • 2025.11.20：Rubin CPX採用一般DRAM解決pre-fill階段，HBM專注decoding，提高GPU效率降低整體擁有成本
  • 2025.11.20：Rubin CPX封裝採FPGA而非CoWos，改變既有GPU封裝架構設計

2025-11-19

鋼鐵業

  • 2025.11.17：反映國際原物料成本上揚，豐興、威致本週鋼筋報價上調200元/噸
  • 2025.11.17：豐興廢鋼收購價亦上調200元/噸，本週廢鋼收購價上調至8,200元/噸
  • 2025.11.17：型鋼產品基價持平，型鋼基價維持在23,000元/噸
  • 2025.11.17：鋼筋牌價調漲至16,400元/噸，鋼筋、廢鋼利差在8,200元
  • 2025.11.17：盤商、直客拉貨態度保守，客戶多謹守低庫存原則，觀望氣氛濃厚

塑化

  • 2025.11.16：美國制裁俄羅斯煉廠，推升北美及亞洲柴油需求，利好台塑化
  • 2025.11.16：全球煉廠密集檢修，柴油價差預期保持強勁，有利台塑化營運
  • 2025.11.16：中國中石化山東日照港遭美制裁，進一步支撐柴油價格
  • 2025.11.16：奈及利亞Dangote煉廠 12M25 將再定檢，馬來西亞Pengerang煉廠汽油停工至 11M25 中
  • 2025.11.16：印尼 2M25 開齋節將提前進口汽油，提供利差下檔支撐

水泥

  • 2025.11.17：台灣市場 3Q25 水泥價量基本維持穩定，毛利率與獲利同步回升
  • 2025.11.17：公司強調目前房市壓力主要來自政策面，剛性需求依舊存在
  • 2025.11.17：中國市場水泥報價呈現「開高走低」趨勢，但煤炭成本下降抵銷價格下跌影響

2025-11-18

玻璃陶瓷

  • 2025.11.18： 26 年 ASIC新專案放量，CCL升級至M8/M9，玻纖布升級至LDK/LDK2/Q布
  • 2025.11.18：GPU/ASIC封裝尺寸變大，玻纖布CTE重要性提升，Q布規格已納入未來方案
  • 2025.11.18：銅箔升級至HVLP3/4，低粗度為發展趨勢，金居/三井積極擴產反映需求強勁
  • 2025.11.18：金居2026/27年HVLP3/4產能提升至4,000/8,400噸，三井VSP產能擴增至1,000/1,200噸

IC設計

  • 2025.11.17：ASIC黃金大潮來了！Google、AWS瘋搶AI客製晶片，聯發科全線進補
  • 2025.11.17：全球客製化AI需求升溫，帶動AI ASIC成為半導體產業新戰場

PCB

  • 2025.11.18： 26 年 ASIC新專案放量，CCL升級至M8/M9，玻纖布升級至LDK/LDK2/Q布
  • 2025.11.18：GPU/ASIC封裝尺寸變大，玻纖布CTE重要性提升，Q布規格已納入未來方案
  • 2025.11.18：銅箔升級至HVLP3/4，低粗度為發展趨勢，金居/三井積極擴產反映需求強勁
  • 2025.11.18：金居2026/27年HVLP3/4產能提升至4,000/8,400噸，三井VSP產能擴增至1,000/1,200噸
  • 2025.11.18：高階銅箔 26 年 進入快速成長週期，HVLP4需求自1Q26起明顯放量

CCL

  • 2025.11.18： 26 年 ASIC新專案放量，CCL升級至M8/M9，玻纖布升級至LDK/LDK2/Q布
  • 2025.11.18：GPU/ASIC封裝尺寸變大，玻纖布CTE重要性提升，Q布規格已納入未來方案
  • 2025.11.18：銅箔升級至HVLP3/4，低粗度為發展趨勢，金居/三井積極擴產反映需求強勁
  • 2025.11.18：金居2026/27年HVLP3/4產能提升至4,000/8,400噸，三井VSP產能擴增至1,000/1,200噸
  • 2025.11.18：高階銅箔 26 年 進入快速成長週期，HVLP4需求自1Q26起明顯放量

記憶體

  • 2025.11.18：美系升目標南亞科、華邦電、力積電、旺宏，DDR4缺貨推升 26 年合約價與現貨價
  • 2025.11.18：三星減產MLC NAND致全球產能減少逾20%，1Q26報價季增雙位數
  • 2025.11.18：NOR Flash供需缺口持續至 27 年 ，支撐 26 年價格持續上漲

航運

  • 2025.11.15：SCFI運價連二跌，貨櫃三雄「貨減量降」股價跌
  • 2025.11.15：SCFI運價指數續跌43.72點至1451.38點，下滑2.9%，呈現連2周下滑態勢
  • 2025.11.15：遠東到美西運價每40呎櫃下跌389美元至1823美元，跌幅達17.6%
  • 2025.11.15：遠東到美東運價每40呎櫃下跌248美元達2600美元，跌幅8.7%
  • 2025.11.15：遠東到歐洲運價每20呎櫃上漲94美元至1417美元，周漲幅7.1%
  • 2025.11.15：遠東到地中海運價每20呎櫃2029美元，開平盤
  • 2025.11.15：貨代業者表示，美國零售商提前完成備貨，11M25 下半月需求放緩，客戶對運價更敏感，船公司推漲計畫失敗

AI伺服器

  • 2025.11.17：台積電獲利創高、緯穎 EPS 稱冠，散熱奇鋐、滑軌川湖、機殼勤誠創新高，成「AI 六猛將」
  • 2025.11.17：聯發科、世芯、創意搶進雲端 ASIC 市場，聯發科目標 26 年 雲端 ASIC 營收達 10 億美元
  • 2025.11.17：力旺獲美國政府 3 奈米國防晶片十年大單，PUF 技術導入百項應用，授權動能強勁
  • 2025.11.17：NVIDIA 最強對手為 Google 而非 AMD，Google TPU 開發十年具獨立生態系統優勢
  • 2025.11.17：Google TPU 採用 OCI/OCS 光學電路交換機架構，成功整合數千顆晶片訓練優異模型
  • 2025.11.17：Amazon Trainium 系列進行架構改良，下代設計類似 NVIDIA O2O 以追上效能水準
  • 2025.11.17：Meta 26 年推出第三代 Iris 晶片，展現積極開發態度強化 ASIC 競爭力
  • 2025.11.17：NVIDIA 推出 CPX 針對 Inference 應用，細分 prefill 與 decoding 階段降低 TCO
  • 2025.11.17：Intel 受美國在地製造推力與台積電漲價驅動，預期未來一年與各大廠宣布合作
  • 2025.11.17：Intel 後段封裝測試技術與台積電差距不大，CoWoS 緊缺下 26～27 年有快速發展機會
  • 2025.11.17：四大 CSP 普遍反映算力不足調高資本支出，Google 25 年資本支出預期調高至 900 多億美元
  • 2025.11.17：AI 泡沫質疑存在，但市場處於 1998 年網路泡沫前階段，離真正破裂還需至少兩年
  • 2025.11.17：NVIDIA 投入 1000 億美元支持 Open AI，Stargate 計畫募資達 2000 億美元，資金鏈完善
  • 2025.11.17：Google VO3、Open AI SA2 等新模型發表，Token 消耗急劇增加推動算力需求大幅成長
  • 2025.11.17：AWS、Google長期經營Data Center具優勢，Meta開始有量預期，需求不集中單一公司
  • 2025.11.17：Celestica為頂尖雲端基礎設施供應商，仍為EMS角色，Switch由Google指導開發
  • 2025.11.17：鴻海EMS時期領先優勢能否維持，面臨其他廠商股價先漲的競爭壓力
  • 2025.11.17：Google TPU發展十年具自有網路架構，在大規模模型訓練中為NVIDIA最強對手
  • 2025.11.17：Trainian 3多晶片互聯效能逐漸追上，與BlackWare差距縮小
  • 2025.11.17：OpenAI獲得NVIDIA 1000億資金，但限制只能購買NVIDIA晶片，資金流向受控
  • 2025.11.17：AI泡沫風險暫無需擔心，市場才剛起步，約需兩年才會出現泡沫破裂現象
  • 2025.11.17：台積電漲價可能推動客戶轉向Intel，台積電產能利用率恐低落，缺乏競爭隨意漲價
  • 2025.11.17：台積電Cowars產能緊張，公司可能不大幅增加產能，因Cowars技術可能被淘汰
  • 2025.11.17：美國四大CSP持續增加資本支出，Google 25 年資本支出已超900億美元，AI市場快速增長
  • 2025.11.17：NVIDIA出資1000億美元支持OpenAI發展AI技術，Stargate計畫已募集2000億美元資金
  • 2025.11.17：VIO3、Nano Banana、Sora2等新模型發表，將增加對算力需求，推動產業成長
  • 2025.11.19：NVIDIA 3Q25財報即將公布，市場預估未來營收、獲利CAGR+50%，優於自身AI基礎建設CAGR+40%
  • 2025.11.19：GPU晶片、軟體市場地位優於AMD，看好中長期股價持續上漲

PC

  • 2025.11.18：DRAM暴漲260%、NAND漲55%+，OEM毛利率 26 年 預估年減60bps，市場共識過度樂觀
  • 2025.11.18：記憶體成本占BOM最高70%，OEM面臨需求溫和加成本暴漲雙重夾擊，估值下修壓力大
  • 2025.11.18：每10%記憶體價格上漲，OEM毛利惡化45-130bps，Dell、HP、Acer、Asustek最脆弱
  • 2025.11.18：MS大規模降評，Dell、HP、Asustek、Pegatron從Overweight降至Underweight
  • 2025.11.18：Apple維持Overweight，具供應鏈議價力強；台灣ODM Quanta、Wistron、Wiwynn不受衝擊
  • 2025.11.18：記憶體供應商Micron、SK Hynix、Samsung及HDD廠Seagate、WDC為最大贏家
  • 2025.11.18： 26 年 應減碼OEM、增加AI基礎設施ODM與記憶體供應鏈配置
  • 2025.11.18：記憶體成本急劇膨脹與非AI需求疲軟形成不協調，市場將懲罰犧牲毛利率的增長
  • 2025.11.18：建議降低對記憶體投入成本高、提價能力有限的全球硬體OEM/ODM持倉
  • 2025.11.18：側重具強大供應鏈議價能力如Apple，或採可轉嫁成本ODM模式如Wistron、Wiwynn、Quanta
  • 2025.11.18：記憶體超級週期下直接受益者如STX、WDC為戰略重點
  • 2025.11.18：TrendForce下修 26 年 手機、筆電出貨預測，原預期小幅成長改為衰退，記憶體漲價成主因
  • 2025.11.18： 26 年DRAM合約價較 25 年漲幅超75%，低階手機成本難承受，品牌減少低價機、全線調價
  • 2025.11.18：筆電DRAM+NAND占BOM比重恐衝破20%，成本轉嫁導致價格上漲5～15%，需求轉弱
  • 2025.11.18：PC出貨下修連帶拖累顯示器，手機與筆電 26 年 需求不如預期樂觀
  • 2025.11.18：記憶體大漲利好上游記憶體廠，低階產品面臨淘汰風險
  • 2025.11.18：外資降評Dell、HPE、HPQ等巨頭及台系業者，記憶體漲價將嚴重擠壓 26 年 全球OEM/ODM利潤
  • 2025.11.18：市場對 26 年毛利率過度樂觀，未意識到記憶體漲價風險，消費性電子將成最慘族群
  • 2025.11.18：建議聚焦AI原物料、傳產業者，同時遠離消費型電子以規避記憶體漲價衝擊
  • 2025.11.16：HP 下調至減碼，目標價24美元（原26美元），PC記憶體成本壓力超越銷售成長
  • 2025.11.16：FY26毛利率預估19.7%，年減80bps，為PC廠商中最脆弱的邊際防線
  • 2025.11.16：列印業務持續衰退，缺乏成長動能抵銷記憶體成本上升的邊際壓力
  • 2025.11.16：Dell 雙重下調至減碼，目標價110美元（原144美元），AI伺服器成長無法抵銷記憶體成本壓力
  • 2025.11.16：FY27毛利率預估18.2%，年減240bps，為2016-2018週期以來最大單年跌幅
  • 2025.11.16：AI伺服器營收預估35.7億美元，年增61%，但毛利率僅中個位數，邊際貢獻為負
  • 2025.11.16：傳統伺服器及儲存業務表現疲弱，無法有效抵銷AI伺服器的邊際稀釋效應
  • 2025.11.16：惠普企業調降至同等權重，Juniper整合風險與記憶體成本通膨延長多頭路徑，FY26毛利率預估下降260個基點至32.9%
  • 2025.11.16：獲利預測：FY26下調至$2.18（原$2.52），較共識低9%，目標價自$28調降至$25
  • 2025.11.16：調降至弱勢買進，記憶體價格上漲與PC需求缺乏彈性，FY26毛利率預估下降90個基點至19.7%
  • 2025.11.16：獲利預測：FY26下調至$2.98（原$3.25），較共識低12%，目標價自$26調降至$24
  • 2025.11.16：調降至弱勢買進，記憶體成本通膨與AI伺服器混合衝擊毛利率，FY27毛利率預估下降220個基點至18.2%
  • 2025.11.16：獲利預測：FY27下調至$10.00（原$11.30），較共識低11%，目標價自$144調降至$110

手機平板

  • 2025.11.18：DRAM暴漲260%、NAND漲55%+，OEM毛利率 26 年 預估年減60bps，市場共識過度樂觀
  • 2025.11.18：記憶體成本占BOM最高70%，OEM面臨需求溫和加成本暴漲雙重夾擊，估值下修壓力大
  • 2025.11.18：每10%記憶體價格上漲，OEM毛利惡化45-130bps，Dell、HP、Acer、Asustek最脆弱
  • 2025.11.18：MS大規模降評，Dell、HP、Asustek、Pegatron從Overweight降至Underweight
  • 2025.11.18：Apple維持Overweight，具供應鏈議價力強；台灣ODM Quanta、Wistron、Wiwynn不受衝擊
  • 2025.11.18：記憶體供應商Micron、SK Hynix、Samsung及HDD廠Seagate、WDC為最大贏家
  • 2025.11.18： 26 年 應減碼OEM、增加AI基礎設施ODM與記憶體供應鏈配置
  • 2025.11.18：記憶體成本急劇膨脹與非AI需求疲軟形成不協調，市場將懲罰犧牲毛利率的增長
  • 2025.11.18：建議降低對記憶體投入成本高、提價能力有限的全球硬體OEM/ODM持倉
  • 2025.11.18：側重具強大供應鏈議價能力如Apple，或採可轉嫁成本ODM模式如Wistron、Wiwynn、Quanta
  • 2025.11.18：記憶體超級週期下直接受益者如STX、WDC為戰略重點
  • 2025.11.18：TrendForce下修 26 年 手機、筆電出貨預測，原預期小幅成長改為衰退，記憶體漲價成主因
  • 2025.11.18： 26 年DRAM合約價較 25 年漲幅超75%，低階手機成本難承受，品牌減少低價機、全線調價
  • 2025.11.18：筆電DRAM+NAND占BOM比重恐衝破20%，成本轉嫁導致價格上漲5～15%，需求轉弱
  • 2025.11.18：PC出貨下修連帶拖累顯示器，手機與筆電 26 年 需求不如預期樂觀
  • 2025.11.18：記憶體大漲利好上游記憶體廠，低階產品面臨淘汰風險

IPC

  • 2025.11.18：DRAM暴漲260%、NAND漲55%+，OEM毛利率 26 年 預估年減60bps，市場共識過度樂觀
  • 2025.11.18：記憶體成本占BOM最高70%，OEM面臨需求溫和加成本暴漲雙重夾擊，估值下修壓力大
  • 2025.11.18：每10%記憶體價格上漲，OEM毛利惡化45-130bps，Dell、HP、Acer、Asustek最脆弱
  • 2025.11.18：MS大規模降評，Dell、HP、Asustek、Pegatron從Overweight降至Underweight
  • 2025.11.18：Apple維持Overweight，具供應鏈議價力強；台灣ODM Quanta、Wistron、Wiwynn不受衝擊
  • 2025.11.18：記憶體供應商Micron、SK Hynix、Samsung及HDD廠Seagate、WDC為最大贏家
  • 2025.11.18： 26 年 應減碼OEM、增加AI基礎設施ODM與記憶體供應鏈配置
  • 2025.11.18：記憶體成本急劇膨脹與非AI需求疲軟形成不協調，市場將懲罰犧牲毛利率的增長
  • 2025.11.18：建議降低對記憶體投入成本高、提價能力有限的全球硬體OEM/ODM持倉
  • 2025.11.18：側重具強大供應鏈議價能力如Apple，或採可轉嫁成本ODM模式如Wistron、Wiwynn、Quanta
  • 2025.11.18：記憶體超級週期下直接受益者如STX、WDC為戰略重點
  • 2025.11.18：TrendForce下修 26 年 手機、筆電出貨預測，原預期小幅成長改為衰退，記憶體漲價成主因
  • 2025.11.18： 26 年DRAM合約價較 25 年漲幅超75%，低階手機成本難承受，品牌減少低價機、全線調價
  • 2025.11.18：筆電DRAM+NAND占BOM比重恐衝破20%，成本轉嫁導致價格上漲5～15%，需求轉弱
  • 2025.11.18：PC出貨下修連帶拖累顯示器，手機與筆電 26 年 需求不如預期樂觀
  • 2025.11.18：記憶體大漲利好上游記憶體廠，低階產品面臨淘汰風險
  • 2025.11.18：外資降評Dell、HPE、HPQ等巨頭及台系業者，記憶體漲價將嚴重擠壓 26 年 全球OEM/ODM利潤
  • 2025.11.18：市場對 26 年毛利率過度樂觀，未意識到記憶體漲價風險，消費性電子將成最慘族群
  • 2025.11.18：建議聚焦AI原物料、傳產業者，同時遠離消費型電子以規避記憶體漲價衝擊

先進封裝

  • 2025.11.11：CPO技術縮短電氣傳輸距離、降低功耗並提升頻寬，成為AI晶片封裝發展關鍵方向
  • 2025.11.11：台積電、日月光及上詮為台灣CPO核心廠商，各自掌握系統整合、封裝方案與光學對準優勢
  • 2025.11.11：CPO預計 26 年 實現初步商用，單通道資料傳輸率可達200 Gbps以上，超越既有可插拔模組
  • 2025.11.11：CPO商轉面臨系統除錯、散熱、翹曲與光學對準四大技術挑戰，需生態系密切合作克服
  • 2025.11.11：先行者憑藉領先技術與整合優勢，將在生態體系成熟前確立主導地位，掌握異質整合能力
  • 2025.11.11：CPO發展展現高密度整合需求與缺乏標準化特性，促使供應鏈關聯性極為緊密，墊高後進者進入門檻
  • 2025.11.17：台積電 CoWoS 產能與電力供應為主要瓶頸，限制 AI 發展速度，延緩市場崩潰時間
  • 2025.11.17：台積電預計 26 年初法說大幅增加資本支出，預期從 420 億美元增至 480–500 億美元
  • 2025.11.17：台積電不大幅擴充 CoWoS 產能，擔心 CoWoS-P 等新封裝技術兩年後取代現有技術
  • 2025.11.17：電力短缺問題嚴峻，微軟 Nadella 表示最擔心電力基礎設施短缺導致晶片閒置
  • 2025.11.17：解決電力短缺需透過價高者得轉移、燃料電池短期方案、核電廠長期方案等多管齊下

2025-11-17

成衣

  • 2025.11.14：焦點股》聚陽利空因素逐漸消除，帶量站回300元大關，漲幅8.47%
  • 2025.11.14：聚陽 25 年最壞時期已過，美國關稅大致底定，樂觀看待 26 年產業發展比 25 年好
  • 2025.11.14： 26 年 國際體育賽事、世界盃足球賽將帶動運動服飾需求，Dicks與Kohls等主要客戶預計將有顯著成長
  • 2025.11.14：管理層與大客戶商議 26 年 訂單，在手訂單能見度看到 1Q26 底
  • 2025.11.13：全球市場保守，客戶下單狀況趨穩，需求逐步修復，美國客戶庫存水位持平偏低

造紙

  • 2025.11.14：榮成、正隆、永豐餘表示，兩岸、越南等地年節包裝需求將陸續出籠，中國、越南都有漲價計畫，有益營運
  • 2025.11.14：越南工紙、紙箱需求旺，10M25 起漲價成功；大陸市場持續回溫，原紙、廢紙雙漲，兩者價差拉大，4Q25 海外造紙表現可望優於 3Q25
  • 2025.11.14：正隆指出，中國轉進東南亞出貨，越南迎轉單，美國廢紙原料價格年減2成，工紙價格從 10M25 到 11M25 調漲約2％，帶動紙箱上漲約2％～3％

2025-11-16

AI伺服器

  • 2025.11.14：Stargate計畫已募集2000億美元資金，解決資金問題，新模型發布帶動算力需求急速增加
  • 2025.11.14：AI領域發展趨勢類似1998年，26 年可能出現類似1999年末日狂歡現象，短期內泡沫破裂風險不高
  • 2025.11.14：電力與基礎設施短缺成瓶頸，部分行業可能被迫減少電力使用以滿足AI需求
  • 2025.11.14：NVIDIA推出Rubin CPX產品針對推論應用，Google TPU擁十年發展經驗與優秀網路架構，為NVIDIA最強對手
  • 2025.11.14：Google OCS架構在大規模TPU擴充時效率與延遲表現優異，已用十年內部工程師充足
  • 2025.11.14：Meta、Amazon等CSP自研晶片前兩代失敗，第三代晶片成效待觀察，NVIDIA仍為市場領先者
  • 2025.11.14： 26 年 NVL72機櫃需求50-60k、出貨50-70k，較 25 年 翻倍成長，AI伺服器ODM及零組件供應商迎強勁收入
  • 2025.11.14：資料中心電力安裝基礎2025-28年CAGR 27%達242GW，伺服器PSU TAM CAGR 64%、液冷TAM CAGR 54%
  • 2025.11.14：Rubin GPU TDP升至2.3kW（Blackwell 1.4kW），系統功耗220-250kW，採110kW電源架、800G網卡，液冷普及化
  • 2025.11.14：鴻海、廣達、緯創等台灣ODM因Nvidia標準化L10托盤獲評Overweight，競爭格局集中化利好市場領導者
  • 2025.11.14：台達電在電力、液冷領域領先，液冷系統收入2025-27年CAGR 36%；致茂為行業領導者
  • 2025.11.14：Jentech為鍍金蓋板獨家供應商、MCL供應商，Rubin升級帶ASP增長2-9倍，為液冷主要受益者
  • 2025.11.14：GB300爬坡慢於預期、VR200進度延遲至4Q26主要爬坡，CSPs反對標準化L10托盤決定未定
  • 2025.11.14：Nvidia推MCP託管模式致MCP供應商競爭加劇，可能衝擊ASP與訂單分配
  • 2025.11.14：超微 26 年 推出Zen 6架構CPU採台積電2奈米製程，效能較現行提升七成，用於伺服器EPYC及Ryzen產品
  • 2025.11.14：AI加速器市占率達二位數，推出Instinct MI400系列搭新一代伺服器處理器與AI NIC組成Helios整機系統
  • 2025.11.14：台鏈廠商包括台積電、鴻海、廣達、英業達、緯創、華碩、技嘉等將因超微擴張而受惠

散熱

  • 2025.11.14： 26 年 NVL72機櫃需求50-60k、出貨50-70k，較 25 年 翻倍成長，AI伺服器ODM及零組件供應商迎強勁收入
  • 2025.11.14：資料中心電力安裝基礎2025-28年CAGR 27%達242GW，伺服器PSU TAM CAGR 64%、液冷TAM CAGR 54%
  • 2025.11.14：Rubin GPU TDP升至2.3kW（Blackwell 1.4kW），系統功耗220-250kW，採110kW電源架、800G網卡，液冷普及化
  • 2025.11.14：鴻海、廣達、緯創等台灣ODM因Nvidia標準化L10托盤獲評Overweight，競爭格局集中化利好市場領導者
  • 2025.11.14：台達電在電力、液冷領域領先，液冷系統收入2025-27年CAGR 36%；致茂為行業領導者
  • 2025.11.14：Jentech為鍍金蓋板獨家供應商、MCL供應商，Rubin升級帶ASP增長2-9倍，為液冷主要受益者
  • 2025.11.14：GB300爬坡慢於預期、VR200進度延遲至4Q26主要爬坡，CSPs反對標準化L10托盤決定未定
  • 2025.11.14：Nvidia推MCP託管模式致MCP供應商競爭加劇，可能衝擊ASP與訂單分配

液冷

  • 2025.11.14： 26 年 NVL72機櫃需求50-60k、出貨50-70k，較 25 年 翻倍成長，AI伺服器ODM及零組件供應商迎強勁收入
  • 2025.11.14：資料中心電力安裝基礎2025-28年CAGR 27%達242GW，伺服器PSU TAM CAGR 64%、液冷TAM CAGR 54%
  • 2025.11.14：Rubin GPU TDP升至2.3kW（Blackwell 1.4kW），系統功耗220-250kW，採110kW電源架、800G網卡，液冷普及化
  • 2025.11.14：鴻海、廣達、緯創等台灣ODM因Nvidia標準化L10托盤獲評Overweight，競爭格局集中化利好市場領導者
  • 2025.11.14：台達電在電力、液冷領域領先，液冷系統收入2025-27年CAGR 36%；致茂為行業領導者
  • 2025.11.14：Jentech為鍍金蓋板獨家供應商、MCL供應商，Rubin升級帶ASP增長2-9倍，為液冷主要受益者
  • 2025.11.14：GB300爬坡慢於預期、VR200進度延遲至4Q26主要爬坡，CSPs反對標準化L10托盤決定未定
  • 2025.11.14：Nvidia推MCP託管模式致MCP供應商競爭加劇，可能衝擊ASP與訂單分配

光通訊

  • 2025.11.14：高速傳輸、高功率為未來重點，800V高壓直流、CoPoS、矽光子等技術為 26 年 投資關鍵
  • 2025.11.14：銅線技術與光纖技術各有應用場景，27 年 後可能大規模採用光纖取代銅線做Scale Up連接
  • 2025.11.14：CPU技術發展類似OLED取代LCD進程，普及速度可能不如預期，銅線因成本低廉仍會長期存在

記憶體

  • 2025.11.14：記憶體因大廠轉向HBM、DDR5壓縮DDR4產能，供給吃緊價格翻揚，下游廠商提前備貨因應
  • 2025.11.14：ODM廠商受影響有限，因記憶體採購主要由客戶負責，成本端未直接暴露在價格壓力下
  • 2025.11.14：品牌廠承受短期壓力較高，華碩已提前調高零組件備貨至四個月安全庫存水位
  • 2025.11.14：英業達與客戶簽訂長約供應協議確保穩定，記憶體漲價將如實反映於報價不壓縮毛利
  • 2025.11.14：DRAM與NAND Flash資本支出持續提高，DRAM年增14%、NAND Flash年增5%，惟對 26 年 位元產出成長貢獻有限
  • 2025.11.14：記憶體產業投資重心轉向製程升級、高層數堆疊、混合鍵合及HBM等高附加價值產品，供不應求延續 25 年
  • 2025.11.14：美光 26 年 資本支出達135億美元年增23%，SK Hynix投入205億美元年增17%應對HBM4擴張，三星投入200億美元年增11%
  • 2025.11.14：NAND Flash需求爆發受AI儲存需求及HDD供應不足驅動，屬結構性短缺，Kioxia/SanDisk投入45億美元年增41%加速BiCS8生產
  • 2025.11.14：無塵室空間供應不足，僅三星與SK Hynix有小幅擴產機會，美光新廠最快 27 年 才能產出，後續資本支出對2026位元產出貢獻有限

功率元件

  • 2025.11.14：高速傳輸、高功率為未來重點，800V高壓直流、CoPoS、矽光子等技術為 26 年 投資關鍵
  • 2025.11.14：銅線技術與光纖技術各有應用場景，27 年 後可能大規模採用光纖取代銅線做Scale Up連接
  • 2025.11.14：CPU技術發展類似OLED取代LCD進程，普及速度可能不如預期，銅線因成本低廉仍會長期存在

板卡

  • 2025.11.14：超微 26 年 推出Zen 6架構CPU採台積電2奈米製程，效能較現行提升七成，用於伺服器EPYC及Ryzen產品
  • 2025.11.14：AI加速器市占率達二位數，推出Instinct MI400系列搭新一代伺服器處理器與AI NIC組成Helios整機系統
  • 2025.11.14：台鏈廠商包括台積電、鴻海、廣達、英業達、緯創、華碩、技嘉等將因超微擴張而受惠

製鞋

  • 2025.11.13：你買鞋了嗎？昂跑(ONON)再上修 25 年財測！鈺齊KY漲停

2025-11-14

AI伺服器

  • 2025.11.13：AMD舉行 25 年 投資人日，未來35年營收年複合成長率35%、EPS超35%上看20美元
  • 2025.11.13：AI晶片市場規模展望上修至 30 年 1兆美元，202530年複合成長率40%，符合產業趨勢
  • 2025.11.13：資料中心年複合成長率達60%，高於客戶端、遊戲、Embedded合計10%，AI GPU年複合成長率80%以上
  • 2025.11.13：2H26推出MI400、MI450系列GPU，預計OpenAI、Oracle部署訂單規模1GW、5萬顆

玻璃陶瓷

  • 2025.11.12：台積電考慮額外增加20k瓦/月3奈米產能，26 年 資本支出可能達4850億美元
  • 2025.11.12：客戶需求強勁，輝達、超微、晶片廠等均面臨3奈米產能短缺，台積電可能將22/28奈米移至歐洲廠
  • 2025.11.12：CoWoS產能充足非主要瓶頸，前端產能與Tglass材料供應才是 26 年 關鍵制約因素
  • 2025.11.12： 26 年 雲端資本支出預估621億美元YoY+33%，AI伺服器資本支出年增73%，維持台灣半導體看好
  • 2025.11.12：維持台積電、KYEC、ASE、三星等超配評等，看好AI晶片需求持續強勁

PCB

  • 2025.11.12：台積電考慮額外增加20k瓦/月3奈米產能，26 年 資本支出可能達4850億美元
  • 2025.11.12：客戶需求強勁，輝達、超微、晶片廠等均面臨3奈米產能短缺，台積電可能將22/28奈米移至歐洲廠
  • 2025.11.12：CoWoS產能充足非主要瓶頸，前端產能與Tglass材料供應才是 26 年 關鍵制約因素
  • 2025.11.12： 26 年 雲端資本支出預估621億美元YoY+33%，AI伺服器資本支出年增73%，維持台灣半導體看好
  • 2025.11.12：維持台積電、KYEC、ASE、三星等超配評等，看好AI晶片需求持續強勁

CCL

  • 2025.11.12：台積電考慮額外增加20k瓦/月3奈米產能，26 年 資本支出可能達4850億美元
  • 2025.11.12：客戶需求強勁，輝達、超微、晶片廠等均面臨3奈米產能短缺，台積電可能將22/28奈米移至歐洲廠
  • 2025.11.12：CoWoS產能充足非主要瓶頸，前端產能與Tglass材料供應才是 26 年 關鍵制約因素
  • 2025.11.12： 26 年 雲端資本支出預估621億美元YoY+33%，AI伺服器資本支出年增73%，維持台灣半導體看好
  • 2025.11.12：維持台積電、KYEC、ASE、三星等超配評等，看好AI晶片需求持續強勁

設備

  • 2025.11.12：台積電考慮額外增加20k瓦/月3奈米產能，26 年 資本支出可能達4850億美元
  • 2025.11.12：客戶需求強勁，輝達、超微、晶片廠等均面臨3奈米產能短缺，台積電可能將22/28奈米移至歐洲廠
  • 2025.11.12：CoWoS產能充足非主要瓶頸，前端產能與Tglass材料供應才是 26 年 關鍵制約因素
  • 2025.11.12： 26 年 雲端資本支出預估621億美元YoY+33%，AI伺服器資本支出年增73%，維持台灣半導體看好
  • 2025.11.12：維持台積電、KYEC、ASE、三星等超配評等，看好AI晶片需求持續強勁

工具機

  • 2025.11.12：日本機械工具 10M25 訂單143億日圓YoY+17%，海外訂單YoY+21%，顯示三大地區復甦基礎廣泛
  • 2025.11.12：中國製造業溫和復甦，政府政策支持與資本支出信心增強，帶動海外訂單成長
  • 2025.11.12：台灣自動化類股中偏好亞德客勝於上銀，亞德客本益比22倍 26 年 預估合理，上銀31倍估值處高檔

先進封裝

  • 2025.11.12：台積電考慮額外增加20k瓦/月3奈米產能，26 年 資本支出可能達4850億美元
  • 2025.11.12：客戶需求強勁，輝達、超微、晶片廠等均面臨3奈米產能短缺，台積電可能將22/28奈米移至歐洲廠
  • 2025.11.12：CoWoS產能充足非主要瓶頸，前端產能與Tglass材料供應才是 26 年 關鍵制約因素
  • 2025.11.12： 26 年 雲端資本支出預估621億美元YoY+33%，AI伺服器資本支出年增73%，維持台灣半導體看好
  • 2025.11.12：維持台積電、KYEC、ASE、三星等超配評等，看好AI晶片需求持續強勁

2025-11-13

玻璃陶瓷

  • 2025.11.12：AI伺服器需求引爆關鍵材料缺貨潮，日東紡TGlass供不應求，報價上漲交期拉長
  • 2025.11.12：市場預期TGlass供需緊張將延續至 27 年 ，日東紡股價大漲，台廠供應鏈受關注
  • 2025.11.12：富喬、台玻、建榮因日東紡消息全面亮燈漲停，成為盤面焦點族群
  • 2025.11.12：AI伺服器功耗與頻寬需求高，帶動TGlass使用量，使其成為AI供應鏈關鍵耗材
  • 2025.11.12：全球TGlass供應商有限，產能集中擴產周期長，AI伺服器需求急增使缺口擴大
  • 2025.11.12：日東紡TGlass出現長約搶簽現象，客戶包含日系ABF載板廠、韓系IC封裝廠等
  • 2025.11.12：日東紡已宣布投資150億日圓擴產，預計 2H26 才會有新增產能釋出
  • 2025.11.12：日東紡TGlass缺貨潮延燒，台廠三雄攻上漲停！
  • 2025.11.12：AI伺服器需求引爆關鍵材料缺貨，日東紡TGlass供不應求，報價上漲交期拉長
  • 2025.11.12：市場預期TGlass供需緊張延續至 27 年 ，富喬、台玻、建榮全面亮燈漲停
  • 2025.11.12：AI伺服器功耗與頻寬需求高，帶動TGlass使用量，使其成為AI供應鏈關鍵耗材

PCB

  • 2025.11.12：日東紡TGlass缺貨潮延燒，台廠三雄攻上漲停！
  • 2025.11.12：AI伺服器需求引爆關鍵材料缺貨，日東紡TGlass供不應求，報價上漲交期拉長
  • 2025.11.12：市場預期TGlass供需緊張延續至 27 年 ，富喬、台玻、建榮全面亮燈漲停
  • 2025.11.12：TGlass具高強度、低介電損特性，應用於高階ABF載板、AI伺服器主機板等
  • 2025.11.12：AI伺服器功耗與頻寬需求高，帶動TGlass使用量，使其成為AI供應鏈關鍵耗材
  • 2025.11.12：台灣玻纖布廠將受惠於高階材料報價上揚與轉單效應

CCL

  • 2025.11.12：AI伺服器需求引爆關鍵材料缺貨潮，日東紡TGlass供不應求，報價上漲交期拉長
  • 2025.11.12：市場預期TGlass供需緊張將延續至 27 年 ，日東紡股價大漲，台廠供應鏈受關注
  • 2025.11.12：富喬、台玻、建榮因日東紡消息全面亮燈漲停，成為盤面焦點族群
  • 2025.11.12：AI伺服器功耗與頻寬需求高，帶動TGlass使用量，使其成為AI供應鏈關鍵耗材
  • 2025.11.12：全球TGlass供應商有限，產能集中擴產周期長，AI伺服器需求急增使缺口擴大
  • 2025.11.12：日東紡TGlass出現長約搶簽現象，客戶包含日系ABF載板廠、韓系IC封裝廠等
  • 2025.11.12：日東紡已宣布投資150億日圓擴產，預計 2H26 才會有新增產能釋出
  • 2025.11.12：日東紡TGlass缺貨潮延燒，台廠三雄攻上漲停！
  • 2025.11.12：AI伺服器需求引爆關鍵材料缺貨，日東紡TGlass供不應求，報價上漲交期拉長
  • 2025.11.12：市場預期TGlass供需緊張延續至 27 年 ，富喬、台玻、建榮全面亮燈漲停
  • 2025.11.12：AI伺服器功耗與頻寬需求高，帶動TGlass使用量，使其成為AI供應鏈關鍵耗材

記憶體

  • 2025.11.12：台股半導體族群普遍收漲，十銓等6檔漲幅超過5%
  • 2025.11.13：TrendForce指DDR4與DDR5惜售，價格持續上揚
  • 2025.11.13：DDR5現貨自 9M25 以來累計上漲80~130%
  • 2025.11.13：國票投顧推薦記憶體類股，包含十銓
  • 2025.11.13：應關注HBM良率、堆疊世代與封裝產能開出
  • 2025.11.13：選股邏輯為「誰能在高波動下，仍把供應鏈談判權握在手裡」

封測

  • 2025.11.12：記憶體封測也喊漲！南茂、立衛齊亮燈嗨翻，記憶體封測廠傳出將調漲報價，帶動相關個股股價強勢上漲
  • 2025.11.12：後段封測廠近期接單爆滿，最快 25 年底調整價格，26 年全面實施，漲幅最高可達雙位數百分比
  • 2025.11.12：DDR4、DDR5記憶體報價持續飆升，庫存水位回歸健康區間，記憶體封測景氣全面轉強，主要封測廠陸續接獲客戶追加訂單
  • 2025.11.12：AI市場的剛性需求強勁，推升相關零組件技術升級與內涵價值，缺貨與漲價題材持續發酵，多頭焦點鎖定在AI應用鏈
  • 2025.11.12：部分封測廠已針對不同客戶啟動漲價機制，調漲幅度從高個位數到兩位數百分比不等

AI伺服器

  • 2025.11.13：軟銀 10M25 出清輝達全數持股，套現58億美元，為AI生態投資預作準備
  • 2025.11.13：投資組合含OpenAI、甲骨文等AI企業，2Q25 淨利2.5兆日圓遠優於預期
  • 2025.11.13：軟銀投資約200億美元，孫正義預定追加投入300億美元布局AI生態
  • 2025.11.13：花旗分析師將OpenAI未來估值區間設定在5,000億至1兆美元之間
  • 2025.11.13：軟銀以65億美元收購晶片設計業者，為AI晶片布局關鍵一步

車用

  • 2025.11.12：市場傳出鴻華先進將接手裕隆旗下納智捷品牌，作為電動車進軍海外平台
  • 2025.11.12：裕隆傳將納智捷汽車股權移轉給鴻華先進
  • 2025.11.12：鴻海間接取得納智捷品牌主導權，整合電動車供應鏈
  • 2025.11.12：納智捷成為鴻華先進100%子公司，加速垂直整合
  • 2025.11.12：市場推測 Luxgen n5 將喊卡，改以 Foxtron Bria搶市
  • 2025.11.12：鴻海自有品牌Foxtron將接棒亮相
  • 2025.11.12：LUXGEN主攻內銷，FOXTRON瞄準外銷，為國際客戶開發與代工合作創造更大空間

光通訊

  • 2025.11.11：CPO＋800G成新戰場！光通訊族群全面起飛
  • 2025.11.11：全球AI資料中心升級至800G，光通訊族群營收起飛
  • 2025.11.11：AI浪潮改寫資料中心架構，光通訊是關鍵
  • 2025.11.11：AI伺服器需高速交換數據，光通訊成必然選擇
  • 2025.11.11：採用CPO、LPO光模組，有效壓低功耗、提升算力

矽光子

  • 2025.11.11：CPO＋800G成新戰場！光通訊族群全面起飛
  • 2025.11.11：全球AI資料中心升級至800G，光通訊族群營收起飛
  • 2025.11.11：AI浪潮改寫資料中心架構，光通訊是關鍵
  • 2025.11.11：AI伺服器需高速交換數據，光通訊成必然選擇
  • 2025.11.11：採用CPO、LPO光模組，有效壓低功耗、提升算力

PC

  • 2025.11.11：DRAM價格上漲墊高成本，華碩表示適度調整產品價格
  • 2025.11.11：華碩表示DRAM漲價是PC產業共同問題，將與供應商合作並提高庫存

塑化

  • 2025.11.11：總裁喊話見效，台塑四寶股價全面上揚，漲幅約3～8%
  • 2025.11.11：吳嘉昭表示中國石化產能過剩、貿易戰等因素影響 1H25 全數虧損
  • 2025.11.11：吳嘉昭強調AI應用帶動需求，3Q25 南亞等已轉虧為盈，26 年營運可望優於 25 年
  • 2025.11.11：台塑四寶 10M25 營收呈現「年月雙減」，但台塑及南亞預期 11M25 營收可望回升
  • 2025.11.11：近 2025.11.05 外資買超台塑、南亞、台化與台塑化
  • 2025.11.11：台塑總裁吳嘉昭喊轉型，台塑四寶股價全面上揚
  • 2025.11.11：吳嘉昭表示，受中國石化產能過剩等因素影響，1H25 虧損，3Q25 已轉虧為盈
  • 2025.11.11：台塑四寶 10M25 營收年月雙減，但台塑及南亞預期 11M25 營收可望回升

機器人

  • 2025.11.11：鴻海領軍機器人聯盟成形，盟立入列，將聚焦機器人關鍵元件應用
  • 2025.11.11：業界形容為機械業組最強聯盟，助力鴻海成就機器人大業，台廠供應鏈成形
  • 2025.11.11：鴻海打造「台版鋼鐵軍團」，盟立等入列，目標直攻亞洲製造霸主
  • 2025.11.11：鴻海主導機器人聯盟，目標讓台灣成為亞洲製造中心，為全球機械產業樹立新標竿

重電

  • 2025.11.12：預估 35 年 資料中心用電翻倍，帶動相關產業需求增長

儲能

  • 2025.11.12：特斯拉、比亞迪、陽光電源上演全球儲能巨頭爭霸戰，競爭激烈
  • 2025.11.12：中國儲能產業海外訂單激增 246%，產業規模快速擴張
  • 2025.11.12：中國儲能業者憂慮海外訂單激增引發惡性削價競爭

先進封裝

  • 2025.11.11：CPO＋800G成新戰場！光通訊族群全面起飛
  • 2025.11.11：全球AI資料中心升級至800G，光通訊族群營收起飛
  • 2025.11.11：AI浪潮改寫資料中心架構，光通訊是關鍵
  • 2025.11.11：AI伺服器需高速交換數據，光通訊成必然選擇
  • 2025.11.11：採用CPO、LPO光模組，有效壓低功耗、提升算力

2025-11-12

航運

  • 2025.11.10：貨櫃三雄 10M25 營收同步雙衰退，SCFI運價指數終止連四漲

電動車

  • 2025.11.10：貨物稅減徵有助提振購車信心，電動車免徵牌照稅與貨物稅優惠至 30 年
  • 2025.11.10：BMW總代理 11M25 推出購車優惠，預期新年式新車到港與市場買氣回升

車用

  • 2025.11.10：政府購車政策帶動，和泰車 10M25 及前 10M25 營收創同期新高

綠能

  • 2025.11.10：外傳總統要求經濟部「不要再搞綠電」，引發綠能三雄股價下跌
  • 2025.11.10：綠電三雄股價全數走低，雲豹能源跌幅最重，一度大跌7%
  • 2025.11.10：雲豹能源股價一度來到103元低點，苦撐百元關卡，已是連6跌
  • 2025.11.10：森崴能源、泓德能源最低也都下跌了4%之多，股價走勢疲軟
  • 2025.11.10：傳賴清德要求經濟部別再搞綠電，總統府、經濟部澄清
  • 2025.11.10：綠電三雄雲豹、森崴、泓德股價同步走跌
  • 2025.11.10：雲豹能源股價重挫7%，最低觸及103元，苦守百元關
  • 2025.11.10：森崴能源下跌4.7%，泓德能源下跌4.4%
  • 2025.11.10：分析師林漢偉認為綠能產業沒問題，但台灣綠能廠背景複雜
  • 2025.11.10：綠能廠商易受政治、官司疑雲影響，建議先行避開

LCD

  • 2025.11.10：群創因面板報價下跌，遭外資狠砍1.2萬張

食品

  • 2025.11.10：市售雞蛋檢出農藥殘留芬普尼，15萬顆問題雞蛋流向9縣市
  • 2025.11.10：彰化文雅畜牧場生產的雞蛋檢出芬普尼代謝物超標，需下架回收、停止販售9品項雞蛋產品
  • 2025.11.10：12萬顆問題蛋流向2大連鎖系統已下架回收，另有3萬顆銷往全台9縣市，緊急通報輔導下架
  • 2025.11.10：毒雞蛋事件影響消費者信心，食品股指數大跌，分析師建議觀察止跌訊號再考慮介入
  • 2025.11.10：15萬顆毒雞蛋流竄，食品股應聲下挫，消費者信心大受衝擊
  • 2025.11.10：雞蛋概念股卜蜂重挫逾3%，大成及福壽下跌逾1%

網通

  • 2025.11.10：DDR4比DDR5還貴！記憶體缺貨壓頂，合勤控全喊漲救毛利
  • 2025.11.10：DRAM狂飆，網通廠成受災戶，合勤控股價翻黑
  • 2025.11.10：合勤控預估DRAM若持續漲勢至 26 年 ，恐使毛利率下降4至5個百分點

機器人

  • 2025.11.10：馬斯克出手，特斯拉機器人大軍 26 年量產，和大等台廠準備接單
  • 2025.11.10：特斯拉第三代人形機器人Optimus試產線已啟動，26 年正式大規模生產
  • 2025.11.10：馬斯克稱此為特斯拉史上最大產品計畫，量產後每台成本目標壓低至2萬美元內
  • 2025.11.10：特斯拉機器人量產計畫障礙排除，目標10年內銷售超過100萬台
  • 2025.11.10：盟立、亞光、和大等台廠，有望因特斯拉推進量產時程而受惠
  • 2025.11.10：業界分析，人形機器人技術轉向實際交付階段，特斯拉具領先優勢
  • 2025.11.10：美系外資預估 25 年 全球人形機器人市場規模可望達到5兆美元
  • 2025.11.10：特斯拉目前Optimus試產產能約5,000台，計畫 26 年提升至每年50萬台
  • 2025.11.10：盟立已展開人形機器人應用布局，鎖定關鍵技術，並與台、陸企業合作
  • 2025.11.10：亞光與歐美客戶合作，針對手部感測與視覺辨識系統試產，預計2至3年內量產
  • 2025.11.10：亞光表示一台人形機器人至少需要七至八顆鏡頭，市場潛力龐大
  • 2025.11.10：馬斯克稱Optimus是特斯拉史上最大產品，成本有望低於2萬美元
  • 2025.11.10：特斯拉第三代人形機器人Optimus試產線啟動，預計 26 年量產
  • 2025.11.10：特斯拉計畫未來十年內全球銷售量突破100萬台Optimus
  • 2025.11.10：特斯拉轉型為「智慧自動化巨頭」，商業化落地取得領先地位
  • 2025.11.10：美系外資預測 25 年 全球人形機器人市場規模將達5兆美元
  • 2025.11.10：中國信通院估算 45 年 大陸人形機器人數量將超過1億台
  • 2025.11.10：盟立加速研發人形機器人關鍵零組件，並與國際企業合作
  • 2025.11.10：亞光與歐美客戶合作開發AI機器人鏡頭，應用於手部感測
  • 2025.11.10：亞光董事長稱一台人形機器人至少需要七到八顆鏡頭
  • 2025.11.10：特斯拉第三代人形機器人Optimus試產線啟動，預計 26 年量產
  • 2025.11.10：馬斯克稱Optimus是特斯拉史上最大產品，成本有望低於2萬美元
  • 2025.11.10：特斯拉計畫未來十年內全球銷售量突破100萬台Optimus
  • 2025.11.10：特斯拉轉型為「智慧自動化巨頭」，商業化落地取得領先地位
  • 2025.11.10：美系外資預測 25 年 全球人形機器人市場規模將達5兆美元
  • 2025.11.10：盟立加速研發人形機器人關鍵零組件，並與國際企業合作

記憶體

  • 2025.11.10：記憶體大缺貨時代來臨！台股模組廠獲利爆發
  • 2025.11.10：SanDisk調漲NAND合約價50%，創見、宜鼎、宇瞻等暫停出貨、停止報價
  • 2025.11.10：法人指出，記憶體供應鏈進入「供不應求」階段，AI資料中心需求暴增是主因
  • 2025.11.10：晶圓廠優先投入DDR5與HBM產能，壓縮傳統DDR4與NAND生產空間
  • 2025.11.10：先進製程產能不足與地緣政治風險，導致全球晶圓供應受限
  • 2025.11.10：市場傳出供應缺口高達20～30%，雲端服務商大舉下單鎖貨

重電

  • 2025.11.10：外傳總統要求經濟部「不要再搞綠電」，引發綠能三雄股價下跌
  • 2025.11.10：綠電三雄股價全數走低，雲豹能源跌幅最重，一度大跌7%
  • 2025.11.10：雲豹能源股價一度來到103元低點，苦撐百元關卡，已是連6跌
  • 2025.11.10：森崴能源、泓德能源最低也都下跌了4%之多，股價走勢疲軟
  • 2025.11.10：傳賴清德要求經濟部別再搞綠電，總統府、經濟部澄清
  • 2025.11.10：綠電三雄雲豹、森崴、泓德股價同步走跌
  • 2025.11.10：雲豹能源股價重挫7%，最低觸及103元，苦守百元關
  • 2025.11.10：森崴能源下跌4.7%，泓德能源下跌4.4%
  • 2025.11.10：分析師林漢偉認為綠能產業沒問題，但台灣綠能廠背景複雜
  • 2025.11.10：綠能廠商易受政治、官司疑雲影響，建議先行避開

自行車

  • 2025.11.10：自行車產業景氣呈現「整車修正、零件回溫」格局，零組件廠先行復甦
  • 2025.11.10：日馳、利奇 10M25 營收微幅增長，桂盟則下滑逾7％
  • 2025.11.10：自行車產業景氣呈現「整車修正、零件回溫」格局
  • 2025.11.10：全球自行車產業處庫存調整尾聲，零組件廠先行復甦

線纜

  • 2025.11.10：外傳總統要求經濟部「不要再搞綠電」，引發綠能三雄股價下跌
  • 2025.11.10：綠電三雄股價全數走低，雲豹能源跌幅最重，一度大跌7%
  • 2025.11.10：雲豹能源股價一度來到103元低點，苦撐百元關卡，已是連6跌
  • 2025.11.10：森崴能源、泓德能源最低也都下跌了4%之多，股價走勢疲軟
  • 2025.11.10：傳賴清德要求經濟部別再搞綠電，總統府、經濟部澄清
  • 2025.11.10：綠電三雄雲豹、森崴、泓德股價同步走跌
  • 2025.11.10：雲豹能源股價重挫7%，最低觸及103元，苦守百元關
  • 2025.11.10：森崴能源下跌4.7%，泓德能源下跌4.4%
  • 2025.11.10：分析師林漢偉認為綠能產業沒問題，但台灣綠能廠背景複雜
  • 2025.11.10：綠能廠商易受政治、官司疑雲影響，建議先行避開

2025-11-11

ABF

  • 2025.11.11：ABF來自AI需求延續且BT供給吃緊帶動產品漲價，族群 10M25 營收維持高檔

紡織纖維

  • 2025.11.11：迎年底消費旺季，台廠庫存去化改善、毛利率回升，訂單能見度已達1Q26

成衣

  • 2025.11.10：訂單動能靚，成衣三雄 3Q25 報喜，儒鴻、聚陽、振大環球 3Q25 獲利成長
  • 2025.11.10：成衣業者指出全球關稅壓力逐步緩解，加上春夏訂單回穩，產業景氣持續改善
  • 2025.11.10：多數品牌客戶訂單能見度已到 1Q26 ，業者預期 26 年 營運可回到成長軌道

IPC

  • 2025.11.06： 25 年 上半營收1,629億YoY+13.6%，重返成長軌道，中小型業者年成長率達27.8%
  • 2025.11.06：半導體擴廠與智慧製造設備需求回升，振樺電AI測試設備營收年增117%
  • 2025.11.06：邊緣AI應用加速，研華邊緣AI佔比 25 年 上半達16.8%，預期 26 年 達30%
  • 2025.11.06：NVIDIA Jetson Thor量產在即，台系IPC業者積極推出機器人開發套件與控制方案
  • 2025.11.06：新漢、研華等業者布局人形機器人供應鏈，預期2026~ 27 年 成為新營收推力
  • 2025.11.06：美國232條款調查涵蓋機器人與工業機械，關稅政策不確定性為短期風險
  • 2025.11.06：預估2025 25 年營收年增10.4%，2H25 成長率7.7%低於 1H25 ，基期墊高

網通

  • 2025.11.10：網通股庫存待去化，前三季營運承壓
  • 2025.11.10：網通業下游庫存調整已逾二年，產業仍未顯著復甦，傳統寬頻、光纖及家庭通訊設備市場仍處於庫存去化
  • 2025.11.10：主要品牌廠及代工廠接單能見度偏低，營運商資本支出放緩
  • 2025.11.10：啟碁、中磊及明泰 25 年前三季營運表現均呈年減受壓
  • 2025.11.10：中磊 3Q25 稅後純益季減11.4％、年減45.8％，累計前三季稅後純益年減47％
  • 2025.11.10：明泰前三季稅後淨損2億元，營運持續反應市場壓力
  • 2025.11.10：啟碁 3Q25 毛利率12.12％，每股稅後純益1.39元，累計前三季稅後純益年衰退14.74％
  • 2025.11.10：疫情期間超前採購效應退潮，客戶庫存回補拉長，客戶壓價採購，產品組合惡化，毛利率下滑
  • 2025.11.10：AI應用尚未全面滲透，對傳統網通製造商助益有限
  • 2025.11.10：網通廠自 2H23 起進入「庫存消化＋接單遞延」循環，3Q25 營收回升多為客戶回補性拉貨，非需求回穩
  • 2025.11.10：營運商壓縮資本支出，網通設備出貨成長動能有限
  • 2025.11.10：市場預期 4Q25 可望持平或略有回升，26 年須觀察AI邊緣應用實質拉貨速度，法人預期 26 年電信商擴增設備，網通廠營運有望回升

機器人

  • 2025.11.10：機器人股沸騰！特斯拉Optimus量產倒數 「台廠誰受惠」法人曝名單
  • 2025.11.10：受消息激勵，台股「機器人概念股」全面沸騰，彬台領軍開盤即鎖漲停
  • 2025.11.10：機器人股沸騰！特斯拉Optimus量產倒數 「台廠誰受惠」法人曝名單
  • 2025.11.10：法人點出，所羅門等具技術對應性的潛在受惠股

記憶體

  • 2025.11.11：4Q25 DRAM報價持續上漲，供應商限制出貨致現貨供需失衡，買家積極囤貨
  • 2025.11.11：4Q25 NAND Flash價格預期上漲5%~10%，企業級SSD需求強勁、HDD供應不足推升

被動元件

  • 2025.11.10：被動元件偷吃草仔粿！指標廠國巨、華新科慘綠，21檔重摔唯「它」強攻漲停
  • 2025.11.10：被動元件族群普遍下跌，立敦等21檔個股下挫

功率元件

  • 2025.11.10：安世半導體遭荷蘭凍結資產、中國禁出口，台廠成本優勢相對國際大廠具競爭力，切入機會大
  • 2025.11.10： 26 年 產業聚焦AI帶動電力密度提升及車用價值鏈升級，SiC/GaN應用加速滲透為未來成長主軸

電池

  • 2025.11.05：AI資料中心大規模電力需求推升SOFC部署，能源署補助每kW新台幣5-7萬元助力
  • 2025.11.05：美商Bloom Energy為全球SOFC主導業者，全球部署超1.5GW，26 年 底年產量倍增至2GW
  • 2025.11.05：Bloom Energy已在欣興電子、保來得等台灣廠商部署SOFC，供應鏈多來自台廠
  • 2025.11.05：斗山燃料電池預計 25 年 底完成南韓SOFC量產，年產能50MW
  • 2025.11.05：台達電子 26 年 達小量產，27 年 後逐步取得市場地位，具系統整合與在地化優勢
  • 2025.11.05：燃料電池目前以天然氣為主，綠氫商業化時間點可能落到2035- 40 年
  • 2025.11.05：斗山燃料電池，南韓市佔率65%，預計 25 年 底完成群山SOFC量產，年產能規劃50MW
  • 2025.11.05： 19 年 與英商Ceres簽署合作授權，SOFC商業化進程較快
  • 2025.11.05：台灣燃料電池市場發展，AI資料中心電力需求推升SOFC部署，台灣能源署補助每kW新台幣5至7萬元
  • 2025.11.05：美商Bloom Energy為全球SOFC主導業者，已在台灣電子業部署超過7,000kW
  • 2025.11.11：BBU成為 26 年AI GPU/ASIC伺服器標配，規格升級長線趨勢明確，前景看好

2025-11-10

AI伺服器

  • 2025.11.10：AI 泡沫破裂跡象未明顯，目前仍在醞釀階段，缺晶片、缺電、缺工限制算力過剩機率
  • 2025.11.10：美國六大雲端廠商年資本支出約 4500 億美元，相對淨資產超一兆，規模尚不足引發金融危機
  • 2025.11.10：企業獲利成長帶動股價上漲，本益比評價未達泡沫水準，現階段相當於 00 年 網路泡沫的 1998 年
  • 2025.11.10：Nvidia GB200 NVL72機櫃 4Q25 總機櫃出貨量預估顯著成長至14,000–15,000台，高於 3Q25 8,000–8,500台
  • 2025.11.10：GB300生產已啟動將順利放量，未聞任何良率問題

遊戲機

  • 2025.11.06：任天堂上修Switch 2年度銷量估計至1,900萬台
  • 2025.11.06：任天堂Switch營業額飆119.7%，旺宏為Switch 2遊戲卡ROM記憶體供應商，股價漲停鎖死

PCB

  • 2025.11.10：T玻璃短缺高峰可能出現在 26 年 中左右，封裝基板供應商正尋求多元化供應來源應對
  • 2025.11.10：日東紡、格雷斯織物等新供應商進展順利，預計 26 年 一季度可能獲得採用低膨脹係數覆銅板
  • 2025.11.10：部分客戶考慮用類載板取代BT樹脂基板應對成本與材料短缺，但可能只是無奈之舉

ABF

  • 2025.11.10：T玻璃短缺高峰可能出現在 26 年 中左右，封裝基板供應商正尋求多元化供應來源應對
  • 2025.11.10：日東紡、格雷斯織物等新供應商進展順利，預計 26 年 一季度可能獲得採用低膨脹係數覆銅板
  • 2025.11.10：部分客戶考慮用類載板取代BT樹脂基板應對成本與材料短缺，但可能只是無奈之舉

CCL

  • 2025.11.10：T玻璃短缺高峰可能出現在 26 年 中左右，封裝基板供應商正尋求多元化供應來源應對
  • 2025.11.10：日東紡、格雷斯織物等新供應商進展順利，預計 26 年 一季度可能獲得採用低膨脹係數覆銅板
  • 2025.11.10：部分客戶考慮用類載板取代BT樹脂基板應對成本與材料短缺，但可能只是無奈之舉

晶圓代工

  • 2025.11.10：三星 HBM3E 12 層晶片終通過輝達品質認證，成第三家供應商，結束 18 個月卡關局面
  • 2025.11.10：HBM4 競爭中，三星展示 11 Gbps 傳輸速度超越 SK 海力士，11M25 大量出貨樣品爭取認證

LCD

  • 2025.11.06：電視需求略減，顯示器生產下修，NB需求下降較多

記憶體

  • 2025.11.07：記憶體市場出現結構性缺貨，推升台股相關個股
  • 2025.11.07：福邦投顧推薦九檔記憶體類股，包含群聯、旺宏、南亞科、華邦電、宇瞻、威剛、十銓、創見、宜鼎
  • 2025.11.07：日本秋葉原公告記憶體產品限購，反映供給斷鏈
  • 2025.11.07：AI吞噬先進產能，需求蔓延至邊緣端，推升各層級設備記憶體使用量
  • 2025.11.07：HBM4成本飆升，DDR5被推升，DDR5又排擠DDR4產能
  • 2025.11.07：通路端限購公告顯示供應鏈價格上升壓力未結束
  • 2025.11.07：記憶體產業從供過於求轉向產能為限，成為稀缺資產
  • 2025.11.07：熱門股／記憶體市場限購令，推升台股9檔你必知，福邦投顧推薦威剛等記憶體類股
  • 2025.11.07：記憶體市場火燙，封測廠也傳將漲價，威剛上漲2.94%
  • 2025.11.10：DDR4 向 DDR5 轉換受阻，主因處理器 Memory Controller 設計限制，系統廠重新設計成本高
  • 2025.11.10：工控產品生命週期長，創見工控 DDR4 占比仍 60~70%，DDR5 26 年僅增至 30%
  • 2025.11.10：Server BMC、資料中心交換機等應用，因舊晶片只支援 DDR4，系統廠傾向吸收漲價而非重設計
  • 2025.11.10：工業、醫療、國防等嵌入式應用產品生命週期十幾年至二十幾年，DRAM 成本低難以驅動轉換
  • 2025.11.10：DRAM記憶體顆粒年漲幅高達171%，超越同期黃金漲幅，零售價最近數月普遍漲一倍
  • 2025.11.10：Newegg上CORSAIR DDR5-6000 32GB從 7M25 91美元漲至目前183美元，漲幅超過100%
  • 2025.11.10：威剛董事長預示 4Q25 開啟DRAM新一輪大牛市，26 年可能出現嚴重供貨短缺
  • 2025.11.10： 4Q25 DRAM顆粒漲價幅度最高可能超過50%，遠超年初預測的30%
  • 2025.11.10：HBM高頻寬記憶體、NAND快閃記憶體、SSD固態硬碟、HDD機械硬碟無一例外全面漲價
  • 2025.11.10： 9M25 DRAM、NAND合約價皆已漲15-20%，AI需求激增與原廠控制產能推動漲勢
  • 2025.11.10：廠商將產能轉向伺服器儲存產品，消費性記憶體產量急劇下降，通路刻意控制甚至哄抬價格

重電

  • 2025.11.10：若台灣購入30萬張GPU，30萬張卡總功耗含資料中心約535.5MW，每日消耗1,285萬度電
  • 2025.11.10：此設施用電量約佔台灣 23 年 每日平均發電量1.66%，超過半個核能機組裝置容量
  • 2025.11.10：該AI資料中心耗電量約等於台積電 23 年 總用電量五分之一，對能源基礎設施構成重大考驗

塑化

  • 2025.11.06：原料跌幅領先，PVC、PE、ABS、PS利差改善提振台塑、華夏、台聚、亞聚、台達化營運
  • 2025.11.06：油價趨緩波動，遠東區石化現貨行情呈現「上跌、下走堅」走勢
  • 2025.11.06：石化上游原料苯價及乙丙烯、SM連二周走跌，乙烯續跌25美元，每噸價格740美元
  • 2025.11.06：SM也下滑18美元，失守800美元關卡，每噸價格下探790美元
  • 2025.11.06：下游產品PVC、HDPE、LLDPE及ABS、PS現貨報價悉數持平，廠商利差改善
  • 2025.11.06：印度雨季結束，PVC建材、AE膠帶及塗料需求回溫，有利塑化產品銷售
  • 2025.11.06：大陸 10M25 PVC報價先跌後漲，10M25 中旬後南方高溫緩解，北方降雨減弱，管材、型材開工修復
  • 2025.11.06：大陸膜料需求反映外貿包裝，訂單持續恢復，膜料開工穩定
  • 2025.11.06：目前大陸PVC整體供應增加、需求穩定，出口以交付為主，電石成本給予一定支撐，短期下游採購仍以剛需補貨為主
  • 2025.11.06：大陸 25 年PVC新增產能已全部投產，產能成長率8.7％
  • 2025.11.06：大陸 4Q25 政策力度增強，推動新房、二手房成交量止跌迴穩，但尚未完全擺脫低迷態勢
  • 2025.11.06：印度市場 11M25 將有針對PVC的反傾銷稅上路，預期需求提升、價格回升
  • 2025.11.06：印度標準局(BIS)認證預計12/24開始執行，屆時大陸PVC進口印度將受限
  • 2025.11.06：華夏 3 2Q25 5 每股虧損0.18元，較 2Q25 虧損0.7元改善，前三季每股虧損1.34元，營業虧損10.71億元
  • 2025.11.06：大陸反內捲及印度需求支撐PVC止跌走堅，供給端，台、日、韓及東南亞業者管控有助降低壓力
  • 2025.11.06：若大陸反內捲政策落實，將減輕產業衝擊，印度反傾銷稅落地及BIS上路有助需求回升
  • 2025.11.06：膠皮布產品因北美急單湧進，營收利潤雙增，華夏持續推廣高值產品並轉進B2C銷售模式
  • 2025.11.06：膠皮工廠全線轉用水性溶劑，VOC減量及回收
  • 2025.11.06：美國全球關稅底定，原油價格恐持續震盪下行，乙烯產能釋放，有利原料成本壓力持穩改善
  • 2025.11.06：華夏的印度反傾銷稅率為22美元/噸，影響有限
  • 2025.11.06：原料跌幅領先，PVC、PE、ABS、PS利差改善提振，台塑、華夏、台聚、亞聚、台達化營運加分
  • 2025.11.06：原料跌幅領先，PVC、PE、ABS、PS利差改善提振，台塑、華夏、台聚、亞聚、台達化營運加分
  • 2025.11.06：油價趨緩波動，遠東區石化現貨行情呈現「上跌、下走堅」走勢
  • 2025.11.06：石化上游原料苯價及乙丙烯、SM連二周走跌，乙烯續跌25美元，每噸價格740美元，SM也下滑18美元，失守800美元關卡，每噸價格下探790美元
  • 2025.11.06：下游產品PVC、HDPE、LLDPE及ABS、PS現貨報價悉數持平，廠商利差改善
  • 2025.11.06：印度雨季結束，PVC建材、AE膠帶及塗料需求回溫，有利塑化產品銷售，預期印度市場PVC需求提升、價格回升
  • 2025.11.06：大陸 10M25 PVC報價先跌後漲，10M25 中旬後南方高溫緩解，北方降雨減弱，管材、型材開工修復
  • 2025.11.06：大陸膜料需求主要反映外貿包裝需求，包裝相關訂單持續恢復，膜料開工穩定
  • 2025.11.06：大陸 25 年PVC新增產能已全部投產，產能成長率8.7％
  • 2025.11.06：大陸 4Q25 政策力度增強，推動新房、二手房成交量止跌迴穩，但尚未完全擺脫低迷態勢，短期PVC下游採購仍以剛需補貨為主
  • 2025.11.06：目前大陸PVC整體供應增加、需求穩定，出口以交付為主，電石成本給予一定支撐
  • 2025.11.06：印度市場 11M25 將有針對PVC的反傾銷稅上路，印度標準局(BIS)認證預計12/24開始執行，屆時大陸PVC進口印度將受限
  • 2025.11.06：原料跌幅領先，PVC、PE、ABS、PS利差改善提振，台塑、華夏、台聚、亞聚、台達化營運加分

2025-11-09

AI伺服器

  • 2025.11.07：Anthropic採購100萬顆Google TPU，價值數百億美元，為AI晶片史上最大單一訂單，標誌推理時代來臨
  • 2025.11.07：Google第七代TPU Ironwood單Pod算力42.5 Exaflops，為全球最大超級電腦24倍，採用9.6 Tbps晶片間互連網路
  • 2025.11.07：Google垂直整合優勢明顯，TPU能效比通用GPU高2倍，Ironwood能效比第一代提升29倍，成本優勢吸引企業客戶
  • 2025.11.07：推理時代企業追求低成本高能效，Google閉環生態與NVIDIA開放生態差異化競爭，Amazon、Microsoft、Meta晶片亦崛起

記憶體

  • 2025.11.06：美光股價創高，激勵記憶體族群股價歡呼，創見股價相繼上漲
  • 2025.11.06：記憶體狂潮來臨，創見、威剛、宇瞻等成台股多頭主力軍
  • 2025.11.06：法人指出，AI運算推動記憶體規格升級，相關供應鏈將迎來成長紅利
  • 2025.11.06：華邦記憶體部門毛利率大幅提升，並非市場炒作而是供需結構的真實反映
  • 2025.11.06：記憶體族群強勢，台股開高震盪越過28000點，群聯、南亞科、華邦電等記憶體股大漲6%以上

2025-11-07

航運

  • 2025.11.06：近期 SCFI 指數反彈至 1,550 點，較 9M25 底上升 39.1%，惟預估 11M25-12M25 運價盤整至小幅修正
  • 2025.11.06： 26 年 貨櫃航運供過於求，供給年成長 4.4% 高於需求 2.7%，預估運價承壓

航空

  • 2025.11.07： 25 年 全球航空產業收入年增1.3%至9,790億美元創新高，客運人次年增4%
  • 2025.11.07：全球貨運運量年增0.7%，保護主義升溫抑制需求，運價年減5.2%面臨下行壓力
  • 2025.11.07：台灣出入境人次有望回到疫情前100%，1-9M25年增6.5%至疫情前95%水準
  • 2025.11.07：航空燃油成本年減20%，25 年 航燃均價86美元較 24 年 99美元顯著下降

軍工

  • 2025.11.06：軍工股強勢或為避險需求，資金轉往低基期股的短線動能
  • 2025.11.06：國民黨新任黨主席對國防軍費態度保守，恐壓抑軍工股趨勢
  • 2025.11.06：偏空看待軍工股中航太概念的漢翔與駐龍，建議多空交易應對

IP

  • 2025.11.06：2026財年 2Q25 營收11.4億美元年增34%，non-GAAP EPS 0.39美元，均超越市場預期
  • 2025.11.06：授權收入年增56%，權利金收入成長21%，Lumex CSS平台推出帶動業績成長
  • 2025.11.06：Neoverse核心部署突破10億顆，Google遷移3萬雲端應用至Arm架構，雲端CPU市佔率可望接近50%
  • 2025.11.06：CSS授權累計19個涵蓋11家公司，前四大Android手機廠均已採用，AI效能提升五倍、能效提升三倍

PCB

  • 2025.11.04：4Q25高階ABF載板UTR將升至80~85%，BT載板及ABF因T-glass缺料持續漲價議價
  • 2025.11.04： 26 年 新世代AI晶片載板面積升至100*100mm、層數升至22~24層，T-glass缺料推上高峰

ABF

  • 2025.11.04：4Q25高階ABF載板UTR將升至80~85%，BT載板及ABF因T-glass缺料持續漲價議價
  • 2025.11.04： 26 年 新世代AI晶片載板面積升至100*100mm、層數升至22~24層，T-glass缺料推上高峰

紡織纖維

  • 2025.11.04：全球聚酯粒供過於求，台灣紡纖廠產線稼動率已下滑約1-2成
  • 2025.11.04：輸美對等關稅高於越南、印尼不利出口，加上中國大陸產品進口增加
  • 2025.11.04：集盛指出，電價調升使紡織業營運成本增加，將調整產品結構
  • 2025.11.04：集盛將減少低階聚合物產能，轉向高端尼龍市場
  • 2025.11.04：聚酯產線挑戰多，力麗彰化廠聚酯粒產線減產6成，瓶用酯粒全面停產，減少虧損
  • 2024.08.00：南紡因應全球聚酯產能過剩、需求低迷及產銷失衡，宣布減少聚酯棉產量，聚酯粒產線停產
  • 2025.11.04：全球聚酯粒供過於求，台灣紡纖廠產線稼動率已下滑約1-2成，平均剩6成
  • 2025.11.04：瓶用酯粒及聚酯粒市場受全球產能過剩及低價競爭影響，國內需求減少，產銷失衡
  • 2025.11.04：聚酯產線挑戰多，業者籲政府提出因應
  • 2025.11.04：全球聚酯粒供過於求，台灣紡纖廠產線稼動率下滑約1-2成
  • 2025.11.04：新纖指出，台灣從中國進口的聚酯粒比例高於泰國，希望政府提出產業因應措施

記憶體

  • 2025.11.06：記憶體族群走跌後迅速走揚，支撐台股
  • 2025.11.06：記憶體現貨市場搶貨氛圍強烈，DDR5 顆粒本週上漲幅度達約 30%
  • 2025.11.06：主流顆粒週漲幅約 11.61%，原廠及模組大廠限量出貨，加劇下游備貨壓力
  • 2025.11.06：記憶體市場特徵：搶貨速度極快，DDR5 與 DDR4 現貨價格皆呈雙位數上漲
  • 2025.11.06：記憶體大循環結束指標：毛利率高過台積電的 59.5%、營收大量爆出等
  • 2025.11.06：記憶體族群走跌後迅速走揚，記憶體現貨市場出現強烈的搶貨氛圍，DDR5 顆粒的本週上漲幅度達約 30%
  • 2025.11.06：主流顆粒平均價由約 US$9.523 上漲至 US$10.629，週漲幅約 11.61%
  • 2025.11.06：原廠及模組大廠限量出貨，加劇下游企業的備貨壓力，客戶提前備貨以確保料源穩定
  • 2025.11.06：記憶體市場特徵：搶貨速度極快、DDR5 與 DDR4 現貨價格皆呈雙位數上漲、模組廠與系統整合商提早進入備貨模式
  • 2025.11.06：記憶體大循環結束指標一：毛利率高過台積電的 59.5%，可能已達高點，留意投資標的毛利率變化
  • 2025.11.06：記憶體大循環結束指標二：若營收大量爆出，代表公司認為價格已到高點，進行收割
  • 2025.11.06：記憶體大循環結束指標三：景氣循環股爆殖利率很高，代表他就在高點了
  • 2025.11.06：記憶體大循環結束指標四：該循環族群龍頭企業「被」加入ETF，是時候出手

電池

  • 2025.11.05：輝達GB300伺服器出貨，將推動BBU滲透率提升
  • 2025.11.05： 26 年 BBU市場規模可望成長50%，有利電源與散熱廠
  • 2025.11.05：輝達Rubin Ultra機櫃功耗大幅成長，加速HVDC導入
  • 2025.11.05：Google與Meta也推進HVDC建置，供應鏈成長明確
  • 2025.11.05：市場關注新一輪AI伺服器升級循環的帶動效應
  • 2025.11.05：台系電源、機構件與散熱供應商將成AI伺服器推手
  • 2025.11.05：AI資料中心將邁入800VDC，BBU模組規格將升級
  • 2025.11.05：各國加速AI建設，AI資料中心耗電量倍增
  • 2025.11.05：研究機構預估 30 年 AI伺服器耗電量將成長4倍
  • 2025.11.05：BBU有望成為AI伺服器的標準配備

2025-11-06

大盤

  • 2025.10.08：加權指數從 4M25 低檔起漲已漲 54%，預計走 13 個月，現已漲 6 個月
  • 2025.10.08：美國聯準會 9M25 開始降息至 9M26 ，處於降息循環利多，股市良性上漲
  • 2025.10.08：台股成交量控制在 4000-5000 億元，無爆量現象，主流股台積電、台達電創新高
  • 2025.10.08：低價股東元、南亞科表現亮眼，法人估 26 年 EPS 各上看 8 元，整體獲利續成長
  • 2025.10.08：台積電 325 Q 新台幣貶值增加 EPS 325 元，25 年預估調高至 62 元，目標價上看 2100 元
  • 2025.10.08：台股預期呈一波到底走勢，25 年有機會上看 28000 點，4M26 調高至 32000 點

觀光旅宿

  • 2025.11.04：台灣旅遊支出 24 年破5000億元，2025 ITF參展國數創新高
  • 2025.11.04：ITF台北國際旅展將於 2025.11.07 – 2025.11.10 登場，共有123個國家/城市參展
  • 2025.11.04： 25 年ITF台北國際旅展有1600個攤位，較 24 年增加100個，規模恢復到疫情前水準
  • 2025.11.04： 24 年 台灣出國旅遊人次達1,685萬，國旅達2.2億旅次，旅遊支出突破5000億元
  • 2025.11.04：台灣旅遊市場持續看旺，帶動各國在ITF加碼參展，顯示台灣是旅遊消費力強勁的市場

被動元件

  • 2025.11.05：AI伺服器與電動車對高階被動元件需求增加，加上消費性電子庫存回補，需求回溫
  • 2025.11.05：華新科聚焦高階利基產品，擴展車用MLCC，並整合信昌電、佳邦，建立一條龍優勢

軍工

  • 2025.11.05：熱門股，無人機預算加持，軍工股多頭15檔
  • 2025.11.05：行政院拍板無人機產業發展計畫，預計投入442億元經費
  • 2025.11.05：經濟部將以產業發展、國防自主及民主供應鏈為核心，推動無人機產業升級
  • 2025.11.05：預期 30 年 無人機產值躍升至400億元，提升台灣在全球民主供應鏈中的角色
  • 2025.11.05：政府將無人機產業列為「五大信賴產業」，整合跨部會資源推動相關計畫
  • 2025.11.05：法人分析，此計畫將橫跨空、海、地三大領域，催動無人載具產業鏈升級

散熱

  • 2025.11.04：Eaton收購Boyd Thermal，凸顯AI對散熱需求趨勢
  • 2025.11.04：AI需求將推動散熱市場規模在202630年增長30%
  • 2025.11.04：Eaton收購案暗示相關供應鏈有潛在估值提升空間
  • 2025.11.04：預計 26 年 液冷營收將翻倍至3035億美元
  • 2025.11.04：預計 26 年 伺服器散熱營收將年增69%至32億美元

設備

  • 2025.10.14：SEMI預測2026 28 年 全球12吋晶圓設備支出達3740億美元，受AI與區域化驅動
  • 2025.10.14： 25 年 全球12吋晶圓設備支出首超1000億美元，較 24 年 成長7%
  • 2025.10.14：2026 28 年 12吋晶圓設備支出逐年成長，28 年 達1380億美元（年增15%）
  • 2025.10.14：未來三年邏輯與微電子領域設備投資1750億美元，晶圓代工為主要驅動力
  • 2025.10.14：GAA架構、背面供電技術成關鍵，提升AI晶片效能與功耗效率
  • 2025.10.14：1.4奈米製程2028 29 年 量產，推動汽車電子、物聯網等AI應用成長
  • 2025.10.14：未來三年記憶體設備支出1360億美元，DRAM（含HBM）投資超790億美元
  • 2025.10.14：未來三年類比IC、化合物半導體設備支出分別達410億、270億美元
  • 2025.10.14：SEMI預測 30 年 半導體產業銷售額超1兆美元，AI半導體占比近50%
  • 2025.10.14：未來兩年AI與HPC相關新設備投資成長45%，30 年 成長55%

記憶體

  • 2025.11.05：記憶體產業從DRAM邁向DDR5+HBM，HDD轉向SSD
  • 2025.11.05：相關個股包括群聯、旺宏、南亞科、華邦電等
  • 2025.11.05：DRAM產品結構性轉移，美、韓三大廠市佔約78%-80%，重心轉至HBM，DDR系列產品供給減少
  • 2025.11.05：預期DDR系列報價4Q25續漲、1Q26淡季持平或小回、2Q26後將再重啟漲勢
  • 2025.11.05：NAND為AI訓練儲存需求帶動主要動能，HDD大廠近年未擴產
  • 2025.11.05：預期NAND 4Q25續漲、1Q26淡季持平或小回、2Q26後將再重啟漲勢，其中以MLC SSD價格最為強勢
  • 2025.11.06：HBM4漲價帶動存儲板塊爆發，美光股價週三大漲創歷史新高，25 年迄今飆升180%以上
  • 2025.11.06：SK海力士HBM4單價約560美元，較HBM3E高50%以上；2025財年HBM、高容量DIMM及伺服器LP DRAM貢獻收入100億美元

重電

  • 2025.11.05：全球算力需求持續增加，雲廠商積極佈署AI算力
  • 2025.11.05：預估2025 30 年 ，全球資料中心年均需建置53.1 GW負載
  • 2025.11.05：2022 28 年 電力設備支出CAGR達32.5%，優於整體平均
  • 2025.11.05：AI伺服器PSU市場規模預估 26 年 年增率達88%
  • 2025.11.05：HVDC趨勢明確，可降低銅用量並提升轉換效率
  • 2025.11.05：SST固態變壓器為HVDC終極目標，但初期貢獻有限
  • 2025.11.05：美國電網升級勢在必行，變壓器需求持續推升
  • 2025.11.05：國際大廠產能多於 27 年 後貢獻，華城具短交期優勢
  • 2025.11.05：獲60億元AIDC訂單，含Stargate計畫20億元
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 16.16元，26 年 20.93元（YoY 30%）
  • 2025.11.05：SOFC為資料中心定置型燃料電池較佳解決方案
  • 2025.11.05：高力為Bloom Energy熱反應盒主要供應商之一
  • 2025.11.05：BE預計 26 年 前產能翻倍，助益高力未來營收
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 8.62元，26 年 15.58元（YoY 81%）
  • 2025.11.05：AI伺服器PSU市場強勁，高功率PSU採用SiC/GaN
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 23.59元，26 年 37.15元（YoY 57%）
  • 2025.11.05：受惠AI伺服器PSU市場強勁成長
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 7.1元，26 年 8.34元（YoY 17%）
  • 2025.11.05：BBU逐漸取代UPS，因使用鋰電池且配置靈活
  • 2025.11.05：預估 26 年 AI伺服器BBU市場規模達6.39億美元
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 7.66元，26 年 13.69元（YoY 79%）
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 38.6元，26 年 50.5元（YoY 31%）
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 42.6元，26 年 55.51元（YoY 30%）
  • 2025.11.05：獲利： 25 年 9.1元，26 年 12.27元（YoY 35%）

電池

  • 2025.11.05：BBU逐漸取代UPS，因使用鋰電池且配置靈活
  • 2025.11.05：預估 26 年 AI伺服器BBU市場規模達6.39億美元
  • 2025.10.28： 25 年 全球新增儲能容量92GW，中國貢獻超50%，美國約15%，年增23%
  • 2025.10.28： 35 年 全球儲能累計裝置將突破7,300GWh，美中為雙核心增長市場
  • 2025.10.28：中國儲能電池市場市佔率97%，出貨量年增106%，主要受新興市場需求帶動
  • 2025.10.28：中國新型儲能首次超越抽水蓄能，鋰電池佔97.1%，確立核心地位
  • 2025.10.28： 25 年 全球電動車銷量預估2,190萬輛，年均增速超30%，中國成長動能最強
  • 2025.10.28：中國電動車電池市場呈「雙龍頭」格局，寧德時代與比亞迪LFP電池佔約七成市場
  • 2025.10.28：材料成本大幅下滑，LFP電池成本下降帶動產業競爭力強化，進入利潤修復階段
  • 2025.10.28：寧德時代 3Q25 財報營收與獲利雙雙回升，儲能業務滲透率提升，毛利率反彈
  • 2025.10.28： 26 年 固態電池量產技術將形成新一輪競爭壁壘，估值修復潛力可期

儲能

  • 2025.11.05：BBU逐漸取代UPS，因使用鋰電池且配置靈活
  • 2025.11.05：預估 26 年 AI伺服器BBU市場規模達6.39億美元
  • 2025.10.28： 25 年 全球新增儲能容量92GW，中國貢獻超50%，美國約15%，年增23%
  • 2025.10.28： 35 年 全球儲能累計裝置將突破7,300GWh，美中為雙核心增長市場
  • 2025.10.28：中國儲能電池市場市佔率97%，出貨量年增106%，主要受新興市場需求帶動
  • 2025.10.28：中國新型儲能首次超越抽水蓄能，鋰電池佔97.1%，確立核心地位
  • 2025.10.28： 25 年 全球電動車銷量預估2,190萬輛，年均增速超30%，中國成長動能最強

板卡

  • 2025.11.05：AMD 3Q25 營收92.5 億年增36%創新高，EPYC CPU 與MI350 需求強勁，遊戲業務年增181%
  • 2025.11.05：上調 26 年 nonGAAP EPS 至7.47 元，27 年 至9.45 元，26H2 與OpenAI 6GW 協議為業績轉折
  • 2025.11.05：調升目標價至296 美元，投資評等由區間操作升至逢低買進，潛在漲幅18%

2025-11-05

人工智能

  • 2025.11.04：蘋果推送iOS 26.1、iPadOS 26.1和macOS Tahoe 26.1，Apple Intelligence正式上線繁體中文版
  • 2025.11.04：書寫工具支援校對、摘要、改寫及三種風格，郵件內建摘要功能快速整理重點
  • 2025.11.04：即時翻譯整合電話、訊息和FaceTime，自動翻譯中英文，可針對聯絡人個別啟用
  • 2025.11.04：影像樂園與Genmoji支援文字生成圖像，風格多元可搭配ChatGPT提供更多風格選擇

蘋概股

  • 2025.11.04：蘋果推送iOS 26.1、iPadOS 26.1和macOS Tahoe 26.1，Apple Intelligence正式上線繁體中文版
  • 2025.11.04：書寫工具支援校對、摘要、改寫及三種風格，郵件內建摘要功能快速整理重點
  • 2025.11.04：即時翻譯整合電話、訊息和FaceTime，自動翻譯中英文，可針對聯絡人個別啟用
  • 2025.11.04：影像樂園與Genmoji支援文字生成圖像，風格多元可搭配ChatGPT提供更多風格選擇
  • 2025.11.04：視覺智慧串接ChatGPT與Google圖片搜尋，支援螢幕截圖辨識；Siri整合ChatGPT無需付費

機器人

  • 2025.11.04：機器人血流成河！7檔概念股重挫半根…「它」毛利率不如預期跌停鎖死
  • 2025.11.04：百德等多檔機器人概念股跌幅超過半根

記憶體

  • 2025.11.04：AI伺服器需求帶動DDR5現貨市場價格暴衝，DDR5現貨價短短一週狂飆25%
  • 2025.11.04：三星電子 10M25 臨時喊卡暫停DDR5合約報價，市場解讀為供應緊張
  • 2025.11.04：國際大廠轉往高毛利HBM與DDR5產品，壓縮傳統DRAM產出
  • 2025.11.04： 3Q25 DRAM合約價較 24 年同期暴漲逾170%，4Q25 傳統DRAM價格仍可望再漲18%至23%
  • 2025.11.04：宇瞻重挫跌破百元關卡，投資人獲利了結
  • 2025.11.04：專家提醒，記憶體族群短線波動劇烈，留意籌碼變化與外資動向

AI伺服器

  • 2025.11.04：AI伺服器大建置帶旺台檔6強，廣達等台系供應鏈同步受惠
  • 2025.11.04：美系四大雲端服務供應商大幅上修2025至 26 年 AI相關資本支出，全球伺服器與運算設備需求進入新一輪高增長期
  • 2025.11.04：四大CSP合計資本支出年增率達58%與27%，全數進入「千億美元」級距
  • 2025.11.04：亞馬遜主攻AI晶片、資料中心與電力設備，預計 27 年 底算力將翻倍
  • 2025.11.04：三大CSP的「在手履約義務」（RPO）為年營收2至3.3倍，訂單充足
  • 2025.11.04：Google Cloud 3Q25 營益率季增3%，反映AI導入後的獲利效益
  • 2025.11.04：AWS 3Q25 營收年增20%，創11季新高
  • 2025.11.04：Microsoft Azure年增40%，AI應用已貢獻約7%營收
  • 2025.11.04：輝達於GTC華盛頓大會宣布AI供應鏈移轉至美國，Blackwell平台開始小量出貨
  • 2025.11.04：國泰期貨預估，Blackwell與Rubin合計出貨將達1,000萬顆晶片，將帶動 26 年 AI伺服器需求
  • 2025.11.04：緯穎出貨動能強勁，預期 4Q25 出貨將再創高
  • 2025.11.04：技嘉受惠企業級GPU伺服器需求轉強
  • 2025.11.04：國泰期貨預期ODM廠 4Q25 進入AI強勁成長期
  • 2025.11.04：隨產能開出與CSP持續擴建資料中心，ODM營收將自 4Q25 起逐季攀升
  • 2025.11.04：AI伺服器供給仍遠低於需求，四大CSP加碼投資將延續整體供應鏈成長力道
  • 2025.11.04： 26 年 有望成為AI基建全面爆發的一年

軍工

  • 2025.11.04：政府啟動「千億無人載具計畫」，分三階段釋單，漢翔等搶攻標案
  • 2025.11.04：無人機標案500億元、無人艇標案300億元，警消防災採購案200億元
  • 2025.11.04：軍備局500億元無人機標案加速，將籌獲五款無人機，預計2026、2027兩年間籌獲總計4萬8,750架
  • 2025.11.04：長榮航太、中光電、漢翔、經緯航太等大廠可能投標無人機標案
  • 2025.11.04：軍方首波採購1,500艘無人艇，包含攻擊型及偵蒐型兩大類，總釋單金額可能達300億元
  • 2025.11.04：行政院通過無人載具產業發展統籌型計畫，採購公共安全用無人機約200億元，戰時可徵用
  • 2025.11.04：無人載具千億商機起飛，政府分三階段釋單，台船等搶攻標案
  • 2025.11.04：無人機標案500億元、無人艇標案300億元，警消防災採購案200億元
  • 2025.11.04：台船表示無人艇製造技術與產能就位
  • 2025.11.04：軍方首波採購1,500艘無人艇，包含攻擊型及偵蒐型兩大類
  • 2025.11.04：無人艇預計總釋單金額可能達300億元
  • 2025.11.04：300億大單來了！政府推動千億無人載具計畫，引爆造船族群行情
  • 2025.11.04：台船股價穩中帶揚，漲幅2.22%，成交量較大
  • 2025.11.04：軍方將啟動1,500艘無人艇採購計畫，總金額上看300億元，三大造船廠皆可望分食訂單

液冷

  • 2025.11.04：高盛預估2025- 27 年 全球伺服器散熱市場規模將大幅成長，主要來自液冷滲透率爆發
  • 2025.11.04：AI訓練伺服器液冷滲透率將從 24 年 的15%快速提升至 27 年 的80%，風冷已達極限
  • 2025.11.04：液冷市場規模預計將從 24 年 的11.9億美元膨脹到 27 年 的151.9億美元
  • 2025.11.04：液冷系統重新設計伺服器熱管理，零組件價值全面提升，供應鏈價值也隨之上升
  • 2025.11.04：散熱廠進入「專案型生意」，提供整體解決方案，散熱從「成本中心」變成「價值中心」
  • 2025.11.04：液冷的技術邊界不斷被重新定義，散熱產業正轉向高門檻、高客製化的方向發展
  • 2025.11.04：GB200、GB300等全櫃式訓練平台設計階段就指定液冷，功耗太高無法用空氣解熱

LCD

  • 2025.11.04：外資賣超前五大為友達，主因面板報價止穩不如預期，外資趁高調節

2025-11-04

觀光旅宿

  • 2025.11.03：非洲豬瘟議題延燒，農業部啟動防疫應變機制

人工智能

  • 2025.11.04：生成式AI使用率持續攀升，82%企業領袖每週使用，46%每日使用
  • 2025.11.04：89%企業認為AI可提升員工技能，72%已正式衡量AI投資報酬率
  • 2025.11.04：企業AI預算樂觀，88%預計未來12個月將增加投資
  • 2025.11.04：人才培訓投資卻在下滑，49%企業仍難招募高階AI人才

PC

  • 2025.11.03：AI資料中心帶動高瓦數電源規格升級，但消費市場低迷，電源供應鏈兩極化

IC設計

  • 2025.11.04：資料中心ASIC市場規模超過500億美元，公司兩年內有望搶佔10-15%市占
  • 2025.11.04：邊緣AI及雲端AI市場持續擴大，公司在手機、車用、運算等領域佈局
  • 2025.11.04： 26 年 毛利率將下滑，但營益率有望提升
  • 2025.11.04：首顆2奈米製程晶片已完成設計定案，預計 26 年 推出

伺服器

  • 2025.11.03：AI資料中心帶動高瓦數電源規格升級，但消費市場低迷，電源供應鏈兩極化

生技

  • 2025.11.03：非洲豬瘟議題延燒，農業部啟動防疫應變機制

食品

  • 2025.11.03：非洲豬瘟議題延燒，農業部啟動防疫應變機制

網通

  • 2025.11.04：WiFi 7產品營收有望成長超過一倍，Computing solution年增80%
  • 2025.11.04： 25 年 5G滲透率將提升至67-69%，手機市佔有望持續擴大

大盤

  • 2025.11.04：美國ISM製造業PMI下降至48.7，顯示美國經濟持續降溫
  • 2025.11.04：科技七雄指數上漲1.2%，大型科技股資金持續流入
  • 2025.11.04：Fed官員對降息態度分歧，12M25 降息不確定性增加
  • 2025.11.04：最高法院將審理川普關稅命運關鍵案件
  • 2025.11.04：案件影響力超越貿易政策，涉及總統緊急權力範圍
  • 2025.11.04：爭議焦點在《國際緊急經濟權力法》是否可用於徵稅
  • 2025.11.04：上訴法院已推翻部分關稅措施，法律解釋分歧
  • 2025.11.04：若敗訴可能引發約1,600億美元關稅退稅
  • 2025.11.04：將限制總統快速啟動關稅的行政權力
  • 2025.11.04：可能引發債務、通膨與財政擔憂
  • 2025.11.04：可能影響美國債券市場與股市估值
  • 2025.11.04：中國「十五五」規劃聚焦科技自立、內需提升與社會保障五大核心目標
  • 2025.11.04：將投入5,000億人民幣政策工具，擴大AI、半導體等八大新興領域投資
  • 2025.11.04：科技巨頭如騰訊、阿里巴巴等有望受惠政策紅利，估值相對低具投資吸引力
  • 2025.11.04：2021- 25 年 實質GDP年均增長約5.4%，經濟成長動能轉為投資與出口帶動
  • 2025.11.04：房市持續低迷，消費疲弱，面臨通縮風險和結構性經濟挑戰
  • 2025.11.04：科技巨頭持續追加AI基礎設施投資，阿里巴巴雲服務市佔率36%居首
  • 2025.11.04：中國科技七巨頭估值相對低，「十五五」政策有望注入長期發展動能

航空

  • 2025.11.03：長榮航、華航、星宇前三季營收皆破百億
  • 2025.11.03：華航、長榮航、星宇、虎航等參加台北國際旅展
  • 2025.11.03：華航全航線76折起，長榮航精選航線83折起
  • 2025.11.03：航空族群擁旅展、季報雙題材，引發市場多空論戰

液冷

  • 2025.11.03：液冷夯，台廠搶進高效散熱，AI資料中心散熱邁入液冷時代
  • 2025.11.03：水冷板、快接頭價值提升，奇鋐、雙鴻等台廠扮演核心角色
  • 2025.11.03：台廠從零組件製造延伸至系統整合，構築完整高效散熱生態
  • 2025.11.03：OCP高峰會開啟散熱新階段，主流AI平台全面轉向液冷
  • 2025.11.03：NVIDIA的GB300伺服器水冷板及快接頭用量大增，液冷價值提高
  • 2025.11.03：AMD於MI400系列Helios機櫃與MI500伺服器採液冷方案
  • 2025.11.03：AWS的Trainium 2.5與3晶片亦從氣冷轉向液冷，單櫃快接頭用量高達456個
  • 2025.11.03：液冷應用已從GPU擴展至ASIC與CPU領域，需求明確
  • 2025.11.03：法人預估全球水冷板市場2024至 30 年 將高速成長，規模突破200億美元
  • 2025.11.04：Tranium晶片 25 年 約150萬顆，26 年 預期成長至250萬顆
  • 2025.11.04：年增67%，成為AI ASIC市場核心動能
  • 2025.11.04：相關供應鏈如奇鋐、雙鴻有望受惠
  • 2025.11.04：MTIA晶片 25 年 約10萬顆，26 年 預期成長至40-50萬顆
  • 2025.11.04：年增300-400%，顯示AI晶片需求強勁
  • 2025.11.04：奇鋐、雙鴻將受惠於Meta晶片成長
  • 2025.11.04：Nvidia Vera Rubin 推出Vera Rubin NVL144 CPX系統，散熱需求大幅提升
  • 2025.11.04：快接頭需求由8顆增至12+2顆
  • 2025.11.04：水冷板數量增加至3個，反映高運算需求
  • 2025.11.04：AI伺服器需求帶動，全球散熱產業從氣冷轉向液冷
  • 2025.11.04：晶片級散熱成為下一世代關鍵技術發展方向

記憶體

  • 2025.11.04：記憶體預計進入十年超級週期，HBM和DDR5需求帶動產業成長
  • 2025.11.04：DDR4產能不足，價格超過DDR5，Flash記憶體長期缺貨
  • 2025.11.04：數據中心儲存結構由傳統硬碟轉向SSD加速
  • 2025.11.04：Gartner預估記憶體產值 26 年 將達2,524億美元，年增34.8%
  • 2025.11.04：HBM 25 年 總市值286億美元，26 年 將增至474億美元，年增65.80%
  • 2025.11.04：SK海力士目前為HBM主供應商，2Q25市佔率64%
  • 2025.11.04：AI模型Token數預計 26 年 將達282,689兆，較 25 年 大幅成長
  • 2025.11.04：四大雲服務提供商 26 年 資本支出預計達5,050億美元，年增21.69%
  • 2025.11.04：DDR5滲透率預計4Q26將達79%
  • 2025.11.04：DRAM供需1H26暫時性指數回正，2H26再現需求缺口
  • 2025.11.04：SSD需求持續增長，QLC NAND應用比重將緩步提升
  • 2025.11.04：NAND Flash供需缺口預計將維持至4Q26

航運

  • 2025.11.01：SCFI運價連4漲，漲幅10.49%，貨櫃三雄營收、獲利將重拾成長動能
  • 2025.11.01：美國和中國大陸暫停實施對航運、港口等制裁措施為期12個月
  • 2025.11.01：遠東到美西運價每40呎櫃上漲494美元至2647美元，漲幅22.94%
  • 2025.11.01：遠東到美東運價每40呎櫃上漲406美元至3438美元，漲幅13.39%
  • 2025.11.01：遠東到歐洲運價每20呎櫃上漲98美元至1344美元，周漲幅7.86%
  • 2025.11.01：遠東到地中海運價每20呎櫃上漲219美元至1983美元，漲幅達12.41%
  • 2025.11.03：運價連4漲未掀航運股浪花！貨櫃三雄僅「它」走揚撐盤 這檔力拼擺脫連10跌
  • 2025.11.03：上海出口集裝箱運價指數（SCFI）連續4週彈升，上週漲幅達10.49%
  • 2025.11.03：海巡艦下水激勵股價，賴清德見證台船辦喜事，早盤紅通通上演慶祝行情
  • 2025.11.03：台船舉行聯合典禮，由賴清德主持

AI伺服器

  • 2025.11.03：AI 將重塑軟體交付模式，智慧代理成為新型作業系統
  • 2025.11.03：企業組織將被壓縮，10人公司有望實現10億美元收入
  • 2025.11.03：AI 改變「努力」定義，技能型優勢被壓縮
  • 2025.11.03：未來稀缺價值在於判斷力、連結力和情緒表達
  • 2025.11.03：AI 運算成本與電力消耗直接相關，能源主權成關鍵
  • 2025.11.03：未來十年AI 能耗將達數十吉瓦，相當於中等城市用電
  • 2025.11.03：SaaS 商業模式將被重估，估值邏輯轉向使用頻率和算力
  • 2025.11.03：服務成本趨近零，醫療、教育、內容生產模式將被重塑
  • 2025.11.03：記憶體廠商受惠AI應用，DRAM與NAND Flash需求強勁
  • 2025.11.03：封測、AI伺服器、電子代工等產業鏈受AI需求帶動營收大增
  • 2025.11.03：散熱、液冷模組、機殼、光通訊等領域商機可期
  • 2025.11.03：被動元件、IC設計、電力供應等產業也將受益AI基礎建設
  • 2025.11.03：建議關注南亞科、日月光、鴻海、緯穎、奇鋐等AI供應鏈個股
  • 2025.11.03：美系CSP 25 年 資本支出上修至年增63%，26 年 看好年增27%
  • 2025.11.03：微軟、Google等大廠持續看好AI基礎設施投資，供需仍將維持緊張
  • 2025.11.03：Vertiv、Flex等電源與散熱供應商看好資料中心需求
  • 2025.11.03：預估GB/VR機櫃出貨量由 25 年 2.3-2.5萬櫃成長至5.5-6萬櫃
  • 2025.11.03：建議關注鴻海、廣達、緯創、台達電等AI供應鏈個股
  • 2025.11.04：美系四大CSP業者最新財報上修 25 年 資本支出
  • 2025.11.04：2025、26 年 合計資本支出為3,323億美元、3,832億美元
  • 2025.11.04：資本支出年增49.1%、15.3%，聚焦伺服器與AI應用
  • 2025.11.04：Nvidia Vera Rubin 推出Vera Rubin NVL144 CPX系統，散熱需求大幅提升
  • 2025.11.04：快接頭需求由8顆增至12+2顆
  • 2025.11.04：水冷板數量增加至3個，反映高運算需求
  • 2025.11.04：美系雲端服務供應商資本支出持續強勁，帶動AI電源供應器及液冷產品需求
  • 2025.11.04：公司在GB200/300 AI Server 電源供應器市占率高，將推出12kW電源供應器
  • 2025.11.04：HVDC世代將由零組件供應商轉為供應鏈主導者，整合PSU、BBU等產品
  • 2025.11.04：中國「十五五」規劃聚焦科技自立、內需提升與社會保障五大核心目標
  • 2025.11.04：將投入5,000億人民幣政策工具，擴大AI、半導體等八大新興領域投資
  • 2025.11.04：科技巨頭如騰訊、阿里巴巴等有望受惠政策紅利，估值相對低具投資吸引力

軍工

  • 2025.10.31：【台股 10M25 風雲榜】軍工飆股成衰股！雷虎摔逾2成、潛艦大軍台船也逆風
  • 2025.10.31：國艦國造概念股龍德造船和台船也入列衰股排行
  • 2025.10.31：分析師指出，國防預算案後缺乏利多，軍工股回檔
  • 2025.10.31：國艦國造概念股台船入列衰股排行
  • 2025.10.31：國防預算案後缺乏利多，軍工股回檔
  • 2025.11.01：台船舉行「台北艦」成軍及「西拉雅號」下水典禮
  • 2025.11.03：行政院拍板 26 年國防預算9495億元，佔GDP3.3%，創歷史新高
  • 2025.11.03：行政院宣布展開「無人載具產業發展統籌型計畫」，投入442億元經費
  • 2025.11.03：漢翔、亞航、龍德造船、長榮航太等軍工股也有漲勢
  • 2025.11.03：442億計畫涵蓋陸、海、空三大領域，帶動無人載具產業鏈升級
  • 2025.11.04：台灣國防部啟動500億元無人機採購案，2026- 27 年 採購近5萬架，涵蓋五大類型
  • 2025.11.04：標案分五級共5.2萬架，包含多旋翼、定翼、垂直起降等機種，單價10萬至1,000萬元
  • 2025.11.04：雷虎、中光電等概念股受惠，預估可帶動無人機產業鏈快速成長

散熱

  • 2025.11.03：伺服器機櫃散熱元件價值較前一代提升200%
  • 2025.11.03：AWS、Meta等大廠採用水冷設計，26 年滲透率大幅提高
  • 2025.11.03：奇鋐、富世達、雙鴻等散熱概念股獲看好
  • 2025.11.04：Tranium晶片 25 年 約150萬顆，26 年 預期成長至250萬顆
  • 2025.11.04：年增67%，成為AI ASIC市場核心動能
  • 2025.11.04：相關供應鏈如奇鋐、雙鴻有望受惠
  • 2025.11.04：MTIA晶片 25 年 約10萬顆，26 年 預期成長至40-50萬顆
  • 2025.11.04：年增300-400%，顯示AI晶片需求強勁
  • 2025.11.04：奇鋐、雙鴻將受惠於Meta晶片成長
  • 2025.11.04：Nvidia Vera Rubin 推出Vera Rubin NVL144 CPX系統，散熱需求大幅提升
  • 2025.11.04：快接頭需求由8顆增至12+2顆
  • 2025.11.04：水冷板數量增加至3個，反映高運算需求
  • 2025.11.04：AI伺服器需求帶動，全球散熱產業從氣冷轉向液冷
  • 2025.11.04：晶片級散熱成為下一世代關鍵技術發展方向

電動車

  • 2025.11.03：Tesla 飛行車計畫，Elon Musk 透露年底前將展示飛行車原型
  • 2025.11.03：載具具「瘋狂技術」，外觀類似汽車，細節仍保密
  • 2025.11.03：飛行車設計尚未確定，起降方式未公開
  • 2025.11.03：Musk 承諾推出創新載具，挑戰傳統交通工具概念
  • 2025.11.03：Roadster 生產持續延宕，外界對時程表保持質疑
  • 2025.11.03：過往產品開發經驗顯示，實際量產仍有挑戰
  • 2025.11.03：Musk 重返飛行汽車領域，改變先前批評立場
  • 2025.11.03：飛行車商業化仍面臨技術與法規挑戰

ABF

  • 2025.11.03：AI晶片帶動ABF需求 26 年 可望年增75%
  • 2025.11.03：T-glass供應緊張，2025 2H25 至 26 年 供需仍將維持緊繃
  • 2025.11.03：BT載板4Q25起調價最高可達30%，ABF則採溫和調漲策略

CCL

  • 2025.11.03：AI晶片帶動ABF需求 26 年 可望年增75%
  • 2025.11.03：T-glass供應緊張，2025 2H25 至 26 年 供需仍將維持緊繃
  • 2025.11.03：BT載板4Q25起調價最高可達30%，ABF則採溫和調漲策略

紡織纖維

  • 2025.10.31：聚酯、尼龍市場需求疲軟，品牌客戶多下短單、急單，集盛產能利用率未如預期，訂單能見度僅 1-1.5 個月

低軌衛星

  • 2025.10.31：蘋果iPhone 18傳將導入星鏈上網，低軌衛星概念股噴漲
  • 2025.10.31：業界看好蘋果助攻SpaceX，有助低軌衛星產業發展

LCD

  • 2025.10.31：友達為少數下跌的矽光子概念股
  • 2025.10.31：友達 3Q25 受匯率及面板價格影響，終結連三季獲利，股價重挫5.08%
  • 2025.10.31：外資出清友達5.3萬張，失血6.6億，連賣第10天

重電

  • 2025.10.31：AI基礎建設引爆！重電四雄齊勁揚領軍概念股，中興電股價上漲逾3%
  • 2025.10.31：台股挺升，電力股表現轉強，士電、亞力、中興電也呈現上攻態勢
  • 2025.11.03：美國總統川普宣布停止新綠能計畫，轉向核電、燃煤與燃氣電廠
  • 2025.11.03：能源政策轉向將帶來重電產業結構性變化，高壓電設備需求可能提升
  • 2025.11.03：核能與燃氣電廠需求增加，超大型變壓器、GIS高壓開關站商機看漲
  • 2025.11.03：再生能源需求由「量大」轉為「量減少，但金額高、毛利佳」
  • 2025.11.03：高壓電設備、保護系統等重電設備有望受益於新能源政策

2025-11-03

大盤

  • 2025.11.03：川習會將於南韓APEC峰會期間舉行，市場關注稀土、大豆、關稅三大議題
  • 2025.11.03：美中第5次貿易談判已原則性敲定中國稀土出口管制延後1年實施
  • 2025.11.03：市場預期川普可能在貿易協議中犧牲台灣利益，換取中國購買美國大豆

航運

  • 2025.10.31：美中關稅降溫，市場看好美國通路商有望補貨，預期推升航運貨量及運價
  • 2025.10.31：陽明收60元、漲幅6.19%，成交量增加9萬1,873張
  • 2025.10.31：貿易秩序重建啟動，預期大宗原物料需求大開，散裝航運將醞釀搶艙潮
  • 2025.10.31：大陸已宣布恢復採購美國大豆等大宗農產品，中國將解除對Hancock部分鐵礦砂採購禁令
  • 2025.10.31：散裝航運業內人士認為接下來可能有搶艙效應，且將以海岬型船舶最為搶手
  • 2025.10.31：美中貿易逐步恢復，航運五雄裕民、慧洋、中航、新興、台航蓄勢待發，已接到貿易商訂艙通知
  • 2025.10.31：散裝航運指數連兩日收漲，運價逐步墊高，海岬型指數（BCI）昨日收2,945點，大漲102點
  • 2025.10.31：美對中將大降關稅，中對美也釋出採購農產品等善意，海運業可望繼續享有貿易紅利
  • 2025.10.31：大陸央企中國礦產資源集團（CMRG）已放行旗下煉鋼廠可採購澳洲Hancock公司的鐵礦砂

AI伺服器

  • 2025.11.03：Amazon 3Q25 營收1,802億美元，年增13%，AWS營收年增20%
  • 2025.11.03：認列FTC和解及裁員費用，營業利益低於市場預期
  • 2025.11.03：Trainium 2晶片需求強勁，年底前部署逾100萬顆
  • 2025.11.03： 25 年 資本支出將達1,250億美元，持續投資AI基礎設施
  • 2025.11.03：AWS Project Rainier 打造全球最大AI運算叢集，部署近50萬顆Trainium2晶片
  • 2025.11.03：與Anthropic合作，預計年底前Claude AI模型將擴展至100萬顆晶片
  • 2025.11.03：單一晶片每秒可完成數兆次計算，大幅提升AI運算效能
  • 2025.11.03：AWS致力於綠色數據中心，100%使用再生能源，持續追求淨零碳排目標
  • 2025.11.03：輝達GTC大會強調大語言模型已創造穩定現金流
  • 2025.11.03：輝達計劃在五個季度帶來約5000億美元GPU銷售額
  • 2025.11.03：輝達宣布與多家科技巨頭合作，包括Uber、Eli Lilly、Nokia等

綠能

  • 2025.11.03：台積電為台灣最大綠電用戶，綠電憑證制度為其量身打造
  • 2025.11.03：與沃旭能源簽署20年購電協議，平均售電價格低於市場
  • 2025.11.03：半導體產業協會罕見發表能源政策建言，憂慮綠電餘電問題
  • 2025.11.03：沃旭能源大彰化風場總裝置容量920MW，已併網台電電網
  • 2025.11.03： 26 年風場全數併網，將正式開啟台積電綠電調度新階段

PCB

  • 2025.11.03：金居、尖點、富喬、台燿、定穎、金像電、高技等七檔個股受關注
  • 2025.11.03：台光電、台燿領軍，高技、金像電、金居股價同步上漲
  • 2025.11.03： 26 年 將迎來「缺料大年」，AI算力基礎設施加速建置推升需求
  • 2025.11.03：高階產能持續吃緊，上游供需缺口擴大，產業鏈出現結構性洗牌

記憶體

  • 2025.11.03：AI推論需求爆發，HBM、NAND Flash、HDD三大元件同時緊缺
  • 2025.11.03： 26 年 AI推論資本支出將大幅超越訓練，儲存需求極為龐大
  • 2025.11.03：HBM生產受限，需三倍晶圓產出才達DDR5密度
  • 2025.11.03：手機NAND需求預估 26 年 位元成長率可達35%
  • 2025.11.03：台積電為台灣最大綠電用戶，綠電憑證制度為其量身打造
  • 2025.11.03：與沃旭能源簽署20年購電協議，平均售電價格低於市場
  • 2025.11.03：半導體產業協會罕見發表能源政策建言，憂慮綠電餘電問題
  • 2025.11.03：Western Digital 已取得大客戶 26 年 HDD訂單，七大客戶1H26已下單
  • 2025.11.03：五大客戶已簽2026 25 年訂單，一家客戶簽至2027 25 年
  • 2025.11.03：產能主攻提高碟片密度，不擴充單位產能
  • 2025.11.03：資料中心儲存需求暴增，AI驅動EB級儲存成長
  • 2025.11.03：HDD預估年複合成長15-23%，2027 2H25 可望增加產能
  • 2025.11.03：HDD將維持資料中心儲存約80%市場份額
  • 2025.11.03：HAMR技術預計1H27量產，目前以提高碟片密度因應需求
  • 2025.11.03：最新ePMR產品可提供26TB CMR與32TB Ultra SMR硬碟
  • 2025.11.03：漲價僅影響10-15%通路客戶，大客戶維持原採購協議
  • 2025.11.03：AI推升儲存需求，HDD每TB成本持續下降

功率元件

  • 2025.11.03：固態變壓器（SST），數據中心配電革新，800V HVDC架構成發展趨勢
  • 2025.11.03：SST效率可提升3%，百兆瓦級數據中心年省630萬電費
  • 2025.11.03：SST體積僅傳統UPS一半，模組化設計節省空間
  • 2025.11.03： 27 年 可望小批量交付，28 年 進入規模化階段

電機

  • 2025.11.03：固態變壓器（SST），數據中心配電革新，800V HVDC架構成發展趨勢
  • 2025.11.03：SST效率可提升3%，百兆瓦級數據中心年省630萬電費
  • 2025.11.03：SST體積僅傳統UPS一半，模組化設計節省空間
  • 2025.11.03： 27 年 可望小批量交付，28 年 進入規模化階段

電商

  • 2025.10.30：momo雙11旅遊票券3折起開搶，估銷售飆5成
  • 2025.10.30：momo購物網雙11推出旅遊活動，全館旅遊票券3折起，單筆消費滿額抽機票、住宿好禮

2025-11-02

航運

  • 2025.10.30：貨櫃三雄受惠關稅利多、SCFI彈升及運價調漲消息，今日全面上漲
  • 2025.10.30：年底旺季來臨，加上傳美國有意對大陸降低關稅，資金轉向航運股，陽明及長榮都漲2％以上
  • 2025.10.30：貨櫃三雄受惠關稅利多、SCFI彈升及運價調漲消息，今日全面上漲

人工智能

  • 2025.10.31：營收首破千億美元，季增6%、年增16%，優於市場預期
  • 2025.10.31：Google Cloud營收151.6億美元，年增34%，占整體營收14.8%
  • 2025.10.31：資本支出240億美元，年增84%，主要投入AI與雲端基礎設施
  • 2025.10.31：Gemini Enterprise已有200萬訂閱用戶，涵蓋700家公司
  • 2025.10.31：預估2025/ 26 年 EPS為10.54/11.97美元，目標價325美元

AI伺服器

  • 2025.10.31：Amazon上修 25 年資本支出至1,250億美元，26 年續增
  • 2025.10.31：Google 25 年資本支出上修至910-930億美元，26 年持續擴大
  • 2025.10.31：Meta上修 25 年資本支出至700-720億美元，26 年投資不減
  • 2025.10.31：Microsoft 4Q25 資本支出將季增，並上修 26 年預期

生技

  • 2025.10.30：熱門股－訊聯，特定買盤進駐拉抬，因次世代定序推進及再生醫療雙法將上路，營運利基增加