產業新聞日誌：2025年12月

/ 產業新聞日誌

2025-12-31

鋼鐵業

  • 2025.12.29：中國 26 年起將對鋼鐵出口實施許可證制度，有助緩解亞洲鋼市供過於求壓力
  • 2025.12.29：鋼價有望止跌回穩，鋼市氛圍可望逐步轉穩定，鋼筋、建材、熱軋與不鏽鋼相關廠商將率先受惠
  • 2025.12.29：中鋼體系、條鋼廠及不鏽鋼業者有望迎來修復行情，鋼市仍處築底階段，走勢將以緩步修復為主
  • 2025.12.29：投資人可採取逢回分批布局策略，優先關注基本面改善、庫存健康、具外銷競爭力的鋼鐵股
  • 2025.12.29：政策受惠程度較高的鋼鐵個股有望率先受益

IC設計

  • 2025.12.29：台灣IC設計廠沒有跟上輝達、AI趨勢成長，ASIC股甚至衰退

水泥

  • 2025.12.29：地震概念股發威！台泥台玻中鋼漲逾2%，專家：僅短線點火
  • 2025.12.29：地震後市場資金轉向災後重建題材，水泥股嘉泥勁揚
  • 2025.12.29：分析師表示，水泥股反彈與地震題材及年底作帳行情有關
  • 2025.12.29：地震災情不嚴重，實際重建需求與對企業獲利挹注有限
  • 2025.12.29：水泥屬於高度在地化產業，對長期基本面幫助有限

低軌衛星

  • 2025.12.29：星鏈商用擴大，衛星發射維持高檔，台系PCB廠切入核心專案，華通、燿華等業者在低軌衛星板件領域已占有一席之地
  • 2025.12.29：SpaceX持續推進星艦測試，規劃新一代低軌衛星放量，亞馬遜Kuiper計畫目標部署上千顆衛星，加速亞太市場布局
  • 2025.12.29：衛星通訊朝高頻寬、大容量與多天線配置演進，衛星本體與地面接收設備對高階PCB與HDI板需求結構調整
  • 2025.12.29：衛星板件須承受高頻、高速與高可靠度環境，進入門檻高
  • 2025.12.29：法人看好華通在主要低軌衛星客戶專案供應關係趨於穩定，衛星專案具長周期與規格延續特性，支撐華通營運
  • 2025.12.29：燿華將低軌衛星視為中長期重點布局，低軌衛星通訊板件需採用LCP等高階材料並結合RF設計
  • 2025.12.29：燿華衛星產品出貨受產地移轉影響，短期訂單遞延，泰國新廠將成為低軌衛星產品主要生產基地，有新客戶自 2H25 起加入驗證與合作
  • 2025.12.29：星鏈商用擴大，衛星發射維持高檔，台系PCB廠切入核心專案

LED

  • 2025.12.29：精金決議 2026.01.31 關閉南科廠，全面停產5.5代AMOLED觸控感應器
  • 2025.12.29：光電股勁揚，群創、大立光股價最高漲停，精金開盤即跌停，破萬張排隊等賣

軸承

  • 2025.12.30：全球折疊手機市場擴張，三星發表三折機，蘋果預計 26 年 進入市場
  • 2025.12.29：Groq與三星有代工合作關係，輝達或尋找晶圓代工第二供應鏈，挑戰台積電獨霸局面

2025-12-30

大盤

  • 2025.12.29：美國經濟環境呈現 K 型復甦跡象，勞動市場降溫致消費類股弱勢，且面臨企業債務與地緣政治壓力

航運

  • 2025.12.27：農曆年前報喜！SCFI運價連3紅，貨櫃三雄股價齊揚
  • 2025.12.27：SCFI運價指數續漲百點至1656.32點，漲幅6.66％，呈現連三紅
  • 2025.12.27：四大航線全面上揚，顯示農曆年前備貨潮提前開跑
  • 2025.12.27：遠東到地中海運價每TEU上漲310美元，周漲幅10.9%，遠東到歐洲運價每TEU上漲157美元
  • 2025.12.27：遠東到美西運價每FEU上漲196美元，漲幅9.8%，遠東到美東運價每FEU上漲187美元
  • 2025.12.27：貨櫃三雄股價齊揚，長榮上漲1.32%

光通訊

  • 2025.12.23：全球光纖光纜產業，AI 帶動資料中心需求，預計 27 年 佔比升至 35%，全球需求攀升至 8.8 億芯公里
  • 2025.12.23：光棒擴產週期長，預計 27 年 供應僅 8.5 億芯公里，未來兩年產業將供不應求
  • 2025.12.23：AI 需求擠壓產能，傳統 G.652.D 散纖價格較年初回升逾 20%，廠商迎來量價齊升
  • 2025.12.23：空芯光纖具低時延優勢，2025 進入商用驗證；保偏光纖隨 CPO 方案放量，景氣度攀升
  • 2025.12.23：MPO 高芯數連接器受惠 AI 驅動高速光模組需求，市場呈現量價齊升趨勢
  • 2025.12.30：AI 推動資料中心與 DCI 需求，光纖佔比預計從 24 年 不足 5% 提升至 27 年 的 35%
  • 2025.12.30： 27 年 全球光纖需求預計達 8.8 億芯公里，高於供應能力 8.5 億，未來兩年恐供不應求

能源

  • 2025.12.29：Google 斥資 47.5 億美元收購能源商 Intersect Power，以解決 AI 擴張帶來的電力缺口

設備

  • 2025.12.30：官網確認 N2（2奈米）製程於 25 年 4Q25 正式量產，維持技術領先並確保 26 年 營收動能
  • 2025.12.30：採用 GAA 架構並採取循序漸進策略，優先確保良率穩定，技術掌控力與可預測性優於競爭對手
  • 2025.12.30：N2 首發於高雄 Fab 22，效能較 N3E 提升達 15%，將供應 iPhone 18 及輝達新架構晶片

LCD

  • 2025.12.27：谷底近了？這「面板大廠」卻遭自營商賣超773萬，受記憶體價格上漲… 1Q25 急單有望湧現
  • 2025.12.27：友達本週遭自營商賣超683張，金額約773萬元，籌碼面表現偏弱
  • 2025.12.27：電視面板價格被認為已接近本輪循環谷底，有助淡季壓力緩解
  • 2025.12.27：受記憶體價格上漲影響，品牌廠提前備貨並加快整機出貨節奏，1Q26 急單可望湧現

功率元件

  • 2025.12.28：5G PA戰場洗牌？歐系大廠撤退不玩了！台廠「PA三雄」有望卡位接大單
  • 2025.12.28：恩智浦宣布 27 年 前關閉美國晶圓廠，退出5G PA製造業務，穩懋受益美系品牌拉貨及WiFi 7導入，PA用量成長，承接轉單程度突出
  • 2025.12.28：5G PA戰場洗牌？歐系大廠撤退，台廠「PA三雄」有望卡位接單
  • 2025.12.28：恩智浦宣布 27 年 前關閉美國晶圓廠，退出5G PA製造業務
  • 2025.12.28：市場關注轉單效應，台廠穩懋、宏捷科、全新有望受益

觀光旅宿

  • 2025.12.21：王品大陸事業透過策略調整，已連續六季獲利，26 年聚焦「王品」與「西堤」
  • 2025.12.21：王品大陸 26 年總店數將突破100家，售價調低、增加選擇、豐富產品是關鍵
  • 2025.12.21：王品大陸的西堤客單價從140至150元調降至約100元人民幣
  • 2025.12.21：王品牛排也從360至390元，下調至290至300元人民幣
  • 2025.12.21：台灣市場將資源集中於石二鍋、聚、肉次方，是 26 年展店重點
  • 2025.12.21：新品牌連續三個月虧損就觀察，連續六個月就會閉店

AI伺服器

  • 2025.12.26：AI 投資泡沫距離破裂仍遠，通用伺服器需求將超越歷史，引領半導體營收維持高檔
  • 2025.12.26：PC 與智慧型手機復甦緩慢，且受記憶體價格飆升不確定性影響，出貨量可能持續疲弱
  • 2025.12.26：台積電 N2 擴產與在地化採購為投資主軸，先進封裝與測試介面業者將持續受惠資本支出上修
  • 2025.12.24：Nvidia 宣佈以 200 億美元收購 Groq 核心資產與人才，強化推理晶片技術並鞏固 AI 霸權
  • 2025.12.24：Groq LPU 採用確定性架構與 SRAM，推理速度較 H100 快 10 倍，解決 AI 延遲瓶頸
  • 2025.12.24：GroqCloud 服務獲 Canva 等大廠採用，成功將 AI 對話延遲壓低至 100 毫秒內的即時水準
  • 2025.12.29：與 Groq 簽署 200 億美元技術授權協議強化 AI 推論，並計畫向中國出口 H200 晶片

軍工

  • 2025.12.29：解放軍宣布即刻實施「正義使命-2025」圍台軍演，範圍涵蓋台海、北部及東南等五大區域
  • 2025.12.29：演習重點包含海空戰備警巡、要港封控及外線立體懾阻，2025.12.30 將於指定海空域進行實彈射擊
  • 2025.12.29：此次軍演採諸軍兵種聯合突擊與艦機多向抵近台島，旨在檢驗戰區部隊聯合作戰與實戰能力

手機平板

  • 2025.12.20：字節跳動推出豆包 AI 手機，具備 AI Agent 跨 App 操作能力，可代勞點餐、比價及自動打卡
  • 2025.12.20：上市 72 小時遭騰訊、美團及支付寶等巨頭聯手封殺，主因直攻流量數據與廣告收益禁區
  • 2025.12.20：模擬點擊行為被指控為駭客外掛，引發嚴重隱私侵犯、資安漏洞及金融詐騙等衍生風險
  • 2025.12.20：首批三萬台售價 1.5 萬台幣搶購一空，雖展現未來 AI 手機趨勢，但落地形式仍具爭議

塑化

  • 2025.12.29：PVC 短期受惠美商 Westlake 關廠緩解供給壓力，利差有望回升，然長線供需仍失衡
  • 2025.12.29：EVA 採全產全銷策略維持獲利，惟須留意 26 年 中國太陽能裝機需求回落之風險

化學

  • 2025.12.29：半導體在地化趨勢由前段製程轉向後段封裝，台廠積極填補日韓廠商壟斷的材料缺口

生技

  • 2025.12.30：Moderna 及華納兄弟需求降溫，連動合一、藥華藥、智冠等個股走勢轉弱

車用

  • 2025.12.30：特斯拉受安全調查影響股價走弱，衝擊裕隆、和大及貿聯-KY 等車用供應鏈氣氛

營建

  • 2025.12.26：市場回溫，營建股喜迎 26 年交屋潮
  • 2025.12.26：央行未重手打房，新青安核撥回升，26 年不落日，營建股築底反彈
  • 2025.12.26：國建、華固、遠雄、達麗、潤泰新等，26 年 將迎來交屋潮題材

蘋概股

  • 2025.12.30：中國出貨大增顯示硬體韌性，利於組裝龍頭鴻海及相關蘋果供應鏈

記憶體

  • 2025.12.27：華南永昌證券盤點台股記憶體族群共14家公司，點名的記憶體族群包含華邦電、南亞科、品安等
  • 2025.12.19：AI 數據中心建設推升 HBM 與高性能 SSD 需求，預計供應緊張將持續至 26 年
  • 2025.12.19：存儲產品量價齊升，DRAM 平均售價季增 20%，NAND 售價亦有雙位數增幅，週期強勁
  • 2025.12.19：美光 FY 1Q26 財報超預期，AI 帶動雲端數據業務營收創歷史新高，淨利同比大增 169%
  • 2025.12.19：預計下季營收中值達 187 億美元，毛利率挑戰 68%，HBM4 產品將於 26 年初推出
  • 2025.12.29：AI 推論與影音生成帶動冷資料儲存需求，HDD 憑藉低成本優勢持續主導大容量儲存市場
  • 2025.12.29：HAMR 技術突破物理限制，使硬碟容量邁向 30TB 以上，預計 26 年 成為市場主流
  • 2025.12.29：硬碟大廠維持不擴產策略，高階產品交期長達 9-12 個月，結構性供不應求將延續至 26 年
  • 2025.12.29：希捷（Seagate）領先量產 HAMR 硬碟，訂單能見度已達 27 年 ，帶動供應鏈技術升級
  • 2025.12.28：地震對記憶體晶圓代工產線造成明顯衝擊，復工時間不確定
  • 2025.12.28：台積電與力積電具備強大應變能力，短期內產能影響有限
  • 2025.12.28：AI與先進製程需求強勁，帶動半導體產業景氣回溫
  • 2025.12.28：力積電宜蘭外海7.0強震影響竹科、竹南8吋、12吋廠，災損仍在盤點中
  • 2025.12.28：石英爐管為產線復工關鍵，破裂將延遲晶圓交期與復工時程
  • 2025.12.28：多數機台短期可恢復，復工時間視石英爐管損壞與備料情況而定
  • 2025.12.28：此次地震影響程度排名第三，僅次於1999年921與 24 年 0403地震
  • 2025.12.16：AI 推論帶動 NAND 需求龐大，供需吃緊態勢預計持續至 26 年 後，利於報價持續攀升
  • 2025.12.16：企業級 SSD 積極取得 AVL 資格，預計 26 年 營收顯著成長，並與 GPU 廠合作客製化介面

先進封裝

  • 2025.12.30：輝達投資 Groq 強化 AI 推論布局，帶動台積電、世芯-KY 及創意等先進製程族群
  • 2025.12.29：iPhone 18 將全面改採 WMCM 封裝，預估 26 年 底月產能攀升至 6 萬片，成長動能強勁
  • 2025.12.29：WMCM 可提升晶片性能與續航力，強勁成長將帶動液態封裝膠等相關供應鏈需求
  • 2025.12.29：先進製程與先進封裝為 26 年 雙引擎，台積電資本支出挑戰 500 億美元創歷史新高
  • 2025.12.29：半導體在地化趨勢由前段製程轉向後段封裝，台廠積極填補日韓廠商壟斷的材料缺口
  • 2025.12.29：先進封裝翹曲與散熱問題帶動材料升級需求，在地化供應鏈缺口將由相關設備與材料台廠填補

金屬原料

  • 2025.12.26：受惠銅價飆升，市場傳出相關產品將同步調漲，線纜族群產品終端售價也跟著強漲
  • 2025.12.26：倫敦金屬交易所銅價突破每公噸1.2萬美元，刷新歷史新高
  • 2025.12.30：銅價創新高且供給受限，利多中鋼、世紀鋼及華新等金屬原物料個股

線纜

  • 2025.12.26：受惠銅價飆升，市場傳出相關產品將同步調漲，線纜族群產品終端售價也跟著強漲
  • 2025.12.26：倫敦金屬交易所銅價突破每公噸1.2萬美元，刷新歷史新高
  • 2025.12.27：線纜業者可望認列庫存價值回升利益，客戶追貨力道將轉強
  • 2025.12.27：銅價上漲對線纜業者營收、毛利、獲利均有正面效益
  • 2025.12.27：線纜業開銅樂會，類股齊歡呼
  • 2025.12.27：銅價頻創新高，線纜業者擬調漲產品價格

2025-12-29

遊戲機

  • 2025.12.26：Switch2近期在多地通路同步促銷，銷售熱度回升，任天堂將年度銷售預期上調至1,900萬台
  • 2025.12.26：任天堂後續勢必持續向供應鏈追加訂單，銷售高峰可能延伸至 26 年農曆年檔期
  • 2025.12.26：任天堂上修Switch2年度銷售預期至1,900萬台，銷售高峰可能延伸至 26 年農曆年檔期

紡織纖維

  • 2025.12.26：受關稅衝擊後，營運慘淡…紡纖廠前進東協強化垂直整合

造紙

  • 2025.12.26：榮成、永豐餘在兩岸均有造紙廠與紙箱廠，中國造紙僅能使用國內廢紙，12M25 傳出原紙市場漲勢受阻，紙廠為規避高價原料風險，下調廢紙價格
  • 2025.12.26：大陸工紙喊漲，造紙三雄添利
  • 2025.12.26：中國工紙業競爭激烈，台灣造紙三雄伺機出口原紙至中國，搶賺利差，增加營運獲利
  • 2025.12.26：中國廢紙收購價先前急跌，連動原紙行情下跌，但本周情勢逆轉，多地廢紙價格反彈，帶動原紙價格上漲

低軌衛星

  • 2025.12.26：TrendForce研究顯示，Starlink 部署需求上升，加上美國太空軍需求，SpaceX 轉向全面回收火箭技術
  • 2025.12.26：火箭本體回收、新型燃料推動下，商用火箭發射成本降低，有利台灣衛星供應鏈成長

記憶體

  • 2025.12.26：記憶體市場至 26 年 ，受AI伺服器影響，DRAM與NAND價格維持強勢
  • 2025.12.26： 1Q26 DRAM合約價格漲幅預期至少三成，供需結構緊繃
  • 2025.12.26：DDR4價格漲勢明顯，DDR5供給也轉趨吃緊，記憶體價格波動劇烈
  • 2025.12.26：DDR4 8Gb規格 4Q25 合約價格季增42.9％，現貨價大漲近200％
  • 2025.12.26：現貨價格快速拉升，預期 1Q26 合約價格仍將續漲至少三成
  • 2025.12.26：DDR4獲利改善，市場估算 26 年 1Q25 毛利率逼近50％，接近HBM

金屬原料

  • 2025.12.26：銅價飆升，銅箔基板的他觸及漲停
  • 2025.12.26：全球銅礦供給短缺，加上AI高耗能需求，倫敦銅期貨突破每公噸1.2萬美元
  • 2025.12.26：榮科股價表現不俗
  • 2025.12.26：國內線纜廠擬調漲產品售價約一成，點燃電線電纜與銅材加工族群行情

線纜

  • 2025.12.26：國內線纜廠擬調漲產品售價約一成，點燃電線電纜與銅材加工族群行情
  • 2025.12.26：銅價飆升，銅箔基板的他觸及漲停
  • 2025.12.26：全球銅礦供給短缺，加上AI高耗能需求，倫敦銅期貨突破每公噸1.2萬美元
  • 2025.12.26：銅價飆升，國內線纜廠擬調漲產品售價約一成，點燃電線電纜與銅材加工族群行情
  • 2025.12.26：能源轉型帶動全球電力電纜需求，電線電纜廠具備較強的議價能力，毛利率可望擴張

2025-12-28

大盤

  • 2023.12.26：台美關稅談判已大致達成共識，待美方安排總結會議後公布協議內容
  • 2023.12.26：政府將向國會與社會完整說明談判及協議內容，並依法送交國會審議
  • 2023.12.26：雙方自 9M23 底實體會議後多次線上磋商，涵蓋貿易協議、供應鏈合作及232條款優惠
  • 2023.12.26：美方已將我方對等關稅暫降至20%，後續將依供應鏈合作及232條款談判再調降
  • 2023.12.26：我方以「台灣模式」與美國商務部洽談供應鏈合作，爭取關稅不疊加及優惠待遇
  • 2023.12.26：雙方期望達成貿易協議，開啟下一階段經貿合作
  • 2025.12.26：澤倫斯基預計年底前會晤川普，雙方可望敲定和平方案細節，加速推動俄烏停火進程
  • 2025.12.26：新版 20 點和平草案提議凍結前線，並刪除放棄加入北約條款，保留領土與核電廠處置討論
  • 2025.12.26：俄羅斯堅持烏方需撤出東部領土並放棄加入北約，目前正擬定立場，停戰進程仍緩慢進行中
  • 2025.12.26：美國零售銷售數據 10M25 零售持平但核心項目強勁，反映核心消費韌性，預計 4Q25 消費成長將溫和降溫
  • 2025.12.26：理事會提前確認分行行長以捍衛獨立性，但親川普派占多數仍使行政干預陰影難消
  • 2025.12.26：新任主席候選人 Hassett 提名機率高，其降息傾向與財政觀點與川普高度契合
  • 2025.12.26： 10M25 零售持平但核心項目強勁，反映核心消費韌性，預計 4Q25 消費成長將溫和降溫
  • 2025.12.26：進入產業淡季，預估 4Q25 營收小幅季減； 26 年 營收成長僅個位數，建議區間操作
  • 2025.12.26：積極轉型 Edge AI，技術延伸至車用 ADAS 與無人機，預計 26 年 車用出貨翻倍
  • 2025.12.26：獲利： 25 年 EPS 7.69 元，26 年 8.21 元，目標價 148 元
  • 2025.12.26：10 11M25 營收優於預期，光通訊、低軌衛星與 3D 感測將成為 26 年 三大成長引擎
  • 2025.12.26：光通訊營收占比有望在 26 年 達雙位數，受惠 PD 產品放量與美系大廠驗證出貨
  • 2025.12.26：獲利： 25 年 EPS 2.49 元，26 年 3.43 元，目標價上調至 226 元
  • 2025.12.26：4Q25 營收展望疲弱，受美系客戶 5nm 產品週期結束影響，惟 NRE 貢獻支撐毛利率
  • 2025.12.26： 26 年 重返成長，北美 CSP 大廠 3nm 專案將量產，預計貢獻營收達 20 億美元
  • 2025.12.26：獲利： 25 年 EPS 62.91 元，26 年 跳升至 146.88 元，目標價 4,405 元
  • 2025.12.26：TAH3311 授權進度不受補件影響，預計 1H26 完成歐美授權，帶動 26 年 轉虧為盈
  • 2025.12.26：承接全球前十大藥廠委託開發案，未來有望轉為戰略夥伴，預計 3Q26 掛牌上市
  • 2025.12.26：獲利： 25 年 EPS 2.86 元，26 年 預估 EPS 達 26.48 元，目標價 170 元
  • 2025.12.26：Tofacitinib 學名藥獲 FDA 通知輕微修正，預計補件後三個月內完成審查，26 年 上市
  • 2025.12.26：獲利： 25 年 EPS 0.76 元，26 年 1.68 元，建議區間操作，目標價 30 元

航運

  • 2025.12.25：軍工股／美FCC封堵無人機紅鏈，台廠9檔迎契機
  • 2025.12.25：美國FCC將大疆創新、道通智能等中國無人機廠列入管制清單
  • 2025.12.25：圓剛、亞航、漢翔、長榮航太等有望受惠
  • 2025.12.25：美國強化國安審查與科技供應鏈去中化，無人機產業結構性轉變
  • 2025.12.25：具軍工背景、航太製造能力或關鍵零組件供應商將受關注
  • 2025.12.26：澤倫斯基預計年底前會晤川普，雙方可望敲定和平方案細節，加速推動俄烏停火進程
  • 2025.12.26：新版 20 點和平草案提議凍結前線，並刪除放棄加入北約條款，保留領土與核電廠處置討論
  • 2025.12.26：俄羅斯堅持烏方需撤出東部領土並放棄加入北約，目前正擬定立場，停戰進程仍緩慢進行中

軍工

  • 2025.12.25：美國完成紅鏈封鎖，美台無人機領域合作可望升溫
  • 2025.12.25：美國DIU計劃派聯絡官駐台，加速無人機系統合作
  • 2025.12.25：DIU已邀請台灣無人機供應鏈赴美投資
  • 2025.12.25：台美防務科技合作朝更實質方向推進
  • 2025.12.25：無人機為台灣近年國防自主發展重點
  • 2025.12.25：國防預算提高，相關政策支持有望延續
  • 2025.12.25：賴總統可能再次宣示無人機政策，帶動族群關注
  • 2025.12.25：全訊、世紀、中光電等台廠受市場點名
  • 2025.12.25：無人機產業由概念邁向實質布局階段
  • 2025.12.25：具備系統整合、關鍵零組件或軍用經驗的廠商，將是市場關注焦點
  • 2025.12.25：美國對中國無人機管制升級，加上台灣政府投入442億元發展無人機產業，聯詠等台廠IC設計大廠受惠

紡織纖維

  • 2025.12.24：新昕纖將依法辦理桃園龜山廠員工大量解僱案，主因為面臨全球經濟局勢變化、原料成本上漲等因素，導致嚴重虧損
  • 2025.12.24：國內生產成本因電價連年調漲而大幅增加，下游客戶訂單因地緣政治風險轉單、中國及越南紗低價傾銷等也是原因
  • 2025.12.25：因大陸低價銷售及全球需求弱化，力麗、力鵬前三季營運皆呈虧損，紡織上游市況持續低迷
  • 2025.12.25：力麗、力鵬將透過多元化、客製化產品提升營運價值，以擺脫產品價格、利潤承壓的困境
  • 2025.12.25：力鵬受全球產能供過於求影響，產品淪入低價競爭環境，尼龍粒需求持續萎縮
  • 2025.12.25：因大陸低價銷售及全球需求弱化，力麗、力鵬前三季營運皆呈虧損，紡織上游市況持續低迷

2025-12-26

ABF

  • 2025.12.26：玻璃纖維布（T-glass）供應短缺引發連鎖反應，帶動 BT 與中低階 ABF 載板報價進入漲價循環
  • 2025.12.26：高階 ABF 載板因產能相對充裕，目前價格維持穩定，尚未出現明顯漲價壓力

營建

  • 2025.12.24：房貸總量回歸內控、新青安不落日！利空出盡、交屋潮加持，潛力營建股出列
  • 2025.12.24：央行管制政策未鬆綁，但放款集中度改為銀行自主管理
  • 2025.12.24：金管會於 9M25 鬆綁，新青安貸款額度不計入銀行法72-2條
  • 2025.12.24：央行宣示不動產放款集中度，日後回歸銀行自主管理
  • 2025.12.24：新青安2.0的推出，使 26 年 起房市與營建股可望出現生機
  • 2025.12.24：內政部規劃新青安2.0版，可望延續原方案多項作法
  • 2025.12.24： 20 年 低利率環境造就房市大漲，23 年 房地產成交量萎縮
  • 2025.12.24： 8M23 新青安方案，再次導致不動產市場價量齊揚
  • 2025.12.24：2024.04花蓮大地震引發都更議題，助漲房地產
  • 2025.12.24：2024.09央行祭出第七波選擇性信用管制，市場信心盡失
  • 2025.12.24：2025.03央行沒有實施第八波管制，營建指數一度反彈

網通

  • 2025.12.26：台廠於晶片、模組、地面設備及材料端佈局完整，多數已切入 Starlink 關鍵供應鏈

金屬原料

  • 2025.12.26：倫敦銅價破 1.2 萬美元，業者擬調漲報價 10%，產業能見度達數十年來高點
  • 2025.12.26：加工費暴漲墊高成本，26 年報價預計在銅價漲幅外再加 3%，以反映真實成本結構
  • 2025.12.24：倫元投顧分析師稱國際銅價創新高支撐第一銅股價，本波股價有望挑戰 2025.12.05 高點
  • 2025.12.24：國際銅價飆漲，第一銅低價庫存貢獻，4Q25 營運看俏，股價受激勵，盤中漲幅一度達到7.3%
  • 2025.12.24：LME期銅創歷史新高，第一銅營收百分之百來自銅材銷售，可望享有低價庫存利益

線纜

  • 2025.12.26：全球銅礦供需吃緊致銅價破萬，AI 與電網需求推升加工費，帶動線纜產業轉向專業化
  • 2025.12.26：倫敦銅價破 1.2 萬美元，業者擬調漲報價 10%，產業能見度達數十年來高點
  • 2025.12.26：加工費暴漲墊高成本，26 年報價預計在銅價漲幅外再加 3%，以反映真實成本結構
  • 2025.12.24：倫元投顧分析師稱國際銅價創新高支撐第一銅股價，本波股價有望挑戰 2025.12.05 高點
  • 2025.12.24：國際銅價飆漲，第一銅低價庫存貢獻，4Q25 營運看俏，股價受激勵，盤中漲幅一度達到7.3%
  • 2025.12.24：LME期銅創歷史新高，第一銅營收百分之百來自銅材銷售，可望享有低價庫存利益
  • 2025.12.24：華新受惠於國際銅價和貴金屬價格不斷走高，盤中一度飆逾8%

航運

  • 2025.12.23：歐線及近洋線運價漲幅逾 50% 優於預期，上修 4Q25 EPS 至 0.72 元，航商積極控艙保價
  • 2025.12.23：馬士基等航商試點復航紅海，若全面回歸將增加全球 6-10% 運力，美線貨量預計 3M26 回升
  • 2025.12.23：陽明表示市場不確定性因素仍多，預估整體市況與 25 年 相近，25 年來看，運費仍處於波動狀態
  • 2025.12.23：歐美長線運價起伏預估仍大，長約談判較辛苦，預估 26 年 1M25 農曆年前有一波拉貨潮

電子紙

  • 2025.12.23：電子紙2026要噴了！ESL需求爆量…元太吃下全球主流訂單，領軍3檔供應鏈一起熱
  • 2025.12.23：全球零售數位化浪潮下，電子貨架標籤（ESL）成為新興顯示產業的成長主軸
  • 2025.12.23：預估 26 年 全球電子紙模組出貨量將年增15.8%，台廠元太領軍供應鏈營運動能升溫
  • 2025.12.23：元太仍是ESL成長趨勢的主要受惠者，掌握全球主流訂單
  • 2025.12.23：振曜、天鈺與晶宏等供應鏈廠商，可望隨北美裝機潮推進營運動能

軍工

  • 2025.12.23：美國升級打壓中國無人機行動
  • 2025.12.23：雷虎2025.09取得美國Blue UAS認證的Overkill FPV
  • 2025.12.23：雷虎整合台中、桃園廠到嘉義廠區，國防部案得標產能無虞
  • 2025.12.24：美國封殺無人機紅鏈，雷虎、漢翔等整機廠有望迎轉單
  • 2025.12.24：美國禁大陸無人機，台美有望擴大合作，漢翔等將迎轉單

PC

  • 2025.12.23：華碩、宏碁、技嘉、微星等PC品牌廠面臨生產成本升高、產品買氣下滑的雙重夾擊
  • 2025.12.23：記憶體短缺效應，PC業恐引發完美風暴，IDC預估 26 年 全球PC出貨量可能年減4.9-8.9%
  • 2025.12.23：品牌業者宏碁、華碩、技嘉、微星營運充滿挑戰，將適度反映成本，上調PC售價
  • 2025.12.23：記憶體短缺效應，PC業恐引發完美風暴，雙A等品牌廠首當其衝
  • 2025.12.23：華碩、宏碁、技嘉、微星等PC品牌廠面臨生產成本升高、產品買氣下滑的雙重夾擊
  • 2025.12.23：聯想、戴爾、惠普、宏碁、華碩等大廠已警告客戶情況更嚴峻，並確認將漲價
  • 2025.12.23：宏碁、華碩均表態將適度反映成本，上調PC售價

運動

  • 2025.12.23：運動休閒類股指數下跌1.47%跌幅最深

綠能

  • 2025.12.23：政策利多點火！太陽能模組「2廠」爆量噴出，聯合再生受政策利多加持
  • 2025.12.23：聯合再生積極布局建築用太陽能模組，吸引市場資金湧入
  • 2025.12.23：政策支持綠能態度不變，太陽能族群由聯合再生領軍
  • 2025.12.23：太陽能族群受馬斯克「太空AI」計畫帶動，聯合再生盤中攻達漲停，成交量破2.3萬張
  • 2025.12.23：馬斯克提出「太空AI」構想，太陽能個股全面走揚，聯合再生爆量收漲停
  • 2025.12.25：德國綠色科技產值占其 GDP 達 9%，永續交通出口占全球 17%，循環經濟貿易額逾 2,500 億歐元
  • 2025.12.25：台灣綠色科技產值達 5,123 億元，近四年年均成長 11.55% 高於德國，循環經濟為最大產值來源
  • 2025.12.25：台灣再生能源系統附加價值年成長達 20.67%，加計供應鏈後總產值預估達 1.4 兆元

PCB

  • 2025.12.23：台股延續反攻，法人看好材料升級、短缺概念
  • 2025.12.23：PCB材料雙雄台光電與台燿獲三大法人同步加碼，股價齊步創高，成為盤面焦點
  • 2025.12.23：台光電受惠1.6T交換機與Vera Rubin平台帶動的CCL規格升級，加上M9材料布局領先
  • 2025.12.23：台燿搭上AI伺服器材料升級浪潮，並成功切入美系AI ASIC供應鏈，成為成長推力
  • 2025.12.23： 26 年 「缺料」問題將更嚴重，具高階材料技術廠商值得關注
  • 2025.12.23：CCL領域主流為M8材料，台光電已開發出更先進的M9材料
  • 2025.12.23：M9材料預計 2H25 小量試用，26 年進入大規模出貨階段，法人預期2026 2H25 至 27 年 將是M9材料爆發期

CCL

  • 2025.12.23：台股延續反攻，法人看好材料升級、短缺概念
  • 2025.12.23：PCB材料雙雄台光電與台燿獲三大法人同步加碼，股價齊步創高，成為盤面焦點
  • 2025.12.23：台光電受惠1.6T交換機與Vera Rubin平台帶動的CCL規格升級，加上M9材料布局領先
  • 2025.12.23：台燿搭上AI伺服器材料升級浪潮，並成功切入美系AI ASIC供應鏈，成為成長推力
  • 2025.12.23： 26 年 「缺料」問題將更嚴重，具高階材料技術廠商值得關注
  • 2025.12.23：CCL領域主流為M8材料，台光電已開發出更先進的M9材料
  • 2025.12.23：M9材料預計 2H25 小量試用，26 年進入大規模出貨階段，法人預期2026 2H25 至 27 年 將是M9材料爆發期

車用

  • 2025.12.24：北美雪季將帶動中重度事故增加，鈑金件（引擎蓋、葉子板）需求有望隨季節性因素回升
  • 2025.12.24：受惠北美平均車齡延長至 12.8 年及保險大廠擴大 AM 件理賠，長期具備穩健成長動能
  • 2025.12.24：北美進入雪季使碰撞事故增加，帶動維修零件需求，東陽憑藉產品線完整與認證優勢受惠
  • 2025.12.24：State Farm 擴大 AM 件賠付範圍，加上美國平均車齡延長至 12.8 年，支撐長期成長

LCD

  • 2025.12.23：傳中國將大舉新開偏光片產能，台廠壓力遽增
  • 2025.12.23：大同因「華映案」遭中國判賠巨額，誠美材恐成下波「內捲」威脅產業
  • 2025.12.23：中國偏光片廠傳將投入40億人民幣新建大型偏光板工廠，恐使產業再度陷入削價競爭
  • 2025.12.23：中國偏光板廠全球市占率已突破4成
  • 2025.12.23：台廠過去高度依賴中國下游面板客戶，現在訂單被快速稀釋分流，壓力劇增
  • 2025.12.23：專家指出，中國偏光板產業在政策、產業規模、技術、成本上具有顯著優勢
  • 2025.12.23：誠美材目標提升產品高值化占比，並聚焦推動半導體材料開發
  • 2025.12.23：誠美材財務狀況慘澹，25 年前三季營收虧損2.93億元
  • 2025.12.23：法人指出，若中國新開產能為真，台廠營運恐持續受衝擊

IPC

  • 2025.12.25：AI 能力持續加速進步，過去兩年成長速度較前兩年翻倍，推理模型與強化學習為主要動能
  • 2025.12.25：技術演進將帶動新應用與企業競爭力，預期產生更多營收並提升投資回報率（ROI）
  • 2025.12.25：模型仍處於高速變動階段，目前斷定 AI 泡沫或以此評估籌資能力仍言之過早

記憶體

  • 2025.12.23：輝達導入AI固態硬碟效應，NAND將迎新一波缺貨商機
  • 2025.12.23：AI應用擴張，推論運算需求爆發，輝達有意導入AI SSD
  • 2025.12.23：輝達導入AI SSD可能大舉吃掉NAND Flash產能
  • 2025.12.23：NAND產業可能複製HBM排擠DDR的模式
  • 2025.12.23：NAND市場可能高度供不應求，台廠迎來缺貨商機
  • 2025.12.23：AI與企業級SSD訂單拉動，NAND原廠優先配置高階產品產能
  • 2025.12.23：舊製程收斂，晶圓供應緊繃，價格漲勢擴散至各容量
  • 2025.12.23：市場對高效能、高耐用NAND晶片需求將進一步放大
  • 2025.12.23：台積電、記憶體、PCB及AI伺服器相關供應鏈全面上漲
  • 2025.12.23：美光公布財報超好，預估 4Q25 營收大幅高於市場預期，毛利率高達68%
  • 2025.12.23：美光預期記憶體短缺現象將持續至 27 年 初之後，確立漲價趨勢

被動元件

  • 2025.12.23：凱美跌1.52%，被動元件走勢疲軟承壓較重
  • 2025.12.23：被動元件跌幅前三名為興勤、立敦、凱美

功率元件

  • 2025.12.23：美系RF大廠退出Android市場，PA產業迎來上升循環，台廠全新、穩懋及宏捷科受惠

光學

  • 2025.12.23：傳中國將大舉新開偏光片產能，台廠壓力遽增

板卡

  • 2025.12.23：華碩、宏碁、技嘉、微星等PC品牌廠面臨生產成本升高、產品買氣下滑的雙重夾擊
  • 2025.12.23：記憶體短缺效應，PC業恐引發完美風暴，IDC預估 26 年 全球PC出貨量可能年減4.9-8.9%
  • 2025.12.23：品牌業者宏碁、華碩、技嘉、微星營運充滿挑戰，將適度反映成本，上調PC售價

製鞋

  • 2025.12.23：運動休閒類股指數下跌1.47%跌幅最深
  • 2025.12.26：HOKA 產能預計年增 20%，Adidas 產能年增 15%，核心供應商地位穩固
  • 2025.12.26：New Balance 產能預計倍增至 400 萬雙，成為 26 年 重要成長動能
  • 2025.12.26：川普關稅不確定性消除，品牌商陸續調漲售價轉嫁成本，預期 26 年 出現庫存回補需求
  • 2025.12.26：供應鏈需配合品牌商分攤 15-25% 關稅，預估對台廠獲利影響約 1-5%

2025-12-24

大盤

  • 2025.12.24：歐洲央行維持利率不變，雖上修經濟展望但指出全球貿易環境嚴峻，市場預期降息週期已結束
  • 2025.12.24：日本央行如預期升息至 0.75%，重點關注薪資與物價聯動機制，若動能擴大將保有再次升息空間
  • 2025.12.24：市場預期未來將以「一年一碼」速度穩定升息，6M26 前再次升息可能性較低
  • 2025.12.24：央行大幅上修 25 年 GDP 預測至 7.31%，26 年受惠最低工資調升帶動內需，預估 GDP 成長 3.67%
  • 2025.12.24：央行維持利率不變並下調通膨預期，房地產管制維持收緊，市場預期 26 年 25 年將維持利率不變
  • 2025.12.24： 11M25 CPI 與核心 CPI 大幅低於預期，通膨降溫提振降息信心，市場預期 11M26 與 7M25 將降息
  • 2025.12.24： 11M25 失業率升至 4.6% 創四年多新高，12M25 製造業與服務業 PMI 初值皆不如預期，顯示投資面放緩
  • 2025.12.23：美國推動預算案旨在增加基建支出，26 年 預算赤字佔 GDP 預估升至 6.4%
  • 2025.12.23：關稅政策預計 26 年 初重新檢視，對全球供應鏈布局及貿易流向將產生重大不確定性

AI伺服器

  • 2025.12.24：埃森哲財報優於預期但展望低於預期，市場憂心 AI 工具普及將削弱傳統顧問服務需求，導致長期影響疑慮未消
  • 2025.12.24：企業正加速導入機器學習與生成式 AI 以提升效率，但傳統 IT 服務產業面臨結構性轉型壓力

LCD

  • 2025.12.23： 12M25 下旬 TV 與 MNT 面板報價持平，NB 面板微跌，整體產能仍處於供過於求狀態
  • 2025.12.23：面板廠醞釀 26 年 元月漲價，受惠品牌廠為運動賽事提前備貨及記憶體缺貨預期

營建

  • 2025.12.24：央行房市管制增加彈性，不動產放款回歸銀行自主管理，有助於市場信心回溫

記憶體

  • 2025.12.24：NVIDIA 以 GPU 為核心的架構，解決 CPU 平行處理不足與 DRAM 高成本瓶頸，重新定義系統控制中心
  • 2025.12.24：AI 存取大量小資料需極高 IOPS，現有 SSD 效能不足，需提升 8-16 倍才能發揮 PCIe 7 頻寬與 GPU 算力
  • 2025.12.24：引入高 IOPS SSD 旨在提升 64B~8KB 資料存取效率，並作為 DRAM 補充以降低 AI 伺服器硬體成本
  • 2025.12.24：美光 FY1Q26 財報與展望優於預期，受惠 AI 需求帶動 DRAM 售價季增 20%，供不應求將持續至 26 年底
  • 2025.12.24：獲利：預期 26 年 DRAM 與 NAND 出貨成長率逼近 20%，AI 仍為記憶體主要成長動能
  • 2025.12.24：DDR4 價格飆漲，三星減緩停產速度並與客戶簽訂長約，反映 26 年 需求持續增溫
  • 2025.12.24：族群 PBR 已遠超歷史區間，且終端成本壓力恐壓抑 2H26 需求，維持中立看法

金屬原料

  • 2025.12.24：鉑族金屬，氫能技術與先進催化體系推動長期需求，應用從傳統產業擴展至燃料電池與電解槽
  • 2025.12.24：玻璃纖維與電子產業應用持續拓展，新興技術邁向工業化，成為未來成長重要驅動力
  • 2025.12.24：諾尼可鈀金技術中心開發商業化項目，積極挖掘新應用場景，支撐鉑族金屬長期展望

板卡

  • 2025.12.23：VRAM 短缺恐導致 26 年 顯卡普遍漲價，中階與入門款面臨停產風險，不利板卡廠後市
  • 2025.12.23：微星、技嘉等板卡廠因記憶體大缺貨，恐難憑一己之力取得充裕 VRAM，影響顯卡銷售動能
  • 2025.12.23：記憶體供貨吃緊，傳輝達 26 年初大砍 RTX 5060/5070 系列顯卡三分之一產量，優先轉向高階產品
  • 2025.12.23：傳停止供應 VRAM 顆粒，板卡廠需自行採購，面臨成本墊高與缺料雙重壓力，衝擊基本面
  • 2025.12.23：受記憶體缺貨影響，傳 26 年 初將大砍 RTX 5060/5070 系列產量達三分之一
  • 2025.12.23：傳停止向合作夥伴供應 VRAM 顆粒，產能優先配置於高利潤顯卡，導致中階產品供應受阻

製鞋

  • 2025.12.24：NIKE FY2Q26 毛利率持續走低，預估 3Q26 收入將出現個位數跌幅，且關稅將造成毛利率顯著損失
  • 2025.12.24：財報營收獲利雖優於預期，但僅北美市場維持溫和增長，其他地區仍持續呈現衰退趨勢

2025-12-23

航運

  • 2025.12.22：航運股熱度退燒，航運三雄名次下滑，萬海更降至第45名

軍工

  • 2025.12.22：國艦國造再+2！台船為百噸海洋調查船安放龍骨，股民不埋單
  • 2025.12.22：台船為海委會國海院承造100噸級與300噸級海洋調查船，於高雄廠區舉行安放龍骨祈福儀式

光通訊

  • 2025.12.23：因 AI 資料中心 Scale out 擴張致產能吃緊，未來 Scale across 需求恐使供不應求
  • 2025.12.23： 3Q25 起中國市場光纖價格持續上漲，反應需求好轉且整體供應偏緊，產業趨勢向好

塑化

  • 2025.12.22：委內瑞拉封鎖及俄烏戰事引發供給中斷憂慮，西德州原油大漲 2.51%

金屬原料

  • 2025.12.22：地緣政治升溫及降息押注，推升避險需求，金價大漲逾 2% 再創歷史新高

元宇宙

  • 2025.12.22：蘋果傳將於 26 年推出AI眼鏡、AI版AirPods，全產品線AI上膛
  • 2025.12.22：法人看好兩大AI穿戴新品問世，鴻海、台積電等供應鏈將受益
  • 2025.12.22：蘋果傳 26 年推AI眼鏡、AirPods，鴻海、台積電等供應鏈將受益，鴻海為AI眼鏡主要代工廠

液冷

  • 2025.12.22：輝達 GB300 功耗破千瓦，液冷散熱由選配轉為剛性需求標配，預期 AI 伺服器滲透率將突破三成
  • 2025.12.22：液冷趨勢帶動水冷板、分歧管與冷卻液分配裝置（CDU）需求大幅成長，零組件產值顯著提升

運動

  • 2025.12.19：Nike 2Q26 毛利率因美國關稅下滑，大中華區營收年減 17%，導致盤後股價重挫 10%
  • 2025.12.19：存貨年減 3% 顯示去化良好，預期 2Q26 世足賽效應顯現，對供應鏈整體看法維持正向
  • 2025.12.19：建議關注豐泰、寶成、百和、來億KY、志強KY、南寶、儒鴻等 Nike 核心供應鏈

紡織纖維

  • 2025.12.22：力麗、集盛轉攻科技、綠色紡品
  • 2025.12.22：大陸產能傾銷導致國內尼龍、聚酯廠營運陷入谷底，力麗、集盛減產應對

記憶體

  • 2025.12.19：長江存儲啟動漸進式漲價，SSD 產品漲幅達 20%，陸系記憶體擺脫廉價備胎形象，市場競爭力顯著增強
  • 2025.12.19：受 AI 與資料中心需求擠壓產能影響，台系大廠為分散風險，已開始將陸系記憶體導入筆電測試

重電

  • 2025.12.22：機電四雄攻AI資料中心商機，受惠台電強韌電網計畫，訂單能見度至少到 28 年
  • 2025.12.22：AI電力需求增，變壓器等重電設備需求大增，機電四雄提前卡位AI資料中心商機
  • 2025.12.22：士電、中興電、華城在手訂單均逾400億元，士電已接2029、30 年 訂單，中興電訂單看到 32 年
  • 2025.12.22：亞力在手訂單110億元以上，含台電強韌電網及國內外半導體大廠建廠訂單
  • 2025.12.22：機電四雄 11M25 、前 11M25 營收創新高，25 年營收、獲利可望再創新高
  • 2025.12.22：輝達等大廠投入AI資料中心，四雄看好AI資料中心用電量是傳統的6倍，將成營運新動能
  • 2025.12.22：華城 24 年 4Q25 新增120億元訂單，60億元來自AI資料中心，含美國德州星際之門計畫訂單
  • 2025.12.22：華城星際之門計畫第一期電力級變壓器訂單20億元，26 年陸續出貨，預估 26 年AI資料中心營收占比翻倍
  • 2025.12.22：亞力表示AI資料中心還在萌芽，推升變壓器及GIS開關需求，已獲至少8億元訂單
  • 2025.12.22：士電看好AI資料中心模組化貨櫃型趨勢，將提供貨櫃型電源供應系統整合方案
  • 2025.12.19：能源轉型 2.0 聚焦多元綠能與強韌電網，AI 資料中心用電激增，推升電力基礎建設需求
  • 2025.12.19：台電推動「電力+算力」新策略，引導資料中心至中南部，並加速配電線路地下化與設備汰換
  • 2025.12.19：受惠全球電力需求看增與電網汰舊換新，看好華城、中興電、亞力、士電等重電廠商

2025-12-22

電子紙

  • 2025.12.22：彩色技術發展推動電子紙產品需求，即便關稅壓力下仍具高性價比
  • 2025.12.22：Walmart於 26 年 持續加速安裝ESL產品，帶動墊子紙模組出貨量保持雙位數年增
  • 2025.12.22：北美為全球ESL重點成長區域，掌握北美市場成為下游SI廠商訂單成長關鍵
  • 2025.12.22：Amazon推出Kindle Scribe更新，彩色電子閱讀器擴大至11吋，補充大尺寸市場空缺

元宇宙

  • 2023.12.22： 26 年 被視為 AI 眼鏡元年，全球出貨量預估 3,500-4,000 萬支，年複合成長率接近翻倍
  • 2023.12.22：AI 眼鏡整合大語言模型，具備情境理解、即時推理與自然對話能力，成為消費級 AI 新入口
  • 2023.12.22：Google 將於 24 年 推出兩款 AI 眼鏡，強化語音互動與顯示功能
  • 2023.12.22：台灣供應鏈全面卡位 AI 眼鏡產業鏈，涵蓋晶片、光學、聲學及整機組裝

人工智能

  • 2023.12.22： 26 年 被視為 AI 眼鏡元年，全球出貨量預估 3,500-4,000 萬支，年複合成長率接近翻倍
  • 2023.12.22：AI 眼鏡整合大語言模型，具備情境理解、即時推理與自然對話能力，成為消費級 AI 新入口
  • 2023.12.22：Google 將於 24 年 推出兩款 AI 眼鏡，強化語音互動與顯示功能
  • 2023.12.22：台灣供應鏈全面卡位 AI 眼鏡產業鏈，涵蓋晶片、光學、聲學及整機組裝
  • 2025.12.20：DeepMind 執行長 Hassabis 預估 AGI 5 至 10 年內成形，社會衝擊將是工業革命十倍
  • 2025.12.20：Gemini 3 推出，標誌多模態能力大幅提升，模型理解多元資訊更強
  • 2025.12.20：AGI 發展需規模化與創新各半，單靠擴大規模難以突破瓶頸
  • 2025.12.20：模型幻覺問題將透過提升內省能力與置信度評分機制改善
  • 2025.12.20：世界模型與模擬技術是實現真實智慧與通用助手的關鍵
  • 2025.12.20：DeepMind 正拓展 AI 在材料科學、核融合等前沿領域的應用
  • 2025.12.20：合成資料技術可解決網路資料枯竭問題，特別在程式與數學領域
  • 2025.12.20：AI 不應只追求使用者黏著度，需避免資訊繭房與回音室效應
  • 2025.12.20：Gemini 嘗試建立科學研究者型人格，強調理性與證據為核心
  • 2025.12.20：AI 變革速度快於工業革命十倍，需提前調整經濟與社會制度
  • 2025.12.20：Hassabis 認為意識尚未出現，AGI 目前無自我意識，未來或間接形成
  • 2025.12.20：圖靈機能力邊界是核心研究問題，心智是否超越經典計算仍未解

AI伺服器

  • 2023.12.22：GB300 伺服器正式量產，出貨數字跳級，訂單能見度拉至 27 年
  • 2023.12.22： 26 年 GB300 機櫃出貨估達 5.5 萬櫃，年增率 129%，規格升級提升單櫃產值
  • 2023.12.22：主要客戶包括微軟、Meta、甲骨文、戴爾，鴻海、廣達、緯創分工明確
  • 2023.12.22：GB300 量產節奏明確，成為 Blackwell 平台開始賺錢的版本

軍工

  • 2025.12.22：行政院推動國防特別預算逾千億元，漢翔、台船、雷虎、啟碁、中華電受惠
  • 2025.12.22：無人機、航太、船艦、衛星與AI防衛成經濟新藍海，提升國防韌性

光通訊

  • 2025.12.22：上詮與台積電合作推進矽光子量產，華星光、波若威、眾達-KY受惠AI光模組升級
  • 2025.12.22：AI資料中心、高速交換器擴張，產業動能可望2026 2H25 至 27 年 顯現
  • 2025.12.22：賴總統推「AI新十大建設」，聯亞、環宇-KY、上詮、波若威、眾達-KY受惠
  • 2025.12.22：矽光子與CPO強化AI算力與資料中心能效，打造國家級高速運算基礎

矽光子

  • 2025.12.22：賴總統推「AI新十大建設」，聯亞、環宇-KY、上詮、波若威、眾達-KY受惠
  • 2025.12.22：矽光子與CPO強化AI算力與資料中心能效，打造國家級高速運算基礎

鋼鐵業

  • 2025.12.22：中國 26 年 起實施熱軋、冷軋、鍍鋅及不銹鋼出口許可，抑制低價外銷
  • 2025.12.22：中鋼報價談判空間提升、中鴻價格壓力減輕，燁輝、盛餘、新光鋼受惠

水泥

  • 2025.12.18：中國前 11M25 水泥產量年減6.9%，11M25 更年減8.2%創同期新低
  • 2025.12.18：水泥平均出貨率雖月增但年減顯著，需求依然疲弱
  • 2025.12.18：中國水泥市場南北分化顯著，北方需求疲軟，南方旺季不旺
  • 2025.12.18：水泥價格受惠政策和錯峰生產，下跌空間有限
  • 2025.12.18： 12M25 上旬南方趕工需求支撐，華東局部需求回暖
  • 2025.12.18：水泥成本波動有限，年底資金壓力大，價格維持低穩
  • 2025.12.18：房地產市場下行趨勢有望緩解，水泥需求降幅或收窄
  • 2025.12.18：市場預期水泥市場有望在調整中轉趨穩健

成衣

  • 2025.12.22：儒鴻、聚陽、振大環球、冠星-KY受惠運動服飾需求回溫，26 年營運轉強
  • 2025.12.22：產品開發動能回升、新客戶挹注，有助營收與毛利改善

低軌衛星

  • 2025.12.18：AI直送外太空！馬斯克點火低軌衛星商機，SpaceX評估將AI伺服器送入太空，打造太空AI資料中心
  • 2025.12.18：市場解讀SpaceX未來可能擴大衛星通訊服務，並發展新一代資料中心
  • 2025.12.18：低軌衛星概念股受AI題材加持，台灣供應鏈成資金關注焦點
  • 2025.12.18：昇貿提供通過低軌衛星認證的低溫焊料，是高可靠度材料的少數供應商
  • 2025.12.18：昇達科專攻微波與毫米波元件，產品涵蓋衛星載具與地面站零組件
  • 2025.12.18：維熹供應低軌衛星地面接收設備所需的電源線與線束
  • 2025.12.18：新復興聚焦高頻、高功率放大器零組件，包含低軌衛星所需的陶瓷基板
  • 2025.12.18：事欣科透過系統整合模式，切入SpaceX供應鏈，提供衛星通訊用PCB、PCBA及機電整合與系統組裝服務
  • 2025.12.18：同欣電深耕陶瓷基板與封裝模組技術，應用於高頻無線通訊，導入低軌衛星射頻模組
  • 2025.12.18：啟碁供應Starlink等低軌衛星用戶端設備，包括CPE與路由器
  • 2025.12.18：宏觀專注低軌衛星通訊晶片研發，有機會打入SpaceX與Amazon等供應鏈
  • 2025.12.18：法人看好台廠營運動能將隨產業成熟度提升而放大，值得持續追蹤

IPC

  • 2025.12.18：邊緣運算、自動化、交通、醫療應用範圍擴大，訂單出貨比持續維持1以上
  • 2025.12.18：研華B/B Ratio連六季大於1，10M25 恢復至1.19，北美Edge AI應用持續擴大
  • 2025.12.18：預估 26 年 工業電腦營收成長動能穩健，多家廠商新專案開始出貨
  • 2025.12.18：推薦研華、樺漢、艾訊、安勤、融程電，目標價分別388元、330元、88元、128元、188元

營建

  • 2025.12.18：房市管制沒鬆綁明日營建股怎麼走？分析師：不至於有失望性賣壓
  • 2025.12.18：央行宣布政策利率「連七凍」，選擇性信用管制未鬆綁
  • 2025.12.18：央行對房市政策態度偏鷹派，對營建產業形成壓抑
  • 2025.12.18：近期市場關注度較高、資金流入明顯的營建股：長虹、遠雄、華固、冠德、新潤及國建
  • 2025.12.20：新青安政策將全面檢討調整，在居住正義原則下重新思考，避免既有問題持續存在，預計 1Q26 討論
  • 2025.12.20：租金補貼納入量的管制，執行面更嚴謹；加大力道推動包租代管，整合租金補貼、包租代管與社會住宅為百萬租屋政策新架構
  • 2025.12.20：台美關稅談判目標為儘快落地、降低不確定性，談判結果有機會不高於競爭國家，確保產業競爭空間
  • 2025.12.20：台美談判強調「台灣模式」與「立足台灣、根留台灣」原則，否認外媒報導3,000億美元投資美國數字
  • 2025.12.20：傳產承受關稅衝擊，政府編列韌性特別預算支持，資源力道不會打折
  • 2025.12.20：電力供應方面，台電評估到 30 年 前電力供應無虞，政府已開始預作準備，所有規劃以安全為最高原則
  • 2025.12.19：央行房市政策沒再出重手！資金秒懂訊號，營建股全面回神
  • 2025.12.19：央行理監事會後房市政策維持不變，未加碼打房，市場氣氛回溫
  • 2025.12.19：部分建商年底、26 年初陸續有建案入帳題材，吸引資金回流營建族群
  • 2025.12.19：華固、潤隆等指標建商表現亮眼，反映市場對建案認列的期待

記憶體

  • 2025.12.21：美光2026財年資本支出上調至200億美元，記憶體供貨遠無法跟上客戶需求
  • 2025.12.21：美光低調接觸力積電評估銅鑼新廠產能合作，搶占記憶體大缺貨商機
  • 2025.12.22：美光傳與力積電洽談合作，評估銅鑼新廠導入設備與製程快速開出產能
  • 2025.12.22：記憶體價格高檔、美光上修資本支出，台灣成熟製程產能價值再度浮現
  • 2025.12.22：輝達、美光領軍強彈，AI相關個股全面轉強，市場風險偏好明顯修復
  • 2025.12.22：CoreWeave大漲22%，NEBIUS上漲逾14%，記憶體與太空概念同步走強
  • 2023.12.22：美光、Sandisk 競相搶攻力積電銅鑼新廠，重點在「廠蓋好、能立即裝機」的產能
  • 2023.12.22：銅鑼新廠設計符合記憶體量產需求，最大月產能 4-5 萬片，目前裝機率約兩成
  • 2023.12.22：美光資本支出上調至 200 億美元，記憶體供給遠低於需求，產能成為關鍵瓶頸
  • 2023.12.22：力積電與美光洽談三種合作模式，將決定力積電在記憶體熱潮中的獲利結構

儲能

  • 2025.12.21： 25 年 被視為表後儲能市場元年，市場商機持續升溫
  • 2025.12.21：用電大戶條款、批次時間電價及電芯補助三大政策推動表後儲能發展
  • 2025.12.21：批次時間電價尖離峰價差創新高，吸引約七百戶用戶參與，夏月夜尖峰移轉量達二十萬瓩
  • 2025.12.21：用電大戶契約容量超過五千瓩需設置再生能源，儲能選擇比例雖低但意願提升
  • 2025.12.21：能源署 26 年起補助國產電池芯每MWh 五百萬元，降低成本並避開紅色供應鏈風險
  • 2025.12.21：表前儲能市場因供過於求及報酬率下滑，轉向表後儲能成為趨勢

先進封裝

  • 2025.12.22：賴總統推「AI新十大建設」，聯亞、環宇-KY、上詮、波若威、眾達-KY受惠
  • 2025.12.22：矽光子與CPO強化AI算力與資料中心能效，打造國家級高速運算基礎

2025-12-21

記憶體

  • 2025.12.18：美光財報公布前，市場預期其成績單將為記憶體族群注入信心，台股資金提前卡位
  • 2025.12.18：AI應用擴張，市場重新聚焦記憶體在算力與資料中心中的關鍵地位
  • 2025.12.18：AI帶動記憶體缺貨漲價，記憶體類股全面上漲
  • 2025.12.18：大廠轉攻DDR5與HBM，DDR4成熟製程轉單，台廠與陸廠受惠
  • 2025.12.18：北美CSP擴建AI基礎設施，帶動伺服器與高階記憶體採購
  • 2025.12.18：記憶體價格飆漲，智慧型手機與筆電恐採調價或規格下修
  • 2025.12.18：買賣雙方庫存偏低，伺服器需求不減，供應商對合約價格態度強硬
  • 2025.12.18：預期記憶體價格持續上揚，市場關注長期產能擴張計畫
  • 2025.12.18：集邦指出，26 年 1Q25 記憶體價格持續強勁上漲，BOM成本壓力瀕臨臨界點
  • 2025.12.18：品牌商被迫凍結降價並縮減規格配置，終端銷售面臨嚴峻挑戰

電池

  • 2025.12.18：BBU接棒全面噴出！西勝強勢攻頂
  • 2025.12.18：AI伺服器高速升級，推升電力需求快速攀升，BBU相關訂單增溫，成為盤面焦點

2025-12-19

大盤

  • 2025.12.18：美國 11M25 CPI年增率2.7%，低於預期3.1%及前值3.0%，核心CPI年增率2.6%亦明顯降溫
  • 2025.12.18：租金通膨年增率由3.5%降至2.9%，超核心通膨回落至2.7%創 21 年 春季新低，通膨受控
  • 2025.12.18：政府關門影響統計品質，感恩節大幅折扣可能低估實際通膨，建議謹慎解讀勿過度提前反應
  • 2025.12.19：半導體族群強勢反彈，NASDAQ漲1.38%、費半漲2.51%，AI與高效運算題材吸引資金回流
  • 2025.12.19： 11M25 CPI與核心CPI低於預期，美債殖利率回落，美元維持高檔整理，VIX明顯回落
  • 2025.12.19：美國推動AI「創世使命」，微軟、Google、輝達等24家企業加入，聚焦科研與能源應用
  • 2025.12.19：財報與財測雙雙優於預期，股價大漲10.21%，AI伺服器記憶體供不應求
  • 2025.12.19：高頻寬記憶體產品全面售罄，上修資本支出至200億美元，28 年 HBM市場規模上看1000億美元
  • 2025.12.19：2nm製程年底啟動量產，兩座廠產能全數被預訂，蘋果取得過半初期產能
  • 2025.12.19：規劃追加新廠投資，預計 26 年 底前月產能提升至10萬片，先進製程需求強勁
  • 2025.12.19：馬斯克表示未來兩到三年為關鍵發展階段，xAI有望在AI競賽中擊敗競爭對手，股價漲3.45%
  • 2025.12.19：規劃大幅擴充算力至百萬顆GPU，xAI向戴爾採購AI伺服器，帶動台廠供應鏈受惠
  • 2025.12.19：與美國政府簽署合作備忘錄，聚焦運用AI加速科學研究，凸顯其國家級AI佈局關鍵角色
  • 2025.12.19：口服減重藥orforglipron三期臨床試驗優於對照組，患者轉換後52週內維持減重成果
  • 2025.12.19：加權指數收27468.53點，下跌56.64點，跌幅0.21%，成交金額4464億元
  • 2025.12.19：台股高檔震盪，電子權值股動能偏弱，資金轉向防禦型族群，食品類股表現最強
  • 2025.12.19：央行理監事會決議利率連七凍，重貼現率維持2%，政策基調定調「緊中帶鬆」
  • 2025.12.19：央行上修 25 年經濟成長率，下修通膨預測，近期透過減少定存單釋放流動性
  • 2025.12.19：記憶體景氣由循環走向結構性成長，HBM供給吃緊延續至 26 年 後，產能調整與擴產效益受看好
  • 2025.12.19：記憶體景氣由循環走向結構性成長，產能調整與擴產效益支撐，後市營運動能受市場看好
  • 2025.12.19：董事會通過擴產與投資計畫逾20億元，提升竹北廠產能、加碼越南廠設備，因應AI客戶需求
  • 2025.12.19：主要客戶擴建先進製程及海外廠區，已切入封測廠業務，產能提升近一倍稼動率達9799%
  • 2025.12.19：訂單能見度可見至 2Q26 ，接近滿載，營運動能強勁
  • 2025.12.19：台灣車市 11M25 銷量止跌回升，購車旺季至，台北車展登場，年底促銷行情期待升溫
  • 2025.12.19：召開法說會宣示未來三到四年提高股利配發率至78成，房市預計兩到三季後改善
  • 2025.12.19：代子公司處分三井住友銀行定存單，交易總金額3000萬美元，營運動能成長可期
  • 2025.12.19：AM車用零組件龍頭 1Q26 營收可望較 25 年 4Q25 持續回升，關稅匯率影響鈍化下獲利增長
  • 2025.12.19： 25 年受產業淡季與庫存消化影響，短期成長動能有限，全球市場逐步正常化
  • 2025.12.19：歐洲銷售回溫，轉投資品牌SBC完成體質調整，整體獲利結構改善，26 年起逐季回升

元宇宙

  • 2025.12.19：Apple危機意識驅動創新，25 年 iPhone Air與 26 年 折疊iPhone催生顯著產品改變
  • 2025.12.19：折疊iPhone螢幕較大利於顯示AI多模態內容，預期2H26發表，缺貨可能延續至 26 年 底
  • 2025.12.19：裝置端AI為長期趨勢，短期內不影響既有消費電子出貨，iPhone 17銷售優於預期為證
  • 2025.12.19：Apple 26 年 WWDC需顯著改善Siri/Apple Intelligence，可能與Google Gemini深化合作
  • 2025.12.19：智慧眼鏡長期有取代帶屏消費電子潛力，需待2028 30 年 商業模式成熟後出貨量才明顯成長

人工智能

  • 2025.12.17：Gemini 3 釋出詳盡的「提示詞設計指南」，使用者需從隨興的聊天模式轉向系統性的「工程模式」
  • 2025.12.17：Google 建議放棄冗長提問，改用 XML 風格標籤或 Markdown 格式，區隔背景資訊、任務目標與限制條件
  • 2025.12.17：針對複雜任務，採用「代理工作流」概念，要求 AI 在給出答案前先進行分析、評估或擬定大綱，降低胡言亂語機率
  • 2025.12.17：提供「少量樣本」，即指令中包含問題 + 答案範例，能讓模型迅速掌握格式、語氣和邏輯
  • 2025.12.17：提供參考資料，將產品說明書等直接貼給 AI，並要求根據資料回答，降低錯誤率
  • 2025.12.17：使用標籤，例如 “English:” 或 “Answer:”，標示資料和期待的答案區塊，避免AI混淆
  • 2025.12.17：利用 AI 的「續寫特性」，直接寫下想要的版面開頭，引導模型模仿標號系統完成後續內容
  • 2025.12.17：將複雜提示拆解成連續的小提示，例如「摘要」

AI伺服器

  • 2025.12.19：AI泡沫爭論核心為需求真實性與股票估值，多數認同需求為真但對載體、時間、商業模式有分歧
  • 2025.12.19：AI股票估值爭議聚焦ROI、循環融資與基礎建設瓶頸，美國政府將出手協助但不代表無腦看多
  • 2025.12.19：能源缺口限制AI算力成長已成共識，預計 26 年 進一步強化，能源成科技巨頭下一稀缺資源
  • 2025.12.17： 26 年 AI伺服器機櫃出貨產值年增114%，NVIDIA Blackwell及2H26 Rubin系列、美系ASIC伺服器帶動
  • 2025.12.17：通用伺服器出貨量年增5%，整體伺服器出貨量年增10%，美系CSP資本支出年增34%
  • 2025.12.17：水冷散熱應用趨勢不變，Rubin晶片TDP提升至2,300W，VR200水冷散熱產值增加50%以上
  • 2025.12.17：Amazon Trainium3 UltraServer、Google TPU v7 Ironwood新一代AI伺服器2H26推出，增添成長動能

軍工

  • 2025.12.17：1.25兆元採購計畫啟動，台灣軍工產業具戰略優勢，將迎來成長契機
  • 2025.12.17：投顧盤點長榮航太、全訊、融程電等7檔軍工標的
  • 2025.12.17：長榮航太、全訊、融程電3檔榮獲「買進」評等，目標價分別上看190元、160元與210元
  • 2025.12.17：國防支出聚焦強化防空反制能力及投入無人載具與反制系統建置
  • 2025.12.17：軍用軍規無人機將自 26 年起逐步交付，台灣無人機供應鏈出口具爆發力
  • 2025.12.17：融程電獲列「買進」名單，預估今明EPS分別達8元、11.76元，目標價上看210元

液冷

  • 2025.12.18：AI散熱算力升級推動液冷革命，GB300、VR200CPX 機櫃散熱產值倍增至 7.56~3.8 萬元
  • 2025.12.18：液冷技術進化，MCCP 過渡方案持續應用，MCL 封裝級技術 27 年 導入
  • 2025.12.18：ASIC 晶片興起，26 年 液冷採用率大幅提升，供應鏈價值重估啟動
  • 2025.12.18：奇鋐、雙鴻、健策等廠商受惠，技術門檻成為競爭分水嶺

醫療

  • 2025.12.18：Medline 全球醫療耗材龍頭成功上市，自有品牌貢獻超 83% EBITDA，利潤率遠高於同業
  • 2025.12.18：1~3Q25 營收 206 億美元年增 10%，EBITDA 率 12.9%，展現醫療耗材需求剛性
  • 2025.12.18：客戶留存率 98%，與美國 72% 醫院透過 GPO 合約深度綁定，現金流穩定防禦性強
  • 2025.12.18：IPO 為醫療產業史上最大私募收購案退出，PE 龍頭四年投資成果兌現，市場信心提升

IC設計

  • 2025.12.09：AWS發表Trainium3晶片，採3奈米製程，單晶片算力2.52PFLOPs，記憶體容量與頻寬分別提升1.5倍與1.7倍
  • 2025.12.09：Trn3 UltraServers引入NeuronSwitch-v1全對全架構交換器，晶片間互連頻寬提升2倍，支援144顆晶片
  • 2025.12.09：ASIC Server市場 26 年 起將增加櫃內垂直用Scale-up交換器，拉高網路交換器總數，受惠廠商包括緯穎、智邦、台耀、金像電
  • 2025.12.09：AWS預告 26 年 推出Trainium4晶片，FP8浮點運算提升3倍，將引入NVIDIA NVLink Fusion高速互連技術
  • 2025.12.09：AWS推出Graviton5處理器，採3奈米製程、192核心，運算效能提升25%，核心間通訊延遲降低33%

塑化

  • 2025.12.18：煉油產業供需結構性改善，歐美煉廠關閉超 100 萬桶/日，煉油利差達近年高點
  • 2025.12.18：台塑化受惠煉油景氣上行，沙烏地下調 OSP 降低進料成本，獲利穩定回升
  • 2025.12.18：塑化產業新增產能過剩未解，乙烯、PVC、EVA 利差延續虧損，需時間消化
  • 2025.12.18：油價維持弱勢震盪，26 年 布蘭特原油季均價預估 61/61/63/63 美元/桶

水泥

  • 2025.12.17：放任進口水泥傾銷，台泥董事長張安平示警將賠掉台灣基礎工業及勞工生計，呼籲政府考慮是否要保護國內工業
  • 2025.12.17：張安平指出傾銷違反WTO規範且台灣對進口水泥零關稅，對本土產業不公平，應建立公平貿易規範
  • 2025.12.17：張安平認同環境部呼籲減少使用進口水泥，更關乎基礎工業生存，且應落實公共工程可溯源「單一料源」規範
  • 2025.12.17：台灣應確認進口水泥碳足跡計算標準，避免進口水泥混合，確保工程安全，並要求符合國際標準第三方驗證
  • 2025.12.17：台泥和平廠與蘇澳廠處理工業廢棄物轉化為替代原、燃料，進口水泥業者無法承擔此責任
  • 2025.12.17：越南、印尼、日本等國以超低價向台灣傾銷水泥，張安平示警台灣恐淪為外國過剩產能傾銷地
  • 2025.12.17：針對越南水泥開徵反傾銷稅後，進口價格反而下降，未能有效遏制傾銷，台泥希望爭取公平的競爭環境

設備

  • 2025.12.19：無塵室與廠務成為產業瓶頸，先進製程、先進封裝、記憶體同步擴產受限
  • 2025.12.19：供應端集中往先進製程靠攏，落後製程與低毛利產品形成缺口，缺貨非短期現象
  • 2025.12.19：台灣廠務工程、無塵室系統整合供應鏈成熟，成為資本支出高檔期最直接受惠者
  • 2025.12.19：漲價與缺貨反映結構性瓶頸而非炒作，資源重新定價過程將持續至 26 年

IPC

  • 2025.12.18：邊緣運算、自動化、醫療應用場域多元，30 年 全球邊緣運算市場達2,489.6億美元
  • 2025.12.18：研華 26 年 營收成長4.8%，EPS 12.92元；樺漢營收成長8.5%，EPS 22元
  • 2025.12.18：艾訊、安勤、融程電 26 年 營收分別成長6.9%、18.8%、17.9%
  • 2025.12.18： 25 年 受關稅、匯率影響獲利微幅成長，26 年 關稅政策明朗訂單回穩

營建

  • 2025.12.19：第七波信用管制不會放寬，貸款集中度仍高於1 10M09底水平，維持現有管制力度
  • 2025.12.19：行政部門推出輕安2.0政策欲放寬房貸，但央行不太可能配合放寬信用管制措施
  • 2025.12.19：央行將改為由各銀行自主控管貸款，每月回報央行，逐步調整管制方式
  • 2025.12.19：房市過熱現象逐漸降溫，有助降低金融體系潛在系統風險，央行樂見房市冷卻
  • 2025.12.19：台灣通膨指數可能低估，房租指數不準確，央行可能需升息以降低台美利差

記憶體

  • 2025.12.19： 11M25 CPI與核心CPI年增率明顯低於預期，強化通膨降溫趨勢，核心商品與租金通膨放緩
  • 2025.12.19：Micron財報優於預期，4Q25 營收預估187億美元遠高於預期，AI記憶體需求強勁
  • 2025.12.19：標普漲0.79%、納指漲1.38%、費半漲2.51%，非必需消費與資訊科技類股領漲
  • 2025.12.19：CPI受政府關門與統計缺漏影響數據品質遭質疑，連續申請失業補助金人數上升
  • 2025.12.19：ADR市場同步走高，市場對先進製程與成熟製程在AI需求帶動下長線訂單能見度看好
  • 2025.12.19：發布樂觀財報與展望，4Q25 營收預估187億美元遠高於預期142億美元，股價大漲逾10%
  • 2025.12.19：AI伺服器用高頻寬記憶體供不應求，26 年 前產能幾乎售罄，激勵投資人信心
  • 2025.12.18：美光 F1Q26毛利率56.0%、EPS 4.62元，均優於財測及市場預期，DRAM ASP季增約20%
  • 2025.12.18：F2Q26財測營收季增34-40%、毛利率中值68%，隱含DRAM售價季增可達40-50%
  • 2025.12.18：與客戶協商多年期LTA條款更有利於賣方，CY26年HBM與非HBM業務均供不應求

先進封裝

  • 2025.12.17：產業代表詞「封」，技術層面由DTCO走向STCO，策略層面供應鏈隨地緣政治調整
  • 2025.12.17：半導體銷售預期年增15-20%，資料處理應用成長性25.3%，運算類+23.9%、儲存類+36.4%
  • 2025.12.17：WFE市場 26 年 成長7.2%至1,295億美元，設備投資重心由中國轉向台灣、美國、韓國
  • 2025.12.17：先進封裝與傳統封裝成長分化，2026- 29 年 CAGR分別為11.0%和3.3%
  • 2025.12.17：台積電CoWoS產能擴充至130kwpm以上，WMCM產能 26 年 底達30-40kwpm
  • 2025.12.17：台灣供應鏈透過新加坡確保成熟製程據點，馬來西亞深化低成本封測能力

2025-12-18

AI伺服器

  • 2025.12.18：亞馬遜擬向OpenAI投資100億美元，為自家Trainium晶片招攬新客戶，AWS晶片成本與能源效率優勢受關注

散熱

  • 2025.12.18：OpenAI與Amazon洽談至少100億美元採購並採用AWS AI晶片，AWS ASIC在1Q26進展優於預期
  • 2025.12.18：亞系重申對奇鋐、富世達正面觀察不變，散熱產業受惠AI晶片需求

化學

  • 2025.12.18：台積電 26 年 資本支出可能高達480至500億美元，先進製程維持高UTR帶動耗材需求

低軌衛星

  • 2025.12.16：耀登、公準、新復興、百一、元晶5檔低軌衛星股漲停鎖死
  • 2025.12.16：SpaceX大型星艦Starship發射成功，帶動高頻通訊元件與地面設備規格升級

記憶體

  • 2025.12.18：美光 CEO直言 26 年 HBM已售罄，正簽署前所未有長期合同，表示好日子還在後頭
  • 2025.12.18：HBM產品供不應求，長期合同簽署彰顯市場需求強勁，為未來營運奠定堅實基礎
  • 2025.12.18：美光 26 年 1Q25 銷售額136億美元超預期129億美元，每股盈餘4.78美元優於預期3.96美元
  • 2025.12.18： 26 年 1Q25 營業收入64億美元超預期54億美元，業績表現強勁
  • 2025.12.18： 26 年 2Q25 財測銷售額187億美元遠超預期142億美元，每股盈餘8.42美元大幅優於預期4.49美元

2025-12-17

機器人

  • 2025.12.16：機器人股哀鴻遍野！大拓-KY重挫近6%領跌多檔

大盤

  • 2025.12.16：AI 外溢效應帶動，記憶體、矽晶圓、MLCC 與非 AI 族群也有受惠空間
  • 2025.12.16：台灣技術優勢穩固，跨國分散生產降低地緣政治風險，多地設廠將變成新常態
  • 2025.12.16：台灣被夾在美中之間面臨地緣政治風險，人才短缺與電力結構為長期挑戰
  • 2025.12.16： 26 年 PCE通膨預期下修至2.4%、核心PCE下修至2.5%，均低於市場預期
  • 2025.12.16： 26 年 GDP預期大幅上調至2.3%、失業率預期下修至4.4%，經濟軟著陸前景樂觀
  • 2025.12.16：聯準會如預期降息一碼至3.5%~3.75%，宣布 12M25 起每月購買400億美元短期公債
  • 2025.12.16： 26 年 降息幅度維持一碼、27 年 降息一碼、28 年 停止降息，符合市場預期

人工智能

  • 2025.12.17：OpenAI 營收成長預估面臨 Gemini 威脅，若市佔率流失給 Google，可能削弱 GPU 需求
  • 2025.12.17：Nvidia 當前需求主要來自四大 CSP，若 CSP 增加 TPU 採用，GPU 需求可能受衝擊但影響有限
  • 2025.12.17：AI 模型競爭格局瞬息萬變，OpenAI 與 xAI 將推出新模型，目前判斷產業格局言之過早
  • 2025.12.15：Google 推出基於 Gemini 3 的 AI 瀏覽器 Disco，旨在重塑網路瀏覽體驗
  • 2025.12.15：Disco 與 Chrome 的主要差異在於 GenTabs 功能，可理解標籤頁與聊天記錄
  • 2025.12.15：GenTabs 可根據提示生成互動式 Web 應用程式，將「多標籤、多步驟」網路任務轉化為可操作的互動式工具
  • 2025.12.15：Disco 的目標是讓使用者更快學習、與 AI 愛好者協作，共同塑造瀏覽的未來
  • 2025.12.15：Chrome 是讓你「看」網頁的工具，Disco 則是幫你把網頁資訊「做成」工具
  • 2025.12.15：Disco 的運作邏輯是「對話 ⭢ AI 閱讀分頁 ⭢ 生成 App 給你用」，內建 Google 最新的 Gemini 3 模型
  • 2025.12.15：Google釋出Gemini 3，涵蓋Google AI Studio、Gemini App和Google Search AI模式
  • 2025.12.15：透過Google AI Studio，可使用單一文字指令快速建構網頁遊戲，具備程式碼編寫與跨平台的高度整合力，降低遊戲開發門檻

AI伺服器

  • 2025.12.16：AI 賽局進入下半場，Gemini 3 一鳴驚人後，競爭態勢能否從巨頭爭霸轉成一統天下為關注重點
  • 2025.12.16：AI 泡沫疑慮存在但言之過早，供應鏈仍處上升週期，距離破裂還有一段時間
  • 2025.12.16：AI 與台積電將主導 26 年 半導體產業，供應鏈短缺、資金洪潮、技術突破三力共振驅動
  • 2025.12.16：全球半導體產業年營收成長率達 26%，記憶體因供給緊縮與 HBM 高速成長尤具爆發力
  • 2025.12.16：SK Hynix 與 Micron 於 26 年 有望迎來 40% 至 60% 營收成長，成為本輪循環最大受益者
  • 2025.12.16：甲骨文雲端營收年增34%至79.8億美元、基礎建設年增68%至41億美元，皆低於預期
  • 2025.12.16：博通AI ASIC業務年增75%、AI積壓730億美元，Anthropic新增110億訂單推動成長

航空

  • 2025.12.14：中菲行認為 12M25 傳統旺季，加上AI需求強勁，市場熱絡
  • 2025.12.14：業者持續看好AI伺服器、半導體等需求對航空貨運的加持
  • 2025.12.14：電商擺脫小額包裹加收關稅影響，航空貨運市場有望價量齊揚，美國取消大陸電商小型包裹免稅優惠的影響逐漸被消化
  • 2025.12.14：華航、長榮航認為民生必需品需求回升，美國民眾逐漸適應稅金，亞洲區間航線及亞洲到北美貨量急速攀升
  • 2025.12.14：華航、長榮航預期 26 年 航空貨運市場維持價量齊揚走勢
  • 2025.12.14：零售業庫存偏低，近期耶誕節及新年假期補貨急單湧現
  • 2025.12.14：北美航空貨運價格急漲，華航、長榮航及中菲行皆樂觀 26 年表現
  • 2025.12.14： 12M25 航空貨運需求旺盛，美國電商貨量因過節需求顯著攀升，部分急單喊價已出現每公斤「3」字頭
  • 2025.12.14：AI伺服器需求穩健成長，推升亞洲到北美航空貨運價格
  • 2025.12.14：台灣出口到北美空運價格上漲，每公斤約250-280元，12M25 運價較 11M25 漲幅約8~12%，急單漲幅更高達20%
  • 2025.12.14：華航、長榮航認為民生必需品需求回升，美國民眾逐漸適應稅金

軍工

  • 2025.12.15：第二波無人機標案進入高峰期，採購量大且交期緊迫，長榮航太、中光電、雷虎與碳基等受惠

光通訊

  • 2025.12.13：博通財報報喜助攻AI，光通訊、網通族群走強

IC設計

  • 2025.12.16：AI、雲端、先進封裝與 HBM 構成 26 年 半導體景氣四大核心主軸，帶動台美中供應鏈同步受惠

綠能

  • 2025.12.12：馬斯克擬用SpaceX載AI伺服器到太空，太陽能成發電來源，市場看好元晶合作
  • 2025.12.14：在元晶漲停帶動下，聯合再生、國碩、茂迪、碩禾等個股皆有強勁表現
  • 2025.12.12：中國推動太陽能「收儲」政策，可望提高市場對台灣太陽能業轉機的期待性
  • 2025.12.12：分析師：馬斯克太空題材、營收拉升、中國收儲政策，點火太陽能族群
  • 2025.12.16：綠電三雄業務重心為國內電廠建置、售電，與SpaceX題材連結度低
  • 2025.12.15：市場認為美國再生能源補貼延長，國內政策推動太陽能案場建置，太陽能族群將成 1Q26 亮點
  • 2025.12.15：太陽能漲瘋了！聯合再生等太陽能相關個股也同步亮燈漲停

PCB

  • 2025.12.17：新世代AI伺服器主板CCL升級至M8~M9等級，台光電、台燿為主要受惠供應商
  • 2025.12.17：ABF/BT載板T-glass需求強勁，高階載板朝更大尺寸與高層數演進，價格有望續漲

塑化

  • 2025.12.16：油價跌至 21 年 以來新低，西德州原油下跌3.5%至56.82美元，中國經濟放緩加劇
  • 2025.12.16：美國原油產量創紀錄日均1361萬桶，市場擔憂供給過剩，臨近假期交投清淡
  • 2025.12.15：乙烯續揚5美元，台塑化營運加分
  • 2025.12.15：PVC、EVA止跌持平，LDPE跌幅趨緩，有助台塑等營運
  • 2025.12.16：塑化股回神，台塑、台化領漲表態
  • 2025.12.16：PVC、EVA止跌，LDPE跌幅趨緩，有助台塑、華夏、聯成、台聚、亞聚等營運
  • 2025.12.16：台塑表示，4Q25 至 1Q26 亞洲EVA同業新增90萬噸產能陸續投產，供應增加
  • 2025.12.16：台塑認為，12M25 至 1Q26 為鞋材需求旺季，長期合作代工廠訂單價格高
  • 2025.12.16：台塑評估，原料乙烯價格看跌，可減緩新產能衝擊，有利維持獲利

水泥

  • 2025.12.12：台泥表示低碳產品已開發新市場，業績不受影響，仍願以一般市場經銷價格供貨予環泥
  • 2025.12.12：國內生產水泥須負擔碳費，進口水泥卻享零碳成本，台泥認為此政策存在漏洞
  • 2025.12.12：台泥過去以優惠價格供應環泥熟料及水泥，環泥計畫擴大使用高碳排進口水泥
  • 2025.12.12： 25 年 台灣進口熟料與水泥合計將超過370萬噸，台灣對進口水泥的依賴程度已「傲視亞洲」
  • 2025.12.12： 25 年進口水泥與熟料估計增加台灣至少20萬噸碳排

低軌衛星

  • 2025.12.15：SpaceX IPO點火，太空衛星族群逆勢升空，昇貿亮燈漲停
  • 2025.12.15：低軌衛星起飛，昇貿等多檔低軌衛星概念股跟上漲停
  • 2025.12.15：意法半導體過去十年已為 SpaceX 星鏈出貨 50 億顆射頻天線晶片，27 年 前有望倍增
  • 2025.12.15：將為星鏈供應衛星間雷射通訊鏈路，並與 Thales、Eutelsat 合作參與 IRIS² 計畫

食品

  • 2025.12.12：非洲豬瘟後供過於求，豬價下跌畜牧廠承壓
  • 2025.12.12：非洲豬瘟影響電宰量，卜蜂 11M25 營收年增1.93％，減少電宰與出貨
  • 2025.12.15：豬價從百元回落至8字頭，卜蜂： 12M25 均價有望回升至90元
  • 2025.12.15： 8M25 豬價曾衝上每公斤107至108元高點，目前已回落至每公斤約88元

記憶體

  • 2025.12.16：SK Hynix 與 Micron 於 26 年 有望迎來 40% 至 60% 營收成長，HBM 在 DRAM 佔比快速提升
  • 2025.12.16：記憶體晶片價格 4Q25 上漲 30%，26 年初再增 20%
  • 2025.12.16：DDR5 64GB RDIMM 模組價格預計 2025- 26 年 倍增，供應短缺推高價格
  • 2025.12.16：LPDDR4 供應緊縮，Nvidia 轉向 LPDDR 需求規模等同一線手機品牌
  • 2025.12.16：智慧型手機中高階機型 BOM 成本上升 15% 以上，壓縮利潤空間

重電

  • 2025.12.14：輝達召開高峰會大談缺電，「這幾類」概念股走在前面
  • 2025.12.14：輝達將召開閉門高峰會，聚焦討論AI基礎建設所面臨的電力短缺挑戰

先進封裝

  • 2025.12.17：先進封裝翹曲控制難度激增，設備廠、材料廠及合資公司積極投入翹曲抑制技術開發
  • 2025.12.17：印能、山太士、長興、新應材、南寶、信紘科等廠商推出相關解決方案應對產業需求
  • 2025.12.17：CoWoS 先進封裝產能吃緊，26 年 產能上看 11～12 萬片，持續擴張滿足 AI 晶片需求
  • 2025.12.17：台積電積極投入 2 年後「面板級封裝 CoPoS」技術，產能缺口外溢訂單流向其他封測業者
  • 2025.12.17：英特爾 EMIB 封裝製程因成本低良率高，吸引 Google、Meta 等 CSP 業者評估轉單
  • 2025.12.15：輝達將在共同封裝光學元件（CPO）交換器大踩油門，法人看好上詮等台系鏈

線纜

  • 2025.12.15：銅價漲破每噸1萬美元，線纜廠示警民企觀望，不利銷售，12M25 出貨添變數
  • 2025.12.15：銅價漲破每噸1萬美元，線纜廠示警民企觀望，不利銷售，12M25 出貨添變數
  • 2025.12.15：線纜廠主管表示，銅價飆漲不一定是利多，反而增加購料成本

2025-12-16

人工智能

  • 2025.12.15：輝達發布Nemotron 3系列開源AI模型，涵蓋Nano、Super、Ultra三種規模，採混合Mamba-Transformer MoE架構
  • 2025.12.15：Nemotron 3 Nano推理速度比前代快4倍、錯誤率降60%，支援1M token上下文，強化開源AI生態領導地位
  • 2025.12.15：股價收高0.73%至$148.5，市值增逾$180億，預期 26 年 AI代理市場達$500億，利好台灣供應鏈

電動車

  • 2025.12.16：特斯拉採RF透明聚合物車頂整合GNSS、LTE、Wi-Fi天線，消除鯊魚鰭設計，改善訊號性能與外觀
  • 2025.12.16：聚合物車頂薄膜效應提供更優異碰撞緩衝，同時增加車內頭部空間，符合FMVSS 201U安全標準
  • 2025.12.16：模組化組裝流程可縮短產線工時3-5倍，實現水平工位預裝與全自動化，革新汽車製造效率
  • 2025.12.16：泡沫夾層提供隔熱隔音雙重優勢，聚合物材料具設計自由度、抗腐蝕與客製化優勢
  • 2025.12.16：特斯拉新專利採RF透明聚合物車頂，整合GNSS、LTE、Wi-Fi等天線與通訊模組，支援衛星通訊
  • 2025.12.16：車頂模組化設計可縮短產線裝配工時3-5倍，支援水平工位預裝，提升自動化效率
  • 2025.12.16：為Robotaxi/車隊營運做準備，解決山區無訊號問題，車頂成為可擴充通訊平台

IC設計

  • 2025.12.16：邏輯到類比晶片可能出現雙位數幅度價格調整，部分CSP討論長期協議鎖價
  • 2025.12.16：券商對信驊(5274)重申正面觀察不變，受惠Cloud Semi供應機會

網通

  • 2025.12.16：特斯拉採RF透明聚合物車頂整合GNSS、LTE、Wi-Fi天線，消除鯊魚鰭設計，改善訊號性能與外觀
  • 2025.12.16：聚合物車頂薄膜效應提供更優異碰撞緩衝，同時增加車內頭部空間，符合FMVSS 201U安全標準
  • 2025.12.16：模組化組裝流程可縮短產線工時3-5倍，實現水平工位預裝與全自動化，革新汽車製造效率
  • 2025.12.16：泡沫夾層提供隔熱隔音雙重優勢，聚合物材料具設計自由度、抗腐蝕與客製化優勢
  • 2025.12.16：特斯拉新專利採RF透明聚合物車頂，整合GNSS、LTE、Wi-Fi等天線與通訊模組，支援衛星通訊
  • 2025.12.16：車頂模組化設計可縮短產線裝配工時3-5倍，支援水平工位預裝，提升自動化效率
  • 2025.12.16：為Robotaxi/車隊營運做準備，解決山區無訊號問題，車頂成為可擴充通訊平台
  • 2025.12.16：兆赫、百一、仲琦、訊舟等網通終端設備股集體上漲，資金從龍頭智邦轉向中小型CPE廠商
  • 2025.12.16：低基期網通CPE股出現「棄高保低」輪動，受惠衛星、寬頻基建與Wi-Fi 7升級題材
  • 2025.12.16：兆赫、百一主要做衛星LNB與STB；仲琦做Cable Modem；訊舟做Wi-Fi路由器，產品各異但同屬終端設備

功率元件

  • 2025.12.14：Nvidia推出HVDC 800V供電架構，AI GPU功耗需求提升，對台廠電源管理供應鏈帶來新機會
  • 2025.12.14：繼電器應用於AI Server、電動車、新能源儲能市場，受惠電力需求成長趨勢
  • 2025.12.14：面臨中國稀土管制、原物料供貨不穩挑戰，需調整供應鏈策略因應

2025-12-15

大盤

  • 2025.12.10：AI仍是推升台灣經濟最大動能，25 年 經濟成長率各機構預估3.7~7.4%
  • 2025.12.10： 26 年 若美台貿易談判底定、傳產止跌回穩，GDP應可穩立2%之上
  • 2025.12.10：台美關稅協議有望1H26完成，爭取調降對等關稅至15%或更低
  • 2025.12.10： 26 年 美國對等關稅持續發酵，出口動能將自高點走緩
  • 2025.12.10：中國出口受美國高關稅及多項限制措施影響，出口美國金額比例下降
  • 2025.12.10：官方製造業PMI持續處50之下，多國關稅壁壘加高拖累外貿出口
  • 2025.12.10：中國陷入通縮狀態，CPI多數月份負增長，PPI連續3 6M25 為負
  • 2025.12.10：十五五規劃聚焦科技自立自強、擴大內需、強化金融協同政策
  • 2025.12.10：歐元區製造業PMI上升趨勢顯著，廠商看好 26 年成長前景
  • 2025.12.10：歐元區通膨平穩處2%左右，26 年 零售銷售延續溫和低個位數成長
  • 2025.12.10：日本銀行 1M25 升息1碼至0.5%，市場預期 26 年 有機會升息2碼
  • 2025.12.10：全球通膨自 22 年 高峰顯著下行，預期2025~ 26 年 逐漸回歸央行長期目標2%
  • 2025.12.10：全球經濟成長略放緩，IMF預測 26 年 全球經濟成長率維持3.1%
  • 2025.12.10：大宗物資價格已近長期均值，26 年 預期連續第4年下跌
  • 2025.12.14：美股市場，3Q25 財報8成優於預期，2025/ 26 年 獲利成長率上修至11.8%/13.8%
  • 2025.12.14：聯準會降息週期持續，12M25 開始購買400億美元短期公債，26 年 維持降息1碼
  • 2025.12：台灣面臨約45%對等關稅，但半導體與資訊產品獲關鍵豁免，科技產業主力出口多獲豁免
  • 2025.12：地方法院與聯邦巡迴上訴法院均判決對等關稅違憲，最高法院預計1Q26判決，惟貿易格局難改變
  • 2025.12.11： 26 年 台股獲利將由 25 年 4.41兆成長至5.30兆、YoY +20.2%，電子股獲利成長22%
  • 2025.12.11：台股走勢預估1Q26年初高點28,000~30,500點，4Q26年底歡喜收割29,000~32,000點
  • 2025.12.11：樂觀情境下台股可望挑戰34,000點，若台積電上漲至1,850元、大盤可上看32,000點
  • 2025.12.10：美國名目GDP預計30.5兆美元、晶片銷售全球市占50.4%，各國對美投資合計約6兆美元
  • 2025.12.10：雲端基礎設施資本支出 25 年 成長78%至4,040億美元，超大規模資料中心市場5年CAGR達25%
  • 2025.12.10：美國進口商品平均關稅稅率達15.2%，可能使GDP減少1.8%，企業全球平均需漲價2%

元宇宙

  • 2025.12.11：台廠供應鏈生態完整，涵蓋光學鏡頭、顯示、IC設計等
  • 2025.12.11：AI眼鏡對隱私要求度高，預期非中品牌去中化需求強
  • 2025.12.11：台廠有望受AI眼鏡發展趨勢帶動成長
  • 2025.12.11：智慧眼鏡於穿戴式裝置中成長速度最快，預估CAGR 20.18%
  • 2025.12.11：Ray-Ban Meta產品型態受市場認可，總銷量已超過200萬台
  • 2025.12.11：中系品牌快速推陳出新，小米、阿里夸克性價比高具競爭力
  • 2025.12.11：初階眼鏡無攝錄影功能，進入門檻低競爭者眾
  • 2025.12.11：中階眼鏡以攝錄影為主，Ray-Ban Meta市場認同度高
  • 2025.12.11：高階眼鏡具簡易顯示器，應用複雜程度需權衡
  • 2025.12.15：2025~ 30 年 AI與AR眼鏡出貨量CAGR估達63%，30 年 出貨量將達41.1百萬副
  • 2025.12.15： 26 年 發展重點轉向AR眼鏡，推出款式估達50%，大品牌相繼入局
  • 2025.12.15：AI眼鏡 27 年 出貨量破1,000萬副，市場規模持續擴大
  • 2025.12.15：現階段AI眼鏡硬體配置仍需取捨，平均重量44.1克，續航僅3~4小時
  • 2025.12.15：AI眼鏡錯誤期待讓部分消費者失望，主動式AI功能可能出錯，AR鏡片存在彩虹紋、漏光問題

人工智能

  • 2025.12.15：迪士尼投資 10 億美元予 OpenAI，開放迪士尼、漫威、皮克斯、星戰角色供 Sora 用戶創作
  • 2025.12.15：好萊塢與矽谷正式聯姻，AI 生成影片內容創作遊戲規則將被徹底改寫
  • 2025.12.11：Alphabet Gemini 3在多項專業評測榜單屠榜，為AI競賽領先者
  • 2025.12.11：Gemini 3被視為GPT-5原本應有水準，強化Alphabet定價權預期
  • 2025.12.11：Alphabet 25 年至 2025.11.28 大漲69.14%，超越輝達31.4%漲幅
  • 2025.12.11：智慧眼鏡於穿戴式裝置中成長速度最快，預估CAGR 20.18%
  • 2025.12.11：Ray-Ban Meta產品型態受市場認可，總銷量已超過200萬台
  • 2025.12.11：中系品牌快速推陳出新，小米、阿里夸克性價比高具競爭力
  • 2025.12.11：初階眼鏡無攝錄影功能，進入門檻低競爭者眾
  • 2025.12.11：中階眼鏡以攝錄影為主，Ray-Ban Meta市場認同度高
  • 2025.12.11：高階眼鏡具簡易顯示器，應用複雜程度需權衡
  • 2025.12.15：2025~ 30 年 AI與AR眼鏡出貨量CAGR估達63%，30 年 出貨量將達41.1百萬副
  • 2025.12.15： 26 年 發展重點轉向AR眼鏡，推出款式估達50%，大品牌相繼入局
  • 2025.12.15：AI眼鏡 27 年 出貨量破1,000萬副，市場規模持續擴大
  • 2025.12.15：現階段AI眼鏡硬體配置仍需取捨，平均重量44.1克，續航僅3~4小時
  • 2025.12.15：AI眼鏡錯誤期待讓部分消費者失望，主動式AI功能可能出錯，AR鏡片存在彩虹紋、漏光問題

AI伺服器

  • 2025.12.11：AMD新晶片MI450用2nm+SoIC/CoWoS，能耗省很多穩定度更高
  • 2025.12.11：OpenAI宣布投資數百億美元與AMD合作，未來4年建6GW算力中心
  • 2025.12.11：甲骨文宣布 26 年 採購AMD 5萬顆MI450 GPU
  • 2025.12：主權AI、企業AI、物理AI、AI基礎設施、AI代理等成 26 年 AI發展重點，推動新應用場景
  • 2025.12：美國星際之門計畫投入5,000億美元，歐盟InvestAI計畫投入2,000億歐元，各國推動自主AI訓練模型
  • 2025.12：美國市場伺服器供應鏈正移轉，短期僅能實現組裝，東協工廠產品仍仰賴中國零組件
  • 2025.12：台灣超越墨西哥成美國伺服器最大進口國，北美雙據點強化台廠供應鏈韌性
  • 2025.12：轉向積極開放，認為AI初期應免過度監管，簡化資料中心建置流程，推動全套AI解決方案出口予友邦
  • 2025.12.15：大型雲端業者 25 年 資本支出YoY上修至破6成，26 年 YoY上修至3成，驅動AI伺服器需求
  • 2025.12.15： 26 年 全球高階AI伺服器成長51%至172.5萬台，一般AI伺服器成長15.2%至80.9萬台
  • 2025.12.15：推理模型成為新Scaling Law，大量推論可得比訓練更佳結果，推動新一波運算需求
  • 2025.12.15：Google Gemini 3獲好評、TPU改採外售模式帶來成長，超微MI355X已有中東標案
  • 2025.12.15：廣達 26 年 高階AI伺服器出貨將首超Google/CLS排名第一，NVIDIA GB300單季產能破萬櫃
  • 2025.12.15：TGlass玻纖布2026缺口擴大至1成以上，DDR5/SSD不足恐拖累AI算力建置至1H26
  • 2025.12.15：VR200晶片仍有問題未解，機櫃恐無法在 3Q26 量產，銷售模式轉向統一L10不利客製
  • 2025.12.15：Google較低TCO與完整整合能力對NVIDIA方案帶來威脅，品牌GPU面臨毛利調整壓力
  • 2025.12.11：AI推論伺服器預期 26 年 起投資成長力道強勁，至 29 年 達3,240億美元、CAGR +23.3%
  • 2025.12.11：記憶體當紅產品將由HBM一枝獨秀轉變成HBM、DDR5、eSSD三足鼎立，供不應求過好年
  • 2025.12.11：OpenAI將建造26GW AI資料中心，未來5年貢獻1.3兆美元訂單，26 年 GB300伺服器放量出貨
  • 2025.12.11： 25 年 GPU伺服器機櫃出貨逾3萬櫃，26 年 倍數成長達6萬櫃以上，AI伺服器產值大幅成長

軍工

  • 2025.12.10：烏俄戰爭推動無人艇趨勢，不對稱作戰低成本換高價值損害，2026 33 年 市場保守50億、樂觀250億
  • 2025.12.10：快奇專案2025評測89億、2026量產200億、2027維運固定收入，台灣供應鏈T1T3完整佈局
  • 2025.12.10：系統整合商龍德造船、中信造船、雷虎科技為核心，東元電機提供動力、鐳洋科技神經網路整合
  • 2025.12.10：美國國防部對台灣感測器、馬達、電池等零組件有興趣，感知遙控、通訊系統為關鍵供應鏈
  • 2025.12.10：無人艇採碳纖及復合材料，3D列印用於簡單自殺式艇，台灣快速整合優勢明顯優於國際競爭
  • 2025.12.11：行政院通過 26 年 國防預算達9,495億元、YoY +47%，佔GDP達3.3%至 30 年 達5%
  • 2025.12.11：國防部將於 26 年 釋出500億元軍用商規無人機標案，相關廠商營運可望受惠

液冷

  • 2025.12.15： 26 年 AI伺服器液冷滲透率將超5成，高階AI伺服器搭配液冷佔比達57%
  • 2025.12.15： 26 年 主流AI伺服器架構皆採液冷設計，NVIDIA GB300、Google v7p、AWS Trn3等均採液冷方案
  • 2025.12.15：直接液冷D2C/DLC為主流，業者積極改良冷板微通道設計、低滲透導管、快接頭等提升解熱能力
  • 2025.12.15：NVIDIA NVQD標準化推進，台廠切入快接頭市場成效顯著，供應商競爭轉向測試環境比拚
  • 2025.12.15：800V DC高壓直流逐漸成型，集中供電+高電壓直流+模組化架構降低機櫃轉換損失至0%
  • 2025.12.15：台系供應鏈緊跟電源設計變化，台達電推92%效率800V方案，廣達緯穎升級OCP ORv3直流背板
  • 2025.12.15：AI資料中心耗電量持續成長，28 年 PUE目標降至1.22，高密度設計提升漏液風險
  • 2025.12.15：浸沒式液冷由熱點轉為利基市場，26 年 仍屬實驗性出貨階段，市場熱度明顯轉弱

PC

  • 2025.12.15：戴爾科技，記憶體晶片價格上漲，計畫調高企業商用PC產品價格10%至30%，反映成本壓力
  • 2025.12：越南超越中國成美國NB最大進口國，泰國亦顯著成長，中國進口大幅驟降
  • 2025.12.15：AI PC 26 年 滲透率將達5成以上，Intel、AMD出貨大幅成長至55.2萬、23.7萬台
  • 2025.12.15： 26 年 新AI PC處理器平台登場，硬體性能大幅升級，有助刺激終端AI應用需求
  • 2025.12.15： 25 年 出貨上修成長約4%至182.0萬台，29 年 全球NB出貨將重返2億台以上
  • 2025.12.15：商務市場因Windows 10停更換機潮，企業採購新平台機種升級Windows 11，成長低個位數
  • 2025.12.15：台系品牌 26 年 佔比有望提升，華碩、宏碁等台廠China+1布局越南、泰國產能擴張
  • 2025.12.15：NB價格恐全面調漲，1H26消費淡季更淡，全球景氣前景不明抑制終端需求
  • 2025.12.15：DDR與NAND Flash供貨吃緊，AI運算需求強勁致零組件短缺與成本上揚
  • 2025.12.15：北美教育市場預算縮減採購量下降，日本NEXT GIGA計畫 25 年 完成，26 年 動能趨緩
  • 2025.12.15：中國以外生產基地 26 年 效率提升，越南、泰國、墨西哥成生產重鎮，非台系代工佔比升至30.8%

鋼鐵業

  • 2025.12.10：關稅與反傾銷稅支撐鋼價，企業投資美國製造創造龐大需求，26 年 美國鋼鐵業盈餘有望大幅回升
  • 2025.12.10：美國製造業建廠支出修正週期離底部不遠，鋼鐵與金屬企業指數股價營收比相對大盤便宜

電動車

  • 2025.12.11：Robotaxi市場規模美國 35 年 達365億美元年複合成長率61%
  • 2025.12.11：中國市場規模 35 年 達445億美元，2025~ 35 年 CAGR高達96%
  • 2025.12.11： 35 年 預測40~80個城市有大規模robotaxi車隊，主要在中國與美國
  • 2025.12.11：光達市場2024~ 29 年 CAGR達35%，成本下降為主要方向
  • 2025.12.11：雷達市場規模 30 年 將達325.6億美元，大於光達及鏡頭
  • 2025.12.11：車用鏡頭市場 25 年 83.8億美元成長至 32 年 150.3億美元
  • 2025.12.11：自駕等級Level 4+算力需求百Tops

健身器材

  • 2025.12.10：星球健身 24 年 會員人數1,970萬人年增5.3%
  • 2025.12.10：美國健身房 24 年 會員續約率66.4%，會員人數成長率5.5%
  • 2025.12.10：歐洲健身房 24 年 會員數/據點成長，大眾型健身房領先
  • 2025.12.10：星球健身 25 年 據點將達2,872家，年增150家
  • 2025.12.10：Basic-Fit 25 年 據點將達1,676家，年增101家
  • 2025.12.10：星球健身在瑞士日內瓦開設據點，持續國際擴張
  • 2025.12.10：全球健身器材市場100億美元，商用市場50億美元
  • 2025.12.10：Johnson 24 年 營收10.39億美元年增18.3%
  • 2025.12.10：Technogym 24 年 營收7.67億美元年增13.6%
  • 2025.12.10：中國整體稅率36~38.1%，台灣越南28.6~30.6%
  • 2025.12.10：喬山投資1億美元在越南北寧省籌設二廠
  • 2025.12.10：岱宇預計在泰國設立健身器材製造基地

高爾夫

  • 2025.12.10：美國 24 年 打球人次成長2.2%，25 年 前 10M25 成長1.1%
  • 2025.12.10：全球高爾夫球裝備 26 年 市場規模91.7億美元年增4.1%
  • 2025.12.10：美國前 8M25 銷售額成長4.2%，美國成長7%
  • 2025.12.10：中國整體稅率31.9%，台灣越南24.4%，相差7.5%
  • 2025.12.10：復盛將越南出貨比重拉高逾70%，大陸廠出貨降至30%以下
  • 2025.12.10：明安配合客戶規劃選擇生產地，靈活應對關稅變化

IC設計

  • 2025.12.15：博通，ASIC取得第五家客戶，訂單金額持續成長，積壓訂單達730億美元
  • 2025.12.15：AI營收預計年增100%，上調FY26 EPS至9.39元，維持增加持股評等，目標價470元
  • 2025.12：NVIDIA 25 年 營收104.7億美元，較 24 年 成長105%，遠超Broadcom、Qualcomm等競爭對手
  • 2025.12：台灣IC設計Top 10廠商1Q25~3Q25產值年成長僅8.7%，未能搭上AI資料中心熱潮
  • 2025.12：高通五年六大收購案聚焦Oryon CPU、邊緣AI平台、車聯網V2X、資料互連等領域
  • 2025.12：高通AI200/AI250進軍雲端推論市場，與沙國Humain簽200MW專案，26 年 啟用
  • 2025.12：聯發科、創意等台廠加入Arm Total Design計畫，規劃AI Cloud、Edge ASIC三大戰線
  • 2025.12：Arm推出Neoverse CSS與Zena CSS，加速SDV與AI晶片開發，減少開發時間至少一年
  • 2025.12：ST與Microchip預計 27 年 完成合併，雙方營收合計達77億美元，在資料中心、國防航太等領域互補
  • 2025.12：Broadcom、Infineon、NXP等業者採旋風式收購，應對SDV、ADAS、工業AI等新需求
  • 2025.12：NVIDIA、Qualcomm、Arm、Intel等業者透過垂直整合與生態系建構，爭奪資料中心與邊緣運算主導地位
  • 2025.12：台系供應鏈涵蓋晶圓代工、IC設計、OSAT等環節，在AI浪潮下扮演關鍵角色
  • 2025.12：Google、Amazon、Microsoft等推出自研ASIC，26 年 高階AI加速器出貨量預估10.99百萬台
  • 2025.12：NVIDIA仍領先，26 年 出貨7,171萬台，Google、AWS、華為等緊追，市場競爭加劇
  • 2025.12：半導體、伺服器、AI加速器已佔台灣出口6成，24 年 達59.2%，台灣為美國最大IC進口國
  • 2025.12.12：博通 FY4Q25營收180.15億美元年增28%、毛利率77.9%，稅後淨利97.14億美元年增39%，各項數據均創新高
  • 2025.12.12：AI半導體營收年增74%，FY1Q26預計達82億美元年增100%，AI需求持續加速成長，訂單能見度高
  • 2025.12.12：FY1Q26毛利率預計下滑約1個百分點，主因AI系統銷售占比提升、相關產品毛利率較低，盤後股價下跌4%
  • 2025.12.12：強化供應鏈韌性，新加坡建置先進封裝廠、與台積電協調先進製程產能，18個月AI訂單達730億美元

能源

  • 2025.12.15：Bloom Energy SOFC技術全球部署超1.5GW，搭配儲能電池構建微電網架構，成低碳資料中心重要方案
  • 2025.12.15：Bloom Energy、SK Innovation、台灣業者布局SOFC技術，預期2025~ 26 年 量產，資料中心應用前景看好
  • 2025.12.15：台灣燃料電池、儲能電池供應鏈完備，台達電、中興電工等廠商具備製造與系統整合優勢，有機會進軍資料中心市場
  • 2025.12.15：用電大戶條款推動儲能建置，科技儲能減碳計畫補助500萬元/MWh，預計4年推動1,000MWh儲能容量
  • 2025.12.15：全球資料中心用電結構將朝低碳能源為主，風能、太陽能佔40~45%，核能等無碳能源佔15~25%
  • 2025.12.15：台灣資料中心用電結構火力發電佔83%，30 年 低碳能源佔比預估僅5成，遠低於全球7成目標
  • 2025.12.15：資料中心從集中式電網轉向分散式多元低碳能源，整合太陽能、風能、地熱、核能、燃料電池與儲能系統

塑化

  • 2025.12：宣布國家能源緊急狀態，推翻煤電廠退役計畫，以AI資料中心電力需求帶動化石能源重獲重視

晶圓代工

  • 2025.12：TSMC N2製程良率55%、Intel 18A製程20~30%、Samsung SF2製程約40%
  • 2025.12：TSMC晶圓代工市占61%，領先Samsung、Intel Foundry等競爭對手

低軌衛星

  • 2025.12.11：未來5年將發射70,000顆新衛星，低軌衛星4大營運商佔3~3.5萬顆
  • 2025.12.11：低軌衛星大舉發射軍備競賽展開，將有利華通、燿華等公司
  • 2025.12.11：高盛預估衛星市場規模 24 年 150億美元至 35 年 1,080億美元
  • 2025.12.15： 30 年 D2D服務收入將達百億美元規模，SpaceX與蘋果合作推動完整D2D體驗，市場成長潛力大
  • 2025.12.15：AST SpaceMobile目標 26 年 底前部署45~60顆衛星，與Vodafone合資建立銷售與TT&C，Verizon目標 26 年 提供D2D服務
  • 2025.12.15：SpaceX傳聞收購Echostar與Globalstar，將取得頻譜與多國落地權，有望為iPhone提供完整穩定D2D服務
  • 2025.12.15：iPhone14及後續系列支援T-Satellite，26 年 底R19凍結，30 年 蘋果有望推出全球首款衛星漫遊手機
  • 2025.12.15：5GAA 27 年 導入IoT-NTN、30 年 導入NR-NTN，汽車成衛星通訊下一主戰場，NTN功能有望成高階車款標配
  • 2025.12.15：台灣衛星發展從遙測衛星、立方衛星進展至通訊衛星，政府與新創合作培育供應鏈，零組件自製率持續提升
  • 2025.12.15：台廠涵蓋衛星酬載、ADCS、電源系統、TT&C等次系統，鐳洋、創未來、芳興等廠商供應Ku/Ka/X-band酬載
  • 2025.12.15：電信商需建置衛星閘道器接收訊號，帶動天線、RF元件、伺服器、光通訊設備等機房設備需求，台廠有切入機會
  • 2025.12.15：手機增加衛星通訊功能帶動小幅換機潮，既有供應鏈業者受惠，支援NR-NTN功能將進一步推升換機需求
  • 2025.12.15：NTN更契合車輛跨境與不中斷連線需求，D2D功能成高階車款標配，台廠商機橫跨地面終端、閘道器與衛星零組件
  • 2025.12.15：5G FWA為5G世代最成功延伸應用，28 年 累計全球FWA用戶數將達122百萬戶
  • 2025.12.15：5G FWA營運商佔比持續提升至47.9%，帶動 25 年 電信資本朝固網光纖FTTx業務布局
  • 2025.12.15：衛星與行動電信業者合作結盟，NTN D2D服務市場規模 25 年 1.52億美元，32 年 成長至25億美元
  • 2025.12.15：衛星與行動從競爭走向整合，邁向一體化網路為大勢所趨，3GPP標準化推進NTN擴展至HAPS
  • 2025.12.15：AIRAN聯盟推動Network as a Service營運模式，RAN成為AI基建算力共享提高網路貨幣化效益
  • 2025.12.15：AI驅動6G、6G賦能AI重塑通訊網路，AICentric Society成為6G世代剛需應用驅動力
  • 2025.12.15：5G用戶市場仍未展現剛性需求，5G SA尚未建立顯著差異化效益典範，ARPU成長空間有限
  • 2025.12.15：6G商轉時程從樂觀調整為保守，營運商預估 30 年 商轉，部分機構認為需至 37 年 才成主流
  • 2025.12.15：ORAN市場前景不明，缺乏明確市場需求與商業模式，面臨成為3GPP項目或非主流標準的抉擇

蘋概股

  • 2025.12.11：iPhone 17銷售超出預期，中國預購量大增為最熱機型
  • 2025.12.11： 1H26 推新筆電及平價手機，業績不淡
  • 2025.12.11： 2H26 推折疊手機、AI眼鏡、AI PC及伺服器，股價上看350~400美元
  • 2025.12.11：Apple 26 年 可能推出折疊手機及AI科技眼鏡
  • 2025.12.11：折疊手機對軟板、軸承、觸控IC等零組件新增需求最大
  • 2025.12.11：摺疊手機軸承結構和雙電池設計使軟板成為關鍵介面
  • 2025.12.11：蘋果首款智慧眼鏡可能 26 年 推出，內建相機、麥克風、喇叭
  • 2025.12.11：AI眼鏡可望成為 26 年 流行消費電子產品
  • 2025.12.11：摺疊手機及AI眼鏡對軟板需求大增，臻鼎華通大幅擴增產能
  • 2025.12.11：蘋果摺疊機最快2026問世，採左右對折書本式設計
  • 2025.12.11：中國摺疊手機市場 24 年 年增27%，蘋果摺疊機有望撼動國產地位
  • 2025.12.11：摺疊手機軟板採更高階材料與強化設計，規格與單價同步上升
  • 2025.12.11：iPhone組裝加速向印度遷移，預期 26 年 底銷美iPhone40%由印度組裝
  • 2025.12.11：蘋果晶片由台積電持續主導，iPhone 17 A19系列採N3P製程
  • 2025.12.11：蘋果已大量預定台積電2奈米製程初期產能用於A20晶片
  • 2025.12.11：iPhone 17硬體升級，後鏡頭全面升級48MP，前鏡頭全面採用18MP，帶動鏡頭單價提升
  • 2025.12.11：iPhone 17 Pro/Pro Max導入均熱板取代石墨片，提升高負載效能
  • 2025.12.11：iPhone Air具5.6mm史上最輕薄機身搭A19 Pro高規晶片
  • 2025.12.11：中國市場 25 年 擺脫低潮，隨i17開放預購各平台迅速售罄
  • 2025.12.11：中國為最主要成長區域，24 年 受多重因素影響銷售下滑7.7%
  • 2025.12.11：iPhone 17需求強勁超出預期，用戶升級意願創歷史同期新高
  • 2025.12.11：1Q26營收有望年增10~12%，年底旺季有望寫下歷史新紀錄
  • 2025.12.11：iPhone 17標準版銷量大增三成，美國中國前 2025.12.10 銷量成長14%
  • 2025.12.15：iPhone出貨量，4Q25組裝量維持7,600萬支，季增38%、年增4%，符合預期
  • 2025.12.15：1Q26組裝量預估5,600萬支，季減26%優於往年3~4成季減幅度，年增12%

網通

  • 2025.12.15： 30 年 D2D服務收入將達百億美元規模，SpaceX與蘋果合作推動完整D2D體驗，市場成長潛力大
  • 2025.12.15：AST SpaceMobile目標 26 年 底前部署45~60顆衛星，與Vodafone合資建立銷售與TT&C，Verizon目標 26 年 提供D2D服務
  • 2025.12.15：SpaceX傳聞收購Echostar與Globalstar，將取得頻譜與多國落地權，有望為iPhone提供完整穩定D2D服務
  • 2025.12.15：iPhone14及後續系列支援T-Satellite，26 年 底R19凍結，30 年 蘋果有望推出全球首款衛星漫遊手機
  • 2025.12.15：5GAA 27 年 導入IoT-NTN、30 年 導入NR-NTN，汽車成衛星通訊下一主戰場，NTN功能有望成高階車款標配
  • 2025.12.15：台灣衛星發展從遙測衛星、立方衛星進展至通訊衛星，政府與新創合作培育供應鏈，零組件自製率持續提升
  • 2025.12.15：台廠涵蓋衛星酬載、ADCS、電源系統、TT&C等次系統，鐳洋、創未來、芳興等廠商供應Ku/Ka/X-band酬載
  • 2025.12.15：電信商需建置衛星閘道器接收訊號，帶動天線、RF元件、伺服器、光通訊設備等機房設備需求，台廠有切入機會
  • 2025.12.15：手機增加衛星通訊功能帶動小幅換機潮，既有供應鏈業者受惠，支援NR-NTN功能將進一步推升換機需求
  • 2025.12.15：NTN更契合車輛跨境與不中斷連線需求，D2D功能成高階車款標配，台廠商機橫跨地面終端、閘道器與衛星零組件

記憶體

  • 2025.12：全球HBM市場 26 年 預估29.3Gb，較 25 年 成長59.2%，HBM3e、HBM4供應成瓶頸
  • 2025.12：HBM4價格較HBM3e近乎翻倍，SK Hynix、Samsung、Micron競爭激烈
  • 2025.12.11：AI推論伺服器預期 26 年 起投資成長力道強勁，至 29 年 達3,240億美元、CAGR +23.3%
  • 2025.12.11：記憶體當紅產品將由HBM一枝獨秀轉變成HBM、DDR5、eSSD三足鼎立，供不應求過好年

被動元件

  • 2025.12.10：2024~ 33 年 被動元件市場CAGR達4.1%，預計 33 年 規模達572.3億美元
  • 2025.12.10：AI伺服器高功耗特性帶動高階被動元件需求大增，MLCC用量快速成長
  • 2025.12.10：超級電容成NVIDIA GB300伺服器標配，商機預估隨功率暴增至120kW引爆
  • 2025.12.10： 26 年 AI伺服器需求仍大，各大CSP資本支出逾5,000億美元

功率元件

  • 2025.12：Infineon、TI、Navitas等功率半導體業者積極布局GaN、SiC技術，應對HVDC需求
  • 2025.12：Infineon收購Kinara補強NPU能力，與Navitas就SiC元件合作開發，互為第二供應商

光學

  • 2025.12.11：iPhone 17硬體升級，後鏡頭全面升級48MP，前鏡頭全面採用18MP，帶動鏡頭單價提升
  • 2025.12.11：iPhone 17 Pro/Pro Max導入均熱板取代石墨片，提升高負載效能
  • 2025.12.11：iPhone Air具5.6mm史上最輕薄機身搭A19 Pro高規晶片
  • 2025.12.11：Robotaxi市場規模美國 35 年 達365億美元年複合成長率61%
  • 2025.12.11：中國市場規模 35 年 達445億美元，2025~ 35 年 CAGR高達96%
  • 2025.12.11： 35 年 預測40~80個城市有大規模robotaxi車隊，主要在中國與美國
  • 2025.12.11：光達市場2024~ 29 年 CAGR達35%，成本下降為主要方向
  • 2025.12.11：雷達市場規模 30 年 將達325.6億美元，大於光達及鏡頭
  • 2025.12.11：車用鏡頭市場 25 年 83.8億美元成長至 32 年 150.3億美元
  • 2025.12.11：自駕等級Level 4+算力需求百Tops

電池

  • 2025.12.15：Bloom Energy SOFC技術全球部署超1.5GW，搭配儲能電池構建微電網架構，成低碳資料中心重要方案
  • 2025.12.15：Bloom Energy、SK Innovation、台灣業者布局SOFC技術，預期2025~ 26 年 量產，資料中心應用前景看好
  • 2025.12.15：台灣燃料電池、儲能電池供應鏈完備，台達電、中興電工等廠商具備製造與系統整合優勢，有機會進軍資料中心市場
  • 2025.12.15：用電大戶條款推動儲能建置，科技儲能減碳計畫補助500萬元/MWh，預計4年推動1,000MWh儲能容量
  • 2025.12.15：全球資料中心用電結構將朝低碳能源為主，風能、太陽能佔40~45%，核能等無碳能源佔15~25%
  • 2025.12.15：台灣資料中心用電結構火力發電佔83%，30 年 低碳能源佔比預估僅5成，遠低於全球7成目標
  • 2025.12.15：資料中心從集中式電網轉向分散式多元低碳能源，整合太陽能、風能、地熱、核能、燃料電池與儲能系統
  • 2025.12.15：固態電池示範裝車將在2026～ 27 年 落地，兼具高安全性與長續航力優勢，中國業者成推動主力

儲能

  • 2025.12.15：Bloom Energy SOFC技術全球部署超1.5GW，搭配儲能電池構建微電網架構，成低碳資料中心重要方案
  • 2025.12.15：Bloom Energy、SK Innovation、台灣業者布局SOFC技術，預期2025~ 26 年 量產，資料中心應用前景看好
  • 2025.12.15：台灣燃料電池、儲能電池供應鏈完備，台達電、中興電工等廠商具備製造與系統整合優勢，有機會進軍資料中心市場
  • 2025.12.15：用電大戶條款推動儲能建置，科技儲能減碳計畫補助500萬元/MWh，預計4年推動1,000MWh儲能容量
  • 2025.12.15：全球資料中心用電結構將朝低碳能源為主，風能、太陽能佔40~45%，核能等無碳能源佔15~25%
  • 2025.12.15：台灣資料中心用電結構火力發電佔83%，30 年 低碳能源佔比預估僅5成，遠低於全球7成目標
  • 2025.12.15：資料中心從集中式電網轉向分散式多元低碳能源，整合太陽能、風能、地熱、核能、燃料電池與儲能系統

自行車

  • 2025.12.10：巨大3Q25存貨0.87X、美利達0.57X、愛地雅0.69X
  • 2025.12.10：拓凱1.24X為零組件廠較高水準，其他皆在1以下
  • 2025.12.10：自行車產業庫存調整已到尾聲，後續需等待需求回溫
  • 2025.12.10：Shimano 25 年 營收4,650億日圓年增3.1%
  • 2025.12.10：Shimano 26 年 營收4,980億日圓年增7.1%，營業利益年增30.8%
  • 2025.12.10：歐洲地區為 25 年 主要成長地區，營收年增24.4%

先進封裝

  • 2025.12.10：CoWoS產能 25 年 底達8萬片/月，26 年 底擴充至11.5萬片/月年增44%
  • 2025.12.10：WMCM將於 26 年 量產，預估iPhone 18全系列率先導入WMCM
  • 2025.12.10：CoPoS可望於 28 年 開始量產，同樣光罩尺寸下產出量將增加1~8倍
  • 2025.12.10：先進製程節點朝<3nm以下發展，ASML高階光刻機重要性將提升
  • 2025.12.10：先進製程價格持續上升，2nm每顆晶粒成本由3nm的7美元上升至11美元
  • 2025.12.10：2nm每片晶圓銷售單價將由3nm的22,000美元上升至31,000美元
  • 2025.12.10： 25 年 全球半導體產值達7,460億美元年增11.3%，26 年 進一步成長至8,140億美元
  • 2025.12.10： 25 年 全球晶圓代工產值達1,470億美元年增18.5%，26 年 成長至1,670億美元
  • 2025.12.10：先進封裝產值由 19 年 293億美元增至 24 年 425億美元，29 年 將達695億美元
  • 2025.12：資料中心AI晶片封裝市場 26 年 預估18.4億美元，2024~ 30 年 CAGR達41%
  • 2025.12：CoWoS/CoWoS-like產能 26 年 預估110KW/M，較 24 年 增長超8倍

金屬原料

  • 2025.12.12：美銅虹吸推動需求前置，伦铜創新高至11,906美元/吨，降息預期與庫存虹吸共同推升價格
  • 2025.12.12：全球庫存結構失衡，美國積累72萬吨超額庫存，非美地區面臨短缺，現貨溢價堅挺
  • 2025.12.12：美國精煉銅產能增長困難，虹吸力度預計持續至 26 年 中，1H25 補庫節奏或加速
  • 2025.12.12： 1H26 銅價預測上調至 1 2Q25 5 ：11,750美元/吨、2Q25 ：12,500美元/吨，易漲難跌
  • 2025.12.12： 2H25 關稅落地後非美市場需消化美銅進口消失，銅價面臨有限下行壓力至10,500-11,000美元/吨

製鞋

  • 2025.12.10：亞瑟士蟬聯成長最快球鞋品牌，銷量比 24 年同期大幅成長71%
  • 2025.12.10： 25 年 運動鞋市場規模1,104億美元年增5%，26 年 1,165億美元年增6%
  • 2025.12.10：Nike與Adidas市占率由 21 年 53.4%下滑至 24 年 46.6%
  • 2025.12.10：On Running 2021~ 24 年 複合成長率49.6%排名第一
  • 2025.12.10：Hoka 2021~ 24 年 複合成長率35.8%排名第二
  • 2025.12.10：NB、Crocs、On Running、Hoka合計市占率由9%增至14.7%
  • 2025.12.10：Nike 1Q26營收117.2億美元年增1%，淨利年減31%
  • 2025.12.10：中國地區營收15.12億美元年減9%，大中華區市場面臨挑戰
  • 2025.12.10：2Q26營收預期減少低個位數，毛利率下滑3~3.75個百分點
  • 2025.12.10：Adidas 3Q25營收66.3億歐元年增3%，營業利益年增23%
  • 2025.12.10：Adidas上調 25 年 25 年營運指引，營業利益預期20億歐元
  • 2025.12.10：各地區營收全面成長，拉丁美洲年增24%為最強
  • 2025.12.10：美系品牌要求代工廠分攤關稅約1~3%
  • 2025.12.10：歐系品牌要求代工廠分攤關稅4~6%
  • 2025.12.10：根據銷美比重25~35%計算，影響毛利率0.75~1.4%

軸承

  • 2025.12.11：iPhone 17銷售超出預期，中國預購量大增為最熱機型
  • 2025.12.11： 1H26 推新筆電及平價手機，業績不淡
  • 2025.12.11： 2H26 推折疊手機、AI眼鏡、AI PC及伺服器，股價上看350~400美元
  • 2025.12.11：Apple 26 年 可能推出折疊手機及AI科技眼鏡
  • 2025.12.11：折疊手機對軟板、軸承、觸控IC等零組件新增需求最大
  • 2025.12.11：摺疊手機軸承結構和雙電池設計使軟板成為關鍵介面
  • 2025.12.11：蘋果首款智慧眼鏡可能 26 年 推出，內建相機、麥克風、喇叭
  • 2025.12.11：AI眼鏡可望成為 26 年 流行消費電子產品
  • 2025.12.11：摺疊手機及AI眼鏡對軟板需求大增，臻鼎華通大幅擴增產能
  • 2025.12.11：蘋果摺疊機最快2026問世，採左右對折書本式設計
  • 2025.12.11：中國摺疊手機市場 24 年 年增27%，蘋果摺疊機有望撼動國產地位
  • 2025.12.11：摺疊手機軟板採更高階材料與強化設計，規格與單價同步上升

2025-12-12

元宇宙

  • 2025.12.10：Google 揭露全新AI眼鏡計畫，26 年將推出兩款新品
  • 2025.12.10：一款主攻語音AI，一款內建顯示螢幕，採用Android XR系統
  • 2025.12.10：市場認為Google AI眼鏡將帶動宏達電、驊訊等台廠供應鏈爆發
  • 2025.12.10：聲控機種讓用戶可透過語音與Gemini模型互動，具顯示功能的眼鏡可在鏡片中呈現導航等視覺內容
  • 2025.12.10：彭博記者試戴原型機，支援Google地圖、Google Meet等AR
  • 2025.12.10：Google這次回歸被視為走向消費級市場的關鍵轉折
  • 2025.12.10：宏達電出售XR部門給Google，預料可望直接受惠
  • 2025.12.10：驊訊專注音訊IC，傳打入美系智慧眼鏡供應鏈受關注
  • 2025.12.10：英濟投入AI眼鏡機構與光電整合，擴張空間被看好
  • 2025.12.10：揚明光、大立光負責關鍵光學鏡頭模組
  • 2025.12.10：觸控模組廠GIS與多家AI眼鏡客戶合作，營收可望向上
  • 2025.12.10：Google 押注未來載具，台廠供應鏈成關注焦點

網通

  • 2025.12.10：6G來了？！結合AI與低軌衛星，全球通訊產業鏈迎來十年大洗牌
  • 2025.12.10：6G結合低軌衛星與AI，實現「萬物智聯」與「全域覆蓋」
  • 2025.12.10：6G將推動半導體、太空基建到終端設備的產業鏈重組
  • 2025.12.10：6G可能重組通訊產業鏈，迎來新一輪投資與創新
  • 2025.12.10：6G驅使射頻元件與化合物半導體技術迭代更新
  • 2025.12.10：AI成為6G核心，邊緣運算因應巨量資料需求而擴張
  • 2025.12.10：6G引入「非地面網路（NTN）」整合低軌衛星等
  • 2025.12.10：具備關鍵技術廠商有機會在變革中突圍而出

2025-12-11

大盤

  • 2025.12.10：FOMC 如期降息 1 碼至 3.5%3.75%，鮑爾表達經濟樂觀態度，主要指數全面收漲
  • 2025.12.10：道瓊漲 1.05% 收 48057、標普漲 0.67% 收 6886、納指漲 0.33% 收 23654
  • 2025.12.10：台積電漲 2.22% 收 310.14、日月光漲 2.88% 收 16.43、聯電跌 1.11% 收 8.00
  • 2025.12.10：聯準會降息 1 碼並維持 26 年再降息一次預測，美債美元同步走低
  • 2025.12.10：FOMC 降息及美債美元走低帶動金價上漲，黃金漲 0.64% 收 4233.8
  • 2025.12.10：美國軍方攔截委內瑞拉近海受制裁油輪，地緣政治風險升溫油價漲 1.25%
  • 2025.12.11：聯準會降息 1 碼至 3.5%3.75%，三位委員投反對票，預計未來降息步伐將放緩
  • 2025.12.11：聯準會判斷就業下行風險增加，將啟動購買短期公債維持準備金充裕供給
  • 2025.12.11：美聯儲將基準利率下調25基點至3.50%3.75%，年內累計降息75基點，26 年 降息預期分歧大

人工智能

  • 2025.12.11：Adobe Acrobat、Photoshop 直接整合進 ChatGPT 生態系，擴大 AI 應用場景

AI伺服器

  • 2025.12.11：財報營收 160.6 億美元低於預期 162.1 億美元，股價暴跌 11%，投資人憂心基建投資回收期延長
  • 2025.12.11：AI 訂單狂飆四倍，剩餘履約義務 (RPO) 暴增 438% 至 5230 億美元，受 Meta、輝達新承諾帶動

自行車

  • 2025.12.11：自行車雙雄 11M25 營收均衰退約一成，市場需求疲軟

電商

  • 2025.12.11：雙11購物節旺季不旺，富邦媒、網家 11M25 營收皆衰退

元宇宙

  • 2025.12.10：Google 進擊AI眼鏡… 26 年推兩款新品，宏達電、驊訊、英濟等可望受惠
  • 2025.12.10：揚明光與大立光供應AI眼鏡用的光學鏡頭模組，GIS提供光學貼合業務

玻璃陶瓷

  • 2025.12.09：Rubin新平台訊號一出就飆！台玻成交爆量23萬飆近半根，法人：M8、M9材料需求急升
  • 2025.12.09：輝達Rubin CPX平台預計 26 年 底推出，帶動高階伺服器與GPU需求升溫
  • 2025.12.09：台玻與富喬等玻纖布族群轉強，成為盤面熱門焦點，中高階材料需求回暖

PCB

  • 2025.12.09：Rubin新平台訊號一出就飆！台玻成交爆量23萬飆近半根，法人：M8、M9材料需求急升
  • 2025.12.09：輝達Rubin CPX平台預計 26 年 底推出，帶動高階伺服器與GPU需求升溫
  • 2025.12.09：台玻與富喬等玻纖布族群轉強，成為盤面熱門焦點，中高階材料需求回暖

LCD

  • 2025.12.11：電視品牌開始補庫存備 1H26 促銷，面板價格有望觸底，後續關注漲價時機

網通

  • 2025.12.08：美、澳致力推動印太地區可信任資訊通訊科技發展，瓦卡海底電纜順利完工
  • 2025.12.08：瓦卡海底電纜總額 5,600 萬美元，由美、澳共同出資，台灣、紐西蘭、日本共同推動

2025-12-10

大盤

  • 2025.12.10： 11M25 出口640.5億美元創歷史新高年增56%，連25個月出口正成長
  • 2025.12.10：1至 11M25 出口累計5784.9億美元，25 年可望突破6000億美元再創紀錄

軍工

  • 2025.12.09：國艦國造預算年均300億，法人看好國防自主需求，漢翔簽美方導航技術，軍工族群迎升級潮
  • 2025.12.09：龍德造船與漢翔成為資本市場聚焦的代表
  • 2025.12.10： 26 年 國防預算創新高達9,495億元，占GDP 3.32%，年增率達22.9%
  • 2025.12.10： 30 年 國防佔比GDP規劃提升至5%，國防自主意識提高推動軍備開支成長

成衣

  • 2025.12.10：美國、加拿大、墨西哥合辦 26 年 世足賽，成衣製鞋廠商已接獲訂單
  • 2025.12.10：相關訂單預期 4Q25 開始逐步放量，主要貢獻將落在26H1

化學

  • 2025.12.10：台積電目標 30 年 間接原料在地採購比例達68%，為台廠切入供應鏈提供機會
  • 2025.12.10：全球電子化學品市場未來十年CAGR 5.3%穩健成長，光阻劑市場CAGR 6.25%

機器人

  • 2025.12.09：川普政府點火 機器人大軍來襲！從機械手臂到送餐機器人 台鏈機器人概念股有哪些？｜盤點概念股
  • 2025.12.09：川普政府擬強力推進機器人產業，台股供應鏈走強
  • 2025.12.09：美國商務部最快 26 年 將發布機器人相關行政命令，交通部計畫成立機器人工作小組，全面布局
  • 2025.12.09：輝達執行長看好通用機器人時代來臨，特斯拉預告 26 年 量產Optimus機器人，十年內銷售百萬台
  • 2025.12.09：台積電董事長認為人形機器人市場規模將是電動車十倍
  • 2025.12.09：早期工業機器人服務汽車、電子業，自主移動機器人與自動導引車多見於物流中心
  • 2025.12.09：協作型機器人能與人類協作，人形機器人模仿人類動作，未來可望投入照護業
  • 2025.12.09：工研院預估 25 年 工業機器人市場規模達455億美元，28 年 人形機器人全球市場規模約40億美元
  • 2025.12.09：凌華、所羅門等布局感測與視覺模組，台達電、士電等布局驅動與動力模組
  • 2025.12.09：上銀、直得、亞德客KY等提供機構件與關節模組
  • 2025.12.09：機器人可提高效率、降低成本，填補各產業人力缺口，有望成為照護解方，提供基本照護或提醒服藥
  • 2025.12.09：家用機器人可能普及，從掃地、備餐到簡單料理
  • 2025.12.09：政策、資金、產業共振推動機器人題材發酵，投資機器人概念股須關注公司核心技術與實際應用案例
  • 2025.12.10：協作型機器人市場規模預估十年成長10倍，34 年 達714億美元
  • 2025.12.10：人形機器人市場規模 34 年 達77.5億美元，減速機、馬達等關鍵零組件需求提升

電池

  • 2025.12.10：AI資料中心走向多元電源組合，燃料電池與小型模組化反應爐成為能源補充解方
  • 2025.12.10：台達電具SOFC系統整合能力，高力與Bloom Energy合作逾十年供應關鍵零組件
  • 2025.12.10：康舒提供燃料電池系統電源轉換器，強化新能源應用領域布局
  • 2025.12.10：BBU快速取代傳統UPS，成為AI伺服器與高密度機櫃應用主流備援選項
  • 2025.12.10：光寶、AES-KY、順達、新盛力等業者切入BBU系統，2025~ 27 年 需求快速放大

儲能

  • 2025.12.10：BBU快速取代傳統UPS，成為AI伺服器與高密度機櫃應用主流備援選項
  • 2025.12.10：光寶、AES-KY、順達、新盛力等業者切入BBU系統，2025~ 27 年 需求快速放大

先進封裝

  • 2025.12.10：台積電 26 年 月產能調升至12.7萬片，NVIDIA包下過半產能80~85萬片 25 年
  • 2025.12.10：非台積陣營 26 年 月產能從2.6萬片增至4萬片，博通取得24萬片、聯發科2萬片
  • 2025.12.10：GPU與ASIC需求同步爆發，Google TPU供應鏈成長動能備受期待，26 年 下半全面爆發
  • 2025.12.10：美國批准NVIDIA向中國出口H200 AI GPU，未來1年CoWoS訂單可望再上修
  • 2025.12.10：台積 27 年 量產9.5倍光罩尺寸CoWoS，可堆疊12個或更多HBM於單一封裝
  • 2025.12.10：嘉義AP7廠規劃8座廠，CoPoS暫定P4或P5，預計 26 年 中進機 28 年 底量產

塑化

  • 2025.12.08：PS、ABS受大陸消費緊縮及新增產能影響，台化產銷減少

元宇宙

  • 2025.12.09：AI眼鏡迎關鍵轉捩點，蘋果、三星等大廠入局，AR眼鏡推出款式佔總款式50%
  • 2025.12.09：最快 29 年 AI眼鏡被更多大眾接受，台廠可投入供應鏈把握商機
  • 2025.12.09：DRAM價漲影響滲透率，GenAI手機出貨成長趨緩但仍達5億支
  • 2025.12.09：AI助理搭配智慧眼鏡期待聰明Siri效應，讓使用者無需取出手機即可完成工作
  • 2025.12.09：百鏡大戰進入下半場，蘋果、三星等大品牌將入局，發展重點轉向AR眼鏡
  • 2025.12.09：AI眼鏡仍處發展期，最快 29 年 被更多大眾接受，推出款式估達50%
  • 2025.12.09：Google眼鏡發表會倒數，台股AI眼鏡概念股受激勵，亞光等多檔個股漲幅超過1%

AI伺服器

  • 2025.12.09：H200 AI GPU有望重新獲准出口中國，年營收潛力可回到100-150億美元
  • 2025.12.09：股價上漲1.73%，市場對中國市場重啟營收來源樂觀預期
  • 2025.12.09：預估 26 年 全球GB200/300機架出貨70-80k台，較前月預估60-70k台上調
  • 2025.12.09：假設約2百萬顆Blackwell晶片庫存進入 26 年 ，AI伺服器需求持續強勁
  • 2025.12.09：AI基礎模型訓練Scaling Law增速見頂，思考模型漸助LLM應用開花
  • 2025.12.09：NVIDIA GB300 26 年 出貨順暢，Google自家TPU外賣模式恐對其帶來重大挑戰
  • 2025.12.10：黃仁勳精準利用中美矛盾，H200成為雙方緩衝區，成功出清舊庫存為新產品騰空間
  • 2025.12.10：美國政府獲得面子與25%分潤，中國企業取得續命算力，NVIDIA提升股東權益報酬率
  • 2025.12.10：科技戰演變成付費解鎖商業模式，技術護城河深可將過季產品售出高價
  • 2025.12.10：全球八大CSP業者 26 年 資本支出上修至6,020億美元年增40%，推動資料中心擴建
  • 2025.12.10： 30 年 全球資料中心用電量將增加一倍至945TWh，美國用電佔全球45%
  • 2025.12.10：北美變壓器供給缺口持續擴大，至 27 年 供不應求將成常態，台灣市佔率有望提升

液冷

  • 2025.12.09：資料中心進入GW級別，能源策略從RE100邁向24/7 CFE無碳能源典範移轉
  • 2025.12.09：HVDC高壓直流電發展大幅成長，800V DC將帶動伺服器供電架構進入off rack設計
  • 2025.12.09：液冷滲透率將超過五成，台廠需緊跟腳步鞏固市場地位
  • 2025.12.09： 26 年 800V DC推動AI伺服器供電進入off rack設計，資料中心往800V DC建置
  • 2025.12.09：NVIDIA及CSP ASIC伺服器積極採液冷，液冷滲透率超5成，台廠緊跟鞏固市場地位

PC

  • 2025.12.09：AI PC滲透率 26 年 有望達5成以上，正式成為市場主流配置
  • 2025.12.09：全球NB市場未來五年每年成長約3%，29 年 有望突破2億台出貨量
  • 2025.12.09：AI PC滲透率 26 年 達5成以上正式成主流，越南、泰國、墨西哥成NB生產重鎮
  • 2025.12.09：全球NB市場未來五年每年成長約3%，有望 29 年 突破2億台出貨

電動車

  • 2025.12.09：電動車年增長率從 25 年 21.8%放緩至 26 年 15.2%，電動化紅利見頂
  • 2025.12.09：智駕化成勝負分水嶺，30 年 L2以上滲透率接近6成，市場規模六年成長2.8倍
  • 2025.12.09：電動化紅利見頂，25 年 全球電動車年增21.8%，26 年 成長放緩至15.2%
  • 2025.12.09：智駕化為下一勝負分水嶺，30 年 L2以上滲透率近6成，市場規模6年內成長2.8倍

IC設計

  • 2025.12.09：AI驅動垂直應用，全球半導體產值連續三年雙位數成長，26 年 各次產業預測達1165億美元
  • 2025.12.09：生成式AI普及引發 25 年 半導體收購案大幅增加，AI ASIC為核心關鍵驅動傳統產業轉型

低軌衛星

  • 2025.12.09：6G被視為建構AI-Centric Society必要基礎，包含原生AI基地台、無所不在連網能力
  • 2025.12.09：衛星直連D2D成新世代行動連網趨勢，30 年 前後成手機標準功能

網通

  • 2025.12.09： 30 年 前後衛星通訊成手機標準功能，無網路覆蓋時自動連接衛星網路
  • 2025.12.09：汽車成連接衛星重要載體，台廠受惠換機潮可投入車載終端與衛星零組件供應鏈

記憶體

  • 2025.12.09：NAND缺貨貫穿 25 年，供需缺口自2Q25轉負，預期4Q25～2Q26持續惡化至-12.47%
  • 2025.12.09：企業級SSD已取代消費性應用成需求主引擎，Gen5 SSD、E1.S/E3.S持續滲透
  • 2025.12.09：AI伺服器與新CPU平台採用高容量、高頻DDR5 RDIMM，HBM排擠效應擴散
  • 2025.12.09：DDR4快速退場，三星已停止接新單，美光與SK海力士規畫逐步結束出貨
  • 2025.12.09：PC級DDR4模組季增38~43%，老產品價格已比新產品貴，整機BOM成本顯著提高
  • 2025.12.09：高頻寬快閃記憶體(HBF)透過3D NAND垂直堆疊與GPU互連，改善頻寬瓶頸
  • 2025.12.09：aiDAPTIV+外部擴展方案具即時落地、彈性高、成本效益明確等優勢，價值持續放大
  • 2025.12.10：受 Tglass 緊缺推動，BT 載板及中低階 ABF 載板、記憶體 BT 載板 2H25 有望續漲，高階 ABF 暫無漲壓
  • 2025.12.10：獲利： 25 年 下調至 4.5 元，26 年 上調至 8.5 元，受惠 AI GPU、ASIC 載板需求
  • 2025.12.10： 3Q25 ABF、BT 載板漲價約 3%，4Q25 因 Tglass 短缺再漲 3%
  • 2025.12.10：獲利： 25 年 2.7 元，26 年 4.3 元，受惠 RTX50 顯卡及潛在 AI 載板市占
  • 2025.12.10：中國巡演減少、藝人離開致收入下滑，獲利受匯率與資產處分抵銷
  • 2025.12.10：獲利： 25 年 9.8 元，26 年 8 元，持續下滑
  • 2025.12.10：歐美回溫但台幣升值衝擊大，下調 25 年 獲利至 5.5 元（原 6.5 元）
  • 2025.12.10：中國市場衰退收斂，關稅若偏高需供應鏈分擔
  • 2025.12.10：記憶體市況熱烈供不應求，美光等大廠持續釋出委外封測訂單需求提升
  • 2025.12.10：記憶體價格近2季快速飆漲，26 年 價格漲勢有望不斷攀高，ASP上漲帶動營收毛利
  • 2025.12.10：國際三大記憶體業者庫存見底降至2~4週，美光擴大釋出DDR5標準品封裝訂單
  • 2025.12.10： 4Q25 記憶體封測淡季不淡，較 3Q25 穩健成長或持平，能見度明朗至2H26

功率元件

  • 2025.12.09： 26 年 800V DC推動AI伺服器供電進入off rack設計，資料中心往800V DC建置
  • 2025.12.09：NVIDIA及CSP ASIC伺服器積極採液冷，液冷滲透率超5成，台廠緊跟鞏固市場地位
  • 2025.12.10：AI伺服器功耗從 22 年 60kW快速攀升至 27 年 600kW，推動電源架構全面重構
  • 2025.12.10：台達電推出800V Grid-to-Chip架構，系統效率可達92%左右，成為新一代AI機房能效核心方案
  • 2025.12.10：光寶、群光電能強化高瓦數PSU與高密度電源布局，支援新一代AI伺服器集中供電需求

重電

  • 2025.12.09： 26 年 AI資料中心用電進入GW級別，能源策略邁向分散式多元無碳組合
  • 2025.12.09：從RE100再生能源轉向24/7無碳能源，搭配儲能系統與微電網架構成發展趨勢
  • 2025.12.10：台電 25 年 投資預算達2,690億元年增8%，強韌電網計畫推升重電供不應求至 27 年
  • 2025.12.10：重電廠商在手訂單走高，AI用電需求快速上升帶動景氣動能延續

2025-12-09

AI伺服器

  • 2025.12.08：AWS正式推出EC2 Trn3 UltraServers，搭載Trainium3晶片，效能提升3倍
  • 2025.12.08：Trainium3伺服器PCB及機架出貨2Q26及3Q26啟動，金電子及威剛為主供應商
  • 2025.12.08：台灣供應鏈受惠廠商包括威剛、金電子、智邦、康舒、貿聯、光磊等
  • 2025.12.08：Trainium3相比Trainium2能耗降低40%，26 年 晶片產量估1.2~1.8百萬顆

軍工

  • 2025.12.05：台船宣布「海鯤軍艦」完成浮航海試，已進入船塢
  • 2025.12.05：入塢後將檢查與調校載台裝備、水密邊界及水線以下戰系
  • 2025.12.05：海試作業以安全第一為最高原則，確保船體、推進與操控系統穩定
  • 2025.12.05：此次入塢將針對外殼結構、水密完整度及關鍵裝備進行檢整
  • 2025.12.05：台船公司強調以安全第一為前提進行各項作業
  • 2025.12.05：台船強調目前進度穩健，後續測試將在安全無虞下推展
  • 2025.12.06：台船駁斥海鯤潛艦相關報導不實，稱首次下水傾側在安全範圍
  • 2025.12.06：海鯤艦主機均已裝艦啟動運轉，正進行系統自動充電功能調校與驗證
  • 2025.12.08：龍德造船在國艦國造市場擁有穩定訂單，在手訂單突破百億元水準
  • 2025.12.08：龍德造船前三季獲利4.24億元，EPS 3.74元

散熱

  • 2025.12.08：邁科打入Google供應鏈，3Q25 EPS攀升至2.49元，前3季獲利年增率達1.61倍
  • 2025.12.08：勤凱開發AI高速軟板合金膏與散熱材料，10M25 營收創近五年新高1.89億
  • 2025.12.08：勤凱 4Q25 EPS預估2.5元，25 年 度EPS預估7.11元

光通訊

  • 2025.12.08：波若威切入1.6T光傳輸產品，26 年起大規模出貨，25 年估賺5元 26 年上看一股本
  • 2025.12.08：美國擬將中國光通訊龍頭列入制裁黑名單，台廠轉單利益受惠
  • 2025.12.08：光聖近日創天價1365元，波若威335元，上詮426元

醫療

  • 2025.12.08：台灣醫療科技展簽署2億歐元非洲醫療援助採購計畫，涵蓋約20項醫材，創歷屆最高媒合金額
  • 2025.12.08：展會規模超650家廠商2,100個攤位，吸引45組國際代表團，首兩天超600場國際媒合會議

IC設計

  • 2025.12.08：世芯-KY服務AWS ASIC，股價由2910元彈至3425元，26 年估大賺10個股本
  • 2025.12.08：創意與Google CPU合作創天價2280元，聯發科積極卡位AI ASIC市場
  • 2025.12.08：聯發科與Google開發TPU，26 年 起大規模出貨，單一產品生命週期貢獻超10億美元
  • 2025.12.08：聯發科 26 年 ASIC營收有機會達成甚至超越10億美元目標，27 年 望倍數成長

綠能

  • 2025.12.08：茂迪曾直衝千元，近20年太陽能愈普及，茂迪跌至10幾元

PCB

  • 2025.12.08：AI帶動電子級Low DK玻纖布及Low CTE玻纖布需求暢旺，南亞股價大漲超5成

CCL

  • 2025.12.08：AI帶動電子級Low DK玻纖布及Low CTE玻纖布需求暢旺，南亞股價大漲超5成

設備

  • 2025.12.08：台積電擴產不間斷，廠務工程業者 25 年 獲利表現令市場驚艷，26 年 續創新高
  • 2025.12.08：漢唐前3季營收455.37億元年增30.93%，稅後淨利64.24億元年增52.37%
  • 2025.12.08：帆宣3季稅後淨利11.83億元創新高，在手訂單近千億元，26 年 展望樂觀
  • 2025.12.08：亞翔、聖暉、洋基工程前3季獲利均創新高，在手訂單逾千億元規模

低軌衛星

  • 2025.12.08：太空AI運算資料中心將AI運算放到衛星上，三年內打造AI運算能力最便宜方式
  • 2025.12.08：四年內為擴大AI規模最快方法，地球電力資源日益稀缺
  • 2025.12.08：年發射1兆噸衛星，每顆100kW電力，年增100GW等級AI運算能力
  • 2025.12.08：衛星無營運維護成本，用高頻寬雷射與星鏈連接傳輸結果
  • 2025.12.08：月球建立衛星工廠，用質量發射器加速衛星至月球逃逸速度
  • 2025.12.08：年擴增超100兆瓦AI能力，邁向卡達舍夫第二級文明
  • 2025.12.08：超大太空AI運算資料中心商機，可直接推動SpaceX市值衝兆

記憶體

  • 2025.12.08：投資人認同DRAM供不應求 26 年 仍將無解，NAND供給增加受限
  • 2025.12.08：AI應用帶來龐大存儲需求，AI影片生成將造成指數級存儲需求增長
  • 2025.12.08：終端電子裝置調漲售價壓力浮現，低規NB與Smartphone受衝擊最大
  • 2025.12.08：成熟記憶體產品比重高個股首選華邦電、宜鼎、晶豪科，矽力-KY評價落底
  • 2025.12.08：NAND與DRAM供需進入結構性緊縮週期，缺貨將貫穿26年 25 年
  • 2025.12.08：NAND供需缺口自2Q25轉負，預期4Q25～2Q26惡化至-12.47%
  • 2025.12.08：DRAM伺服器端sufficiency2Q26下探至-18%，HBM排擠效應擴散
  • 2025.12.08：群聯aiDAPTIV+解決GPU記憶體容量瓶頸，買進評等，目標價1,360元

電池

  • 2025.12.05：瑞銀看好鋰價年內上漲，將鋰生產商評級上調至買入，股價+5.08%

先進封裝

  • 2025.12.08：台積電 25 年大漲近400元，貢獻大盤漲點逾3000點，占大盤漲幅65%
  • 2025.12.08：京元電子 10M25 營收34.19億元年增41.83%，法人預估 25 年EPS約8.1元
  • 2025.12.08：京元電子 26 年 營收有望成長35%至40%達453億元
  • 2025.12.08：福懋科 4Q25 稼動率滿載，導入TSV技術投入DDR5、LPDDR5及HBM測試
  • 2025.12.08：日月光受惠伺服器需求大增，先進封裝需求成長，股價同步大漲
  • 2025.12.08：先進封裝、先進製程、先進設備、先進材料等值得關注
  • 2025.12.08： 26 年需求將持續上調，強者更強，市場只有頭部廠商能獲得訂單受惠
  • 2025.12.08： 1H26 先進製程相關公司受益，台積電 26 年產能成長預計達六七成以上
  • 2025.12.08：目前訂單量可能比台積電 26 年擴產量還大，但訂單中可能存在水分
  • 2025.12.08：台積電產能有限，Intel、日月光、安靠等封裝廠成為替代供應商
  • 2025.12.08：Google TPU評估Intel EMIB製程，認為成本與結構複雜度更適合需求

2025-12-08

航運

  • 2025.12.04：BDI指數爆漲近10%，刷新兩年新高，帶動散裝航運族群上漲，新興、裕民等多檔亮燈漲停
  • 2025.12.04：分析師郭憲政示警，裕民、新興預估量能急速擴張，顯示有資金出貨疑慮，操作上僅能短線為主
  • 2025.12.04：BDI指數連日強漲，創下兩年新高，運價利多點燃市場情緒
  • 2025.12.04：裕民開盤股價即跳空漲停至69.6元，委買張數逾1萬9000張
  • 2025.12.04：市場關注烏俄停火後重建需求，預期物資運輸規模將推升散裝航運需求
  • 2025.12.04：航運族群受惠俄烏戰爭有望停火、中國加碼採購美國穀物及BDI連15漲等多重利多上攻
  • 2025.12.05：BDI指數持續上漲，創近兩年新高，帶動散裝航運股上漲，裕民等多檔攻到漲停板鎖死
  • 2025.12.05：BDI本周三個交易日上漲11.32％，25 年以來大漲185.36％
  • 2025.12.05：專家認為北美穀物旺季、西非西芒度鐵礦開出，運力不足難解，裕民現貨營收占比較高，能較快反映運價上漲
  • 2025.12.05：散裝航運類股關注裕民

人工智能

  • 2025.12.04：TPU需求狂飆！Google擴產上修至700萬顆，市場對TPU期待，產能擴張優於預期
  • 2025.12.04：聯發科、台積電、創意等多家台廠被視為Google TPU生態系重要夥伴
  • 2025.12.04：台積電為TPU核心晶圓合作夥伴，創意參與Google Axion CPU設計
  • 2025.12.04：金像電提供TPU v7高階封裝層板，台光電供應高階CCL材料
  • 2025.12.04：精成科併購PCB日商切入TPU供鏈，欣興支援Google伺服器載板
  • 2025.12.04：聯發科與Google共同開發TPUv7、v8，為此次最受矚目的受惠者
  • 2025.12.05：AI材料要求高… 德宏：Q布成唯一選擇，AI將材料需求推高到前所未見程度
  • 2025.12.05：輝達Rubin平台首次明確要求使用M9等級材料，指定採用Q布（石英纖維布）
  • 2025.12.05：德宏是台廠唯一投入石英纖維紗業者，多家國際品牌來台拜訪

航空

  • 2025.12.04：華航董事長高星潢樂觀看待 26 年 航空客貨運
  • 2025.12.04：政府補假不補班新政，26 年 將有多達9個連假，有利觀光客運
  • 2025.12.04：春節前後定位一票難求，熱門航線商務艙票價易漲難跌
  • 2025.12.04：航空貨運維持高檔，裝載率佳，運價無下行跡象
  • 2025.12.04：IATA與波音、空巴預測來年航空業正向成長，有利收入
  • 2025.12.04：市場預估 26 年 油價走低，約每桶80美元上下
  • 2025.12.04：油價約占航空業成本三成，油價走低可擴大獲利空間

ABF

  • 2025.12.04：ABF三雄吹起大牛市！外資追捧ABF載板族群，因AI伺服器、次世代XPU需求倍增
  • 2025.12.04：花旗環球同步看多南電與景碩，ABF三雄前景轉亮

塑化

  • 2025.12.04：石化上游原料止跌反彈，台塑化、台化、國喬營運加分，台塑、華夏、台聚、亞聚營運可能承壓
  • 2025.12.04：五大泛用樹脂HDPE、PP止跌彈升15美元、5美元，LLDPE持平，EVA、PVC續挫20美元，LDPE下滑10美元
  • 2025.12.04：台聚表示，大陸EVA新產大量開出，自給率提升，EVA行情恐將持續承壓
  • 2025.12.04：亞聚EVA主攻塗覆級產品，25 年出貨量可望續創新高；LDPE應用於中高端包材市場，前三季出貨量為近五年同期新高

農糧

  • 2025.12.04：行政院通過廚餘養豬政策調整，27 年 起全面禁止，飼料需求可望上升

機器人

  • 2025.12.05：川普力挺機器人！概念股連日爆發，這幾檔搭順風車開飆
  • 2025.12.05：川普政府擬 26 年發布機器人產業行政命令，旨在強化美國製造與AI實體應用布局
  • 2025.12.05：台股機器人族群全面啟動，成盤面焦點，資金湧入機器人概念股，多檔個股勁揚
  • 2025.12.05：和椿同步勁揚，上銀精密傳動元件受惠
  • 2025.12.05：美國商務部長強調將全力推動機器人產業發展，預計成立機器人工作小組，政策搭配補貼，全面打造「美國製造2.0」
  • 2025.12.05：法人分析，台灣零組件供應鏈將受惠，具非紅供應鏈優勢，有望成製造中心，從零組件到整合應用均具競爭力，行政命令有機會引爆AI應用新題材，預期相關族群將成年底至 1Q26 多頭主軸

2025-12-07

液冷

  • 2025.12.05： 26 年GB300成主力機箱內散熱組件採用持續提升，CSP自研ASIC轉向水冷，水冷為必備配置

PC

  • 2025.12.05：戴爾向客戶發出提價通知，預計漲價15%至20%，最快 12M25 中旬生效
  • 2025.12.05：聯想通報漲價計劃，價格調整預計 26 年 初開始實施，市場壓力推升成本

伺服器

  • 2025.12.05：戴爾向客戶發出提價通知，預計漲價15%至20%，最快 12M25 中旬生效
  • 2025.12.05：聯想通報漲價計劃，價格調整預計 26 年 初開始實施，市場壓力推升成本

機器人

  • 2025.12.04：台股百點內震盪，機器人族群受川普喊話激勵而狂飆，市場預期 26 年產業行政令將全力發展機器人
  • 2025.12.04：達明、所羅門、新代、和椿、羅昇及新漢等多檔機器人概念股強攻漲停
  • 2025.12.04：技術線型與籌碼面顯示，機器人族群恐為一日行情，多家公司受基本面因素影響
  • 2025.12.04：川普可能將機器人列入政策發展重點，帶動機器人概念股走強
  • 2025.12.04：可觀察上銀與亞德客-KY走勢，判斷機器人題材能否持續

記憶體

  • 2025.12.04：創見發出漲價通知，NAND Flash供應商供應量銳減，上周報價暴漲50％至100％，未來二至三周供應明顯減少，供不應求恐持續三到五個月
  • 2025.12.04：創見強調與供應商合作確保供應，穩定交貨時間，坦言 4Q25 NAND Flash產品供貨周期更長，價格更高
  • 2025.12.04：市場憂心漲價利多看得到吃不到，NAND Flash概念股下跌，創見跌幅擴大
  • 2025.12.04：NAND FLASH概念股股價不漲反跌，創見下跌2.5元
  • 2025.12.04：記憶體利多頻傳，相關類股卻出現下跌
  • 2025.12.04：美光宣布結束 Crucial 消費級品牌，全面撤出一般消費者市場，產品供貨至 2M26
  • 2025.12.04：Crucial X10、T710、P310 等熱門 SSD 及 RAM 將買少見少，零售通路停售
  • 2025.12.04：美光將產能資源轉向數據中心和 AI 業務，企業級產品利潤遠高於消費級市場
  • 2025.12.04：美光宣布全面退出 Crucial 消費型記憶體事業，產品銷售至 2M26
  • 2025.12.04：Crucial 消費性產品將不再於零售通路、電商平台販售，股價盤中下跌逾 2%
  • 2025.12.04：美光專注企業級與 AI 記憶體產品，受惠 AI 驅動資料中心成長帶動需求激增
  • 2025.12.05：DDR4預期 1Q25 合約價上漲超100%，16Gb出現最嚴重短缺，通路庫存幾乎降至0
  • 2025.12.05：NOR Flash預期 1Q25 漲幅超20%，MLC NAND供給中斷可能導致 1Q25 價格大幅上升

線纜

  • 2025.12.04：專家看多，原物料報價走高，電纜族群具備低價庫存與售價調整優勢，後續獲利可望提升
  • 2025.12.04：分析師表示，近期銅價創歷史新高，電線電纜業者後續獲利有望受惠售價調整
  • 2025.12.04：銅價、鋼鐵等原物料價格維持強勢，不排除電纜相關族群仍有上攻空間

2025-12-05

大盤

  • 2025.12.04：美 11M25 ADP就業驟減3.2萬人，創 3M23 來最大減數，市場預期 12M25 降息1碼機率升至86%
  • 2025.12.05：小非農 ADP 報告顯示 11M25 民間就業減少 3.2 萬人，遠低於市場預期
  • 2025.12.05： 12M25 降息預期升溫，市場押注降息機率逼近 90%

航運

  • 2025.12.03：烏俄停戰推升糧食、重建需求，西芒杜鐵礦投產拉長航程，海岬型運力缺口達170艘
  • 2025.12.03：全球散裝船手持訂單佔比歷史低5-6%，船廠產能被佔滿，2027- 28 年 才交船形成供給真空
  • 2025.12.03：環保法規迫使老舊船減速，有效運力減少，0-15歲新船最受歡迎，運價上升趨勢可持續2-3年
  • 2025.12.03：裕民海岬型27艘多為15歲以下新船，預計2027、28 年 再交4艘，現貨市場運價上升時率先受惠
  • 2025.12.03：中航海岬型18艘中11艘在15歲以內，採1-3年合約制，運價上升時漸進受惠；慧洋擁台灣最多散裝船但無海岬型

元宇宙

  • 2025.12.03：理想汽車發佈 AI 眼鏡 Livis，重 36g，搭載蔡司鏡片，加入智慧眼鏡市場
  • 2025.12.03：配置 12MP 相機、105 度視野，可拍 1440p 影片，續航 18.8 小時
  • 2025.12.03：搭載 MindGPT-4o 模型，支援問答、記憶、語音控車功能
  • 2025.12.03：大陸售價 1,999 人民幣，享 300 元國家補貼優惠

AI伺服器

  • 2025.12.04：AWS推出Trainium 3晶片運算效能提升4.4倍，並推AI工廠與輝達擴大合作，加速AI基礎設施部署
  • 2025.12.05：AWS 推出最強自研 AI 晶片 Trainium 3，採 3 奈米製程，訓練與推理速度提升逾 4 倍
  • 2025.12.05：預計 26 年初部署快速擴張，帶動緯穎、鴻海、奇鋐、雙鴻等供應鏈受惠

軍工

  • 2025.12.03：賴清德宣布2026至 33 年 投入1.25兆元打造「台灣之盾」，軍工概念族群股迎商機
  • 2025.12.03：將投資國內工程、商購及委製項目，提升國防自主與強化防禦性設備
  • 2025.12.03：國安團隊提出建構民主防禦機制，與全方位建構國防相關產業二大行動方案，以應對威脅
  • 2025.12.03：國防部完成「強化防衛韌性及不對稱戰力計畫採購特別條例」，提升台灣先進防空系統
  • 2025.12.03：導入高科技與AI強韌防衛作戰體系，以「拒止」、「韌性」及「智慧化」三大策略達成目標
  • 2025.12.03：將廣泛運用台灣高科技產業實力，如半導體、ICT、AI等，帶動整體產業與經濟升級
  • 2025.12.03：顧立雄指出特別條例預計可創造4000億元產值，並帶來9萬個以上的工作機會
  • 2025.12.03：龔明鑫表示國防產業範疇涵括陸海空，並延伸至太空與資安領域，聚焦五大國防軍工產業
  • 2025.12.03：經濟部聚焦的五大國防軍工產業包含軍用航太、船艦、無人機／船等無人載具、機器人／狗，和衛星等產業
  • 2025.12.03：行政院通過特別條例草案，將送立法院審議，通過後即可施行
  • 2025.12.03：軍工概念族群股迎台灣之盾商機
  • 2025.12.03：賴清德宣布2026至 33 年 投入1.25兆元打造「台灣之盾」，建構先進防空系統
  • 2025.12.03：經濟部聚焦五大國防軍工產業，包含軍用航太、船艦、無人機／船等無人載具、機器人／狗，和衛星等產業
  • 2025.12.03：政府斥資百億元採購反無人機系統，無人機與國防軍工概念族群股受資金關注
  • 2025.12.03：台船、中信造船等均有建造無人船能力，可望成為政策支持的重點發展項目
  • 2025.12.03：賴總統宣示推動「台灣之盾」，提升國家戰力與安全，培植國防自主產業發展

遊戲機

  • 2025.12.03：玩家注意！記憶體缺貨「Xbox恐漲價」，集邦示警超慘狀況
  • 2025.12.03：市場憂心不利鴻準、鴻海、旺宏等台灣供應鏈業務後市

散熱

  • 2025.12.05：AWS 推出最強自研 AI 晶片 Trainium 3，採 3 奈米製程，訓練與推理速度提升逾 4 倍
  • 2025.12.05：預計 26 年初部署快速擴張，帶動緯穎、鴻海、奇鋐、雙鴻等供應鏈受惠

液冷

  • 2025.12.03：AI模型演進推升資料中心能耗與熱密度，傳統氣冷已無法支撐，液冷成為主流趨勢
  • 2025.12.03：GPU功耗已超1000瓦未來達2000-3000瓦，熱通量達100-200瓦/平方公分，氣冷明顯超載
  • 2025.12.03：單相冷板技術已進入快速成長期，兩相與浸沒式同步發展，但面臨材料與可靠度挑戰
  • 2025.12.03：台灣機會在冷板加工、微流道、高導熱材料與系統整合，微流道寬度可達10-100微米
  • 2025.12.03：液冷系統包括冷板、泵浦、熱交換器、CDU等，台灣應強化泵浦、熱交換器等關鍵元件技術

鋼鐵業

  • 2025.12.03：面臨中國產能過剩、東南亞新鋼廠、美國高關稅等夾殺，營運壓力大
  • 2025.12.03：政府反傾銷稅政策有助爭取喘息空間，但難反彈
  • 2025.12.04：越南和發鋼廠 12M25 盤價熱軋再降14美元，大陸低價鋼材持續入侵，亞洲鋼廠盤價難持穩

PCB

  • 2025.12.04：多項ASIC新平台集體啟動，金像電切入多個ASIC平台新增兩家CSP案件，精成科併購Lincstech跨入高階運算板領域

ABF

  • 2025.12.04：南電BT載板 3Q25 完成25%調漲，4Q25 協商再調30%，ABF分兩階段推進調漲，受惠T-Glass短缺

檢測業務

  • 2025.12.04：達明展示高速AI視覺飛拍檢測可省40~50%檢測時間，所羅門展示人形機器人整合流程達成物理代理人應用

成衣

  • 2025.12.04： 26 年 世足賽規模最大參賽隊擴至48隊，預計帶動11至14億美元收入，志強-KY、聚陽等廠商受惠

晶圓代工

  • 2025.12.04： 25 年 晶圓代工營收年增逾21%達1,994億美元，26 年 將再成長17%突破2,331億美元

LCD

  • 2025.12.03：外資買超上市個股張數前三名為南亞、群創、聯電
  • 2025.12.03：外資買超面板雙虎群創及友達，聯電也獲青睞
  • 2025.12.03：群創與友達受惠面板報價回升及顯示需求擴大
  • 2025.12.03：外資買超前五名為南亞、群創、聯電、國泰金、友達

記憶體

  • 2025.12.03：創見通知客戶記憶體配額大減，上周市場漲價50-100%
  • 2025.12.03：創見產品價格也將上漲，預期缺貨漲價將持續至少3-5個月
  • 2025.12.03：SanDisk、三星通知晶片交貨延後，DRAM和NAND快閃記憶體均嚴重短缺
  • 2025.12.03：NAND快閃記憶體用於SSD、SD、microSD等產品
  • 2025.12.04：SEMI報告全球半導體設備 3Q25 出貨年增11%達336.6億美元，先進邏輯、DRAM與AI封裝應用驅動成長
  • 2025.12.04：三星、晟碟通知供應量銳減，NAND報價瞬間暴漲50%至100%，宇瞻、十銓、威剛等台廠受惠

被動元件

  • 2025.12.04：日韓大廠將電容產能保留高容值AI伺服器產品，釋出中低階市場，國巨、華新科等台系業者成首要替代選項

2025-12-04

能源

  • 2025.12.04：GE Vernova 執行長指燃氣渦輪機產能至 28 年 售罄，AI 數據中心電力需求激增
  • 2025.12.04：燃氣渦輪機交付週期 5-7 年，AI 需求短期內無法滿足，電力成為發展瓶頸
  • 2025.12.04：科技巨頭被迫垂直整合電力，微軟重啟核電廠、Google 建小型核電廠
  • 2025.12.04：小型模組化反應爐商轉在即，GE Vernova 加拿大廠預計 2029- 30 年 啟用
  • 2025.12.04：AI 指數級成長將撞上電力線性供應，許可審批成為決定 AI 霸權的關鍵

塑化

  • 2025.12.03：油價止跌、中國反內捲及烏俄停戰等利多，市場看好塑化產業景氣反轉
  • 2025.12.03：塑化股今日走強，台聚、亞聚、台達化亮燈，台化、華夏、聯成、南亞、台塑上漲

記憶體

  • 2025.12.04：Transcend 告知客戶 NAND Flash 配額遭削減，記憶體成本單週漲 50–100%，缺貨狀況至少持續 3–5 個月
  • 2025.12.04：Micron 退出 Crucial 消費品牌，專注企業級與 AI 記憶體，消費端缺貨為結構性問題
  • 2025.12.04：路透調查確認全球面臨十年罕見記憶體危機，AI 與消費電子爭奪供給，價格飆漲
  • 2025.12.04：DRAM 供應商庫存週期從 13–17 週降至 2–4 週，供應鏈幾無安全緩衝
  • 2025.12.04：記憶體廠優先轉向毛利高的 HBM 與高端產品，傳統記憶體產能被挪走
  • 2025.12.04：三星伺服器記憶體價格漲最多 60%，Google、Amazon、Microsoft 下無上限訂單
  • 2025.12.04：SK 海力士 26 年 記憶體已訂光，三星 26 年 HBM 亦有客戶排隊
  • 2025.12.04：先進與舊世代記憶體價格 4Q25 再漲約 30%，26 年 初可能再漲 20%
  • 2025.12.04：小米、Realme 等手機廠警告 1H26 可能漲價 20–30%
  • 2025.12.04：日本秋葉原限購記憶體產品，32GB DDR5 價格漲至 4.7 萬日圓，二手市場熱絡
  • 2025.12.04：華邦電宣布擴產，資本支出拉高至 11 億美元，客戶爭相簽長期合約

重電

  • 2025.12.04： 35 年 全球資料中心電力需求將從40 GW增至106 GW，較目前增加近3倍
  • 2025.12.04： 25 年 全球資料中心投資達5,800億美元，超越石油開採投資規模
  • 2025.12.04：新建資料中心平均耗電突破100 MW，近4分之1超過500 MW，電網壓力劇增
  • 2025.12.04：AI訓練與推論將佔資料中心運算量近40%，整體使用率從59%增至69%
  • 2025.12.04：美國PJM電網因資料中心連接審批不當，導致該區電價飆升
  • 2025.12.04：GE Vernova 執行長指燃氣渦輪機產能至 28 年 售罄，AI 數據中心電力需求激增
  • 2025.12.04：燃氣渦輪機交付週期 5-7 年，AI 需求短期內無法滿足，電力成為發展瓶頸
  • 2025.12.04：科技巨頭被迫垂直整合電力，微軟重啟核電廠、Google 建小型核電廠
  • 2025.12.04：小型模組化反應爐商轉在即，GE Vernova 加拿大廠預計 2029- 30 年 啟用
  • 2025.12.04：AI 指數級成長將撞上電力線性供應，許可審批成為決定 AI 霸權的關鍵

大盤

  • 2025.12.04：川普政府恐持續出招，美元偏弱勢思考，DXY預估先下至93後回升98
  • 2025.12.04：G7政策與經濟差距收窄，美國經濟放緩、歐日成長復甦
  • 2025.12.04： 26 年 台股獲利年增18%，本益比區間高點33074點、低點25884點
  • 2025.12.04：AI浪潮推升電子業獲利占比79%，資金往大型股、成分股集中

航運

  • 2025.12.03：BCI一周上漲23％，日租金高達3.7萬美元，中航等散裝航運族群受關注
  • 2025.12.03：法人認為中航以海岬型船為主，將是俄烏戰後重建運送物資的主力
  • 2025.12.03：俄烏戰後重建商機上看7,000億美元，主要需求鐵礦砂、煤炭等物資
  • 2025.12.03：中航目前擁有12艘海岬型船舶，計畫擴充至20艘海岬型船
  • 2025.12.03：只要BCI指數上揚，中航將是受益最多的航商之一
  • 2025.12.03：俄烏停戰和談再現曙光，加上BDI上揚，推升散裝航運漲勢
  • 2025.12.01：BCI 指數連續五天上漲，突破 25 年新高至 4,481 點，單週漲幅達 22%
  • 2025.12.01：西芒杜鐵礦正式投產裝船，南區設計產能 6,000 萬噸/年，推動海岬型市場大漲
  • 2025.12.01：5TC 平均租金收在 USD 39,650，海岬型二手船價隨之上揚
  • 2025.12.01：西芒杜南區採駁船+浮動平台作業，初期系統效率偏低，北區鐵路港口尚未建成
  • 2025.12.01：希臘船東 NGM 旗下 PACFIST 以 USD 32M 售予中國買家，二手船價持續走強

遊戲機

  • 2025.12.03：記憶體價格飆漲效應，遊戲機銷量不妙，市場憂心不利鴻準等台廠遊戲機業務後市
  • 2025.12.03：集邦科技示警記憶體價格狂飆墊高成本，消費性產品買氣萎縮，全球遊戲機市場受衝擊
  • 2025.12.03：集邦科技下修 26 年 全球遊戲機市場出貨預估，從年減3.5%下修至年減4.4%
  • 2025.12.03：記憶體漲價帶來的電子終端產品負面效應延燒，集邦已陸續下修智慧手機、筆電及遊戲機出貨預估
  • 2025.12.03：遊戲主機過去多以降價或促銷為銷售策略，記憶體成本上揚壓縮硬體毛利，恐難保留促銷空間
  • 2025.12.03：索尼與微軟主機上市數年後，恐難以執行傳統降價策略，甚至需調漲售價
  • 2025.12.03：廠商恐被迫打破以價求量的產業慣例，轉而採取高售價確保獲利的防禦性定價策略
  • 2025.12.03：終端售價無法隨生命周期調降，將對 26 年 促銷策略造成顯著影響
  • 2025.12.03：任天堂坦言，擴大量產規模以平衡生產成本，未來外部因素變化仍可能影響獲利
  • 2025.12.03：集邦分析，遊戲機關鍵零組件供需波動，致使出貨震盪有前例可循

金屬原料

  • 2025.12.04：重啟核電推動需求高速成長，鈾精礦需求由1.75億磅翻倍至3.91億磅
  • 2025.12.04： 26 年 鈾價預估上看150美元/磅，美國鈾供應缺口達1.84億磅
  • 2025.12.04：AI CAPEX持續大增，銅產業需求看好，預估區間每噸9,500-11,500美元
  • 2025.12.04：極端氣候礦山災難頻繁，ICSG下調 25 年供應成長至1.4%
  • 2025.12.04：地緣政治加大黃金投資需求，央行連續3年購金超1,000公噸
  • 2025.12.04：黃金預估區間每盎司3,700-4,900美元，投組避險需求持續上升

2025-12-03

大盤

  • 2025.12.03：馬斯克預測3年內美國將面臨通縮，因AI與機器人生產力爆發超越貨幣增速
  • 2025.12.03：馬斯克預測1020年內工作成為可選項，人們可擁有任何想要的商品與服務
  • 2025.12.03：馬斯克認為長期金錢將消失，因勞動不再稀缺，能源才是真正貨幣
  • 2025.12.03：馬斯克指能源是文明進步基礎，太陽能豐富度遠超人類需求，未來能源成本趨近免費
  • 2025.12.03：馬斯克預測需打折扣，通縮較可能實現，但工作消失需等機器人普及率大幅提升
  • 2025.12.02：高盛預測美股未來十年年化報酬率將降至6.5%，較過去十年15%年化報酬腰斬，均值回歸成金融市場鐵律
  • 2025.12.02：美股估值倍數處歷史高點遠期本益比23倍，預計未來十年每年對總報酬產生1%負面拖累
  • 2025.12.02：全球股市年化報酬7.7%優於美股；新興市場10.9%、亞洲10.3%、印度13%領先全球
  • 2025.12.02：日本預計年化報酬8.2%、歐洲7.5%，均因結構性優勢與更低估值起點跑贏美股
  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納
  • 2025.11.25：美國特使威特科夫抵達莫斯科與普丁會面就停火進行協商，地緣政治緊張情緒趨於觀望

航太

  • 2025.11.25：獲得美國海軍1.044億美元維修合約，並發布 26 年 正向自由現金流展望，股價大幅跳升

手工具

  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納

手機平板

  • 2025.12.02： 25 年 銷量年增1.5%至12.55億支，高階AI機型需求優於預期帶動成長
  • 2025.12.02： 26 年 銷量年減1.4%，記憶體漲價影響中低階手機價格或規格

鋼鐵業

  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納

塑化

  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納

水泥

  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納

蘋概股

  • 2025.12.02： 25 年 銷量年增6.1%至2.47億支，iPhone 17規格受歡迎、Apple Intelligence全面啟動
  • 2025.12.02： 26 年 銷量年減4.2%，基期過高回到原本軌道，折疊機型 26 年 末上市

機器人

  • 2025.12.03：全球人形機器人出貨量2025 30 年 年複合成長率達69.7%，受應用場景拓展與硬體成本下降推動
  • 2025.12.03：人形機器人與自駕車成為物理AI主要商業應用，共享感測融合、邊緣運算等核心技術架構
  • 2025.12.03：視覺語言行動模型(VLA)讓機器人整合感知、推理與執行，25 年 成為人形機器人商用元年
  • 2025.12.03：人形機器人與自駕車推動具身AI發展，共通技術基礎加速邊緣運算與通用人工智慧(AGI)進展

金屬原料

  • 2025.12.02：白銀漲95％狠甩黃金！金屬三雄全面暴衝，金益鼎等金概念股吸引市場關注
  • 2025.12.02：倫敦白銀價格刷新紀錄，達到每盎司57.84美元，25 年累計漲幅逼近95%
  • 2025.12.02：白銀因全球供給缺口擴大、印度需求強彈及工業用量增加而上漲
  • 2025.12.02：銅價因美元走弱、智利產量下滑、中國冶煉廠減產計畫及降息預期而大漲，倫敦金屬交易所銅價衝上每公噸1.12萬美元，創歷史新高；台灣銅概念股第一銅、華新、榮科、大亞、華榮受到市場關注
  • 2025.12.02：白銀暴衝至每盎司57.84美元，25 年漲幅逼近95%，因全球供給缺口擴大、印度需求強彈及工業用量增加而上漲

軸承

  • 2025.12.02：AI手機滲透率2024/2025/ 26 年 為19%/33%/49%，高階SOC晶片及PA用量提升
  • 2025.12.02：台積電、聯發科、全新、宏捷科受惠AI手機需求；折疊iPhone利好新日興、奇鋐、臻鼎

PC

  • 2025.12.02：記憶體漲價直接衝擊華碩、宏碁、技嘉等品牌廠，成本提高，可能轉嫁消費者
  • 2025.12.02：摩根士丹利調降宏碁、華碩、仁寶、技嘉、和碩目標價
  • 2025.12.02：華碩已拉高備貨約四個月，宏碁取得 1Q26 供應支援，應對記憶體漲價缺貨
  • 2025.12.02：中國能量產 DDR5 才能解除缺貨，但華碩、技嘉、微星也受惠於 NVIDIA、AMD 新平台換機潮
  • 2025.12.02：AI 伺服器訂單成品牌廠新成長引擎，抵銷消費性產品成本壓力，整體營運正向發展

航運

  • 2025.12.02：油輪、海岬船行情揚，新興 4Q25 看好
  • 2025.12.02：新興受益於散裝市場新增貨源，如西芒度鐵礦石投產、蓋亞那原油擴產等
  • 2025.12.02：美國制裁俄羅斯，印度轉向蓋亞那購油，增加遠程航次，利好油輪市場
  • 2025.12.02：VLCC受貨量回升和供給有限支撐，租金維持高檔
  • 2025.12.02：新興旗下VLCC，10M25 平均日租約4.8萬～5萬美元，11M25 平均日租上看5.5萬～6萬美元
  • 2025.12.02：中國鋼鐵產量若隨刺激政策回升，鐵礦石需求將成為海岬船市場主要推力
  • 2025.12.03：美俄會談結束，討論領土問題與多個烏克蘭解決方案版本，暫無結束戰爭妥協方案
  • 2025.12.03：普丁與美國特使威特科夫、庫什納會談近5小時，美方提案俄方部分可接受、部分不適宜採納

AI伺服器

  • 2025.12.02：AI時代與.com時代評價走勢相似，但AI股價走勢僅達網路泡沫中期階段
  • 2025.12.02：美國CSP前五大資本支出持續攀升，大型雲端業者營運現金流強勁支撐擴張
  • 2025.12.02：CSP資本支出直接轉化台灣AI供應鏈需求，與.com時代軟體為主有本質差異
  • 2025.12.02：現在美國科技公司獲利能力、現金流遠超網路泡沫時期，財務基礎更堅實
  • 2025.12.02：AI時代進入降息循環，與.com時代升息壓垮泡沫的環境完全不同，結局差異大

光通訊

  • 2025.12.01：美擬將中企列軍事名單，全球光通訊供應鏈恐重洗，台廠成轉單焦點
  • 2025.12.01：聯亞雖供應中際旭創，但也直接出貨Google，業績具相對支撐
  • 2025.12.02：Marvell傳併購光互連新創Celestial AI，估值約1,600億台幣，預示光互連成AI突破方案
  • 2025.12.02：Celestial AI專攻Photonic Fabric光織架構，用光連接記憶體與運算晶片
  • 2025.12.02：併購案宣告「銅退光進」成巨頭必走之路，將帶動光通訊族群估值重估
  • 2025.12.02：台股可關注訊芯-KY、京元電、聯亞、眾達-KY等光通訊相關廠商
  • 2025.12.02：記憶體漲價為第一波，光通訊為第二波，硬體軍備競賽無回頭路

矽光子

  • 2025.12.01：美擬將中企列軍事名單，全球光通訊供應鏈恐重洗，台廠成轉單焦點
  • 2025.12.01：聯亞雖供應中際旭創，但也直接出貨Google，業績具相對支撐
  • 2025.12.02：Marvell傳併購光互連新創Celestial AI，估值約1,600億台幣，預示光互連成AI突破方案
  • 2025.12.02：Celestial AI專攻Photonic Fabric光織架構，用光連接記憶體與運算晶片
  • 2025.12.02：併購案宣告「銅退光進」成巨頭必走之路，將帶動光通訊族群估值重估
  • 2025.12.02：台股可關注訊芯-KY、京元電、聯亞、眾達-KY等光通訊相關廠商
  • 2025.12.02：記憶體漲價為第一波，光通訊為第二波，硬體軍備競賽無回頭路

IC設計

  • 2025.12.02：Google TPU開始外銷，聯發科與Google共同開發Efficiency版本TPU
  • 2025.12.02：ASIC營收有望達成甚至優於公司10億美元目標，27 年 將有倍數成長

車用

  • 2025.12.02：連賢明院長指出全球趨勢將聚焦川普政策走向與AI需求發展兩大關鍵
  • 2025.12.02：美國將有高機率要求台灣開放農產品與汽車進口，關稅可能降至約15％

LCD

  • 2025.12.02：外資賣超友達，面板報價回檔及需求降溫，使友達短線壓力明顯

板卡

  • 2025.12.02：加密幣上演跳水行情，10檔個股受創，映泰入列其中
  • 2025.12.02：加密貨幣市場跳水，比特幣一度跌破8.7萬美元，中國打擊虛擬貨幣交易炒作引發市場賣壓
  • 2025.12.02：記憶體漲價直接衝擊華碩、宏碁、技嘉等品牌廠，成本提高，可能轉嫁消費者
  • 2025.12.02：摩根士丹利調降宏碁、華碩、仁寶、技嘉、和碩目標價
  • 2025.12.02：華碩已拉高備貨約四個月，宏碁取得 1Q26 供應支援，應對記憶體漲價缺貨
  • 2025.12.02：中國能量產 DDR5 才能解除缺貨，但華碩、技嘉、微星也受惠於 NVIDIA、AMD 新平台換機潮
  • 2025.12.02：AI 伺服器訂單成品牌廠新成長引擎，抵銷消費性產品成本壓力，整體營運正向發展

2025-12-02

半導體晶圓

  • 2025.12.01：矽晶圓大廠台勝科法說會報佳音，受惠記憶體市場回溫，12吋矽晶圓出貨量成長，目前產能滿載，看好 26 年
  • 2025.12.01：台勝科為因應景氣變化，將與客戶協商調整報價

低軌衛星

  • 2025.12.01：齊柏林衛星發射成功！將點燃低軌衛星產業鏈，台廠太空族群準備起飛

IPC

  • 2025.12.01：AI on Device值得期待，台灣廠商在消費者Device機會大，工業電腦IPC受惠AI機會

人工智能

  • 2025.11.27：推出最新大模型Gemini 3，市值逼近4兆美元，股價 25 年飆漲近7成
  • 2025.11.27：執行長皮查伊表示團隊可補眠，暗示Gemini 3推出成功，AI領域領先地位鞏固

光通訊

  • 2025.11.30：矽光子成新世代顯學！法人點名聯亞、聯鈞等7檔AI光通訊股，未來半年漲幅上看30%
  • 2025.11.30：全球資料中心市場2024到 34 年 間，預計將來到3646億美元，年複合成長率高達11.4%
  • 2025.11.30：光收發模組產值預計在 27 年 突破100億美元，規格從100G/400G向3.2T甚至更高速率進化
  • 2025.11.30：聯鈞積極提高產能以滿足AOC與雷射封裝需求，客戶升級規格也讓公司平均客單價和毛利率提升
  • 2025.11.30：CPO技術成AI關鍵！Google帶動光通訊族群股價可望上漲
  • 2025.11.30：聯鈞因應AOC與雷射封裝需求強勁，積極擴產，客戶升級至800G將提升毛利
  • 2025.11.30：矽光子成新世代顯學！法人點名聯亞等7檔光通訊股，未來半年漲幅上看30%
  • 2025.11.30：AI發展迅速，矽光子技術可降低電訊號損失、提升傳輸效率而越發重要
  • 2025.11.30：全球資料中心市場在 24 年 到 34 年 間，預計將來到3646億美元
  • 2025.11.30：光收發模組產值預計在 27 年 突破100億美元
  • 2025.11.30：投顧法人點名聯亞等7檔光通訊概念股，未來半年股價有機會上漲達15至30％以上
  • 2025.11.30：CPO技術成AI關鍵！Google最新TPU以光路交換架構為核心，帶動光通訊族群股價可望上漲
  • 2025.11.30：聯鈞因應AOC與雷射封裝需求強勁積極擴產，客戶升級至800G將提升毛利
  • 2025.11.30：上詮具備光纖陣列元件技術，為台積電矽光子產業聯盟的合作夥伴
  • 2025.12.01：陸企遭點名，光通訊鏈撿到槍
  • 2025.12.01：美國防部建議將阿里巴巴等八家陸企納入軍事企業清單，引發光通訊供應鏈震盪
  • 2025.12.01：聯鈞、眾達KY、訊芯KY等台系供應鏈，有望直接受惠轉單效應

矽光子

  • 2025.11.30：矽光子成新世代顯學！法人點名聯亞、聯鈞等7檔AI光通訊股，未來半年漲幅上看30%
  • 2025.11.30：全球資料中心市場2024到 34 年 間，預計將來到3646億美元，年複合成長率高達11.4%
  • 2025.11.30：光收發模組產值預計在 27 年 突破100億美元，規格從100G/400G向3.2T甚至更高速率進化
  • 2025.11.30：聯鈞積極提高產能以滿足AOC與雷射封裝需求，客戶升級規格也讓公司平均客單價和毛利率提升
  • 2025.11.30：CPO技術成AI關鍵！Google帶動光通訊族群股價可望上漲
  • 2025.11.30：聯鈞因應AOC與雷射封裝需求強勁，積極擴產，客戶升級至800G將提升毛利
  • 2025.11.30：矽光子成新世代顯學！法人點名聯亞等7檔光通訊股，未來半年漲幅上看30%
  • 2025.11.30：AI發展迅速，矽光子技術可降低電訊號損失、提升傳輸效率而越發重要
  • 2025.11.30：全球資料中心市場在 24 年 到 34 年 間，預計將來到3646億美元
  • 2025.11.30：光收發模組產值預計在 27 年 突破100億美元
  • 2025.11.30：投顧法人點名聯亞等7檔光通訊概念股，未來半年股價有機會上漲達15至30％以上
  • 2025.11.30：CPO技術成AI關鍵！Google最新TPU以光路交換架構為核心，帶動光通訊族群股價可望上漲
  • 2025.11.30：聯鈞因應AOC與雷射封裝需求強勁積極擴產，客戶升級至800G將提升毛利
  • 2025.11.30：上詮具備光纖陣列元件技術，為台積電矽光子產業聯盟的合作夥伴
  • 2025.12.01：陸企遭點名，光通訊鏈撿到槍
  • 2025.12.01：美國防部建議將阿里巴巴等八家陸企納入軍事企業清單，引發光通訊供應鏈震盪
  • 2025.12.01：聯鈞、眾達KY、訊芯KY等台系供應鏈，有望直接受惠轉單效應

IC設計

  • 2025.11.30：聯發科搶進AI ASIC設計服務領域，成為Google等國際巨頭的合作夥伴
  • 2025.11.30：聯發科旗艦級手機晶片推出，4Q25 營收維持成長
  • 2025.11.30：消費性電子承壓，聯發科憑藉高階產品搶攻市占
  • 2025.11.30：聯發科 25 年美元營收將締歷史新高表現，ASIC業務發展，獲市場資金青睞
  • 2025.11.30：上週股價谷底回升，2025.11.26 攻上漲停，週漲幅達20.77％，股價連續收復年線、半年線壓力
  • 2025.11.30：股價順利突破並站上長期均線支撐，投信法人持續買超，本周累計買超3千4百餘張
  • 2025.11.30：AI ASIC將成聯發科未來成長主基調，首個專案將於 26 年起放量貢獻
  • 2025.11.30：內資與法人提前布局 26 年 度，聯發科強勢卡位主舞台，被視為「新年交投主旋律」
  • 2025.11.30：聯發科因Meta採購Google自研TPU利多受追捧，資料中心ASIC業務被視為成長主軸
  • 2025.11.30：AI硬體大換代，雲端服務商自研ASIC加速量產，輝達GPU平台更新，4Q25 需求升溫，ODM樂觀看待 26 年
  • 2025.11.30：AI競爭白熱化！谷歌TPU對上輝達GPU，台灣供應鏈兩頭賺迎行情爆發
  • 2025.11.30：Google的TPU以ASIC架構打造，專為AI運算優化，被視為與NVIDIA抗衡的關鍵
  • 2025.11.30：TPU崛起將推升台灣在IC設計、代工、伺服器等關鍵環節的機會

造紙

  • 2025.11.30： 4Q25 旺季，出口訂單與內需市場同步增溫
  • 2025.11.30：中國大陸原紙漲價，廢紙價格下跌，利差擴大，造紙業有望受惠

晶圓代工

  • 2025.11.30：不甩台積告老將羅唯仁陰霾！英特爾股價飆10%，下波漲勢關鍵曝
  • 2025.11.30：郭明錤預測英特爾有望最快在 27 年 替蘋果代工M系列晶片
  • 2025.11.30：蘋果最早將於 27 年 第二至 3Q25 採用英特爾18A製程，生產最低端M系列晶片

板卡

  • 2025.11.30：AI硬體大換代！自研ASIC加速量產、輝達GPU更新，技嘉、華碩加入B300量產行列
  • 2025.11.30：華碩、技嘉與廣達分食歐系NeoCloud大單
  • 2025.11.30：記憶體吹漲風「這廠」受惠，華碩攜手AMD舉辦影視交流會
  • 2025.11.30：超微顯卡供應商華碩、技嘉、撼訊、華擎、宏碁近期股價全面飛揚
  • 2025.11.30：法人指出AMD漲價主因為紓解記憶體成本壓力，板卡廠扣除成本後受益有限
  • 2025.11.30：內資狂敲「14檔新年潛力股」名單曝光，華碩等被市場鎖定為「新年前哨股」
  • 2025.12.01：比特幣價格下挫，公司下修展望並出售股票建立144億美元準備金
  • 2025.12.01：年底比特幣預估價由15萬美元調降至8.5~11萬美元，股價重挫3.25%至171.42美元

航運

  • 2025.11.29：SCFI指數上漲9.57點至1,403.13點，周漲幅0.69%
  • 2025.11.29：四大航線中，遠東到地中海運價周漲8.61%，美西線下跌0.79%
  • 2025.11.29：海運碳排新規生效，業者碳排交易成本將逐年增加
  • 2025.11.29：馬士基船 12M25 復航紅海，衝擊貨櫃三雄股價表現
  • 2025.11.28：俄烏停火啟動重建，鐵礦砂進口需求預估將占全球散裝海運貿易的0.3%至1.9%
  • 2025.11.28：重建將正面推動散裝航運需求，受惠船型以海岬型與輕便型為主
  • 2025.11.28：研究單位維持新興投資建議為Buy
  • 2025.11.28：太平洋區三大礦商密集詢船，加上中國進口煤需求回升，BDI指數走高，新興運價反彈與需求回暖，終場大漲4.74%
  • 2025.11.30：裕民股價衝高後拉回整理，但在60元關卡有守
  • 2025.11.30：多方籌碼略勝一籌，2025.11.05 均量較 2025.11.10 均量明顯擴增
  • 2025.11.30：周漲幅達11.8％，顯示多方勢力仍在醞釀中
  • 2025.11.30：巴西、澳洲、幾內亞鐵礦石齊發，帶動BCI指數連漲
  • 2025.11.30：BCI指數累計漲幅達48.23％，海岬型船日租來到高點
  • 2025.11.30：裕民海岬型船有23艘，逾半在現貨市場營運，可望獲利
  • 2025.12.02：全球新船訂單偏少，26 年 環保法規趨嚴加速老舊船舶淘汰，有效壓縮運力供給
  • 2025.12.02：中國恢復向美國採購穀物，為巴拿馬型船提供堅實基本運量支撐，推升BDI指數
  • 2025.12.01：上市航運股盤中漲幅達3%個股包含中航、慧洋KY、新興
  • 2025.12.01：烏俄停戰「機會很大」，散裝航運迎商機，新興等個股上漲
  • 2025.12.01：新興與台航等也有1%至4%的漲幅
  • 2025.12.01：中航、慧洋KY強漲半根領航，新興也上漲半根有餘

AI伺服器

  • 2025.11.28：黃仁勳快閃來台，稱輝達是唯一能跑全AI模型的系統
  • 2025.11.28：黃仁勳表示AI市場迅速擴張，輝達必須「每天都跑得很快」才能維持領先
  • 2025.11.28：黃仁勳強調輝達在AI平台上的位置「非常強而且非常獨特」
  • 2025.11.28：輝達能為客戶提供最完整、最靈活的 AI 運算基礎
  • 2025.11.28：黃仁勳重申輝達平台支援度最廣，優勢在於通用 GPU 與完整平台生態系
  • 2025.12.01：AI時代變化快速，產業瓶頸在電力、傳輸、記憶體，外資年度報告看好動能至 27 年
  • 2025.12.01：台積電CoWoS嚴缺，各界已談論 27 年 產能，美國廠成為長期優勢，美國定價高15%但GPM不受影響
  • 2025.12.01：記憶體結構性缺貨，HBM高階需求暴增但良率提升困難，NAND/DRAM/NOR全面短缺罕見
  • 2025.12.01：NVDA長期看好，TPU性價比高但底層仍需GPU，AWS混用TPU+GPU，NVDA仍包走新產能
  • 2025.12.01：儲能為 26 年新題材，風力太陽能削峰填谷可提升效率50%，台達電訂單增加
  • 2025.12.01：HVDC 26 年中有機會導入，相關PWR IC及BMC管理IC將受惠，被市場忽略的族群
  • 2025.12.01：晶背供電16A可增加50%電晶體密度，NVDA 26 年有機會大量導入
  • 2025.12.01：AI on Device值得期待，台灣廠商在消費者Device機會大，工業電腦IPC受惠AI機會

軍工

  • 2025.11.28：熱門股總評，政府將提出1.25兆元國防特別預算，歷來最大規模
  • 2025.11.28：預算主軸聚焦提升非對稱戰力，強化國防產業鏈，26 年 突破GDP 3%
  • 2025.11.28：目標支撐精準火炮、無人載具、飛彈及無人機反制系統等採購
  • 2025.11.28：台船、中信造船、龍德造船與雷虎均已建立載具無人化的開發能力
  • 2025.11.28：銳鳶二型無人機與沉浸式無人機採購，顯示台灣正落實國防自主
  • 2025.11.28：預期軍方多元戰術需求推動下，多款無人機平台將同時進入市場
  • 2025.11.28： 26 年 將成為無人機產業「百家爭鳴」的起點
  • 2025.11.28：賴清德宣布政府將提出1.25兆元國防特別預算，為歷來最大規模
  • 2025.11.28：預算主軸聚焦提升非對稱戰力，並強化國防產業鏈
  • 2025.11.28：政府表示，26 年 國防預算將突破GDP 3%，30 年 前提高至GDP 5%
  • 2025.11.28：目標是支撐精準火炮、無人載具、飛彈及無人機反制系統等採購
  • 2025.11.28：行政院已完成《強化防衛韌性及不對稱戰力計畫》特別條例規劃
  • 2025.11.28：台船、中信造船、龍德造船與雷虎均已建立載具無人化的開發能力

散熱

  • 2025.11.28：俄烏停火啟動重建，鐵礦砂進口需求預估將占全球散裝海運貿易的0.3%至1.9%
  • 2025.11.28：重建將正面推動散裝航運需求，受惠船型以海岬型與輕便型為主
  • 2025.11.28：研究單位維持新興投資建議為Buy
  • 2025.11.28：太平洋區三大礦商密集詢船，加上中國進口煤需求回升，BDI指數走高，新興運價反彈與需求回暖，終場大漲4.74%

手工具

  • 2025.11.28：俄烏停火啟動重建，鐵礦砂進口需求預估將占全球散裝海運貿易的0.3%至1.9%

綠能

  • 2025.11.28：森崴能源等綠能股入列 11M25 台股跌幅前20大上市公司，森崴能源跌逾35%最重
  • 2025.11.28：專家認為台灣不適合發展太陽能、風電等綠能，獲利難穩
  • 2025.11.28：綠能股越買越跌，建議空手者先觀望，持有者回到季線再出

塑化

  • 2025.11.28：台塑四寶今日平盤震盪
  • 2025.11.28：PVC、PE、EVA價跌，塑化股營運承壓
  • 2025.11.28：PVC現貨報價重挫30美元，每噸價格下探660美元
  • 2025.11.28：台聚持續布局非大陸地區市場，分散風險
  • 2025.11.28：亞聚拓展差異化產品，降低光伏級EVA市場依賴，Lami-EVA市場 25 年銷量有機會再創新高
  • 2025.11.28：亞聚將重新耕耘大陸液包塗覆與超纖應用市場，分散EVA風險
  • 2025.11.30：法人看好台塑集團，塑化產業迎景氣轉折
  • 2025.11.30：法人看好中國反內捲、烏俄停戰及油價下跌等利多，預期塑化產業 26 年 景氣轉折向上
  • 2025.11.30：法人分析，台塑集團營運可望落底回升，推薦台塑化、台塑及台化，給予「買進」評等
  • 2025.11.30：台塑企業總裁吳嘉昭表示，26 年景氣會不錯，但全面轉好恐等到 27 年
  • 2025.11.28：原油、原料乙烯價格走跌，10M25-11M25 內銷PE價格持平，利差稍有好轉
  • 2025.11.28：PVC、PE、EVA價跌，台聚等塑化股營運承壓
  • 2025.11.28：大陸組件超產庫存需時間消化，4Q25 光伏需求可能不佳，EVA行情承壓
  • 2025.11.28：冬季柔軟、高彈鞋材訂單增加，或可稍緩解部分光伏訂單壓力
  • 2025.12.01：烏克蘭攻擊俄羅斯主要油管，地緣政治緊張升級，西德州油價漲1.54%至59.45美元
  • 2025.12.01：能源類股普遍上漲，Halliburton+1.56%、SLB+0.99%、Exxon+0.61%

記憶體

  • 2025.11.28：TrendForce： 3Q25 DRAM產業營收季增30.9%，達414億美元，受益於合約價上漲及HBM出貨擴張
  • 2025.11.28： 4Q25 DRAM合約價預計快速攀升，一般DRAM合約價季增45%~50%，整體合約價亦上漲50%~55%
  • 2025.11.28：萬鈞法人視野分析，記憶體供需緊縮加速，模組廠反映重點不是價格而是誰能拿到貨
  • 2025.11.28：長鑫儲存發表最新DDR5與LPDDR5X產品，預計 26 年 起全面量產
  • 2025.11.28：量產可能削弱全球供應吃緊所形成的「記憶體超級循環周期」
  • 2025.11.28：長鑫儲存量產或對三星與SK海力士在大陸市場營收造成衝擊
  • 2025.11.29：DDR5因ASP大幅上漲，已占DRAM比重逾8成，DDR4現貨價自1美元多飆升至逾14美元，漲幅超越DDR5
  • 2025.11.29：DDR5自 8M25 約6美元漲至 11M25 突破25美元，DRAM合約價單月漲幅達80～100％
  • 2025.11.29：NAND Flash與企業級SSD同樣處於極度缺貨狀態
  • 2025.11.29：HDD原廠不擴產，使儲存需求轉向SSD，推升供需緊張
  • 2025.11.30：記憶體族群受AI需求拉動股價強勢，但波動劇烈
  • 2025.11.30： 3Q25 起DRAM與NAND Flash缺貨擴大，價格上漲
  • 2025.12.01：記憶體結構性缺貨，HBM高階需求暴增但良率提升困難，NAND/DRAM/NOR全面短缺罕見
  • 2025.12.02：1Q26 DRAM 合約價預期維持堅挺，季增 25~30%，CSP 積極建立庫存至 3~4 個月
  • 2025.12.02：三星、SK 海力士產能擴張對近期供給壓力有限，新產能落在 27 年 才產出
  • 2025.12.02：NAND 價格漲幅略低於 DRAM，預期 1Q26 季增 30~35%，2Q26 季增 25~30%
  • 2025.12.02：消費電子需求疲弱，2Q26 NAND 價格面臨下行壓力，庫存累積高於 DRAM
  • 2025.12.02：長期看好 DRAM 和 NAND 上升週期，27 年 token 驅動 eSSD 需求將成轉折點
  • 2025.12.02：記憶體股價近期可望反彈，但 2Q26 可能進入盤整期，長期獲利率結構性提升

電機

  • 2025.11.30：800V HVDC 架構下 PSU 成為核心組件，從成本導向轉為高壓安規、SiC 元件等多維度整合，ASP 提升 2-3 倍，台達電、光寶科等少數廠商具競爭優勢

重電

  • 2025.11.30：Grid-to-Chip 工程整合重電廠、伺服器品牌、電源商邊界，掌握高壓拓撲設計與散熱整合的供應商將定義 AI 工廠護城河，2025-2027 為主戰場
  • 2025.11.30：AI 資料中心從 48V 升級至 800V 直流配電，端到端效率從 87% 提升至 92% 以上，降低百萬瓦級伺服器群營運成本

電池

  • 2025.11.30：HVDC 時代 BBU 從機房層級下沉至每個 Rack，搭配高功率磷酸鐵鋰電池，從單一備援變成每 Rack 重複需求，市場增量被低估
  • 2025.12.01：BBU族群延續漲勢，系統電等亦飆逾半根停板
  • 2025.12.01：資料中心與伺服器市場擴張，預期 26 年 後BBU滲透率將拉升
  • 2025.12.01：鋰電池報價回升，BBU概念股的股價與中國鋰價連動性高
  • 2025.12.01：BBU大爆發！順達一度亮燈，位階低、題材明確，成為BBU族群領漲的最強個股
  • 2025.12.01：順達早期營收來自電動腳踏車等消費性電子，4Q25 為旺季
  • 2025.12.01：順達是台達電與光寶科的主要BBU供應商，有望成為這波商機的主要受惠者
  • 2025.12.01：輝達GB200伺服器將BBU從選配變標配，帶動台股BBU概念股飆漲
  • 2025.12.01：AI伺服器高耗電且需求大增，使BBU族群訂單暢旺，再成台股熱門族群
  • 2025.12.01：順達是台達電與光寶科的主要BBU供應商，有望成為這波商機的主要受惠者

金屬原料

  • 2025.11.28：黃金漲 1.25% 逼近歷史高點，市場降息預期重燃帶動資金流入貴金屬 ETF

2025-12-01

大盤

  • 2025.11.28：預估 12M25 台灣央行維持基準利率2.0%不變，經濟穩健通膨溫和
  • 2025.11.28：將視經濟數據發展而定，關注美國關稅政策及全球經濟零碎化風險
  • 2025.11.28：AI、高效能運算及雲端資料服務商機擴張，台灣半導體供應鏈需求暢旺
  • 2025.11.28： 4Q25 進入歐美年終銷售旺季，外銷接單動能預期穩步成長
  • 2025.11.28：美國失業率升至4.4%創新高，薪資動能趨緩，零售銷售及PPI溫和，12M25 降息機率回升至84.7%
  • 2025.11.28：經濟數據放緩對市場資金及信心面將產生正面激勵

人工智能

  • 2025.11.28：Google推出Gemini 3 Pro強化推理能力，生圖功能引發網路熱潮，市場追捧TPU晶片
  • 2025.11.28：Meta預計 26 年 採購Google TPU，AI加速器版圖可能撼動，GPU市場面臨競爭
  • 2025.11.28：TPU供應鏈包括聯發科、台積電、日月光、京元電、金像電、台光電等受惠
  • 2025.11.28：相關零組件廠商及組裝廠廣達、英業達、通路商文曄等可望受惠TPU擴張

AI伺服器

  • 2025.11.28：左打Open AI、右打輝達！黃世聰看好Google「一利器」：AI故事出現反轉
  • 2025.11.28：Google推出Gemini 3，重新奪回全球AI聚光燈，受到矽谷業界大老推薦
  • 2025.11.28：Gemini 3推出後，連Open AI執行長阿特曼都表示，Open AI可能面臨逆風期
  • 2025.11.28：TPU本來設計就是給Google的訓練模型，單一用途，成本效益較好，省電且晶片價格便宜
  • 2025.11.28：傳言Google的TPU可以往外賣，市場擔心輝達GPU一家獨大的局面被打破
  • 2025.11.28：Google一個人打破Open AI領先局面，也打破輝達一家壟斷局面，AI故事出現反轉
  • 2025.11.28：TPU不可能完全取代GPU，但部分市場可能被TPU侵蝕
  • 2025.11.28：TPU更適合大語言模型的推理，主要是內部使用，小企業較難採用
  • 2025.11.28：傳言Google的TPU可以往外賣，市場擔心輝達GPU一家獨大的局面被打破
  • 2025.11.28：Vera Rubin機櫃水冷散熱設計，水冷板、快接頭用量較GB300增長，帶動散熱業成長
  • 2025.11.28：ASIC客戶液冷組件 26 年 正式出貨，滑軌新增選項推高Vera Rubin產值貢獻
  • 2025.11.28：GB200/GB300需求依然強勁，預估 26 年 GB機櫃總出貨量年增50%達7萬台
  • 2025.11.28：ASIC市場將成長超50%，Google TPU與AWS Tranium出貨量及ASP均大幅提升

軍工

  • 2025.11.28：115年國防預算年增22.9%至9,495億元，首次超過GDP占比3%，為2.5%大幅提升
  • 2025.11.28：政府宣布8年1.25兆元國防特別採購計畫，著重防空系統、不對稱作戰兩大重點
  • 2025.11.28：台灣之盾整合現有防空系統，分層防禦各高度距離，由統一指揮系統進行發射反制
  • 2025.11.28：參考以色列鐵穹系統2023- 25 年 攔截率90%以上，台灣建構多層次全域防空網絡
  • 2025.11.28：台灣飛彈存量不足，強弓、天弓二三型等新訂單將於2026、27 年 陸續開出
  • 2025.11.28：政府對軍備態度積極，預期有望提前甚至追加飛彈訂單，訂單能見度高

光通訊

  • 2025.11.28：AI伺服器及資料中心採用大量光收發模組，高階400G至1.6T光模組2021- 30 年 CAGR 23.6%
  • 2025.11.28： 25 年 400G光模組出貨估3,200萬個，800G估1,800萬個，1.6T估270萬個
  • 2025.11.28：超大規模資料中心2025- 35 年 規模CAGR 18.9%，由437.5億美元增至2,470.6億美元
  • 2025.11.28：資料中心光模組規格持續提升，從400G邁向800G、1.6T至3.2T
  • 2025.11.28：高階100G光傳輸元件用量倍增，1.6T採200G*8通道方案技術難度更高
  • 2025.11.28：看好三五族磊晶廠全新、聯亞、IET-KY及光模組廠中際旭創、Coherent等
  • 2025.11.28：光傳輸元件磊晶廠、晶圓製造商、封裝廠、IDM廠及光模組廠形成完整供應鏈
  • 2025.11.28：技術領先的三五族(InP、GaAs)元件廠商受惠AI光纖傳輸需求增長
  • 2025.11.28：CPO解決傳統方案功耗、頻寬、延遲瓶頸，AI驅動工作負載為主要催化劑
  • 2025.11.28：CPO首先在Switch導入，光通訊ASP提升數倍，預計爆發時點落在2026 2H25

矽光子

  • 2025.11.28：CPO解決傳統方案功耗、頻寬、延遲瓶頸，AI驅動工作負載為主要催化劑
  • 2025.11.28：CPO首先在Switch導入，光通訊ASP提升數倍，預計爆發時點落在2026 2H25

鋼鐵業

  • 2025.11.28：俄烏戰後重建及新台幣貶值有利出口，華新調漲 12M25 盤價
  • 2025.11.28：華新不銹鋼盤價，300系調漲每噸1000元
  • 2025.11.28：316附價平盤，200/400系皆調漲每噸500元
  • 2025.11.28：廢不銹鋼平盤，但新台幣急貶致鋼廠原料成本上升
  • 2025.11.28：俄烏戰爭啟動和平協議，戰後重建可望帶動鋼鐵需求
  • 2025.11.28：新台幣走貶亦有利出口產業接單
  • 2025.11.28：綜合考量成本與市場，協助客戶掌握接單契機

IC設計

  • 2025.11.28：左打Open AI、右打輝達！黃世聰看好Google「一利器」：AI故事出現反轉
  • 2025.11.28：Google推出Gemini 3，重新奪回全球AI聚光燈，受到矽谷業界大老推薦
  • 2025.11.28：Gemini 3推出後，連Open AI執行長阿特曼都表示，Open AI可能面臨逆風期
  • 2025.11.28：TPU本來設計就是給Google的訓練模型，單一用途，成本效益較好，省電且晶片價格便宜
  • 2025.11.28：傳言Google的TPU可以往外賣，市場擔心輝達GPU一家獨大的局面被打破
  • 2025.11.28：Google一個人打破Open AI領先局面，也打破輝達一家壟斷局面，AI故事出現反轉
  • 2025.11.28：TPU不可能完全取代GPU，但部分市場可能被TPU侵蝕
  • 2025.11.28：TPU更適合大語言模型的推理，主要是內部使用，小企業較難採用
  • 2025.11.28：傳言Google的TPU可以往外賣，市場擔心輝達GPU一家獨大的局面被打破
  • 2025.11.28：Google推出Gemini 3 Pro強化推理能力，生圖功能引發網路熱潮，市場追捧TPU晶片
  • 2025.11.28：Meta預計 26 年 採購Google TPU，AI加速器版圖可能撼動，GPU市場面臨競爭
  • 2025.11.28：TPU供應鏈包括聯發科、台積電、日月光、京元電、金像電、台光電等受惠
  • 2025.11.28：相關零組件廠商及組裝廠廣達、英業達、通路商文曄等可望受惠TPU擴張

記憶體

  • 2025.11.28：AI伺服器DRAM需求為泛用DDR5伺服器3.5-5.5倍，HBM 25 年 成長88.1%
  • 2025.11.28：Server DRAM 25 年 成長38%、26 年 成長23.1%，佔整體供應39.2%
  • 2025.11.28：未來三到五年投資工控電腦產業，涵蓋軍工、醫療、車規等特殊市場
  • 2025.11.28：工控市場為非標準品、客製化、長期供貨保證市場，成為未來成長動力
  • 2025.11.28：記憶體佔PC BOM比重將從15-20%升至25-30%，中低階PC成本上升20-40%
  • 2025.11.28：中低階市場對價格敏感度高，可能出現30-40%的量下滑
  • 2025.11.28：記憶體報價上漲幅度略緩，但長線供需吃緊格局未改，股價回檔可短線操作
  • 2025.11.28：營收及獲利大幅提升題材可望帶動記憶體類股表現

被動元件

  • 2025.11.28：被動元件大廠庫存降低，供需改善，AI需求提升及原物料上漲推動報價上揚
  • 2025.11.28：產業龍頭國巨為首選，近期報價多呈止跌上揚格局

重電

  • 2025.11.28：川普政府推動「創世任務」計畫，鼓勵多元發電途徑，加快電網建置速度
  • 2025.11.28：重電類華城及燃料電池高力等供應鏈受惠電力供給需求增長

電池

  • 2025.11.28：川普政府推動「創世任務」計畫，鼓勵多元發電途徑，加快電網建置速度
  • 2025.11.28：重電類華城及燃料電池高力等供應鏈受惠電力供給需求增長