信紘科技（6667）：綠色製程與廠務供應系統整合專家

圖(1)個股筆記：6667 信紘科（圖片素材取自個股官網）

更新日期：2025 年 05 月 20 日

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信紘科技（6667.TW）專注於高科技廠務工程及綠色製程解決方案，是半導體產業的關鍵供應商。公司受益於半導體產業擴張及綠色製程趨勢，2024 年營收、獲利、EPS 均創歷史新高，並預計配發高股利。2025 年第一季營收創新高，顯示成長動能強勁。本篇文章深入分析信紘科技的公司概要、發展歷程、業務範疇、市場營運、財務績效、客戶結構、競爭優勢、近期事件及未來發展策略。重點包括其在綠色製程技術的領先地位、與台積電等大客戶的穩固關係、以及轉型為一站式Turnkey 解決方案供應商的成功。

圖(2)6667 信紘科基本面量化指標雷達圖（本站自行繪製）

圖(3)6667 信紘科質化暨市場面分析雷達圖（本站自行繪製）

公司概要與發展歷程

公司基本資料

信紘科技股份有限公司（Trusval Technology Co., Ltd.，股票代號：6667.TW）創立於 1995 年 10 月，前身為信紘工程有限公司，並於 1999 年更名為現今之名。公司總部位於新竹工業區，深耕高科技廠務工程及製程設備領域，以超過二十年的專業經驗，致力於為客戶提供潔淨、穩定與安全的完整解決方案，特別專精於半導體產業之廠務系統整合。

基本概況

信紘科 (6667.TW) 目前股價為 179.5 元，預估本益比為 13.16 倍，預估殖利率為 4.8%，預估現金股利為 8.62 元。報表更新進度為月報及季報。

圖、6667 信紘科 EPS 熱力圖（本站自行繪製）
EPS 熱力圖顯示了信紘科歷年 EPS 的預估變化，顏色越深代表市場預期越高。

圖(4)6667 信紘科 K線圖（日）（本站自行繪製）

圖(5)6667 信紘科 K線圖（週）（本站自行繪製）

圖、6667 信紘科 K線圖（月）（本站自行繪製）
股價走勢圖分別以日、週、月的時間尺度呈現信紘科過去一段時間的價格變化。

發展歷程分析

信紘科技的發展歷程可大致分為以下階段：

1. 初創期 (1995-2012)：廠務系統整合發展與據點拓展

信紘科技於此階段專注於廠務系統整合技術的發展，逐步拓展化學、氣體、研磨液、廢液處理及自動化控制系統等多元業務範疇。2004 年，子公司漢泰先進材料股份有限公司成立，強化公司在材料供應方面的能力。

1. 轉型期 (2012-2023)：綠色製程與機能水供應系統發展

2012 年，公司成立研發部門，延攬化工領域碩博士人才，設立化學分析實驗室、氣體分析實驗室及半透膜實驗室，專注於化學廢液處理、氣液混合技術及膜技術等核心技術的研發。2014 年進一步發展特殊廢液處理技術，成立子公司全智通科技股份有限公司，強化綠色製程解決方案的佈局。2017 年，公司總部落成，象徵其穩健成長。2018 年，奈米材料製造處成立，同年於台灣證券交易所掛牌上櫃 (股票代號：6667)，標誌著公司進入新的里程碑。

1. 擴張期 (2023-至今)：全球佈局與多元業務拓展

信紘科技積極拓展海外市場，於 2023 年設立美國及日本辦公室，展現其全球佈局的決心。業務範疇亦擴展至機電空調系統，朝向多元化發展。近年積極與半導體產業龍頭如台積電、力積電等合作，推動綠色製程解決方案，並於 2022 年擴大服務範圍，導入「綠色廠房」設計規劃，實現循環經濟的建廠解決方案。

圖(6)發展沿革（資料來源：信紘科公司網站）

主要業務範疇分析

核心業務與產品服務

信紘科技提供兩大核心業務範疇，專注於高科技產業製程之廠務供應系統整合及綠色製程解決方案：

1. 高科技產業製程之廠務供應系統整合

此為信紘科技之主要營收來源，佔 2022 年營收 92%（註：2023 年營收結構約為 86%）。服務項目包含：

• 廠務供應系統：包括超純水、化學品、氣體、研磨液等供應系統，涵蓋系統規劃、自動化儀電控制設計、設備設計、監控系統規劃、管路工程規劃、設備製造與工程施工管理。

• 主系統與設備

• 一次配管工程（主管路配管）

• 二次配管工程（連結製程設備的分支管路配管）

• 化學、氣體、純水二次配拆移機工程。據報導，拆移機工程服務的需求增加，進一步優化了廠務供應系統業務的銷售組合。

• 設備設計與製造

• 專案管理

• 綠色製程解決方案

此業務範疇佔 2022 年營收 5%（註：2023 年營收結構約為 10%），為信紘科技近年積極發展之重點項目，包含：

• 製程機能水供應系統：以機能水取代或減量製程中習用化學品，並應用於特殊表面清洗，提升製程效率與環保效益。

• 製程特殊廢液處理系統：提供製程特殊廢液減量、危害物質去除、高科技製程特殊廢液再利用系統及專利配方銷售等服務，協助客戶符合環保法規並降低廢液處理成本。

信紘科的廢水處理解決方案主要客戶為晶圓代工龍頭，營收占比達五成。

• 機電空調設計規劃與施工

• 工程規劃與施工系統設計

未來產品開發重點包括特殊機能水替代化學品、特殊表面清洗機能水、先進製程廢液處理配方及系統。

圖(7)主要產品服務（資料來源：信紘科公司網站）

技術優勢分析

信紘科強調「可靠、先進、永續」的核心理念，具備以下技術優勢：

1. 製程機能水技術：開發特殊機能水以替代傳統化學品，提升製程環保與效率。

2. 製程特殊廢液處理系統：利用高級氧化法與奈米材料技術，有效降解有機廢液，降低環境負擔，並實現廢液回收再利用，減少溫室氣體排放。

3. 系統整合能力：提供從化學供應系統、研磨液供應系統、氣體供應系統到廢液回收系統的全方位 Turnkey 解決方案，並結合自動化控制系統，確保製程穩定與安全。

4. 奈米材料應用：利用石墨烯、碳奈米材料管改質光觸媒材料，提升光催化效率，應用於高級氧化法廢水處理及電磁波防護。
   信紘科研發出高頻電磁波防護吸收材料（EMI 材料），可有效滿足包括衛星通訊以及數據交換器的應用，此技術與全球 5G、Wi-Fi 6/6E 等通訊技術發展相關。

市場與營運分析

信紘科技營運模式以專案承攬為主，其新建廠進機時程可分為土建、廠務設備進機、製程設備進機及試產等階段，其中廠務設備與製程特殊廢液處理系統之設備安裝工期約為 2-6 個月。客戶會依產線設立分區分階段進行，工期可能受客戶策略、人員調度及氣候等因素影響。

圖、6667 信紘科法人籌碼（日）（本站自行繪製）
法人籌碼圖呈現了法人機構對信紘科股票的買賣情況，可作為觀察市場對公司信心的指標。

圖、6667 信紘科大戶籌碼（週）（本站自行繪製）
大戶籌碼圖顯示了大戶投資人對信紘科股票的持有比例變化，有助於了解市場主要參與者的動向。

圖、6667 信紘科內部人持股（月）（本站自行繪製）
內部人持股圖追蹤公司內部人士的持股比例，可反映管理階層對公司前景的看法。

營收結構分析

依產品別營收比重分析，高科技產業製程之廠務供應系統整合為主要營收貢獻來源，2023 年營收達 2,076,093 仟元；綠色製程解決方案營收逐年成長，2023 年營收達 247,724 仟元。小型工程案件營收佔比由 2019 年的 19% 提升至 2023 年的 23%，顯示小型訂單認列比例增加，進而優化案件結構。

圖、6667 信紘科 本益比河流圖（本站自行繪製）
本益比河流圖呈現了信紘科歷年的本益比區間，以及市場對未來本益比的預期。

圖、6667 信紘科淨值比河流圖（本站自行繪製）
淨值比河流圖顯示了信紘科歷年的淨值比區間，有助於評估公司的價值。

圖、6667 信紘科營收趨勢圖（本站自行繪製）
從營收趨勢圖可看出，信紘科的營收呈現逐年成長的趨勢。

區域市場分析

信紘科技產品銷售以內銷為主，佔比高達 98%（2022 年數據），外銷比例較低。台灣市場占比高，反映公司產品與服務主要集中於本地半導體產業鏈，尤其是台積電等大廠的擴廠與新廠建設需求。外銷市場主要涵蓋亞洲其他地區及部分美國市場。信紘科也於日本、美國等地積極規劃佈局，拓展海外市場。

財務績效分析

信紘科技近五年營收、獲利能力及每股盈餘均呈現明顯成長趨勢，顯示公司營運績效優異。毛利率及營業利益率的提升，反映公司在成本控制與費用管控上的成效。

項目	2019 年	2023 年
營業收入	1,245,395 仟元	2,412,630 仟元
營業毛利	176,529 仟元	644,898 仟元
毛利率	14.17%	26.73%
營業利益	13,492 仟元	357,999 仟元
營業利益率	1.08%	14.84%
稅後歸屬於母公司淨利	40,065 仟元	321,256 仟元
每股盈餘（EPS）	1.15 元	7.17 元
股本	350,519 仟元	447,789 仟元
現金股利（元/股）	2.00 元	6.46 元 (註: 2024 年配發 8.55 元)
現金股利配發率	100.00%	90.10% (註: 2024 年配發率 88%)

（註：表格數據主要參考法人說明會簡報，股利資訊更新至 2025 年公告）

工程人員產值

平均每位工程人員所創造的產值明顯提升，由 2019 年 Q1 的 1,202 仟元/新台幣，成長至 2023 年 Q4 的 3,073 仟元/新台幣，顯示公司經營效率提升。

圖、6667 信紘科獲利能力（本站自行繪製）
獲利能力圖呈現了信紘科的毛利率、營益率與純益率等指標，可看出公司整體的獲利狀況。

圖、6667 信紘科不動產、廠房、設備及待出售非流動資產變化圖（本站自行繪製）
不動產、廠房、設備及待出售非流動資產變化圖顯示了公司固定資產的投資情況，可作為評估公司擴廠力道的參考。

圖、6667 信紘科合約負債（本站自行繪製）
合約負債代表公司已收取的預收款項，可視為未來潛在營收的指標。

圖、6667 信紘科存貨與平均售貨天數（本站自行繪製）
存貨與平均售貨天數可反映公司的庫存管理效率。

圖、6667 信紘科存貨與存貨營收比（本站自行繪製）
存貨與存貨營收比則可進一步評估公司的存貨水位是否合理。

圖、6667 信紘科現金流狀況（本站自行繪製）
現金流狀況圖呈現了公司現金流入與流出的情形，是評估財務健康的重要指標。

圖、6667 信紘科杜邦分析（本站自行繪製）
杜邦分析則將公司的財務指標拆解，更深入地了解其獲利結構。

圖、6667 信紘科資本結構（本站自行繪製）
資本結構圖顯示了公司的資金來源比例，有助於評估其財務風險。

圖、6667 信紘科 股利政策（本站自行繪製）
股利政策圖呈現了公司過去的股利發放情形，可作為投資決策的參考。

客戶結構與價值鏈分析

客戶群體分析

半導體產業為信紘科技最主要之客戶產業，營收佔比持續攀升，2023 年已達 90.08%。主要服務對象涵蓋半導體產業鏈中上游至中下游之廠商，包含：

• IC 製造廠

• 晶圓製造廠 (如：台積電、力積電、美光、聯電、華邦電、南亞科)

• 光罩廠

• 化學品供應商

• IC 封裝測試廠 (如：日月光)

• 光電/面板產業 (如：群創)

• 其他高科技產業 (太陽能、生化、醫藥、食品等)

重要客戶包括台積電（營收占比約 55%）、力積電、美光、聯電、日月光、華邦電、南亞科及群創等國內外知名高科技企業。

客戶產業別	2019 年	2023 年
半導體產業	84.96%	90.08%
光電/面板產業	5.13%	1.84%
化學工業	7.23%	2.02%
其他	1.66%	5.13%

圖(8)主要客戶（資料來源：信紘科公司網站）

圖(9)實績成就（資料來源：信紘科公司網站）

產業供應鏈定位

信紘科位於半導體產業供應鏈中上游，主要供應廠務系統與設備給半導體晶圓製造廠及相關製程設備商。

• 上游：主要原物料與設備供應商，包括泵浦、管材、閥類、配電盤、監控設備、控制器具、電線電纜、內裝材料、消防設備等。部分機台由公司設計後委由協力廠商組裝完成。公司轉投資的漢泰先進材料等子公司也從事機械及化學原料批發，部分原料可能透過集團內部供應鏈取得。

• 下游：半導體製程廠、IC 封裝測試廠、光罩廠、化學品供應商、面板生產廠及生技業客戶。

原物料成本在整體成本結構中占有重要比重，價格波動直接影響工程成本與毛利率。信紘科透過提前備貨策略穩定供應。半導體產業擴廠帶動材料需求增加，整體供需良好，但部分高階或新興奈米材料供應鏈仍具挑戰。

生產基地與產能規劃

生產基地佈局

信紘科的主要生產基地集中於台灣，特別是與半導體產業密切相關的地區。公司積極配合台積電竹科寶山二期 Fab 20 的建設。此外，公司在高雄橋頭科學園區設立分公司，進一步擴大在地化服務與生產能力，以配合南部半導體及高科技產業的擴張需求。

產能擴充與效率

信紘科近年積極推動擴廠計畫，配合半導體產業的快速擴張。公司表示，隨著綠色製程解決方案及廠務系統整合業務的成長，正大力推進新廠建置與產能擴增的資本支出，目標是滿足半導體、記憶體及高科技產業客戶日益增加的設備及工程服務需求。新產品線聚焦於綠色製程技術，預計將大幅提升公司在環保製程領域的生產力與市場競爭力。

公司強調系統整合與工程施工的專業能力，透過自動化控制系統與精密的工程管理，持續提升生產效率。多年累積的廠務系統建置經驗，使其能有效掌控工程進度與品質。

競爭優勢與市場地位

核心競爭力

信紘科技在高科技廠務工程領域累積了多項競爭優勢：

1. 穩固的客戶關係：與主要客戶建立長期且深厚的合作關係，產品於單一客戶市佔率高達 95% (註: 指特定產品線，非總體市佔)。透過共同提升廠務系統效率、開發先進製程附屬設備及廢液處理配方，與客戶形成緊密的合作夥伴關係。

2. 殷實可靠的系統整合能力：具備全方位的廠務子系統產品線，提供從設計規劃、設備製造、工程施工至專案管理之統包 (Turnkey) 服務能力。信紘科正積極轉型推動統包業務，接單範疇擴大。

3. 技術領先與專精人才：擁有專業人才及研發團隊，持續投入核心技術開發 [如機能水、廢液處理)，並取得多項國際專利（81 項）與認證 (20 項]，是國內少數取得綠色製程相關專利認證的廠商。

4. ESG 實績與認證：在 ESG 方面展現實績，並積極推動綠色製程建廠解決方案，符合國際環保趨勢。

5. 穩健財務經營基礎：財務結構穩健，具備上櫃公司之資源優勢，資本公積充沛。

6. 靈活的產品組合與商業模式：能根據市場變化靈活調整產品組合與商業模式，積極轉型為一站式綠色製程建廠解決方案整合專家。

市場競爭態勢

信紘科在台灣半導體廠務系統整合市場中占有領先地位，尤其在綠色製程解決方案領域具備顯著優勢。

• 主要競爭對手：包括帆宣 [6196)、朋億（6613）、漢唐 [2404]、盟立 [2464)、漢科（3402）、亞翔 (6139] 等國內廠商，以及三菱電機 (Mitsubishi Electric]、關東化學、韓國 Hanyang Eng 等國際大廠。

• 市場佔有率：具體數字未公開，但根據客戶結構 (台積電占營收逾 5 成) 推估，在國內半導體高端廠務系統市場市佔率居於前列。

• 競爭策略：憑藉技術專利、客戶關係、綠色製程優勢及系統整合能力，維持市場地位。競爭對手亦積極擴廠與提升技術，市場競爭激烈。朋億完成銳澤實業股權收購，強化氣體設備供應服務整合。

近期重大事件分析

信紘科近期營運表現強勁，多項指標創下新高紀錄：

1. 業績表現亮眼：

   • 2024 年：全年合併營收 36.31 億元 (年增 50.5%)，稅後淨利 4.4 億元 (年增 35.9%)，EPS 9.69 元，均創歷年新高。董事會通過配發每股 8.55 元現金股利，配發率達 88%。信紘科 2024 稅後 EPS 達 9.69 元，年增 35.1%，並擬配發每股 8.55 元現金股利，配發率達 88%。
   • 2025 年 Q1：合併營收 13.54 億元 [年增 111.1%)，創單季歷史新高。3 月營收 4.77 億元（年增 95.4%），為單月歷史次高。前兩月營收 8.78 億元 (年增 120.7%]。信紘科 3M25 營收年增近翻倍，改寫歷年單月次高，1Q25 合併營收達 13.54 億元，創下歷史同期新高。信紘科 2M25 營收年增 214.06％，業績表現亮眼。1M25 合併營收為新台幣 3.65 億元，年增 55.8％，月增 16.4％，且單月營收已連續 14 個月呈年增率正成長。

2. 策略轉型成功：轉型為一站式 (Turnkey) 綠色製程建廠解決方案整合專家策略奏效，深受客戶好評，帶動接單量穩步攀升。信紘科綠色製程建廠解決方案整合業務轉型策略奏效，帶動訂單持續創新高。

3. 市場需求強勁：受惠於全球半導體客戶積極擴廠 (尤其先進製程)、供應鏈轉移及台灣內需公共建設暢旺，廠務工程供應系統整合、綠色製程、減廢設備及拆移機服務訂單動能皆穩健成長。半導體、記憶體、高科技等產業客戶擴廠，推升廠務工程供應系統整合業務業績。穩健的化學、氣體之二次配訂單服務，是貢獻信紘科 12M23 營收繳出年增率 30.68％ 正成長的原因。

4. 海外布局：持續深化高科技產業製程系統整合，同步跟隨主要客戶擴展海外市場，已在日本、美國等地積極規劃佈局。

5. 董事會變動：2025 年 2 月，獨立董事蘇靖棋辭任。

6. 市場反應正面：業績持續攀升，股價表現亮眼，法人普遍看好公司營運前景。信紘科訂單充沛，25 年有望賺逾一股本，股價創新高。

未來發展策略展望

為因應市場環境變化與掌握產業趨勢，信紘科技將持續深化以下發展策略：

短期發展計畫 (1-2 年)

• 訂單履行與產能擴充：滿足在手訂單需求，配合客戶擴廠時程，推進新廠建置與產能擴增，確保工程進度。

• 深化綠色製程應用：持續推廣製程機能水、特殊廢液處理及資源化系統等綠色解決方案，協助客戶達成 ESG 目標。

• 拓展多元業務：補足機電空調系統、循環經濟系統 (如無塵室空調、高低壓配電、零廢減碳服務、再生產品製造) 等業務版圖，提供更全面的服務。

• 鞏固台灣市場：強化與現有客戶合作，爭取更多先進製程廠務訂單，維持市場領導地位。

中長期發展藍圖 (3-5 年)

• 技術領導地位：持續投入研發，深化奈米材料應用等前瞻技術，保持在綠色製程領域的技術領先優勢。

• 全球化佈局：擴大日本、美國等海外市場份額，建立在地化服務團隊與供應鏈，提升國際競爭力。

• 客戶結構優化：在鞏固半導體客戶基礎上，拓展光電、面板、生技、能源等其他高科技產業客戶，分散營運風險。

• 智能化與數位化：推動廠務系統的數位化與智能化升級，提供更高效、更智慧的監控與管理解決方案。

• 永續發展深化：將 ESG 理念融入企業營運各個環節，成為永續發展的標竿企業。

重點整理

• 信紘科技專注於高科技廠務工程及綠色製程解決方案，為半導體產業之關鍵供應商，尤其在綠色製程技術具領先地位。

• 受惠於半導體產業擴張及綠色製程趨勢，營運表現亮眼，2024 年營收、獲利、EPS 均創歷史新高，2025 年 Q1 營收再創新高。

• 核心競爭力包含穩固客戶關係 (台積電為最大客戶)、系統整合能力、技術專利、ESG 實績及穩健財務。

• 策略轉型成功，提供一站式 Turnkey 綠色製程建廠解決方案，帶動訂單持續增長。

• 未來展望樂觀，將持續擴大產品組合、拓展海外市場 (日、美等地)，並深化綠色製程建廠解決方案，追求長期穩健成長。

• 財務狀況穩健，資本公積充沛，股利政策大方 (2024 年配息率 88%)，目前無發債或現增計畫。

參考資料說明

公司官方文件

1. 信紘科技股份有限公司法人說明會簡報（2024.12.27）

本研究報告主要參考信紘科技於 2024 年 12 月 27 日之法人說明會簡報，內容涵蓋公司簡介、營運概況、競爭優勢、市場分析、未來發展策略及企業社會責任等面向。

1. 信紘科技股份有限公司公司網站（www.trusval.com.tw）

本研究報告參考信紘科技公司網站，以取得公司發展沿革、產品服務、核心技術、客戶群體、新聞發布及企業社會責任等相關資訊。

1. 信紘科技股份有限公司 2024 年年度報告 / 財務報告

相關財務數據、股利政策等參考公司發布之財務報告。

媒體報導

1. 鉅亨網新聞 – 信紘科技 2024 營收躍增 5 成創新高 2025 審慎樂觀（2025.01.11）

佐證 2024 年營收表現及 2025 年營運展望。

1. 經濟日報 – 信紘科前三季營收超過去年全年 營運轉型效益顯現（2024.10.14）

佐證營收成長及營運轉型效益。

1. 工商時報 – 營收：信紘科[6667]12 月營收 3 億 1435 萬元，年增 44.50%（2025.01.11）

佐證最新營收表現。

1. 聯合新聞網 – 信紘科看好客戶擴廠需求 下半年營運會比上半年好（2024.10.14）；信紘科訂單旺 本季營收戰高（2025.03.15）；信紘科前2月營收年增1.2倍 訂單能見度看到2026年（2025.03.11）

佐證對未來營運展望、訂單狀況。

1. 財訊快報、CMoney 新聞、Yahoo 股市新聞、科技新報等（2024.08-2025.04）

提供近期業績更新、股價反應、法人看法、董事會決議等即時資訊。

產業研究報告

1. UAnalyze 投資研究報告 – 信紘科 (6667)

提供產業地位、競爭優勢及財務分析等參考。

1. 其他券商報告（元大、富邦等摘要資訊）

提供法人評價與投資建議參考。

其他參考資料

1. MoneyDJ理財網 – 財報分析 / Wiki – 信紘科技[6667]

提供公司基本資料、產品結構、上下游關係、競爭對手、歷年財務數據等資訊。

1. NStock 股票資訊 – 信紘科是做什麼的

提供公司簡介及業務說明。

1. Vocus 方格子文章（如：股市KOL）

提供第三方對公司的業務、客戶及競爭格局分析。

1. 公開資訊觀測站 (TPE)

提供公司基本資料、財務報告、股東會及法說會資訊。