實威 (8416) 6.7分[成長]↗成長價值顯現，核心獲利穩健 (04/21)

快速總覽

綜合評分：6.7 | 收盤價：171.0 (04/21 更新)

簡要概述：就實威目前的投資價值而言，市場給出了相當明確的正向訊號。 值得投資人留意的是，營運規模正在持續擴大。更重要的是，以這樣的成長速度來看，目前的價格具有相當高的性價比；此外，經營效率優於同業。 總結來說，這是一檔具備特定優勢的標的，投資人可依據自身的策略進行佈局。

最新【資訊】新聞摘要

2026.04.21

1. 市場檢驗標準將轉向產出結果，空燒 AI Token 卻無實質績效的公司，恐面臨泡沫化修正壓力
2. 生產力通膨使 AI 工具失去相對優勢，未來重心將從「使用多少 AI」轉向「產出多少可驗證價值」

2026.04.13

1. AI 提升編碼效率並能自主完成開發任務，軟體公司未來對大量程式師的需求恐大幅減少

2026.03.31

1. 記憶體產業（TrendForce 報告），2Q26 一般型 DRAM 合約價預計季增 58-63%，原廠積極將產能轉向 HBM 與伺服器應用
2. 2Q26 NAND Flash 合約價預計季增 70-75%，受 AI 與資料中心強勁需求主導，全線連鎖漲價
3. Enterprise SSD 需求顯著增長，新產能預計 27 年 底才開出，CSP 傾向簽長約鎖定供貨
4. Mobile DRAM 受原廠補漲策略影響，合約價持續走升，旗艦機 AI 功能對高速傳輸具剛性需求
5. Consumer DRAM 因大廠逐步退出供給，導致供不應求失衡未緩解，部分產品成本已高於售價
6. 記憶體漲價壓力導致筆電、遊戲機與零售市場需求萎縮，PC 及手機廠商被迫縮減產品容量規格

核心亮點

1. 預估本益成長比分數 4 分，反映合理的成長溢價機會：實威目前預估本益成長比 1.4，其成長預期高於一般水平，折算於目前價格後，股價仍具備合理上漲空間。
2. 股東權益報酬率分數 4 分，展現優於多數企業的經營績效：實威股東權益報酬率 22.74%，大幅超越 15% 的基準，顯示其經營績效在同類企業中名列前茅。
3. 業績成長性分數 4 分，是成長型投資組合中的理想標的：對於追求成長的投資者而言，實威 8.64% 的預估盈餘年增長，使其成為成長型投資組合中具吸引力的配置選項。

主要風險

1. 股價淨值比分數 2 分，反映市場對其未來前景抱持樂觀，但需持續業績支撐：實威的股價淨值比 2.91 倍，通常反映市場對其未來發展前景抱持較為樂觀的看法，但此估值水平需要公司持續交出優良的業績來支撐。

綜合評分對照表

圖(1)8416 實威 綜合評分（本站自行繪製）

量化細部綜合評分：7.1

圖(2)8416 實威 量化細部綜合評分（本站自行繪製）

質化細部綜合評分：6.2

圖(3)8416 實威 質化細部綜合評分（本站自行繪製）

投資建議與評級對照表

價值型投資評級：★★★☆☆

• 評級方式：合理：估值位於合理區間+財務指標中性
• 評級邏輯：基於財務安全性、股利率、估值溢價等指標綜合判斷

成長型投資評級：★★★★☆

• 評級方式：中高速成長：營收/獲利年增率15%-30%+具成長動能
• 評級邏輯：考量營收成長動能、利潤率變化、市場擴張速度等要素

題材型投資評級：★★★☆☆

• 評級方式：具題材性，動能中等：與主流題材相關+成交量能穩定
• 評級邏輯：結合市場熱度、政策敏感度、產業趨勢關聯性分析

投資類型適用性對照表

公司基本面分析

基本面量化分析

財務狀況分析

資本支出狀況：實威的非流動資產數據主要走勢呈現穩定來回振盪趨勢。資產變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，本指標為基本面領先指標，代表固定資產無重大變化。
（判斷依據：資產配置變化體現業務發展方向。）

圖(4)8416 實威 不動產、廠房、設備及待出售非流動資產變化圖（本站自行繪製）

現金流狀況：實威的現金流數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。現金流變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表資金狀況平衡。
（判斷依據：資金流向分析有助於評估投資決策成效。）

圖(5)8416 實威 現金流狀況（本站自行繪製）

獲利能力分析

存貨與平均售貨天數：實威的存貨與平均售貨天數數據主要呈現波動來回振盪趨勢。存貨與平均售貨天數變化幅度較為明顯，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表庫存管理無重大變化。
（判斷依據：存貨週轉率直接反映公司銷貨能力及庫存管理效率。）

圖(6)8416 實威 存貨與平均售貨天數（本站自行繪製）

存貨與存貨營收比：實威的存貨與存貨營收比數據主要呈現劇烈下降趨勢。存貨與存貨營收比變化幅度極為顯著，趨勢較為可靠，數據波動處於正常範圍，代表資金運用效率顯著提高，但需防範缺貨可能。
（判斷依據：存貨營收比持續上升可能表明銷售放緩、存貨積壓或產品過時的風險。）

圖(7)8416 實威 存貨與存貨營收比（本站自行繪製）

三率能力：實威的三率能力數據主要呈現波動來回振盪趨勢。三率能力變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表盈利水平維持現狀。
（判斷依據：營業利益率進一步考量營運費用，反映核心業務的盈利效率。）

圖(8)8416 實威 獲利能力（本站自行繪製）

成長性分析

營收狀況：實威的營收狀況數據主要呈現波動來回振盪趨勢。營收狀況變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表營收表現持平。
（判斷依據：與產業成長率及競爭對手比較，能更客觀地評估公司的市場地位。）

圖(9)8416 實威 營收趨勢圖（本站自行繪製）

合約負債與 EPS：實威的合約負債與 EPS 數據主要呈現波動來回振盪趨勢。合約負債與 EPS 變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表合約負債保持穩定，新訂單與履約進度相當。
（判斷依據：合約負債是未來營收的先行指標，其變動預示企業未來的營收確認能力，進而影響EPS。）

圖(10)8416 實威 合約負債與 EPS（本站自行繪製）

EPS 熱力圖：實威的EPS 熱力圖數據主要呈現波動來回振盪趨勢。EPS 熱力圖變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表預估 EPS 變動不大，市場預期一致。
（判斷依據：熱力圖的顏色深淺變化，突顯 EPS 波動的關鍵時期與未來可能的轉折點。）

圖(11)8416 實威 EPS 熱力圖（本站自行繪製）

估值分析

本益比河流圖：實威的本益比河流圖數據主要呈現微弱下降趨勢。本益比河流圖變化幅度適中，趨勢較為可靠，數據相對穩定，代表預估本益比略有下滑，評價略顯改善空間。
（判斷依據：若股價持續突破河流上緣，需警惕估值泡沫風險；若跌破下緣，可能存在價值低估機會，但需結合基本面確認。）

圖(12)8416 實威 本益比河流圖（本站自行繪製）

淨值比河流圖：實威的淨值比河流圖數據主要呈現強烈上升趨勢。淨值比河流圖變化幅度極為顯著，趨勢高度可靠，數據波動處於正常範圍，代表估值偏高風險增加，安全邊際縮小。
（判斷依據：P/B比的絕對值高低需結合行業特性（如金融業P/B常較低，科技業可能較高）及公司獲利能力（ROE）進行綜合判斷。）

圖(13)8416 實威 淨值比河流圖（本站自行繪製）

公司概要與發展歷程

公司基本資料

實威國際股份有限公司（SolidWizard Technology Co., Ltd.），股票代號 8416.TWO，於 1997 年以盟威科技之名創立，後於 2006 年更為現名，並在 2012 年 9 月正式於台灣證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃。公司總部位於台北市內湖區，作為兩岸最大的 3D 研發設計製造解決方案供應商，實威國際在台灣及中國大陸建立了廣泛的服務網絡。

目前，實威國際在台灣設有台北總部以及新竹、台中、台南、高雄等共 5 個營運據點；在中國大陸則於上海、蘇州、東莞、寧波、天津、廈門設有 6 個分公司，兩岸合計 11 個服務據點。截至 2024 年底，公司員工人數約 370 人。經營團隊由董事長李建興先生及總經理許泰源先生領導，實收資本額約新台幣 2.82 億元。

在產業價值鏈中，實威國際扮演著關鍵的技術整合與顧問服務角色，主要代理國際頂尖的 3D 軟硬體產品，並結合自身超過 27 年的產業經驗，提供客戶從設計、模擬、製造到管理的完整解決方案，致力於協助企業提升研發設計能量與製造競爭力。

圖(14)公司概況（資料來源：實威國際公司網站）

發展歷程分析

實威國際的發展歷程，反映台灣製造業從傳統模式邁向數位化與智慧化的轉型軌跡：

• 1997 年： 公司前身盟威科技於台北成立，初期僅有 5 名員工，專注於 3D CAD 軟體推廣。同年設立新竹據點。

• 1998 年 – 2008 年： 公司逐步拓展服務版圖，陸續於台中（1998）、台南（2000）、上海（2004）、東莞（2005）、寧波（2005）、天津（2005）、蘇州（2006）、高雄（2007）、廈門（2008）設立營運據點，完成兩岸主要工業區域的布局。

• 2006 年： 公司正式更名為「實威國際股份有限公司」。

• 2012 年： 於台灣證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃，邁入資本市場新里程碑。

• 2019 年： 公司年度合併營收首次突破新台幣 10 億元大關，顯示其市場規模與影響力持續擴大。

• 近年發展： 除持續深耕 3D 設計與管理軟體市場外，積極引進並整合 3D 列印、3D 掃描、協作機器人、AI 智慧視覺及 3DEXPERIENCE 雲端協同平台等前瞻技術，朝向全方位的智慧製造解決方案供應商邁進。

主要業務範疇分析

核心業務說明

實威國際的核心業務為代理銷售國際領先的 3D 軟硬體產品，並提供相關的技術應用整合、顧問諮詢、教育訓練及維護服務。公司以其深厚的技術實力與豐富的產業經驗，協助客戶導入最適切的數位化工具與流程，提升整體營運效率。

圖(15)主要產品-3D 軟體（資料來源：實威國際公司網站）

主要代理品牌包括：

• 法國達梭系統 (Dassault Systèmes)： SOLIDWORKS 3D CAD 軟體、3DEXPERIENCE 雲端協同平台、SIMULIA 分析模擬軟體、CST 電磁模擬軟體、ENOVIA PLM 產品生命週期管理系統、DELMIAWORKS MES 製造執行系統等。實威國際為達梭系統 SOLIDWORKS 產品線在台灣的獨家代理商。

• 美國 3D Systems： 各類型工業級 3D 列印機。

• 美國 Markforged： 專精於碳纖維複合材料與金屬 3D 列印機。

• 丹麥 Universal Robots (UR)： 全球市佔率領先的協作機器人。

• 其他硬體品牌： HP、Acer、DELL (工作站電腦)、SIMSCAN (3D 掃描器) 等。

顧問式服務模式

實威國際不僅銷售軟硬體，更強調其獨特的「335 顧問式服務」模式，從人員、流程、工具三個面向著手，協助客戶從傳統 2D 設計升級至完全整合的 3D 數位化平台。該服務涵蓋完整訓練課程、產品開發流程優化、標準化與自動化導入、系統整合與客製化開發等，旨在縮短客戶學習曲線，提升研發效率與產品質量。其顧問服務（包含軟體升級維護）的營收貢獻已超過 60%，客戶準時續約率超過 80%，突顯其服務價值深獲市場肯定。

圖(16)335 顧問式服務（資料來源：實威國際公司網站）

圖(17)3D 平臺式顧問服務（資料來源：實威國際公司網站）

產品系統與應用說明

圖(18)完全整合化研發設計平臺（資料來源：實威國際公司網站）

圖(19)3D 數位化創新研發設計製造平臺（資料來源：實威國際公司網站）

3D 軟體解決方案

實威國際提供的軟體解決方案涵蓋產品開發的完整週期，從概念設計到生產製造與管理：

• 設計與工程 (CAD/CAE)：

  • SOLIDWORKS [Desktop/Cloud)： 提供從 2D 草圖到複雜 3D 零件與大型裝配體的設計能力，並整合 Simulation（結構/熱流/疲勞）、Flow Simulation [流體力學]、Plastics [模流分析)、Electrical（電氣設計）、Visualize (渲染]、Composer (技術文件製作]、MBD (模型基礎定義) 等多元模組。

  • 3DEXPERIENCE Platform [Cloud)： 達梭系統的雲端協同平台，整合設計（3D Creator, 3D Sculptor 等）、模擬 [Structural Designer, 3D Motion Creator 等]、製造（NC Shop Floor Programmer）與數據管理 (Collaborative Industry Innovator, Product Release Engineer 等] 功能。

  • CST Studio Suite： 專注於電磁場模擬分析，應用於高科技電子、通訊等領域。

  • DraftSight： 提供專業級 2D 製圖與 3D 設計功能。

• 製造 (CAM/MES)：

  • SOLIDWORKS CAM/DELMIAWORKS： 提供從 CAM 加工路徑生成到 MES 製造執行系統的解決方案，實現智慧製造。

• 數據管理 (PDM/PLM)：

  • SOLIDWORKS PDM/Manage： 協助企業管理設計數據、工程變更與專案流程。

  • ENOVIA (on 3DEXPERIENCE)： 提供企業級的產品生命週期管理，整合跨部門資訊流。

• 生成式 AI 應用：

  • 推廣達梭系統 AURA 工業級虛擬助手，利用生成式 AI 加速設計探索與流程優化。

圖(20)3D 軟體解決方案（資料來源：實威國際公司網站）

圖(21)從桌面到雲端多元化服務（資料來源：實威國際公司網站）

圖(22)主要 3D 軟體（資料來源：實威國際公司網站）

圖(23)主要產品-教育版軟體（資料來源：實威國際公司網站）

圖(24)2023 全球最佳 CAD 與 PLM 軟體-SOLIDWORKS（資料來源：實威國際公司網站）

3D 硬體解決方案

實威國際整合多樣化的硬體設備，滿足客戶從原型製作到終端零件生產的需求：

• 3D 列印 (Additive Manufacturing)：

  • 代理 3D Systems 及 Markforged 等品牌，提供光固化 [SLA)、選擇性雷射燒結（SLS）、多噴頭熔融沉積 (MJP/FDM]、金屬粉末床熔融 (DMP) 及碳纖維複合材料列印等技術，應用於快速原型、模具製作、夾治具生產及小批量客製化零件製造。

• 3D 掃描 (Reverse Engineering & Inspection)：

  • 代理 SIMSCAN 等手持式 3D 掃描器，用於逆向工程、品質檢測、文物數位化等應用。

• 協作機器人 (Cobots) 與自動化：

  • 代理 Universal Robots (UR) 協作機器人，具備高彈性、易編程、安全性高等特點，可應用於取放、組裝、焊接、打磨、檢測等多種工業自動化場景。

  • 結合 NVIDIA Jetson AI 平台與 3D 視覺技術，提供 AI 物件檢測、路徑規劃等智慧化應用，提升機器人自主性與生產效率。

圖(25)主要產品-硬體（資料來源：實威國際公司網站）

圖(26)深耕世界協作機器人第一品牌（資料來源：實威國際公司網站）

圖(27)UR + NVIDIA 驅動的 AI 加速器（資料來源：實威國際公司網站）

應用領域分析

實威國際的解決方案廣泛應用於多個關鍵產業，協助客戶應對不同的挑戰與市場機會：

圖(28)服務 11 大行業（資料來源：實威國際公司網站）

• 高科技電子： 加速產品設計迭代，優化散熱與電磁兼容性，導入自動化生產。

• 汽車與運輸： 輕量化設計，模擬驗證安全性與性能，開發新能源車輛。

• 工業設備與機械： 設計複雜機構，進行結構強度與運動學分析，提升設備可靠度。

• 醫療與生命科學： 開發精密醫療器材，利用 3D 列印製作手術導板與客製化植入物，符合法規要求。

• 消費性產品： 快速實現設計概念，進行人因工程分析，縮短產品上市時間。

• 航空航太與國防： 高強度輕量化材料應用，複雜流場與結構分析，滿足嚴苛標準。

• 模具設計與製造： 優化模具結構，進行模流分析，提升產品質量與生產效率。

• 教育與研究： 提供學術單位先進的設計與模擬工具，培育次世代工程人才。

營收結構與財務表現

營收結構分析

根據公開資訊，實威國際 2023 年的營收結構主要由以下部分構成：

• 資訊軟體業務 (含軟體銷售、升級維護及顧問服務)：佔比約 94%，為公司最主要的營收來源。

• 3D 列印機器業務 (含設備銷售及材料)：佔比約 5%。

• 勞務及認證服務：佔比約 1%。

公司預期未來隨著智慧製造趨勢深化，3D 列印與協作機器人等硬體業務的營收比重可望逐步提升，目標達到 20% 至 30%，成為新的成長引擎。

財務績效分析

實威國際近年維持穩健的財務表現：

註：2024 年毛利率與營業利益率為預估值。

• 營收成長： 2024 年合併營收達新台幣 15.42 億元，年增 6.56%，創下歷史新高，顯示營運動能良好。2025 年 3 月單月營收 1.68 億元，年增 5.7%。

• 獲利能力： 公司長期維持 50% 以上的高毛利率，營業利益率與稅後淨利率亦保持在 20% 左右的優異水準。2024 年稅後純益 3.1 億元，年增 7.26%，每股盈餘達 11.01 元，連續四年賺進一個股本。

• 財務結構： 負債比率維持在 22% 左右的低水位，流動比率高，現金流充裕，財務結構十分穩健。

• 股東回饋： 公司採取穩健的股利政策，2024 年擬配發現金股利 8 元，配息率約 72%，連續四年配發 8 元股息，提供具吸引力的現金殖利率。

客戶結構與市場布局

主要客戶群體

實威國際累積服務超過 10,000 家企業客戶，客戶群體涵蓋台灣及中國大陸的各大製造業領域，其中不乏多家國際級指標性大廠：

• 電子代工與品牌： 鴻海精密、和碩聯合、廣達電腦、英業達、台達電子、光寶科技、微星科技。

• 半導體與面板： 台積電、群創光電。

• 精密機械與自動化： 上銀科技、均豪精密。

• 汽車與運輸： 國際航電 (Garmin)、喬山健康科技。

• 家電與傳統產業： 台灣日立、大同公司。

• 研究機構： 工業技術研究院。

這些客戶對產品設計精度、研發效率、生產良率及供應鏈管理有著高度要求，對實威國際的 3D 數位化解決方案與顧問服務具有較高的依賴性與黏著度。

區域市場布局

實威國際的營運重心集中於台灣與中國大陸兩大市場，透過 11 個直營據點提供在地化的銷售與技術支援服務。

• 台灣市場：佔整體營收約 86%，為公司最主要的營收貢獻來源。實威在台灣的北、中、南均設有據點，提供全面性的服務。2024 年 11 月更喬遷擴大台南辦公室，展現深耕南部市場的決心。

• 中國大陸市場：佔營收約 13%，主要服務在當地設廠的台商及部分中國本土企業。透過上海、蘇州、東莞、寧波、天津、廈門等據點，覆蓋華東、華南及華北等主要工業區。

• 其他市場：佔比約 1%。

「一地購買，兩岸服務」是實威重要的市場策略，能夠滿足客戶跨區域營運的需求，提供一致性的技術支援與服務體驗。

競爭優勢與市場地位

核心競爭力分析

實威國際在競爭激烈的 3D 數位化解決方案市場中，建立起多面向的核心競爭優勢：

1. 代理品牌優勢： 獨家代理 SOLIDWORKS 並整合達梭系統旗下多款領導品牌，以及 3D Systems、Markforged、UR 等國際知名硬體，提供客戶頂尖且完整的產品組合。

2. 技術整合能力： 不僅銷售單一產品，更能提供涵蓋 CAD/CAE/CAM/PDM/PLM/MES 及 3D 列印、掃描、機器人、AI 視覺的全方位整合解決方案。

3. 顧問式服務價值： 擁有超過 100 位資深工程師與顧問團隊，提供深度客製化的「335 顧問式服務」，協助客戶導入最佳實踐，創造實質效益，建立高客戶黏著度 (續約率 >80%)。

4. 廣泛客戶基礎與實績： 累積服務上萬家客戶，橫跨多元產業，豐富的產業經驗與成功案例是重要的資產與口碑。

5. 兩岸服務網絡： 11 個直營據點提供即時、在地的技術支援與服務，滿足客戶跨區營運需求。

6. 財務穩健與高獲利： 長期維持高毛利率 (>50%) 與穩健獲利，充裕的現金流支持持續的技術投入與市場擴展。

7. 前瞻技術布局： 積極導入 3DEXPERIENCE 雲端平台、生成式 AI (AURA)、協作機器人、高階 3D 列印材料 (碳纖維/金屬) 等新興技術，引領市場趨勢。

市場競爭地位

實威國際在台灣及大中華區的 3D 設計製造解決方案市場中，處於領導地位。

• 市場份額： SOLIDWORKS 在台灣中階 3D CAD 市場擁有高市佔率 (預估約 12% 以上)，實威作為獨家代理商，直接受惠。

• 競爭對手： 主要競爭者包括代理 Autodesk 產品線的大塚科技 [3570)、代理多品牌軟體的嘉實（3158），以及其他專注於特定領域 [如 3D 列印、自動化] 的廠商如零壹（3029）、飛行網股 (3192] 等。

• 競爭區隔： 相較於競爭對手，實威的優勢在於其軟硬體整合能力、深度顧問服務以及高階產品線 (如達梭平台、高階列印/機器人)。高毛利率也反映其產品與服務的差異化價值。

• 進入障礙： 代理國際領導品牌需要原廠授權與認可；建立專業顧問團隊與服務體系需要長時間積累；客戶轉換設計平台的成本高昂，這些因素共同構成了較高的市場進入障礙。

個股質化分析

近期重大事件與發展

實威國際近期營運活躍，展現積極拓展市場與技術創新的企圖心：

• 新產品發布與推廣 (2024Q4-2025Q1)：

  • 於全台舉辦多場「SOLIDWORKS 創新日暨 2025 新產品發表會」，推出 SOLIDWORKS Ultimate 旗艦版及最新功能，吸引逾 1,500 位專業人士參與。

  • 積極推廣達梭系統結合生成式 AI 的 AURA 工業級虛擬助手，引領產業進入 AI 設計新時代。

• 智慧製造布局深化 (2024-2025)：

  • 持續擴展協作機器人 (UR) 與無人載具市場，結合 AI 視覺與 NVIDIA Jetson 平台，提供更智慧化的自動化解決方案。

  • 強化 Markforged 碳纖維與 3D Systems 金屬 3D 列印技術的推廣，滿足輕量化、高強度零件的製造需求，切入智慧製造核心。

  • 2024 年 12 月法人說明會強調，半導體與智慧製造為未來發展重點，機器人與無人載具為核心成長動能。

• 客戶合作與拓展 (2024-2025)：

  • 2025 年 4 月宣布成功協助家電大廠大同公司導入達梭系統 ENOVIA PLM 平台，建立單一產品數據管理中心，提升研發設計、供應鏈協同及製造執行效率，展現其在企業級 PLM 解決方案的實力。

  • 2024 年 11 月喬遷擴大台南辦公室，強化對南台灣客戶的服務能量。

• 營運績效與展望 (2024-2025)：

  • 2024 年營收 15.42 億元，EPS 11.01 元，雙創歷史新高。

  • 2025 年 3 月營收 1.68 億元，年增 5.7%，維持成長態勢。

  • 公司預期 2025 年電子通訊產業維持成長，傳統產業景氣逐步復甦，加上硬體業務 (機器人等) 預計成長 20-30%，整體營運展望樂觀。

• 產學合作 (持續)：

  • 與北科大等多所大學合作，捐贈 SOLIDWORKS 雲端協同平台與相關軟硬體，推動技術紮根與人才培育。

個股新聞筆記彙整

• 
  2025.12.04：六大引擎挹注，實威樂看 26 年
  
• 
  2025.12.04：實威法說會表示，4Q25 為傳統旺季，25 年營收仍有兩位數成長
  
• 
  2025.12.04： 25 年前 10M25 合併營收12.74億元，年增13.05％
  
• 
  2025.12.04：前三季EPS 8.34元，高階軟硬體比重提高，毛利率維持高檔
  
• 
  2025.12.04：實威為達梭系統SOLIDWORKS在台灣的獨家代理商，持續擴大3D設計軟硬體布局
  
• 
  2025.12.04：經營策略鎖定3D數位轉型顧問、AI與自動化解決方案、數位製造
  
• 
  2025.12.04：看好六大成長引擎，帶動 26 年 整體業績，對 26 年 毛利率有信心
  
• 
  2025.12.04：多元布局AI、半導體、軍工／航太等領域，預期 26 年 持續成長
  
• 
  2025.12.04：宣布以7.6億元買下舊宗路大樓和土地，作為企業總部之用
  
• 
  2025.12.04：實威是幕後英雄，提供伺服器、散熱模組廠商研發工具和平台，服務團隊持續擴充
  
• 
  2025.10.01：實威 25 年業績看漲雙位數，受惠製造業自動化
  
• 
  2025.10.01：機器手臂和高階3D打印機業務成長，挹注實威成長動能
  
• 
  2025.10.01：AI伺服器高階分析軟體銷售佳，貢獻實威業績成長
  
• 
  2025.10.01：實威將以7.6億元買下舊宗路大樓和土地，未來將新建大樓作為企業總部之用
  
• 
  2025.10.01：實威前 8M25 合併營收10.22億元，年增10.4%
  
• 
  2025.10.01： 1H25 稅後純益約1.51億元，年成長10.22%，EPS為5.34元
  
• 
  2025.10.01：高階軟硬體出貨比重提高，1H25 毛利率回到50%以上
  
• 
  2025.10.01：實威是達梭系統在台SOLIDWROKS獨家代理商
  
• 
  2025.10.01： 24 年實威切入AI，提供AI伺服器高階軟體和服務，AI相關案子業績規模上千萬，拉抬毛利率表現
  
• 
  2025.10.01：人力不足、海外設廠等趨勢下，製造業自動化加速
  
• 
  2025.10.01： 25 年機器手臂需求增長，業績有2成以上的成長
  
• 
  2025.10.01：3D列印設備著重高階應用，如金屬材料、大尺寸列印，適合汽車、航太工業，開發軍工市場
  
• 
  2024.05.22：喬山攜手實威，優化數位研發核心
  
• 
  2024.05.22：喬山啟動 Enovia 平台升級，由實威國際顧問團隊執行，強化資料整合、版本控管，建立數位發展藍圖
  
• 
  2024.05.22：喬山將藉由升級打破數據孤島，建立單一資料來源，提升研發效率與產品一致性
  
• 
  2024.05.22：升級後的平台將整合多品牌、多據點產品資料，促進即時溝通與協作，提升研發品質
  
• 
  2024.05.22：喬山期望再次與實威合作，提升研發彈性、縮短開發時程並降低成本
  
• 
  2024.05.22：實威國際將協助喬山深化數位核心，強化全球製造與研發競爭力
  
• 
  2025.04.01：實威助大同導入Enovia PLM系統
  
• 
  2025.04.01：大同藉由建立單一產品資料管理平臺，支援企業全流程管理
  
• 
  2025.04.01：導入Enovia PLM將強化大同在技術創新等方面的競爭力
  
• 
  2025.04.01：實威總經理許泰源表示PLM助製造業邁向數據驅動的智慧製造
  
• 
  2025.04.01：實威國際相信能助力大同提升研發效率、製造執行力與決策能力
  
• 
  2025.03.10：實威國際 24 年 稅後純益3.1億元年增7.26％，EPS 11.01元，連四年賺進一個股本
  
• 
  2025.03.10：公司擬每股配發8元股息，連續四年配息8元，盈餘發放率約72％
  
• 
  2025.03.10：實威近年布局協作機器人與無人機市場，擴大3D設計軟硬體布局
  
• 
  2025.03.10：實威是達梭系統在台灣的SOLIDWROKS獨家代理商，以顧問式服務提高產品價值
  
• 
  2025.03.10：實威代理丹麥Universal Robots的協作機器人
  
• 
  2025.03.10：實威透過輝達Jetson AGX Orin AI平台，提供AI推理和訓練能力的應用
  
• 
  2025.03.10：實威提供高強度與輕量化碳纖材料列印機器，看好碳纖與金屬的3D列印技術成為智慧製造的新趨勢
  
• 
  2025.03.10：公司看好 25 年 電子通訊產業維持成長，傳產景氣逐步復甦，預期營收可持續增長
  
• 
  2025.03.10：實威 4Q24 營收5.15億元，季增71.67％，稅後純益1.22億元、季增139％，EPS 4.33元
  
• 
  2025.01.17：實威 12M24 營收創新高，年增19.83％
  
• 
  2025.01.17：實威積極布局協作機器人與無人機市場軟硬體解決方案
  
• 
  2025.01.17：實威為達梭系統在台SOLIDWROKS獨家代理，客戶群逐年成長
  
• 
  2025.01.17：實威未來將持續瞄準數位轉型的發展空間
  
• 
  2025.01.13：布局協作機器人，實威上月營收創高
  
• 
  2025.01.13：實威 12M24 營收2.83億元創歷史新高，月增115.69％，年增19.83％
  
• 
  2025.01.13：實威 24 年 累計營收約15.42億元，年增6.56％
  
• 
  2025.01.13：實威看好 25 年 電子通訊產業成長，傳產景氣復甦，營收可望續增
  
• 
  2025.01.13：實威積極布局協作機器人與無人機市場，帶動 25 年營收成長
  
• 
  2025.01.13：實威是達梭系統在台SOLIDWORKS獨家代理商，擴大3D軟硬體布局
  
• 
  2025.01.13：實威客戶群包括電子通訊、醫療、製造業、建築等產業
  
• 
  2025.01.13：實威結合軟硬體設備，以顧問式服務提高產品價值，增加客戶黏著度
  
• 
  2025.01.13：實威代理丹麥協作機器人，利用AI視覺技術解決人力短缺問題
  
• 
  2025.01.13：實威以SOLIDWORKS為基礎，擴大3D列印布局，看好智慧製造趨勢
  
• 
  2025.01.13：實威提供碳纖材料列印機器，符合無人載具製造需求
  
• 
  2024.12.24：實威 24 年 營收為12.58億元，年增3.97％，預期 25 年 隨著電子通訊及傳產需求復甦，將持續成長
  
• 
  2024.12.24：實威將持續擴大硬體業務，包括3D列印、協作機器人等，預計硬體業務將成為成長主要動力，營收比重可達20～30％
  
• 
  2024.12.24：實威將推進顧問式服務，並看好數位轉型市場，預期顧問服務營收貢獻增長，進而帶動毛利率提升
  
• 
  2024.12.24：實威預計 25 年 傳產景氣回升，並看好自行車、工具機等產業的復甦，營收將有不錯進展
  
• 
  2024.12.24：實威代理的協作機器人結合AI機械學習與3D視覺技術，已獲全球大廠青睞，並有助於解決人力短缺及能源優化問題
  
• 
  2024.12.24：實威在智慧製造領域持續布局，擴展3D列印及碳纖維材料應用，預計成為未來智慧製造的核心技術
  
• 
  2024.11.19：實威國際於 2024.11.15 舉行台南新辦公室喬遷開幕儀式，展現深耕在地產業的決心，擴大規模提升營運效率
  
• 
  2024.11.19：新辦公室位於「行政院國家科學委員會資安暨智慧科技研發大樓」，地處台南沙崙高鐵站旁，交通便利，助力智慧製造與數位轉型
  
• 
  2024.11.19：開幕儀式中，實威國際舉辦SOLIDWORKS台灣南區2025新版本發布會，推動台灣地區客戶的設計工具年度更新計畫
  
• 
  2024.10.17：實威前三季合併營收約10.27億元，年成長5.73%，4Q24 將成為 24 年營運高峰
  
• 
  2024.10.17：實威 2Q24 毛利率回升至50%以上，稅後純益約1.37億元，24 年營收預期小幅成長
  
• 
  2Q24 實威國際 代理最速桌上型3D列印機
  
• 
  2Q24 實威國際代理 丹麥UR機器人 導入AI學習
  
• 
  2Q24 公司代理的丹麥UR機器人，已進化為AI機械學習方式，可以隨時適用不同的產線，成為企業生產的即戰力
  
• 
  2Q24 因為拿到一家大集團專案，1Q24 營收大幅成長，然而影響毛利率表現，每股稅後純益2.23元，表現仍優於 23 年 同期
  
• 
  1Q24 營收增加但毛利率下滑，主因以較低價格取得一個大型集團的專案，因此影響到毛利率
  
• 
  3Q23 受惠於數位轉型商機，連續兩年賺進一個股本，1H23 稅後每股純益約4.93元
  
• 
  2Q23 實威AI形象影片 帶領客戶數位轉型
  
• 
  2Q23 3D列印機、3D掃描器以及UR協作型機器人，將重點展示SIMSCAN旗下產品
  
• 
  -客戶的準時續訂率超過八成，產品線也更廣，成為主要的營收成長動能。
  

產業面深入分析

產業-1 資訊-軟體代理產業面數據分析

資訊-軟體代理產業數據組成：大塚（3570）、訊連（5203）、上奇（6123）、松崗（6240）、展碁國際（6776）、宏碁資訊（6811）、實威（8416）

資訊-軟體代理產業基本面

圖(29)資訊-軟體代理 營收成長率（本站自行繪製）

圖(30)資訊-軟體代理 合約負債（本站自行繪製）

圖(31)資訊-軟體代理 不動產、廠房及設備（本站自行繪製）

資訊-軟體代理產業籌碼面及技術面

圖(32)資訊-軟體代理 法人籌碼（日更新）（本站自行繪製）

圖(33)資訊-軟體代理 大戶籌碼（週更新）（本站自行繪製）

圖(34)資訊-軟體代理 內部人持股變動以及產業面技術分析（月線圖/月更新）（本站自行繪製）

產業面新聞筆記彙整

資訊產業新聞筆記彙整

• 
  2026.04.21：市場檢驗標準將轉向產出結果，空燒 AI Token 卻無實質績效的公司，恐面臨泡沫化修正壓力
  
• 
  2026.04.21：生產力通膨使 AI 工具失去相對優勢，未來重心將從「使用多少 AI」轉向「產出多少可驗證價值」
  
• 
  2026.04.13：AI 提升編碼效率並能自主完成開發任務，軟體公司未來對大量程式師的需求恐大幅減少
  
• 
  2026.03.31：記憶體產業（TrendForce 報告），2Q26 一般型 DRAM 合約價預計季增 58-63%，原廠積極將產能轉向 HBM 與伺服器應用
  
• 
  2026.03.31：2Q26 NAND Flash 合約價預計季增 70-75%，受 AI 與資料中心強勁需求主導，全線連鎖漲價
  
• 
  2026.03.31：Enterprise SSD 需求顯著增長，新產能預計 27 年 底才開出，CSP 傾向簽長約鎖定供貨
  
• 
  2026.03.31：Mobile DRAM 受原廠補漲策略影響，合約價持續走升，旗艦機 AI 功能對高速傳輸具剛性需求
  
• 
  2026.03.31：Consumer DRAM 因大廠逐步退出供給，導致供不應求失衡未緩解，部分產品成本已高於售價
  
• 
  2026.03.31：記憶體漲價壓力導致筆電、遊戲機與零售市場需求萎縮，PC 及手機廠商被迫縮減產品容量規格
  
• 
  2026.03.30：資安軟體相對抗跌，Palo Alto 因執行長自掏腰包買入千萬美元股票，逆勢上漲約 5%
  
• 
  2026.03.30：資訊科技類股疲弱，半導體賣壓沈重，AMD 與 SuperMicro 分別重挫 2.95% 及 4.14%
  
• 
  2025.04.08：Adobe（ADBE），David Tepper 於 4Q24 徹底出清持股，主因增長放緩及 AI 對其業務負面影響之疑慮
  
• 
  2026.03.24：受惠金融與政府專案認列旺季，安碁資訊 4Q25 EPS 3.15 元，資安已成為企業核心投資
  
• 
  2026.03.25：軟體板塊重挫，Salesforce、ServiceNow 跌幅逾 5%，拖累科技類股表現，市場對高估值轉向謹慎
  
• 
  2026.03.25：硬體與網通相對抗跌，Corning、Lumentum 創高；Netgear 受惠美國禁止進口外國路由器政策大漲
  
• 
  2026.03.24：安碁資訊4Q25 獲利優於預期，受惠政府與金融業資安檢測動能及年底專案認列旺季
  
• 
  2026.03.24：資安支出已躍升為企業營運核心投資，安碁資訊核心業務呈雙位數成長，25 年 EPS 達 10.21 元
  
• 
  2026.03.13：Adobe（ADBE）執行長宣布將卸任，抵銷優於預期的財報表現，股價重挫 7.58%
  
• 
  2026.03.09：軟體股處於極度恐慌期，雖已逢低補倉，但若市場持續下探，仍會考慮進行部位調節
  
• 
  2026.02.26： 26 年 全球八大 CSP 合計資本支出預計超越 7,100 億美元，年增幅高達 61%
  
• 
  2026.02.26：Google 26 年資本支出預估年增 95%，TPU v8 新平台出貨占比將上升至近 78%
  
• 
  2026.02.25：低價算力時代結束，Hetzner 與 OVHcloud 相繼漲價，全球雲端服務面臨嚴峻成本轉嫁壓力
  
• 
  2026.02.23：Anthropic 推出新功能引發 AI 取代資安疑慮，導致資安類股集體重挫
  
• 
  2026.02.23：AI 技術削弱傳統軟體競爭壁壘，市場對標準化 SaaS 產生疑慮，資金流向客製化軟體
  
• 
  2026.02.22：Anthropic 推出新工具重塑 SaaS，微軟、Salesforce 等 Agent 工具面臨直接競爭
  
• 
  2026.02.22：Palo Alto（PANW）因收購致利潤率指引下修，股價重挫，市場擔憂 AI 投資過度
  
• 
  2026.02.19：AI越強、駭客越狂？資安支出上看1.6兆！分析師點名「台灣4大資安廠」訂單滿手
  
• 
  2026.02.19：Wedbush分析師認為，資安是科技產業中，既能避開AI風險，又能搭上AI普及紅利的領域
  
• 
  2026.02.19：AI技術雖提升企業效率，但也強化網路攻擊與防禦的複雜度，迫使企業擴大資安支出
  
• 
  2026.02.19：AI將在未來幾年成為驅動網路安全產業成長的最大助力
  
• 
  2026.02.19：資安本質上屬於企業風險管理的核心剛性支出，具備強化IT體系韌性的功能
  
• 
  2026.02.19：Gartner預估，26 年 與AI相關的網路安全支出將高達510億美元
  
• 
  2026.02.19：資策會推估，AI資安將是 26 年 最具策略價值的資通訊領域之一
  
• 
  2026.02.19：零壹、精誠、安碁資訊等台灣資安大廠營收均維持雙位數穩健成長
  
• 
  2026.02.10：AI 導入推升雲端安全產品使用，4Q26 財報及展望優於預期，激勵股價飆升 13.7%
  
• 
  2026.02.09：甲骨文、ServiceNow 及 AppLovin 近期跌幅達 40-50%，軟體 ETF 放空比率接近歷史高點
  
• 
  2026.02.09：Palantir、Workday 等指標股持續低迷，隱含波動率仍高，顯示市場尚未確信利空出盡
  
• 
  2026.02.09：AI 工具進化引發市場憂慮，恐顛覆傳統軟體「高獲利、可複利」模式，導致產業競爭優勢遭侵蝕
  
• 
  2026.02.09：軟體類股落後大盤程度接近 30 年極端水準，資金正大規模轉向能源、原物料與民生消費產業
  
• 
  2026.01.08：SaaStr 將 10 人團隊縮減為 1.2 人加 20 個 AI 代理，業績持平但人力成本大幅降低近 80%
  
• 
  2026.01.08：AI 代理具備 24/7 全天候服務優勢，銷售成功率比人類高出 25%，且客戶滿意度更高
  
• 
  2025.10.31：谷歌（GOOGL） 3Q25 營收首次突破千億美元，達1,023億美元，年增16%，淨利年增33%至350億美元
  
• 
  2025.10.31：Google Cloud營收年增34%，YouTube廣告維持雙位數增長，AI與雲端業務強勁推動
  
• 
  2025.10.31：Gemini模型效能提升，App月活躍用戶突破6.5億，付費訂閱超過3億
  
• 
  2025.10.31： 3Q25 資本支出達239.5億美元，同比增83%，加速AI基礎設施投資
  
• 
  2025.10.21：知名企業官網遭攻擊，首頁掛點導致客戶無法登入，品牌信任受損
  
• 
  2025.10.21：AI技術提升駭客攻擊精準度，應用程式層成主要資安威脅目標
  
• 
  2025.10.17：Gemini企業版登場，邁達特等台廠吃補
  
• 
  2025.10.17：Google推出Gemini Enterprise，精誠、邁達特、零壹等雲端服務合作夥伴將受惠
  
• 
  2025.10.17：AI相關業務持續升溫，為資服業者 4Q25 營運助添柴火
  
• 
  2025.10.15：AI 技術導入持續推進，企業長期數位轉型投資不減
  
• 
  2025.10.15：零信任架構、資安服務需求增加，資安市場預估年複合成長率達11.9%
  
• 
  2025.10.15：雲端服務持續擴大，三大雲服務商在台灣本地資料中心逐步到位
  
• 
  2025.10.14：ChatGPT等生成式AI帶動，26 年 有望成為新兆元產業
  
• 
  2025.10.14：資訊服務業規模將從 23 年 28.64億美元成長至 27 年 33.52億美元
  
• 
  2025.10.14：預估八成資服業者 25 年 營收將較 24 年同期成長雙位數
  
• 
  2025.09.15：Larry Ellison因甲骨文股價暴衝一度成全球首富，身價逼近4000億美金
  
• 
  2025.09.15：Ellison出身不優越，9個月大被收養，兩度就學後因養母過世退學
  
• 
  2025.09.15：Ellison叛逆好勝，60年代接觸電腦，1977年以2000美金創立甲骨文
  
• 
  2025.09.15：甲骨文首款產品Oracle Database，主打大量資料可靠儲存與快速查詢
  
• 
  2025.09.15：甲骨文抓住電腦化、網路化、AI化趨勢，現為眾多AI巨頭算力供應商
  
• 
  2025.09.15：甲骨文AI算力具優勢，憑GPU超級叢集與網路效能提升資料傳輸速度
  
• 
  2025.09.15：甲骨文AI Database可安全連接主流AI模型，不危及企業私有資料安全
  
• 
  2025.09.15：甲骨文部署多雲與私有雲，分別满足企業不遷移、資料鎖定需求
  
• 
  2025.09.15：甲骨文 25 年資本支出350億美元，供應鏈或電力瓶頸恐延誤交付
  
• 
  2025.09.15：甲骨文面臨AI訓練市場可能逐漸商品化的經營風險
  
• 
  2025.09.15：Ellison帶領甲骨文從小公司成全球巨頭，善於在趨勢中找定位
  
• 
  2025.09.09：AI技術導入、零信任架構推進，帶動系統整合與資安服務需求成長
  
• 
  2025.09.09：IDC預估2022-2027台灣軟體市場CAGR 9.9%，PaaS、SaaS、資安為成長子領域
  
• 
  2025.09.09：受美國對等關稅影響，企業端資本支出有壓力，IT投資節奏可能放緩
  
• 
  2025.09.09：AI x Cloud趨勢下，大型雲端服務商持續注資，AI Agent推動數位轉型需求
  
• 
  2025.09.03：台灣每周網路攻擊3993次居亞太首，2017- 23 年 產業年複合成長率11.3%
  
• 
  2025.09.03：全球資安產業2023- 28 年 CAGR 12.6%，AI崛起推升資安需求
  
• 
  2025.09.03：主要受惠廠商：安碁資訊(6690)、中華資安(7765)、全景軟體(8272)等
  
• 
  2025.09.03：台灣網路攻擊次數為亞太之首，資安需求強勁
  
• 
  2025.09.03：台灣資安產業成長優於全球平均
  
• 
  2025.09.03：生成式AI提升資安重要性，擴大監控範圍
  
• 
  2025.08.21： 7M25 外銷訂單金額576.4億美元，創歷年同期新高，年增15.2％，連6個月雙位數成長
  
• 
  2025.08.21：AI、高效能運算及雲端產業需求續強，支撐外銷訂單，預估 8M25 仍將維持雙位數成長
  
• 
  2025.08.21： 2H25 AI商機、電子、資通產品仍是貢獻外銷主力
  
• 
  2025.08.21： 7M25 資通產品訂單年增15.5％，以接自美國訂單增加較多；歐洲訂單年增7.3％，資通產品升幅明顯
  
• 
  2025.08.10：台灣資通訊產品出口以代工為主，預期僅對台灣品牌且未在美國投資廠商有影響
  
• 
  2025.08.01：雖可調配產能，但銷美比重大，產值仍估降 14.46%
  
• 
  2025.08.01：高科技產業轉移關稅衝擊能力較強，布局完整
  
• 
  2025.04.10：Google解僱平台和裝置部門數百名員工，涉及Android軟體、Pixel手機及Chrome瀏覽器業務
  
• 
  2025.04.10：Google發言人證實裁員，旨在提高營運效率，包含自願離職計畫之外的裁員
  
• 
  2025.04.10：此前2月，Google雲端運算部門曾裁員，而 1M23 ，母公司Alphabet裁員1.2萬人
  
• 
  2025.04.10：分析指出，科技公司正將資源轉向資料中心及AI開發，並縮減其他業務投資
  
• 
  2025.03.17：國防部資通電軍指揮部稱中共擷取網路公開圖片指鹿為馬，但未提出真實資料反駁
  
• 
  2025.03.21：中國大陸兩度公布我資訊網路攻防人員資料，對我作業單位施加壓力
  
• 
  2025.03.21：國防部資通電軍指揮部回應力度與強度提升，顯現兩岸緊張關係升溫
  
• 
  2025.01.20：數發部資安署 12M25 資安月報顯示，政府機關資安聯防情資共83,105件，月減13,070件
  
• 
  2025.01.20： 12M25 資安事件通報數量共40件，月減13件，為 24 年同期0.44倍
  
• 
  2025.01.20：部分機關資訊設備連線至惡意中繼站、下載惡意程式等，佔總通報數量47.5%
  
• 
  2025.01.20：可辨識的威脅種類中，資訊蒐集類仍為第一，其次為入侵攻擊和入侵嘗試
  
• 
  2025.01.20：駭客以陳情為由，發動魚叉式社交工程郵件攻擊，誘騙收件人開啟惡意附檔
  
• 
  2025.01.20：某機關發現外部IP透過VPN入侵，竊取敏感資料，已停用相關帳號
  
• 
  2024.12.27：專家預期，25 年 美股AI主題將從半導體基建轉向軟體服務類股，並受惠於美國「美國優先」政策
  
• 
  2024.12.27：美國經濟領先全球，服務業持續擴張，AI產業成長強勁，製造業復甦可望帶動整體經濟向好
  

個股技術分析與籌碼面觀察

技術分析

日線圖：實威的日線圖數據主要呈現劇烈下降趨勢。日線圖變化幅度適中，趨勢較為可靠，數據相對穩定，代表成交量放大伴隨價格下殺，下檔風險增加。
（判斷依據：價格與各週期均線的互動關係，例如股價是否站穩特定均線（如月線、季線）之上，或跌破重要均線支撐，常是趨勢延續或轉折的關鍵信號。）

圖(35)8416 實威 日線圖（本站自行繪製）

週線圖：實威的週線圖數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。週線圖變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表週成交量相對低迷，市場對中期方向持觀望態度，股價圍繞關鍵週均線波動。
（判斷依據：價格與各週期週均線的互動關係，如股價能否有效站穩或突破重要週均線（如20週線、60週線），或是否跌破關鍵週均線支撐，對中期走勢具有指導意義。）

圖(36)8416 實威 週線圖（本站自行繪製）

月線圖：實威的月線圖數據主要呈現強烈上升趨勢。月線圖變化幅度較為明顯，趨勢高度可靠，數據波動處於正常範圍，代表月線級別短期均線（如5月、10月線）呈陡峭多頭排列，長線買盤力量強大。
（判斷依據：月成交量的變化需結合價格在歷史關鍵高低點或重要月均線位置的表現來解讀：長期底部區域的溫和放量或頂部區域的異常天量，往往預示著長期趨勢的重大轉變。）

圖(37)8416 實威 月線圖（本站自行繪製）

籌碼分析

三大法人買賣超

• 外資籌碼：實威的外資籌碼數據主要呈現波動來回振盪趨勢。外資籌碼變化幅度較為明顯，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表外資對該股暫持中性看法，籌碼無顯著變動。
  （判斷依據：外資的累計買賣超是觀察國際資金流向及對個股長期看法的關鍵指標。）
• 投信籌碼：實威的投信籌碼數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。投信籌碼變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表投信進出動作平緩，市場缺乏明確方向。
  （判斷依據：反之，持續賣超可能意味著投信獲利了結、停損、或對後市看法轉趨保守。）
• 自營商籌碼：實威的自營商籌碼數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。自營商籌碼變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表自營商進出頻繁但總量變化小，短線交易為主。
  （判斷依據：觀察自營商買賣超的變化，有時可間接了解市場上特定權證的熱度或某些事件型交易的活躍程度。）

圖(38)8416 實威 三大法人買賣超（日更新/日線圖）（本站自行繪製）

主力大戶持股變動

• 1000 張大戶持股變動：實威的1000 張大戶持股變動數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。1000 張大戶持股變動變化幅度相對溫和，趨勢高度可靠，數據相對穩定，代表千張大戶人數變化不大，籌碼結構穩定。
  （判斷依據：需注意「人數增加」並不等同於「總持股比例增加」，應結合「大戶總持股比例」一同分析，以更全面判斷籌碼動向。）
• 400 張大戶持股變動：實威的400 張大戶持股變動數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。400 張大戶持股變動變化幅度相對溫和，趨勢較為可靠，數據相對穩定，代表中實戶持股水位穩定，市場多空暫無明顯方向。
  （判斷依據：持有400張以上大戶（常被視為中實戶或超級大戶的門檻之一）的人數變化，提供了另一個觀察籌碼流向的維度。）

圖(39)8416 實威 大戶持股變動、集保戶變化（週更新/週線圖）（本站自行繪製）

內部人持股異動

公司經營者持股異動情形：該數據主要分析實威的公司經營團隊持股變動情形，不同經營管理人由不同顏色區線來標示，並且區分經營管理者身份，以視別籌碼變動的重要性。灰色區域則是綜合整體增減量的變動情形。

圖(40)8416 實威 內部人持股變動（月更新/月線圖）（本站自行繪製）

研究總結與未來展望

未來發展策略與展望

短期發展計畫 (1-2年)

• 核心軟體深化： 持續推廣 SOLIDWORKS 2025 版本及 3DEXPERIENCE 雲端平台，提升客戶設計與協作效率。

• AI 技術導入： 加速 AURA 虛擬助手等生成式 AI 工具在客戶端的應用落地，創造差異化價值。

• 硬體業務擴張： 衝刺協作機器人與 3D 列印設備銷售，達成硬體營收佔比 20-30% 的目標。

• 顧問服務升級： 強化 PLM、MES 等企業級解決方案的導入顧問能力，協助客戶深化數位轉型。

• 市場滲透： 鞏固台灣市場領導地位，持續拓展中國大陸市場機會。

中長期發展藍圖 (3-5年)

• 技術領導地位： 持續引進並整合全球最先進的 3D 設計、模擬、製造與管理技術 (如雲端、AI、數位孿生)。

• 顧問品牌建立： 將實威打造成亞太區製造業數位轉型的首選顧問夥伴，如同「製造業的麥肯錫」。

• 解決方案拓展： 深化在高階分析 (結構、流體、電磁)、軍工、航太、電動車、新能源等高潛力市場的解決方案布局。

• 自有品牌探索： 逐步評估與培育自有品牌的可能性，可能從利基型硬體或軟體整合方案切入。

• 人才永續發展： 持續投入人才培育與產學合作，確保技術能量與服務品質。

遠程發展願景

實威國際的遠程目標是建立具有全球競爭力的自有品牌軟體或整合解決方案，將其成功的服務模式與技術經驗推向國際市場，成為全球知名的 3D 數位化生態系統建構者。

重點整理

• 市場領導者： 實威國際是台灣及中國大陸 3D 設計製造解決方案的龍頭企業，代理 SOLIDWORKS 等國際頂尖品牌。

• 核心競爭力： 擁有強大的軟硬體整合能力、專業的顧問式服務、廣泛的客戶基礎及穩固的兩岸服務網絡。

• 財務表現優異： 長期維持高毛利率 (>50%) 與穩健獲利 (2024 EPS 11.01 元)，財務結構健全，現金流充沛。

• 股東回饋穩定： 連續多年配發高額現金股利 (2024 年擬配 8 元)，殖利率具吸引力。

• 技術前瞻性高： 積極布局 3DEXPERIENCE 雲端平台、生成式 AI、協作機器人、高階 3D 列印等智慧製造關鍵技術。

• 成長動能明確： 受惠於製造業數位轉型、AI 應用擴散及智慧自動化需求，軟體、顧問服務及硬體業務均具備成長潛力，尤其看好硬體業務高速增長。

• 風險考量： 需注意全球景氣循環、地緣政治風險、市場競爭加劇及技術快速迭代等挑戰。

總體而言，實威國際憑藉其深厚的產業根基、領先的技術整合能力及穩健的經營績效，在智慧製造與數位轉型的大趨勢下，已建立起難以撼動的市場地位。未來透過持續的技術創新與市場拓展，有望維持長期成長動能，為投資人創造價值。

參考資料說明

最新法說會資料

1. 法說會中文檔案連結：https://mopsov.twse.com.tw/nas/STR/841620241216M001.pdf
2. 法說會影音連結：http://irconference.twse.com.tw/8416_7_20241217_ch.mp4

公司官方文件

1. 實威國際股份有限公司 2024 年 12 月 17 日法人說明會簡報

本研究廣泛參考此份法說會簡報，內容涵蓋公司簡介、發展沿革、產品與服務介紹、經營策略、財務績效、競爭優勢及未來展望等關鍵資訊。簡報由公司副總經理楊楚治主講，提供官方最新營運狀況。

1. 實威國際股份有限公司歷年財務報告與年報

本文的財務分析數據 (營收、毛利、淨利、EPS、負債比等) 及股利政策資訊，主要依據公司歷年發布之財務報告與股東會年報。

1. 實威國際股份有限公司官方網站及新聞稿

參考公司官網獲取最新的產品資訊、客戶案例、服務據點、新聞動態 (如台南辦公室喬遷、大同 PLM 導入案、新產品發表會) 等。

研究報告與新聞報導

1. MoneyDJ 理財網 – 實威國際公司基本資料與營收結構分析（2024）

參考其提供的公司基本資料、主要業務、營收結構 (2023 年數據)、客戶名單及產業地位等資訊。

1. Yahoo 股市、鉅亨網、Wantgoo 玩股網、Statementdog 財報狗等財經網站 – 實威國際個股資訊

參考相關財經網站提供的股價資訊、歷史財報數據 (營收、EPS)、法人動態、新聞摘要 (如 2024 年財報公布、2025 年營運展望、機器人業務布局) 等。

1. Line Today、StockFeel 股感 – 實威國際產業分析報導

參考其關於產品結構、上下游關係、經營模式、產業狀況與競爭優勢的分析觀點。

1. 經濟日報、工商時報、中時新聞網 – 相關新聞報導（2024-2025）

彙整近期新聞要點，包含大同導入 ENOVIA PLM 平台提升管理效率（2025.04）、2024 年財報 EPS 達 11.01 元並連續四年配息 8 元（2025.03）、看好 2025 年電子通訊與傳統產業復甦（2025.03）、2024 年營收創新高與布局協作機器人/無人機市場（2025.01）、預期 2025 年硬體業務成為主要成長動力（2024.12）、台南新辦公室喬遷開幕（2024.11）等重要營運與策略發展資訊。

功能鍵說明與免責聲明

免責聲明

請參閱本站免責聲明，本站所提供資訊係基於公開資料整理與本站演算法進行分析，僅供一般投資資訊參考，不代表任何形式之投資建議、保證或邀約。本站對於所提供資訊之正確性、完整性或實用性不做任何形式之擔保。本站與讀者無任何對價關係，讀者應自行評估相關內容資訊之適當性，並自主進行相關投資決策並承擔盈虧風險，本站不負相關損益責任。

功能鍵說明