程泰 (1583) 4.2分[價值]→破盤價浮現，股息回報誘人 (04/24)

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綜合評分：4.2 | 收盤價：47.4 (04/24 更新)

簡要概述：觀察程泰的基本面與籌碼面變化，目前展現了不錯的投資亮點。 最令人振奮的是，這是一個絕對便宜的買點。不僅如此，具備不錯的收息優勢，而且股價強勢反應了未來的成長預期，市場看好其後續的營運爆發。 總結來說，這是一檔具備特定優勢的標的，投資人可依據自身的策略進行佈局。

核心亮點

  1. 預估殖利率分數 4 分，為尋求固定收益者提供具競爭力選項：程泰預估殖利率為 6.33% (高於 5%)，相較於部分固定收益產品，此殖利率水平提供了更具吸引力的潛在回報。
  2. 股價淨值比分數 5 分，彰顯極致價值型投資潛力：程泰股價淨值比為 0.92，此一遠低於 1 的水平，強烈暗示其股價相對於每股淨值已處於極度罕見的低估狀態。

主要風險

  1. 預估本益比分數 1 分，顯示潛在買點不佳，需等待估值回落：程泰預估本益比 nan 倍，位於近五年估值波動的頂部或極限區域，從價值角度看，並非理想的潛在買入時點，宜耐心等待估值回歸合理。
  2. 預估本益成長比分數 1 分，估值與成長預期背離嚴重，未來均值回歸可能性高：程泰預估本益成長比 nan，顯示其估值水平與未來成長預期之間存在極其嚴重的背離，未來股價向合理估值大幅回歸的可能性非常高。
  3. 股東權益報酬率分數 1 分，基本面狀況極為疲弱，股價面臨持續下行壓力：程泰股東權益報酬率 -9.34%，此數據反映了公司極為疲弱的基本面狀況，股價可能因此面臨持續且顯著的下行調整壓力。
  4. 業績成長性分數 1 分，對股價形成重大利空，投資者信心低迷：程泰預期 nan% 的盈餘年增長，對其股價表現構成了重大的基本面利空因素，市場及投資者信心可能因此而極度低迷。

綜合評分對照表

項目 程泰
綜合評分 4.2 分
趨勢方向 →
公司登記之營業項目與比重 CNC車床50.57%
加工機44.27%
其他5.17% (2023年)
公司網址 https://www.goodwaycnc.com/
法說會日期 113/04/17
法說會中文檔案 法說會中文檔案
法說會影音檔案 法說會影音檔案
目前股價 47.4
預估本益比 nan
預估殖利率 6.33
預估現金股利 3.0

1583 程泰 綜合評分
圖(1)1583 程泰 綜合評分（本站自行繪製）

量化細部綜合評分：2.7

1583 程泰 量化綜合評分
圖(2)1583 程泰 量化細部綜合評分（本站自行繪製）

質化細部綜合評分：5.6

1583 程泰 質化綜合評分
圖(3)1583 程泰 質化細部綜合評分（本站自行繪製）

投資建議與評級對照表

價值型投資評級：★★★☆☆

  • 評級方式：具價值：具有明顯估值優勢+股息收益率高於市場平均
  • 評級邏輯：基於財務安全性、股利率、估值溢價等指標綜合判斷

成長型投資評級：★☆☆☆☆

  • 評級方式：成長趨緩：營收/獲利年增率<5%+市佔率停滯
  • 評級邏輯：考量營收成長動能、利潤率變化、市場擴張速度等要素

題材型投資評級：★★☆☆☆

  • 評級方式：潛在題材，動能待觀察：有題材發展潛力但尚未形成市場共識
  • 評級邏輯：結合市場熱度、政策敏感度、產業趨勢關聯性分析

投資類型適用性對照表

投資類型 目前評級 建議持有週期 風險屬性 適用市場環境
價值型 ★★★☆☆ 6-24個月 中低 市場修正期/震盪期
成長型 ★☆☆☆☆ 12-36個月 中高 多頭趨勢明確期
題材型 ★★☆☆☆ 1-6個月 高 資金行情熱絡期

公司基本面分析

基本面量化分析

財務狀況分析

資本支出狀況：程泰的非流動資產數據主要走勢呈現微弱上升趨勢。資產變化幅度適中，趨勢高度可靠，數據相對穩定，本指標為基本面領先指標，代表固定資產輕微成長。
（判斷依據：資產配置變化體現業務發展方向。）

1583 程泰 不動產、廠房、設備及待出售非流動資產變化圖
圖(4)1583 程泰 不動產、廠房、設備及待出售非流動資產變化圖（本站自行繪製）

現金流狀況：程泰的現金流數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。現金流變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表現金儲備無重大變化。
（判斷依據：資金流向分析有助於評估投資決策成效。）

1583 程泰 現金流狀況
圖(5)1583 程泰 現金流狀況（本站自行繪製）

獲利能力分析

存貨與平均售貨天數：程泰的存貨與平均售貨天數數據主要呈現波動來回振盪趨勢。存貨與平均售貨天數變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表存貨週轉率保持穩定。
（判斷依據：結合平均售貨天數(DSI)分析，能更全面評估存貨健康度及變現能力。）

1583 程泰 存貨與平均售貨天數
圖(6)1583 程泰 存貨與平均售貨天數（本站自行繪製）

存貨與存貨營收比：程泰的存貨與存貨營收比數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。存貨與存貨營收比變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表存貨營收比維持穩定，庫存與銷售匹配良好。
（判斷依據：較低的存貨營收比通常意味著更有效的庫存控制和更少的資金占用。）

1583 程泰 存貨與存貨營收比
圖(7)1583 程泰 存貨與存貨營收比（本站自行繪製）

三率能力：程泰的三率能力數據主要呈現波動來回振盪趨勢。三率能力變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表成本結構無重大變化。
（判斷依據：稅後純益率是企業經營的最終成績單，綜合所有收支後的淨獲利指標。）

1583 程泰 獲利能力
圖(8)1583 程泰 獲利能力（本站自行繪製）

成長性分析

營收狀況：程泰的營收狀況數據主要呈現波動來回振盪趨勢。營收狀況變化幅度較為明顯，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表市場需求穩定。
（判斷依據：與產業成長率及競爭對手比較，能更客觀地評估公司的市場地位。）

1583 程泰 營收趨勢圖
圖(9)1583 程泰 營收趨勢圖（本站自行繪製）

合約負債與 EPS：程泰的合約負債與 EPS 數據主要呈現微弱下降趨勢。合約負債與 EPS 變化幅度適中，趨勢較為可靠，數據波動處於正常範圍，代表合約負債略有下降，部分營收已實現。
（判斷依據：高額或持續增長的合約負債通常代表客戶對公司產品/服務的預期與信任，有利於未來EPS表現。）

1583 程泰 合約負債與 EPS
圖(10)1583 程泰 合約負債與 EPS（本站自行繪製）

EPS 熱力圖：程泰的EPS 熱力圖數據主要呈現波動來回振盪趨勢。EPS 熱力圖變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表EPS 表現持平，預估趨勢穩定。
（判斷依據：熱力圖的顏色深淺變化，突顯 EPS 波動的關鍵時期與未來可能的轉折點。）

1583 程泰 EPS 熱力圖
圖(11)1583 程泰 EPS 熱力圖（本站自行繪製）

估值分析

本益比河流圖：程泰的本益比河流圖數據點不足以進行趨勢分析

1583 程泰 本益比河流圖
圖(12)1583 程泰 本益比河流圖（本站自行繪製）

淨值比河流圖：程泰的淨值比河流圖數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。淨值比河流圖變化幅度適中，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表股價淨值比持平，估值位於歷史均值附近或穩定區間。
（判斷依據：股價在河流中由上往下移動，代表P/B比下降，估值趨於便宜；反之，由下往上移動，代表P/B比上升，估值趨於昂貴。）

1583 程泰 淨值比河流圖
圖(13)1583 程泰 淨值比河流圖（本站自行繪製）

公司簡介

程泰機械股份有限公司（GOODWAY MACHINE CORP.）於 1975 年 9 月 28 日在台灣創立，深耕電腦數值控制（CNC）車床的研發、製造與銷售。歷經數十年的穩健發展，程泰機械已躍升為台灣工具機產業的領導者，以自有品牌 GOODWAY 及 YAMA SEIKI 行銷全球，成為國際市場上 CNC 車床的代名詞。

程泰集團組織架構
圖(14)集團組織架構（資料來源：程泰公司網站）

graph LR A[程泰集團] --> B[AWE] A --> C[GOODWAY] A --> D[EXTRON] A --> E[YAMA SEIKI] B --> F[亞崴機電] C --> G[程泰機械] D --> H[益全機械] E --> I[YAMA SEIKI USA] style A fill:#B8860B,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style B fill:#CD5C5C,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style C fill:#DAA520,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style D fill:#A0522D,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style E fill:#668B8B,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style F fill:#B87333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style G fill:#DEB887,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style H fill:#D2B48C,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style I fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff

草創與轉型

程泰機械創立初期，專注於傳統車床的生產製造，隨著科技日新月異，公司洞察產業趨勢，逐步轉型投入 CNC 車床的研發與生產。此一策略性轉型，不僅提升產品的精度與效率，更為程泰機械日後在全球市場的拓展奠定堅實基礎。

國際市場拓展

1980 年代，程泰機械積極拓展國際市場，足跡遍及亞洲、歐洲與美洲等地。憑藉著優異的產品品質與客製化服務，GOODWAY 及 YAMA SEIKI 品牌在全球市場嶄露頭角，逐步建立起卓越的品牌聲譽。

產品線擴張與升級

1990 年代，程泰機械持續擴充產品線，陸續推出臥式車床、立式車床、走心式車床等多樣化 CNC 車床機種，產品應用領域亦從傳統金屬加工產業，延伸至汽機車零件、電子零件等高精密加工產業。

全球佈局與資本市場

進入 2000 年代，程泰機械加速全球化佈局，於中國大陸吳江設立大型生產基地，並於 2008 年在台灣證券交易所掛牌上市（股票代號：1583.TW）。透過資本市場的挹注，程泰機械持續擴大產能、精進技術，朝向全球頂尖 CNC 車床製造商邁進。

核心業務分析

程泰機械專注於 CNC 車床及相關工具機的研發、製造與銷售，產品線完整且多元，涵蓋臥式車床、立式車床、走心式車床及外圓磨床等，可滿足不同產業領域的精密加工需求。

產品系統說明

程泰機械產品線齊全，主要可分為以下幾大系列：

多軸車銑複合機系列

此系列機種適用於加工工序繁複或外型結構複雜的工件，可一次完成車削、銑削等多重加工，大幅提升生產效率與精度。代表機種包括 GMT、GTW、GTZ、GTS 及 GTH 系列。

立式車銑複合機系列

立式車銑複合機系列專為大直徑盤型工件設計，適用於重型切削加工，具備高剛性與高穩定性。代表機種包括 SUPER GV、GV-1、GVF、GV 及 GVI 系列。

臥式車銑複合機系列

臥式車銑複合機系列適用於中小直徑軸型工件的精密加工，產品線完整，可滿足不同尺寸與精度需求。代表機種包括 HA、GS、GA、GLS、GLA、GCL-2 及 TS 系列。

走心式車銑複合機系列

走心式車銑複合機系列專為高精密微型工件加工而設計，適用於生醫、電子等產業的精密零件生產。代表機種包括 SW、SD 及 SW-12 系列。

鋁輪圈加工機系列

鋁輪圈加工機系列為鋁輪圈產業的專用機種，具備高效率、高精度之加工能力。代表機種為 GA-W 系列。

內外圓磨床系列

內外圓磨床系列用於圓形零件的精密研磨，可確保工件表面光潔度與尺寸精度。代表機種包括 GRW、GRA、GRU 及 GRC 系列。

程泰主要產品線-1
圖(15)主要產品線-1（資料來源：程泰公司網站）

程泰主要產品線-2
圖(16)主要產品線-2（資料來源：程泰公司網站）

應用領域分析

程泰機械產品應用領域廣泛，涵蓋汽車工業、航太工業、生醫工業、能源產業、鐵道工業、電子產業、機械國防、鐘錶業及運動器材產業等。

汽車工業

程泰機械 CNC 車床廣泛應用於汽車產業，可加工曲柄軸、汽缸、保險桿模具、煞車盤、傳動軸、鋁輪圈等關鍵零組件，助力汽車製造商提升生產效率與產品品質。

程泰汽車產品應用領域
圖(17)汽車產品應用領域（資料來源：程泰公司網站）

航太工業

航太工業為高精密加工產業，程泰機械 CNC 車床亦可滿足航太產業嚴苛的加工需求，應用於渦輪葉片、翼肋、座椅部件、起落架、整體葉盤、機匣等航太零組件之生產。

程泰航太產品應用領域
圖(18)航太產品應用領域（資料來源：程泰公司網站）

生醫工業

生醫產業對產品精度與表面品質要求極高，程泰機械走心式車銑複合機，可應用於肱骨髓內釘、牙釘、橈骨遠端掌側接骨板、動力寬螺釘、多角度鎖定足部骨板系統、脛骨鎖定加壓骨板等生醫材料與植體的精密加工。

程泰生醫工業領域
圖(19)生醫工業領域（資料來源：程泰公司網站）

能源、鐵道工業

能源與鐵道工業所需零組件，通常具備大型化、重型化之特性，程泰機械平台式巨型車銑複合機、大型車銑複合機、落地型臥式搪銑加工機、臥式車銑複合機及立式加工機等，可滿足傳動軸、輪轂、鐵軌等大型零組件之加工需求。

程泰能源、鐵道工業領域
圖(20)能源、鐵道工業領域（資料來源：程泰公司網站）

其他產業

除上述產業外，程泰機械產品亦廣泛應用於電子、機械國防、鐘錶、運動器材等產業，為各產業提供全方位、極致化的精密加工解決方案。

技術優勢分析

程泰機械在 CNC 車床領域累積深厚技術實力，具備以下核心競爭優勢：

程泰核心技術
圖(21)核心技術（資料來源：程泰公司網站）

Turn-Key 全方位解決方案

程泰機械不僅提供高品質 CNC 車床，更可依客戶需求，量身打造 Turn-Key 全方位解決方案，包含專用夾治具設計、自動頂料機構、快速量測模組及自動化系統整合等，協助客戶提升生產效率、降低生產成本。

精密手工鏟花技術

手工鏟花技術為工具機精度的重要來源，程泰機械擁有台灣工具機產業最龐大的自訓鏟花團隊，傳承精良的鏟花工藝，確保程泰集團所有產品皆具備優異的性能與精度。

自動化系統整合能力

程泰機械具備強大的自動化系統整合能力，可為客戶規劃多機生產線、門型機械手臂自動化系統、對向式雙主軸自動化系統及自動上下料系統等，滿足客戶智能化生產需求。

智慧機械技術

程泰機械積極發展智慧機械技術，推出生產資訊整合系統、遠端售服通訊盒及程泰雲端售服平台等智能化解決方案，協助客戶接軌工業 4.0，實現系統智能化、生產自動化及機器可靠度最佳化。

程泰智慧機械
圖(22)智慧機械（資料來源：程泰公司網站）

程泰智慧製造
圖(23)智慧製造（資料來源：程泰公司網站）

市場與營運分析

程泰機械以全球市場為目標，行銷網絡遍及全球 48 個國家或地區，並於主要市場設立營運據點，提供即時、在地化的銷售與服務。

營收結構分析

程泰機械產品營收結構以 CNC 車床為主，2023 年車床產品營收佔比達 52%，加工機產品營收佔比為 48%。

pie title 2023年產品營收結構 "車床" : 52 "加工機" : 48

區域市場分析

程泰機械行銷網絡遍及全球 48 個國家或地區，擁有超過 60 個專業代理商，主要市場包含中國、台灣、亞洲、美洲、歐洲及日本等地。

全球市場佈局

程泰機械積極拓展全球市場，行銷網絡遍及全球 48 個國家或地區，涵蓋亞洲、美洲、歐洲、非洲及大洋洲等地，並於美國洛杉磯設立 YAMA SEIKI USA, INC. 北美分公司，就近服務北美市場客戶。

程泰全球行銷網絡
圖(24)全球行銷網絡（資料來源：程泰公司網站）

區域營收佔比

2023 年程泰機械區域營收佔比以日本市場為最高，佔比達 44%，其次為中國市場，佔比為 36%，歐洲市場位居第三，佔比為 11%。

pie title 2023年程泰機械區域營收分布 "日本" : 44 "中國" : 36 "歐洲" : 11 "亞洲" : 5 "台灣" : 5 "美洲" : 2
市場趨勢與展望

程泰機械董事長楊德華預期，2025 年下半年工具機產業景氣可望好轉，主要動能來自於俄烏戰爭停火後之重建需求，以及全球經濟逐步復甦。程泰機械將持續深耕五軸機市場，並積極參與國際工具機展，爭取訂單。

最新財務表現

2024 年度業績表現亮眼

程泰機械 2024 年度業績表現亮眼，受惠於業外收益挹注，全年稅後純益達新台幣 12.55 億元，每股盈餘（EPS）達新台幣 11.37 元，雙雙創下歷史新高。

業外收益貢獻顯著

程泰機械 2024 年度本業獲利為新台幣 417 萬元，然因出售惠特科技股票及認列投資宇隆股份等股票金融評價利益，業外收益高達新台幣 12.85 億元，成為推升獲利創高的主要動能。

2024 年第四季 EPS 創單季新高

程泰機械 2024 年第四季 EPS 達新台幣 7.96 元，創下單季歷史新高，突顯公司營運績效顯著提升。

擬配發現金股息

程泰機械董事會通過 2024 年度盈餘分配案，擬配發現金股息每股新台幣 3 元，配息率為 26.39%。

2024 年上半年營運概況

程泰機械 2024 年上半年每股盈餘（EPS）達 1.88 元，第二季 EPS 為 1.52 元，相較第一季顯著增長。上半年合併營收達新台幣 21.94 億元，本業獲利 0.63 億元，並認列匯兌收益 9,900 萬元。第二季合併營收為新台幣 12.45 億元，業外收益超過 2 億元，稅前淨利達 2.41 億元，稅後純益 1.68 億元，第二季 EPS 由第一季的 0.94 元提升至 1.52 元。

生產基地與產能

程泰機械生產基地主要分布於台灣及中國大陸，台灣地區包含台中工業區廠、中科廠及嘉義大埔美廠，中國大陸生產基地則位於江蘇吳江。

生產基地分布

  • 台灣：

  • 台中工業區廠：主要生產臥式車床、立式車床等機種。

  • 中科廠：主要生產車銑複合機、五軸加工機等高階機種。

  • 嘉義大埔美廠：為程泰集團最新擴建之生產基地，一、二期廠房總面積廣達 14.4 萬平方公尺，將成為集團未來主要生產基地。

  • 中國大陸：

  • 吳江廠：位於江蘇省吳江市，主要供應中國大陸市場及東協市場。

程泰台灣營運中心
圖(25)台灣營運中心（資料來源：程泰公司網站）

程泰海外分公司營運中心
圖(26)海外分公司營運中心（資料來源：程泰公司網站）

產能配置與擴充

程泰機械持續擴充產能，嘉義大埔美二期新廠已於 2025 年完工投產，預計年產值可達新台幣 20 億元。程泰集團整體生產基地面積達 40 萬平方公尺，為全球客戶提供穩定的產能供給。

客戶結構與價值鏈分析

程泰機械客戶群涵蓋各產業領域之金屬加工業者、汽機車零件製造商及電子零件生產商等，並與多家國際知名企業建立長期合作關係。

客戶群體分析

程泰機械客戶群廣泛，包含：

  • 金屬加工業者：為程泰機械主要客戶群，涵蓋各類型金屬零件加工廠。

  • 汽機車零件製造商：程泰機械 CNC 車床廣泛應用於汽機車產業，與多家汽機車零件製造商建立合作關係，如日產汽車主要供應商桐生企業、豐田汽車及本田汽車零件供應商愛汽科技等。

  • 電子零件生產商：電子產業亦為程泰機械重要客戶群，產品應用於電子零件之精密加工。

價值鏈定位

程泰機械在工具機產業價值鏈中，屬於中游之工具機製造商，上游為零組件供應商，下游則為各產業之終端使用者。

上游供應商

程泰機械上游供應商主要提供數值控制器、滾珠螺桿、鑄件、五金零件、鋼材及電機等原物料及零組件。程泰機械與上游供應商建立長期穩定的合作關係，確保原物料供應穩定及品質可靠。

下游應用產業

程泰機械下游應用產業廣泛，涵蓋汽車工業、航太工業、生醫工業、能源產業、鐵道工業、電子產業、機械國防、鐘錶業及運動器材產業等。

graph LR A[程泰機械] B[上游供應商] C[下游應用產業] A --> B A --> C B --> D[數值控制器] B --> E[滾珠螺桿] B --> F[鑄件] B --> G[五金零件] B --> H[鋼材] B --> I[電機] C --> J[汽車工業] C --> K[航太工業] C --> L[生醫工業] C --> M[能源產業] C --> N[鐵道工業] C --> O[電子產業] C --> P[機械國防] C --> Q[鐘錶業] C --> R[運動器材產業] style A fill:#D2691E,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style B fill:#DAA520,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style C fill:#A0522D,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style D fill:#D2B48C,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style E fill:#DEB887,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style F fill:#D2B48C,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style G fill:#DEB887,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style H fill:#D2B48C,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style I fill:#DEB887,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style J fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style K fill:#B87333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style L fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style M fill:#B87333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style N fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style O fill:#B87333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style P fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style Q fill:#B87333,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff style R fill:#BC8F8F,stroke:#fff,stroke-width:2px,color:#fff

競爭優勢與未來展望

程泰機械憑藉著技術領先、品質卓越、全球佈局及穩健經營等優勢，在全球 CNC 車床市場佔據重要地位。

競爭優勢分析

技術研發實力

程泰機械持續投入研發創新，掌握 CNC 車床核心技術，並積極開發多軸車銑複合機、五軸加工機等高階機種，技術實力領先同業。

產品品質優異

程泰機械產品以高品質、高精度著稱，透過嚴格的品質管控及精密手工鏟花技術，確保產品性能與精度，深獲客戶信賴。

全球品牌行銷

程泰機械以 GOODWAY 及 YAMA SEIKI 雙品牌行銷全球，行銷網絡遍及 48 個國家或地區，品牌知名度與美譽度高。

彈性客製化能力

程泰機械具備彈性客製化能力，可依客戶需求量身打造 Turn-Key 全方位解決方案，滿足客戶多元化需求。

穩健經營團隊

程泰機械經營團隊穩健務實，具備豐富的產業經驗與國際視野，帶領公司穩健成長，並於市場景氣波動時，仍能維持獲利表現。

個股質化分析

近期重大事件分析

業外收益挹注獲利創新高

程泰機械 2024 年度受惠於業外收益挹注，全年稅後純益及 EPS 雙雙創下歷史新高，突顯公司轉投資策略效益顯現。

啟動併購計畫擴大營運規模

程泰集團為擴大營運規模，啟動併購計畫，目標將集團營收推升至新台幣 300 億元以上，展現公司積極擴張企圖心。

嘉義大埔美二期新廠完工投產

程泰機械嘉義大埔美二期新廠於 2025 年完工投產，預計年產值可達新台幣 20 億元，將大幅提升集團產能，為未來營運成長注入新動能。

參與宇隆董事改選

程泰集團作為宇隆第二大股東，持股近 20%，積極參與宇隆 2025 年股東常會董事全面改選，與伸興同為主要勢力，各自提名包含三席獨立董事在內的九席董事候選人。程泰集團提名名單包含董事長楊德華之二子一女，而楊德華已辭任宇隆董事，改派長子楊丞鈞代表，宇隆董事長劉俊昌亦辭任程泰董事一職。

個股新聞筆記彙整


  • 2025.09.10：推出銑車複合加工中心，提供全能解決方案，支援半導體封裝與結構件製程

  • 2024.06.02：程泰機械取得1席董事及2席獨董，董事會成員包含來自伸興與程泰

  • 2024.06.03：新台幣匯率狂升，工具機含淚出貨面臨虧損，程泰集團在手訂單逾22億元，但因匯率升值，為維持信譽只能「含淚出貨」

  • 2025.05.28：亞崴、程泰合計接單22億元，為近年最佳表現，程泰新開發GMT2000五軸機單價逾千萬元，25 年前 5M25 已接獲15台訂單

  • 2025.05.28：程泰 24 年EPS為11.37元

  • 2025.05.28：程泰新GMT2000五軸機 25 年接單目標30台，前 5M25 已接獲15台訂單

  • 2025.05.28：程泰及亞崴財務穩健，現金充足，且擁有土地資產

  • 2025.05.28：程泰 1Q25 底保留盈餘51億元

  • 2025.05.28： 2Q25 出貨匯率為33元，近期新台幣升破30元，淨利率受影響

  • 2025.05.30：程泰 24 年EPS達11.37元，創歷史新高，股東會決議配發現金股息3元

  • 2025.05.30：程泰目前在手訂單9億元，訂單能見度已看到 4Q25

  • 2025.05.30：新台幣近期快速升值，程泰 2Q25 可能因匯損而蒙受損失

  • 2025.05.30：程泰 2Q25 出貨多以新台幣兌美元匯率33元計價接單，將努力達到損益兩平

  • 2025.05.28：亞崴、程泰接單旺，營收拚雙位數增，合計接單22億元，為近年最佳

  • 2025.05.28：程泰新開發GMT2000五軸機單價逾千萬元，25 年前 5M25 新接訂單15台，24 年接單20台，25 年目標30台

  • 2025.05.28：集團 25 年營收目標拚兩位數成長

  • 2025.05.28：亞崴 24 年EPS 4.68元，程泰EPS 11.37元；亞崴配息1.5元，程泰擬配息3元

  • 2025.05.28：亞崴在手訂單13億元、程泰在手訂單9億元，接單狀況良好

  • 2025.05.28：亞崴、程泰財務穩健，現金充足，擁有土地資產，1Q25 底保留盈餘亞崴22.5億元、程泰51億元，具自有品牌及通路優勢

  • 2025.05.28：宇隆為亞崴及程泰投資之一，非核心事業； 2Q25 獲利受匯率影響，出貨匯率33元，近日匯率升破30元，淨利率受影響

  • 2025.05.25：台幣又見2字頭！機械業大老「真的生氣了」：連利息都付不出來

  • 2025.05.25：程泰集團董事長楊德華表示，新台幣升破30元將使台灣失去價格優勢

  • 2025.05.26：新台幣匯率升破30元大關 機械產業恐爆裁員

  • 2025.05.26：程泰集團董事長指出，新台幣升破30元將使台灣失去全球市佔與競爭力

  • 2024.05.19：工具機業估 2Q24 營收走強

  • 2024.05.19：上銀 1Q24 EPS 1.36元，居工具機業獲利之冠；亞崴、程泰、高鋒、福裕、全球傳動虧損

  • 2024.05.19：程泰因認列金融評價損失逾10億元，每股淨損7.39元，創單季及歷年最大虧損

  • 2025.05.09：市場充斥不確定因素，精密機械與工具機業者暫緩報價接單

  • 2025.05.09：程泰集團董事長表示，匯率升值影響下，集團暫緩報價新訂單，但既有訂單照常出貨

  • 2025.05.09：程泰集團將改採歐元計價，以降低匯率風險

  • 2025.05.09：程泰集團董事長認為，2H25 關稅政策及俄烏戰爭可能趨穩，市場將回穩

  • 2025.05.08：機器人相關個股表現分歧，程泰等7檔收黑

  • 2025.05.08：程泰股價收盤下跌

  • 2024.05.07：程泰有不錯漲幅

  • 2025.05.07：程泰最低跌幅超過4%

  • 2025.04.28：伸興與程泰兩大股東已各自提名董事候選人名單，預計將上演委託書爭奪戰

  • 2024.04.22：部分機器人概念股如程泰、致茂、昆盈、彬台收盤上漲

  • 2025.04.21：中國國際機床展覽會登場，台灣工具機東台、上銀、程泰等齊聚搶市

  • 2025.04.18：宇隆經營權之爭開打，伸興結盟宇隆槓上程泰

  • 2025.04.18：宇隆董事長劉俊昌攜手伸興董事長林志誠，對上程泰董事長楊德華陣營，爭奪董事席次

  • 2025.04.19：爭經營權，伸興增持宇隆至26.06％

  • 2025.04.19：程泰集團退出宇隆董事會，改由楊丞鈞出任，二代也入列董事候選名單

  • 2025.04.16：台股一度跌破400點，機器人族群一片綠，電機股程泰開盤後「一路漲停」

  • 2025.04.16：台股疲軟機器人族群一片綠！程泰股價逆勢亮燈漲停，收57.7元

  • 2025.04.16：程泰 3M25 營收2.87億元，月增6.23%，年減27.58%，市場看好其業績穩定成長

  • 2025.04.16：程泰 1Q25 營收約8.64億元，年減8.92%，本業獲利可能受金融評價損失影響

  • 2025.04.16：程泰目前集團在手訂單約20-21億元，預計 2Q25 接單與出貨將優於 24 年同期及 1Q25

  • 2025.04.16：程泰 3M25 合併營收創近2個月新高，月增6.23%，但年減27.58%，預期 2Q25 營收將回升

  • 2025.04.16：若美國加徵關稅20%以上，程泰最快 2H25 將啟動美國製造，擴大廠區

  • 2025.04.16：程泰股價開盤強勢漲停，已回補部分空方缺口，短線壓力區為59.6元

  • 2025.04.06：川普的對等關稅政策衝擊全球企業設備採購意願，台灣工具機業受波及

  • 2025.04.06：台北國際工具機展接單受川普加稅影響，國外買主縮手，訂單暫緩拉貨

  • 2025.04.06：小型工具機廠接單狀況不佳，財務不佳的廠商可能在 25 年內面臨倒閉潮

  • 2025.04.06：業者原預期景氣於 2Q25 末或 3Q25 好轉，但川普關稅使景氣復甦無望

  • 2025.04.06：部分廠商如程泰集團已在美國備庫存，恩德則在美墨免稅區設廠，受影響較小

  • 2025.04.06：程泰集團規劃在美國設廠，但需待 26 年川普關稅政策明朗後再決定

  • 2025.03.31：宇隆5/29股東會將全面改選董事，程泰也提名董事候選人，宇隆恐將上演經營權之爭

  • 2025.03.31：程泰為宇隆第二大股東，持股近20%

  • 2025.03.31：宇隆董事長劉俊昌辭任程泰董事

  • 2025.03.29：宇隆 2025.05.29 股東常會將全面改選董事，兩大股東掀席次戰

  • 2025.03.29：伸興與程泰集團各推滿九席董事候選人（含三席獨立董事）

  • 2025.03.29：程泰集團所提名單，包含董事長楊德華二子一女

  • 2025.03.29：楊德華已辭宇隆董事，改派長子楊丞鈞代表

  • 2025.03.29：劉俊昌已辭任程泰董事一職

  • 2025.03.24：工具機族群 25 年營運有看頭

  • 2025.03.24：程泰 24 年EPS 11.37元創新高，主要來自業外收益挹注

  • 2025.03.24：程泰集團目前在手訂單回升至21億元

  • 2025.03.24：機器人概念股中，程泰盤中股價上漲

  • 2025.03.10：重建商機香，工具機廠營收看俏

  • 2025.03.10：程泰集團整體在手訂單回升至20億元以上，25 年營收拚兩位數成長

  • 2025.03.07：佳能、華碩、台達電、上銀、程泰、所羅門、鴻海也下跌

  • 2025.03.03：關稅若逾20%，程泰啟動美國設廠，25 年營收挑戰50億，本業比 24 年好

  • 2025.03.03：程泰 24 年賺逾一個股本，EPS達11.37元創新高，登工具機獲利王

  • 2025.03.03：AI、機器人族群準備起飛？工具機展即將登場，程泰等廠商將以五軸機為主打產品

  • 2025.02.28：業外給力，程泰 24 年EPS 11.37元創歷史新高，躍居工具機業每股獲利王

  • 2025.02.28：程泰 24 年本業獲利僅417萬元，但出售惠特股票及認列投資宇隆等股票金融評價利益12.85億元

  • 2025.02.28：程泰 4Q24 EPS達7.96元，創單季新高

  • 2025.02.28：程泰董事會通過擬配發現金股息3元，配發率26.39％

  • 2025.02.28：程泰集團 25 年本業要努力，營收也追求兩位數成長

  • 2025.02.27：程泰合併報表計入亞崴，24 年認列金融評價利益近13億元，創史上新高

  • 2025.02.18：工具機業期待歐洲市況回春，25 年拚落底回升

  • 2025.02.18：程泰、亞崴 25 年聚焦五軸機，期待 3M25 工具機展

  • 2025.02.18：程泰歐洲市場佔銷售3成以上

  • 2025.02.16：俄烏戰爭有望停火，工具機業看好重建

  • 2025.02.16：程泰、高鋒、東台等看好景氣回升

  • 2025.02.16：程泰集團在手訂單逾15億元，25 年營收看成長

  • 2025.01.11：程泰董事長認為 1H25 不會好，但 2H25 會好轉

  • 2025.01.11：程泰董座預期 24 年 是谷底，2025 1H25 不會再衰退，2H25 有機會復甦

  • 2025.01.11：程泰董座認為中東戰爭結束有助復甦，並憂心台幣匯率及關稅問題

  • 2025.01.13：程泰集團董事長認為2025 1H25 是谷底，2H25 復甦機會大，因戰爭有望結束

  • 2024.11.01：程泰集團計劃啟動併購以尋找新的發展方向，儘管大環境不佳仍保持獲利表現

  • 2024.10.25：程泰集團旗下亞崴、程泰兩工具機廠目前手上訂單合計18億元，能見度延伸至 1Q25

  • 2024.10.25： 3Q24 因匯率升值出現匯損，但透過股市投資獲得未實現金融評價利益，獲利有望優於 2Q24

  • 2024.10.25：亞崴在手訂單超過10億元，程泰則有7億多元，4Q24 訂單情況良好

  • 2024.10.25：董事長楊德華表示將協助客戶分攤運費，以提升客戶拉貨意願

  • 2024.10.24：亞崴和程泰在手訂單合計18億元，訂單能見度可達 1Q25 ，3Q24 獲利有望優於 2Q24

產業面深入分析

產業-1 工具機-加工機產業面數據分析

工具機-加工機產業數據組成：亞崴（1530）、中砂（1560）、程泰（1583）、高鋒（4510）、福裕（4513）、東台（4526）、百德（4563）、達航科技（4577）、高僑（6234）、建德工業（6606）、榮田（7709）、建暐（8092）

工具機-加工機產業基本面

工具機-加工機 營收成長率
圖(27)工具機-加工機 營收成長率（本站自行繪製）

工具機-加工機 合約負債
圖(28)工具機-加工機 合約負債（本站自行繪製）

工具機-加工機 不動產、廠房及設備
圖(29)工具機-加工機 不動產、廠房及設備（本站自行繪製）

工具機-加工機產業籌碼面及技術面

工具機-加工機 法人籌碼
圖(30)工具機-加工機 法人籌碼（日更新）（本站自行繪製）

工具機-加工機 大戶籌碼
圖(31)工具機-加工機 大戶籌碼（週更新）（本站自行繪製）

工具機-加工機 內部人持股變動以及產業面技術分析
圖(32)工具機-加工機 內部人持股變動以及產業面技術分析（月線圖/月更新）（本站自行繪製）

產業-2 工具機-車床產業面數據分析

工具機-車床產業數據組成：喬福（1540）、程泰（1583）、高鋒（4510）、福裕（4513）、東台（4526）、瀧澤科（6609）、榮田（7709）

工具機-車床產業基本面

工具機-車床 營收成長率
圖(33)工具機-車床 營收成長率（本站自行繪製）

工具機-車床 合約負債
圖(34)工具機-車床 合約負債（本站自行繪製）

工具機-車床 不動產、廠房及設備
圖(35)工具機-車床 不動產、廠房及設備（本站自行繪製）

工具機-車床產業籌碼面及技術面

工具機-車床 法人籌碼
圖(36)工具機-車床 法人籌碼（日更新）（本站自行繪製）

工具機-車床 大戶籌碼
圖(37)工具機-車床 大戶籌碼（週更新）（本站自行繪製）

工具機-車床 內部人持股變動以及產業面技術分析
圖(38)工具機-車床 內部人持股變動以及產業面技術分析（月線圖/月更新）（本站自行繪製）

產業面新聞筆記彙整

工具機產業新聞筆記彙整


  • 2026.04.18：工業領域隨需求復甦及新專案於 2Q26 貢獻，營收預估年增 9.2% 至 7.3 億元

  • 2026.04.16： 3M日前本工作機械訂單（JMTBA）海外訂單年增 40%，顯示產業正處於上行軌道

  • 2026.04.16：中、歐、美製造業 PMI 全數回升至擴張區間，券商對上銀、亞德客重申正向觀點

  • 2026.04.16：航太與自動化產業表現分歧，國艦國造與中國工具機需求回升帶動部分廠商進入交貨高峰期

  • 2026.04.13： 3M日前本工作機械訂單（JMTBA）海外訂單年增 40%，顯示產業正處於上行軌道，維持正向評等

  • 2026.04.13：中國、歐洲、北美製造業 PMI 均回升至 50 以上擴張區間，有利自動化設備需求回溫

  • 2026.04.13：日本工具機工業會（JMTBA） 3M26 訂單總額年增 28%，海外訂單大幅成長 40%，顯示全球製造業進入上升週期

  • 2026.04.13：中國、歐洲及北美製造業 PMI 全數回升至 50 以上，帶動自動化設備需求復甦

  • 2026.03.30：AI機器人+半導體帶動產業上行，高階加工設備迎雙位數漲價循環

  • 2026.03.30：瀧澤科切入半導體設備，達航科技PCB雷射加工設備訂單斬獲豐厚

  • 2026.03.27：AI加速導入工廠自動化，業者朝高附加價值與半導體加工領域發展

  • 2026.03.27：螺桿/線軌訂單能見度拉長至4個月以上，成本上漲推動雙位數漲價

  • 2026.03.27：中國市場需求強勁，受惠AI/機器人等產業升級與政府補貼帶動

  • 2026.03.25：上銀工具機展首日接單報捷，3M26 起調漲部分產品價格7-15%，預期 26 年營運重回成長

  • 2026.03.25：程泰集團工具機展接單旺，首日目標已近達標，2H26 擬調漲產品價格反映成本

  • 2026.03.25：亞崴在手訂單達11億，能見度至 3Q26 ，接獲美軍工大廠BAE近200萬美元訂單並已交貨

  • 2026.03.25：動能來自半導體與航太，受惠日本業者交期長，目前亞崴產品交期約5個月

  • 2026.03.27：日本工具機訂單（JMTBA），2M26 總訂單年增 26%，內需與外銷同步成長，中國、北美及歐洲市場表現強勁

  • 2026.03.27：數據與 PMI 相呼應，券商認為工具機產業目前仍處於上行階段

  • 2026.03.27：產業朝 AI 智能化發展，螺桿與線軌訂單能見度拉長至 4 個月，開啟雙位數漲價循環

  • 2026.03.27：中國市場受惠政府補貼與自動化升級需求強勁，看好上銀、亞德客、新代、迅得等廠商

  • 2026.03.26：上銀開漲價第一槍，調漲產品 7% 至 15%，反映成本上升及產業景氣回溫，大銀將於 4M26 跟進

  • 2026.03.25：上銀宣布調漲線性滑軌與滾珠螺桿部分產品售價 7-15%，漲幅遠高於原預期的 2-3%

  • 2026.03.18：受對等關稅與匯損影響，工具機業 25 年多數呈現虧損

  • 2026.03.11：台灣 1M26 機械設備出口年增 30.3%，其中電子設備與工具機出口動能強勁

  • 2026.03.11：美國房市新屋開工與銷售未見明顯回溫，不利房市概念股評價，僅具利基之個股表現較佳

  • 2026.03.11：全球 2M26 PMI 多維持在 50% 以上，隨關稅衝擊淡化，企業資本支出有望陸續恢復水準

  • 2026.03.06：自動化上行週期啟動，工具機需求回溫及 AI 帶動半導體資本支出，推升零組件交期延長

  • 2026.03.06：市場對自動化族群獲利預估出現三年來首次反轉上修，代表產業基本面進入正向循環

  • 2026.03.04：工具機產業格局改善，受惠中國十五五計畫與歐洲重建潮，自動化需求顯著回溫

  • 2026.02.25：美國 232 條款，美國盯上六大產業，機械與工具機業接單恐受不利影響，台灣正積極溝通以鞏固 ART 優勢

  • 2026.01.22：台灣工具機產業走出谷底進入甦醒期，受惠半導體擴產、能源轉型及航太國防需求，高精密設備需求升溫

  • 2026.01.22：台美對等關稅協議落地，關稅降至 15%，預期 26 年營收與出口成長 5% 至 10%

  • 2026.01.22：立法院審議為關鍵，若 15% 關稅協議遭否決將維持 24% 稅率，恐使復甦前景落空

  • 2026.01.14：跌到谷底準備反彈！工具機大廠熬過寒冬，在手訂單金額破10億，2Q26 後有望全面甦醒

  • 2026.01.14：百德等業者力拚營收成長

  • 2026.01.14：跌到谷底準備反彈！這5檔「工具機大廠」熬過寒冬 在手訂單金額破10億… 2Q26 後有望全面甦醒

  • 2026.01.14：亞崴在手訂單已超過10億元

  • 2025.11.26：日本機械工具 10M25 訂單年增 17%，海外訂單年增 21%，北美訂單年增 58%

  • 2025.11.26：中國訂單雖季減 7%，但年增 10%，顯示需求仍有韌性

  • 2025.11.26：歐洲訂單月增 30%、年增 22%，北美復甦動能最強

  • 2025.11.26：台灣自動化股中，AirTAC 本益比 20 倍相對便宜，優於 Hiwin 的 29 倍

  • 2025.11.26：Hiwin 成長動能溫和但估值高企，風險報酬比不吸引

  • 2025.11.12：日本機械工具 10M25 訂單143億日圓YoY+17%，海外訂單YoY+21%，顯示三大地區復甦基礎廣泛

  • 2025.11.12：中國製造業溫和復甦，政府政策支持與資本支出信心增強，帶動海外訂單成長

  • 2025.11.12：台灣自動化類股中偏好亞德客勝於上銀，亞德客本益比22倍 26 年 預估合理，上銀31倍估值處高檔

  • 2025.08.19：海嘯第一排》關稅及匯率夾殺，瀧澤科、百德機械相繼啟動「做四休三」

  • 2025.08.19：百德機械證實已啟動做四休三，成為海嘯第一排

  • 2025.08.14：財報重災區》匯損衝擊 工具機廠 2Q25 本業獲利被吃掉 又面臨關稅困境

  • 2025.08.14：新台幣 2Q25 大幅升值，工具機業者本業獲利受匯損侵蝕

  • 2025.08.14：工具機族群 2Q25 多呈現持平或虧損，難敵匯損衝擊

  • 2024.08.13：關稅海嘯直擊！台廠成本飆破40%，工具機輸美稅率暴增至24.7%

  • 2024.08.13：程泰、亞崴 1H24 虧損

  • 2025.08.13：預估 25 年 產值有成長機會，受惠於 24 年 基期較低

  • 2025.08.13：全球佈局調整、技術創新與價值鏈延伸是發展機會

  • 2025.08.13：全球經濟挑戰持續，日圓貶值削弱出口競爭力

  • 2025.08.13：業者對 25 年 台灣工具機產業景氣呈現樂觀與謹慎並存

  • 2025.08.13：政府將協助企業需求，拓展非美國市場及協助企業轉型

  • 2025.08.13：可積極導入AI技術進行雙軸轉型

  • 2025.08.13：中高階工具機可能被日德取代，關稅差距大.

  • 2025.08.01：日韓關稅低且日幣貶值，台工具機在美市場競爭力弱，產值估降 3.67%

  • 2025.08.01：廠商擬聚焦高階產品，強化美國倉儲售後，拓展多元市場

  • 2025.06.15：新台幣升破29.5元，創三年新高，重創出口產業，工具機業者面臨匯損及毛利縮水

  • 2025.06.15：出口業者面臨「接越多賠越多」困境，加上關稅衝擊，財報堪憂

  • 2025.06.15：工具機族群可能因台幣升值而面臨獲利受損風險，投資人應留意

  • 2025.05.25：台幣又見2字頭！機械業大老「真的生氣了」：連利息都付不出來

  • 2025.05.25：程泰集團董事長楊德華表示，新台幣升破30元將使台灣失去價格優勢

  • 2025.05.26：新台幣匯率升破30元大關 機械產業恐爆裁員

  • 2025.05.26：程泰集團董事長指出，新台幣升破30元將使台灣失去全球市佔與競爭力

  • 2025.05.12：中國積極發展五軸機，台灣工具機廠面臨關稅戰與新台幣升值雙重壓力

  • 2025.05.12：五軸機已成中國製造業標配，台灣工具機業者因內需不足，外銷起步慢

  • 2025.05.05：台幣升值海嘯第一排，工具機股慘綠，專家：毛利率10％以下公司都不妙

  • 2025.05.05：新台幣升值導致工具機股一片慘綠，東台跌停

  • 2025.05.05：部分工具機業者如東台，4Q24 毛利率已呈現負數

  • 2024.04.25：美國對台灣產品課徵關稅，衝擊以中小企業為主的工具機與機械產業

  • 2024.04.25：超過 50% 的中部中小型加工廠因訂單減少，面臨供應鏈斷裂風險

  • 2024.04.25：關稅變動快速，大型企業可調整供應鏈，中小企業較難以應對

  • 2024.04.25：工具機產業出口美國占 15%，關稅影響毛利，企業營運陷入危機

  • 2024.04.25：中小企業客戶需求不振，關稅加速惡化景氣，小型工廠難以支撐

  • 2024.04.25：工具機公會呼籲政府放寬紓困申請門檻，協助中小微企業

  • 2025.04.10：工具機業者面臨訂單遞延、資金壓力與市場信心動搖等多重考驗

  • 2025.04.10：美國對台32%對等關稅暫緩實施，但仍有10%關稅，且新台幣匯率升值恐打擊出口

  • 2025.04.10：工具機公會理事長提出五項建言，盼政府協助業者拉近關稅差距並強化競爭力

  • 2025.04.10：建言包含穩定金流、放寬紓困、設立應變小組、簡化流程、擴大內需等

  • 2024.04.08：台灣工具機出口美國關稅，從原本的4.4%突然增加至32%

  • 2024.04.08：業者表示工具機平均利潤約2成，難以負擔突增的關稅

  • 2024.04.08：已有工具機正在海上運輸，業者面臨關稅誰買單的困境

  • 2024.04.08：美國是台灣工具機第二大出口國，業者表示美國客戶搶著要庫存

  • 2024.04.08：業者認為關稅增加，加上幣值與鄰近國家相比沒有優勢

  • 2024.04.08：業者盼政府產業補助，並期待談判團爭取更好的出口條件

  • 2025.04.10：因外銷表現亮眼，3M日前本工具機整體訂單額較 24 年同期增加11.4%，為連續第6個月成長

  • 2025.04.10： 3M25 份整體訂單額達到1,511.04億日圓，創下33個月以來的新高，且已連續50個月高於1,000億日圓

  • 2025.04.10： 3M25 份外銷訂單額大增17.9%至1,018.38億日圓，連續第6個月增長，並首度突破1,000億日圓

  • 2025.04.10： 24 年 度日本工具機訂單額年增3.9%至1兆5,097.39億日圓，外銷訂單額增長7.0%

  • 2025.04.10：JMTBA預估 25 年 日本工具機訂單額將年增8%至1.6兆日圓，可望呈現3年來首次增長

  • 2024.04.05：如果美國對台灣產品徵收高額關稅，可能會對台灣的出口產業，特別是工具機、手工具和零組件產業造成衝墼

  • 2024.04.05：台灣的工具機和手工具產業對美國出口依賴程度較高，因此受到的影響可能較大

  • 2025.02.26：亞馬遜 25 年資本支出預估1000億美元，四分之一用於自動化

個股技術分析與籌碼面觀察

技術分析

日線圖：程泰的日線圖數據主要呈現波動來回振盪趨勢。日線圖變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表在特定區間內窄幅震盪，方向等待均線指引。
（判斷依據：觀察短期均線（如5日、10日線）、中期均線（如20日/月線、60日/季線）及長期均線（如120日/半年線、240日/年線）的排列型態（如多頭排列、空頭排列）與交叉情況（如黃金交叉、死亡交叉），是判斷趨勢方向及強度的重要依據。）

1583 程泰 日線圖
圖(39)1583 程泰 日線圖（本站自行繪製）

週線圖：程泰的週線圖數據主要呈現劇烈下降趨勢。週線圖變化幅度較為明顯，趨勢高度可靠，數據波動處於正常範圍，代表週成交量放大伴隨價格下殺，中期下行風險加劇。
（判斷依據：觀察短期週均線（如5週、10週線）、中期週均線（如20週線）及長期週均線（如60週、120週、240週線）的排列型態（如週線多頭/空頭排列）與交叉（如週線黃金/死亡交叉），是判斷中期趨勢方向、強度及潛在轉折點的關鍵。）

1583 程泰 週線圖
圖(40)1583 程泰 週線圖（本站自行繪製）

月線圖：程泰的月線圖數據主要呈現波動來回振盪趨勢。月線圖變化幅度較為明顯，趨勢存在不確定性，數據波動處於正常範圍，代表股價在較大月線區間內波動，長期方向等待基本面或宏觀因素指引。
（判斷依據：月K線圖的收盤價與月成交量，是洞察市場超長期趨勢、景氣循環及重大結構性變化的最重要工具，能有效過濾中短期市場波動。）

1583 程泰 月線圖
圖(41)1583 程泰 月線圖（本站自行繪製）

籌碼分析

三大法人買賣超

  • 外資籌碼：程泰的外資籌碼數據主要呈現波動來回振盪趨勢。外資籌碼變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表外資進出動作不明顯，市場方向未明。
    （判斷依據：特定產業龍頭股或大型權值股，其外資籌碼動向尤其值得關注，常能引領族群或大盤走勢。）
  • 投信籌碼：程泰的投信籌碼數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。投信籌碼變化幅度相對溫和，趨勢存在不確定性，數據相對穩定，代表投信買賣超金額相當，多空操作平衡。
    （判斷依據：投信的買盤通常具有「抬轎」效應，尤其對中小型股的股價影響力不容小覷；其認養的個股常有波段行情。）
  • 自營商籌碼：程泰的自營商籌碼數據主要呈現波動來回振盪趨勢。自營商籌碼變化幅度極為顯著，趨勢存在不確定性，數據波動較為劇烈，代表自營商進出頻繁但總量變化小，短線交易為主。
    （判斷依據：自營商（避險）部位的買賣主要是為了對沖其發行的權證或從事的其他衍生品交易風險，其方向與標的股票走勢相反（如看多權證熱賣，自營商需買進現股避險）。）

1583 程泰 三大法人買賣超
圖(42)1583 程泰 三大法人買賣超（日更新/日線圖）（本站自行繪製）

主力大戶持股變動

  • 1000 張大戶持股變動：程泰的1000 張大戶持股變動數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。1000 張大戶持股變動變化幅度相對溫和，趨勢高度可靠，數據相對穩定，代表大戶與散戶間籌碼交換不明顯。
    （判斷依據：需注意「人數增加」並不等同於「總持股比例增加」，應結合「大戶總持股比例」一同分析，以更全面判斷籌碼動向。）
  • 400 張大戶持股變動：程泰的400 張大戶持股變動數據主要呈現穩定來回振盪趨勢。400 張大戶持股變動變化幅度相對溫和，趨勢較為可靠，數據相對穩定，代表籌碼在各級距間流動不明顯，主力動向觀望。
    （判斷依據：例如，若千張大戶人數增加，但400張大戶人數減少，可能意味著籌碼「由中實戶流向超級大戶」，籌碼更趨集中在頂端。）

1583 程泰 大戶持股變動、集保戶變化
圖(43)1583 程泰 大戶持股變動、集保戶變化（週更新/週線圖）（本站自行繪製）

內部人持股異動

公司經營者持股異動情形：該數據主要分析程泰的公司經營團隊持股變動情形，不同經營管理人由不同顏色區線來標示，並且區分經營管理者身份，以視別籌碼變動的重要性。灰色區域則是綜合整體增減量的變動情形。

1583 程泰 內部人持股變動
圖(44)1583 程泰 內部人持股變動（月更新/月線圖）（本站自行繪製）

研究總結與未來展望

未來發展策略

短期發展計畫（1-2 年）

  • 深耕五軸機市場：持續精進五軸機技術，擴大五軸機產品線，搶攻高階精密加工市場。

  • 擴大自動化系統整合：強化自動化系統整合能力，提供客戶智能化生產解決方案，提升產品附加價值。

  • 積極參與國際展覽：參與台北國際工具機展、EMO 歐洲工具機展等國際重要展覽，提升品牌知名度，爭取國際訂單。

中長期發展藍圖（3-5 年）

  • 全球化佈局：持續擴大全球行銷網絡，深耕重點市場，並評估於東南亞、印度等地設立銷售技術中心，擴大海外市場佔有率。若美國關稅逾 20%，程泰不排除啟動美國設廠計畫。

  • 智能化轉型：加速推動智能化生產，導入工業 4.0 技術，提升生產效率、降低生產成本，朝向智慧工廠目標邁進。

  • 綠色永續發展：積極投入綠色製造技術研發，開發節能、環保之工具機產品，響應全球永續發展趨勢。

投資價值綜合評估

程泰機械為台灣 CNC 車床產業領導者，具備技術領先、品質優異、全球佈局及穩健經營等優勢。受惠於工具機產業景氣可望於 2025 年下半年回溫，以及公司積極擴張產能、拓展市場，程泰機械未來營運展望樂觀可期。

投資優勢

  • 產業領導地位：台灣 CNC 車床產業領導者，品牌知名度高。

  • 技術研發實力：具備 CNC 車床核心技術，持續開發高階機種。

  • 全球市場佈局：行銷網絡遍及全球 48 個國家或地區，國際市場佔有率高。

  • 財務結構穩健：近年營收、獲利穩健成長，財務結構良好。

  • 股利政策穩定：長期維持穩定的股利政策，具備投資吸引力。

風險提示

  • 工具機產業景氣波動：工具機產業景氣易受全球經濟景氣影響，景氣下滑可能影響公司營收獲利。

  • 匯率波動風險：公司產品外銷比重高，匯率波動可能影響公司獲利表現。

  • 原物料價格波動：原物料價格波動可能影響公司生產成本。

  • 市場競爭風險：工具機產業競爭激烈，來自國際競爭對手之壓力持續存在。

小結

程泰機械憑藉著在 CNC 車床領域的深耕與技術領先優勢，以及積極的全球化佈局策略，已在全球工具機市場佔據一席之地。展望未來，隨著全球經濟逐步復甦，以及工具機產業景氣回溫，程泰機械營運可望重拾成長動能，2025 年營收可望挑戰新台幣 50 億元，本業營運亦可望優於 2024 年。集團整體在手訂單已回升至新台幣 21 億元，2025 年營收目標為兩位數成長。

重點整理

  • 產業領導者：台灣 CNC 車床產業領導者，具備產業指標地位。

  • 技術領先：掌握 CNC 車床核心技術，持續創新研發高階機種。

  • 全球佈局：行銷網絡遍及全球，國際市場佔有率高。

  • 財務穩健：營收獲利穩健成長，財務結構良好，2024 年 EPS 達新台幣 11.37 元創新高。

  • 展望樂觀：受惠產業景氣回溫及公司積極擴張策略，未來營運展望可期，2025 年營收拚兩位數成長。

參考資料說明

最新法說會資料

  1. 法說會中文檔案連結：https://mopsov.twse.com.tw/nas/STR/158320240417M001.pdf
  2. 法說會影音連結：https://www.youtube.com/watch?v=mv_72S0Eji4

公司官方文件

  1. 程泰機械股份有限公司法人說明會簡報（2024.04.17）
    本研究主要參考程泰機械於 2024 年 4 月 17 日舉行之法人說明會簡報，內容涵蓋公司產品與應用、市場分析、營運績效、集團組織、產品技術及未來展望等重要資訊，為本報告之核心參考依據。

網站資料

  1. MoneyDJ 理財網 – 財經百科 – 程泰機械
    本研究參考 MoneyDJ 理財網財經百科中關於程泰機械之公司簡介、歷史沿革、產品結構、上下游關係、經營模式、產業狀況及未來展望等資訊，作為建立公司概況之基礎參考。

  2. 工商時報 – 新聞報導
    本研究參考工商時報關於程泰機械之新聞報導，蒐集公司近期營運表現、財務數據、市場展望及產業分析等資訊，以掌握公司最新動態與市場評價。

  3. 經濟日報 – 新聞報導
    本研究參考經濟日報關於程泰機械之新聞報導，蒐集公司近期營運表現、財務數據、市場展望及產業分析等資訊，以補充工商時報新聞報導之不足。

  4. Yahoo 股市 – 個股資訊 – 程泰機械 (1583.TW)
    本研究參考 Yahoo 股市關於程泰機械 (1583.TW) 之個股資訊，包括公司簡介、股價資訊、財務報表及相關新聞報導，以了解公司股價表現與市場關注度。

  5. NStock 網站 – 新聞資訊 – 宇隆股東會改選
    本研究參考 NStock 網站關於宇隆股東會改選之相關新聞資訊，以補充程泰集團參與宇隆董事改選之事件分析。

研究報告

  1. UAnalyze 投資研究報告（2024.12）
    本研究參考 UAnalyze 投資研究報告中有關程泰機械之產業分析、市場評估及投資建議等內容，作為評估公司投資價值之參考。

  2. 富邦證券產業研究報告（2024.12）
    本研究參考富邦證券產業研究報告中有關工具機產業之市場分析、產業趨勢及競爭態勢等內容，以深入了解程泰機械所處產業環境。

註：本文內容主要依據上述 2024 年第三、四季、2025 年第一季及第二季初的公開資訊進行分析與整理。所有財務數據及市場分析均來自公開可得的官方文件、研究報告及新聞報導。

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